শেয়ার প্রতি আয় - ইপিএস সংজ্ঞা

সুচিপত্র

• শেয়ার প্রতি আয় কি - ইপিএস?
• ইপিএসের জন্য সূত্র এবং গণনা
• ইপিএস কেন গুরুত্বপূর্ণ
• বেসিক ইপিএস বনাম ডিলিউড ইপিএস
• অসাধারণ আইটেমগুলি বাদ দিয়ে ইপিএস
• অব্যাহত অপারেশন থেকে ইপিএস
• ইপিএস এবং মূলধন
• ইপিএস এবং লভ্যাংশ
• ইপিএস এবং মূল্য-উপার্জন

শেয়ার প্রতি আয় কি - ইপিএস?

প্রতি শেয়ার উপার্জন (ইপিএস) তার সাধারণ শেয়ারের বকেয়া শেয়ার দ্বারা বিভক্ত কোনও কোম্পানির লাভ হিসাবে গণনা করা হয়। ফলাফলের সংখ্যাটি কোনও সংস্থার লাভজনকতার সূচক হিসাবে কাজ করে। কোনও সংস্থার পক্ষে ইপিএসের প্রতিবেদন করা সাধারণ বিষয় যা অসাধারণ আইটেম এবং সম্ভাব্য শেয়ার হ্রাসের জন্য সামঞ্জস্য করা হয়। কোনও সংস্থার ইপিএস যত বেশি হবে, তত বেশি লাভজনক বলে বিবেচিত হবে।

ইপিএসের জন্য সূত্র এবং গণনা

শেয়ারের মূল্য অনুসারে আয় উপার্জনিত শেয়ারগুলি ভাগ করে নিট আয়ের হিসাবে (লাভ বা উপার্জন হিসাবেও পরিচিত) গণনা করা হয়। আরও পরিশোধিত গণনা এমন শেয়ারের জন্য অঙ্ক এবং ডিনোমিনেটরকে সমন্বয় করে যা বিকল্পগুলি, রূপান্তরযোগ্য debtণ বা ওয়ারেন্টের মাধ্যমে তৈরি করা যেতে পারে। যদি চালিয়ে যাওয়া ক্রিয়াকলাপের জন্য সামঞ্জস্য করা হয় তবে সমীকরণের অঙ্কটি আরও প্রাসঙ্গিক।

$\text{শেয়ার প্রতি আয়}=\frac{\text{নিট আয়}-\text{পছন্দের লভ্যাংশ}}{\text{সমাপ্তির সমাপ্তি কমন শেয়ারগুলি বকেয়া}}$ শেয়ার প্রতি আয় = পিরিয়ডের সমাপ্তির শেষে সাধারণ শেয়ার বকেয়া নেট ইনকাম - পছন্দের লভ্যাংশ

কোনও সংস্থার ইপিএস গণনা করতে, ব্যালেন্স শিট এবং আয়ের বিবরণী সাধারণ শেয়ারের পিরিয়ড-এন্ড নম্বর, পছন্দসই স্টকের উপর প্রদত্ত লভ্যাংশ (এবং যদি হয়) এবং নিট ইনকাম বা আয়ের সন্ধান করতে ব্যবহৃত হয়। প্রতিবেদনের মেয়াদে ভারী গড় সাধারণ সংখ্যার সংখ্যা ব্যবহার করা আরও সঠিক কারণ কারণ সময়ের সাথে সাথে শেয়ারের সংখ্যা পরিবর্তন হতে পারে।

যে কোনও স্টক লভ্যাংশ বা বিভাজন ঘটে তা অবশ্যই ওজনীয় গড় শেয়ারের গণনার গণনায় প্রতিফলিত হতে হবে। কিছু ডেটা উত্স একটি পিরিয়ড শেষে বকেয়া শেয়ারগুলির সংখ্যা ব্যবহার করে গণনা সহজ করে তোলে।

2017 অর্থবছরের শেষে তিনটি সংস্থার জন্য ইপিএসের হিসাবটি নিম্নলিখিত:

ইপিএস কেন গুরুত্বপূর্ণ

শেয়ারের মেট্রিকের জন্য উপার্জন হ'ল একটি শেয়ারের দাম নির্ধারণের ক্ষেত্রে অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ পরিবর্তনশীল। এটি প্রাইস-টু-আর্নিং (পি / ই) মূল্যায়ন অনুপাত গণনা করতে ব্যবহৃত একটি প্রধান উপাদান, যেখানে পি / ই তে ইপিএস বোঝায়। কোম্পানির শেয়ারের দামকে তার শেয়ার প্রতি আয় দিয়ে ভাগ করে কোনও বিনিয়োগকারী স্টকটির মূল্য দেখতে পাবে যে বাজার প্রতিটি আয়ের প্রতিটি ডলারের জন্য কতটা দিতে আগ্রহী।

স্টক বাছাই করতে আপনি ব্যবহার করতে পারেন এমন অনেকগুলি সূচকগুলির মধ্যে একটি হ'ল ইপিএস। আপনার যদি শেয়ার ব্যবসায় বা বিনিয়োগে আগ্রহ থাকে তবে আপনার পরবর্তী পদক্ষেপটি এমন কোনও ব্রোকার চয়ন করা যা আপনার বিনিয়োগের শৈলীর জন্য কাজ করে works

ইপিএসকে নিখুঁত শর্তে তুলনা করার ফলে বিনিয়োগকারীদের কাছে খুব বেশি অর্থ হতে পারে না কারণ সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের উপার্জনে সরাসরি অ্যাক্সেস থাকে না। পরিবর্তে, বিনিয়োগকারীরা শেয়ারের শেয়ারের দামের সাথে আয়ের মূল্য নির্ধারণ এবং ভবিষ্যতের বৃদ্ধি সম্পর্কে বিনিয়োগকারীরা কীভাবে অনুভব করবেন তা নির্ধারণ করতে ইপিএসের তুলনা করবে।

কী Takeaways

• প্রতি শেয়ার উপার্জন হ'ল একটি কোম্পানির লাভ যা সাধারণ স্টক শেয়ারের সংখ্যার সাথে বিভক্ত outstanding লাভ.এপিএসকে বিভিন্ন উপায়ে গণনা করা যেতে পারে যেমন অসাধারণ আইটেম বাদ দেওয়া বা বন্ধ থাকা ক্রিয়াকলাপগুলি বা দুর্বল ভিত্তিতে।

বেসিক ইপিএস বনাম ডিলিউড ইপিএস

উপরের সারণীতে ব্যবহৃত সূত্রটি এই নির্বাচিত প্রতিটি সংস্থার প্রাথমিক ইপিএস গণনা করে। বেসিক ইপিএস সংস্থাগুলি যে সংস্থাগুলি ইস্যু করতে পারে তার দুর্বল প্রভাবের কারণ নয়। যখন কোনও সংস্থার মূলধন কাঠামোতে স্টক অপশন, ওয়ারেন্টস, সীমাবদ্ধ স্টক ইউনিট (আরএসইউ) এর মতো আইটেম অন্তর্ভুক্ত থাকে, এই বিনিয়োগগুলি - যদি ব্যবহার করা হয় - বাজারে মোট শেয়ারের মোট সংখ্যা বাড়িয়ে তুলতে পারে।

প্রতি শেয়ার উপার্জনে অতিরিক্ত সিকিউরিটির প্রভাবগুলি আরও ভালভাবে চিত্রিত করার জন্য, সংস্থাগুলিও পাতলা ইপিএসের প্রতিবেদন করে, যা ধরে নিয়েছে যে সমস্ত শেয়ার বকেয়া হতে পারে তা জারি করা হয়েছে।

উদাহরণস্বরূপ, ২০১৩ সালে সমাপ্ত অর্থবছরের জন্য এনভিআইডিআইএর রূপান্তরযোগ্য যন্ত্রপাতি থেকে তৈরি এবং জারি করা যায় এমন মোট শেয়ারের সংখ্যা ছিল ৩৩ মিলিয়ন। এই সংখ্যাটি যদি তার মোট শেয়ার বকেয়াতে যুক্ত করা হয়, তবে এর পাতলা ওজনিত গড় শেয়ারগুলি বকেয়া হবে 599 মিলিয়ন + 33 মিলিয়ন = 632 মিলিয়ন শেয়ার। কোম্পানির পাতলা ইপিএস, অতএব, $ 3.05B / 632 মিলিয়ন = $ 4.82।

কখনও কখনও সম্পূর্ণ পাতলা ইপিএস গণনা করার সময় কখনও কখনও সংখ্যার সাথে একটি সমন্বয় প্রয়োজন। উদাহরণস্বরূপ, কখনও কখনও leণদানকারী একটি loanণ সরবরাহ করে যা তাদের নির্দিষ্ট শর্তে debtণকে শেয়ারগুলিতে রূপান্তর করতে দেয়। রূপান্তরযোগ্য debtণ দ্বারা তৈরি করা শেয়ারগুলি পাতলা ইপিএস গণনার ডিনোমিনেটরে অন্তর্ভুক্ত করা উচিত, তবে যদি এটি ঘটে থাকে তবে সংস্থাটি onণের উপর সুদ দিত না। এই ক্ষেত্রে, সংস্থাটি বা বিশ্লেষক রূপান্তরযোগ্য debtণে প্রদত্ত সুদটি EPS গণনার সংখ্যায় ফিরিয়ে দেবে যাতে ফলাফল বিকৃত হয় না।

অসাধারণ আইটেমগুলি বাদ দিয়ে ইপিএস

বেশিরভাগ কারণের দ্বারা ইচ্ছাকৃত এবং অজান্তেই উভয় ভাগের প্রতি আয়কে বিকৃত করা যেতে পারে। ইপিএস স্ফীত হতে পারে এমন সাধারণ উপায়গুলি এড়াতে বিশ্লেষকরা মৌলিক ইপিএস সূত্রে বিভিন্নতা ব্যবহার করেন।

এমন একটি সংস্থা কল্পনা করুন যা দুটি ফ্যাক্টরির মালিক যা সেল ফোন স্ক্রিন তৈরি করে। গত কয়েক বছর ধরে নতুন বিকাশ ঘিরে থাকার কারণে কারখানার মধ্যে একটি কারখানার জমি খুব মূল্যবান হয়ে উঠেছে। সংস্থার পরিচালন দলটি কারখানাটি বিক্রি করে কম মূল্যবান জমিতে আরও একটি নির্মাণের সিদ্ধান্ত নিয়েছে। এই লেনদেন ফার্মের জন্য একটি বায়ুপ্রবাহের লাভ তৈরি করে।

যদিও এই জমি বিক্রয় সংস্থা এবং তার শেয়ারহোল্ডারদের জন্য প্রকৃত লাভ তৈরি করেছে, এটিকে একটি "অসাধারণ আইটেম" হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ ভবিষ্যতে সংস্থাটি সেই লেনদেনটি পুনরায় করতে পারে বলে বিশ্বাস করার কোনও কারণ নেই। ইপিএস সমীকরণের সংখ্যায় উইন্ডফল অন্তর্ভুক্ত করা থাকলে শেয়ারহোল্ডাররা বিভ্রান্ত হতে পারে, তাই এটি বাদ দেওয়া হয়।

অনুরূপ যুক্তি তৈরি করা যেতে পারে যদি কোনও সংস্থার অস্বাভাবিক ক্ষতি হয় - সম্ভবত কারখানাটি পুড়ে গেছে - যা সাময়িকভাবে ইপিএস হ্রাস পেয়েছে এবং একই কারণে বাদ দেওয়া উচিত ছিল। অসাধারণ আইটেমগুলি বাদ দিয়ে ইপিএসের জন্য গণনাটি হ'ল:

$\text{ইপিএস}=\frac{\text{নিট আয়}-\text{Pref.Div।}(+\; +ণR-)\text{অসাধারণ আইটেম}}{\text{ওজনযুক্ত গড় সাধারণ শেয়ার}}$ ইপিএস = ওজনিত গড় সাধারণ শারসনেট আয় - প্রিফ। ডিভ। (+ or−) অসাধারণ আইটেম

অব্যাহত অপারেশন থেকে ইপিএস

একটি সংস্থা বছরের শুরুতে 500 টি স্টোর দিয়েছিল এবং এর EPS $ 5.00 ছিল। তবে, ধরে নিন যে এই সংস্থাটি সেই সময়ের মধ্যে 100 টি স্টোর বন্ধ করে দিয়েছিল এবং 400 টি স্টোর দিয়ে বছরের শেষ হয়। কোনও বিশ্লেষক জানতে চান যে কোম্পানিটি আগামী 400 সময়ের মধ্যে চালিয়ে যাওয়ার পরিকল্পনা করছে কেবল 400 স্টোরের জন্য কী ছিল EPS what

এই উদাহরণে, এটি ইপিএস বাড়িয়ে তুলতে পারে কারণ 100 টি বন্ধ স্টোর সম্ভবত কোনও ক্ষতিতে পরিচালিত হয়েছিল। অব্যাহত ক্রিয়াকলাপ থেকে ইপিএসকে মূল্যায়ন করে একজন বিশ্লেষক পূর্বের পারফরম্যান্সকে বর্তমান পারফরম্যান্সের সাথে তুলনা করতে আরও ভাল সক্ষম।

অব্যাহত অপারেশন থেকে ইপিএসের জন্য গণনাটি হ'ল:

$\text{ইপিএস}=\frac{\text{এন আই}-\text{Pref.Div।}(+\; +ণR-)\text{Extra.Items}(+\; +ণR-)\text{বিচ্ছিন্ন অভিযান}}{\text{ওজনযুক্ত গড় সাধারণ শেয়ার}}$ ইপিএস = ওজনিত গড় সাধারণ শারসএন.আই। - প্রি। ডিভ (+ or−) অতিরিক্ত.আইটেমস (+ or +) বন্ধ অপারেশন

ইপিএস এবং মূলধন

EPS এর একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় যা প্রায়শই উপেক্ষা করা হয় তা হ'ল মূলধন যা গণনায় আয় (নিট আয়) উত্পন্ন করতে প্রয়োজন। দুটি সংস্থা একই ইপিএস তৈরি করতে পারে তবে কম নেট সম্পদ নিয়ে কেউ এটি করতে পারে; সেই সংস্থাই আয়ের উত্স বৃদ্ধিতে তার মূলধনটি ব্যবহারে আরও দক্ষ হবে এবং অন্যান্য সমস্ত জিনিস সমান হওয়ায় দক্ষতার দিক থেকে একটি "আরও ভাল" সংস্থা হতে পারে। আরও কার্যকর যে সংস্থাগুলি সনাক্ত করতে ব্যবহার করা যেতে পারে এমন একটি মেট্রিক হ'ল রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই)।

ইপিএস এবং লভ্যাংশ

কোনও কোম্পানির পারফরম্যান্স ট্র্যাক করার উপায় হিসাবে ইপিএস ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হলেও শেয়ারহোল্ডারদের সেই লাভের মধ্যে সরাসরি অ্যাক্সেস নেই। উপার্জনের একটি অংশ লভ্যাংশ হিসাবে বিতরণ করা যেতে পারে তবে ইপিএসের সমস্ত বা একটি অংশ এই সংস্থা বজায় থাকবে। শেয়ারহোল্ডারগণ, পরিচালনা পর্ষদে তাদের প্রতিনিধিদের মাধ্যমে, সেই লাভের বেশি অ্যাক্সেসের জন্য লভ্যাংশের মাধ্যমে বিতরণ করা ইপিএসের অংশটি পরিবর্তন করতে হবে।

যেহেতু শেয়ারহোল্ডাররা তাদের শেয়ারগুলির জন্য দায়ী ইপিএস অ্যাক্সেস করতে পারে না, তাই ইপিএস এবং একটি শেয়ারের দামের মধ্যে সংযোগটি নির্ধারণ করা কঠিন হতে পারে। এটি বিশেষত সত্য যে সংস্থাগুলি কোনও লভ্যাংশ দেয় না তাদের ক্ষেত্রে এটি সত্য। উদাহরণস্বরূপ, প্রযুক্তি সংস্থাগুলি তাদের প্রাথমিক পাবলিক অফার নথিগুলিতে প্রকাশ করা সাধারণ বিষয় যে সংস্থাটি কোনও লভ্যাংশ দেয় না এবং ভবিষ্যতে এটি করার কোনও পরিকল্পনা নেই। সরেজমিনে, কেন এই শেয়ারগুলির শেয়ারহোল্ডারদের কোনও মূল্য থাকবে তা ব্যাখ্যা করা কঠিন।

ইপিএসের আসল ধারণাগত মানটিও শেয়ার মূল্যের সাথে অপেক্ষাকৃত অপ্রত্যক্ষ সম্পর্ক বলে মনে হয়। উদাহরণস্বরূপ, দুটি স্টকের জন্য ইপিএস অভিন্ন হতে পারে, তবে শেয়ারের দামগুলি বন্যার চেয়ে আলাদা হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, অক্টোবর 2018 এ, সাউথ ওয়েস্টার্ন এনার্জি সংস্থা (এসডাব্লুএন) continuing 5.56 এর শেয়ারমূল্য সহ অব্যাহত ক্রিয়াকলাপ থেকে পাতলা আয়ের শেয়ার প্রতি $ 1.06 অর্জন করেছে। তবে মেলানাক্স টেকনোলজিসের (এমএলএনএক্স) শেয়ারের দাম price 70.58 নিয়ে চালিয়ে যাওয়া থেকে 1.02 ডলার ইপিএস ছিল।

সরেজমিনে, দেখে মনে হচ্ছে এসডাব্লুএন আরও ভাল চুক্তি কারণ কোনও বিনিয়োগকারী কেবল প্রতি ডলার উপার্জনে $ 5.25 প্রদান করে ($ 5.56 শেয়ারের মূল্য / $ 1.06 ইপিএস = $ 5.25)। এমএলএনএক্স-এর বিনিয়োগকারীরা আয়ের ডলারের জন্য। 69.20 প্রদান করছেন ($ 70.58 শেয়ারের মূল্য / 2 1.02 ইপিএস = $ 69.20)। এই অনুপাত আয়ের একাধিক বা মূল্য / উপার্জন (পিই) অনুপাত হিসাবেও পরিচিত।

যদিও এমএলএনএক্স এবং এসডাব্লুএন-এর মধ্যে তুলনা চূড়ান্ত, তবে বিনিয়োগকারীরা সাধারণত ইপিএসের তুলনা খুঁজে পাবেন এবং শিল্প গ্রুপগুলির মধ্যে শেয়ারের দামের তুলনা করা কঠিন হয়ে উঠবে। যে স্টকগুলি বাড়তে পারে বলে আশা করা হয় (যেমন, প্রযুক্তি, খুচরা, শিল্প) তার দাম বাড়ার প্রত্যাশিত তুলনায় (যেমন, ইউটিলিটিস, কনজিউমার স্ট্যাপলস) এর চেয়ে বেশি প্রাইস-টু-ইপিএস (পিই) অনুপাত থাকবে।

ইপিএস এবং মূল্য-উপার্জন

শিল্প গ্রুপের মধ্যে পিই অনুপাতের তুলনা করা সহায়ক হতে পারে, যদিও অপ্রত্যাশিত উপায়ে। যদিও এটি এমন স্টকের মতো মনে হয় যা তার ইপিএসের সাথে তুলনামূলকভাবে বেশি ব্যয় করে যখন সহকর্মীদের তুলনায় "অতিরিক্ত মূল্যবান" হতে পারে তবে বিপরীতটি নিয়ম হিসাবে প্রবণ হয়। বিনিয়োগকারীরা historicalতিহাসিক ইপিএস নির্বিশেষে কোনও শেয়ারের জন্য বেশি অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক, যদি এটি তার সমকক্ষদের বৃদ্ধি বা পরাশক্তির প্রত্যাশা করে। একটি ষাঁড়ের বাজারে, শেয়ার সূচকে সর্বাধিক পিই অনুপাত সহ স্টকগুলির পক্ষে সূচকের অন্যান্য শেয়ারের গড়কে ছাড়িয়ে যাওয়া স্বাভাবিক। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "পি / ই অনুপাত বনাম ইপিএস বনাম উপার্জন ফলন বোঝা" দেখুন)

শেয়ার প্রতি আয় ব্যাখ্যা