উপার্জন ফলন কী?
উপার্জনের ফলনটি শেয়ারের বর্তমান বাজারমূল্য দ্বারা বিভক্ত সর্বাধিক সাম্প্রতিক 12 মাসের শেয়ারের জন্য আয়কে বোঝায়। উপার্জনের ফলন (যা পি / ই অনুপাতের বিপরীত) একটি কোম্পানির শেয়ার প্রতি কত আয় করেছে তার শতাংশ দেখায়। এই ফলনটি অনেক বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকরা সর্বোত্তম সম্পদ বরাদ্দ নির্ধারণ করতে ব্যবহার করেন এবং বিনিয়োগকারীরা কোন সম্পদকে স্বল্প বা বেশি দাম বলে মনে করেন তা নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়।
শেয়ার প্রতি আয় ব্যাখ্যা
উপার্জন ফলন কীভাবে কাজ করে
মানি ম্যানেজাররা প্রায়শই বিস্তৃত বাজার সূচকের উপার্জনের ফলনকে (যেমন এসএন্ডপি 500) বর্তমান 10 বছরের ট্রেজারি ফলনের মতো বিদ্যমান সুদের হারের সাথে তুলনা করে। যদি উপার্জনের ফলন 10 বছরের ট্রেজারি ফলনের হারের তুলনায় কম হয় তবে সামগ্রিক স্টকগুলি অতিরিক্ত মূল্যায়িত বলে বিবেচিত হতে পারে। যদি উপার্জনের ফলন বেশি হয় তবে স্টকগুলি বন্ডের তুলনায় অবমূল্যায়ন হিসাবে বিবেচিত হতে পারে।
অর্থনৈতিক তত্ত্বটি পরামর্শ দেয় যে ইক্যুইটির বিনিয়োগকারীদের বন্ডের বেশি শেয়ারের মালিকানা বেশি হওয়ার ঝুঁকির জন্য তাদের আয়ের ফলনের জন্য প্রচলিত ঝুঁকিমুক্ত হারের (যেমন ট্রেজারি বিলের উপরের হার) উপরের কয়েক শতাংশ পয়েন্টের অতিরিক্ত ঝুঁকি প্রিমিয়ামের দাবি করা উচিত।
কী Takeaways
- উপার্জনের ফলন ভাগের দাম অনুসারে 12-মাসের উপার্জন। উপার্জন ফলন হ'ল পি / ই অনুপাতের বিপরীত E আয়ের ফলন হ'ল একটি সূচক, কারণ কম অনুপাত একটি অতিরিক্ত মূল্য নির্ধারিত স্টককে নির্দেশ করতে পারে বা উচ্চ মানের একটি মূল্যহীন স্টককে নির্দেশ করতে পারে a কোনও সংস্থার গ্রোথ সম্ভাবনাগুলি বিবেচনা করার জন্য বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ আয়ের ফলন, উচ্চ প্রবৃদ্ধি সম্পন্ন স্টকগুলি সাধারণত উচ্চতর মূল্যবান হয় এবং তাদের শেয়ারের দাম বাড়ার সাথে সাথে এটিও কম আয়ের ফলন পেতে পারে।
উপার্জন ফলন বনাম পি / ই অনুপাত
বিনিয়োগের মূল্যায়ন মেট্রিক হিসাবে উপার্জন ফলন পি / ই অনুপাতের মতো বহুল ব্যবহৃত হয় না। বিনিয়োগে ফেরতের হার সম্পর্কে উদ্বিগ্ন হলে উপার্জন ফলন কার্যকর হতে পারে। ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের জন্য, পর্যায়ক্রমে বিনিয়োগের আয় অর্জন সময়ের সাথে সাথে তাদের বিনিয়োগের মূল্য বৃদ্ধি করার ক্ষেত্রে গৌণ হতে পারে। এজন্য বিনিয়োগকারীরা স্টক ইনভেস্টমেন্ট করার সময় আয়ের ফলনের চেয়ে বেশি বার পি / ই রেশিওর মতো ভ্যালু-ভিত্তিক বিনিয়োগ মেট্রিকগুলি উল্লেখ করতে পারেন। এটি বলেছিল, মেট্রিকগুলি একই তথ্য সরবরাহ করে, অন্যভাবে।
উপার্জন ফলন এবং রিটার্ন মেট্রিক
বিনিয়োগকারীদের জন্য স্থিতিশীল লভ্যাংশ উপার্জন সহ স্টকগুলিতে বিনিয়োগের জন্য সন্ধানকারীদের জন্য, উপার্জন ফলন এ জাতীয় লভ্যাংশ স্টকগুলি যে পরিমাণ আয় করতে পারে তার পরিমাণের প্রত্যক্ষ নজর দিতে পারে। এক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীরা কীভাবে বিনিয়োগের মূল্যবান হন তার মূল্যায়ন মেট্রিকের পরিবর্তে বিনিয়োগকারীরা কতটা বিনিয়োগ উপার্জন করতে পারে সে সম্পর্কে আয়ের ফলন অনেক বেশি রিটার্ন মেট্রিক । তবে, পি / ই অনুপাতের মতো একটি মূল্যায়ন মেট্রিক আয়ের ফলনের মতো কোনও রিটার্ন মেট্রিককে প্রভাবিত করতে পারে।
একটি অতিরিক্ত মূল্য বিনিয়োগ বিনিয়োগের ফলন হ্রাস করতে পারে এবং বিপরীতে, একটি মূল্যহীন বিনিয়োগ আয়ের ফলন বাড়াতে পারে। এটি কারণ শেয়ারের দাম যত বেশি যায়, আয়ের তুলনামূলক বৃদ্ধি ছাড়াই আয়ের ফলন হ্রাস পাবে। যদি শেয়ারের দাম হ্রাস পায় তবে উপার্জন একই থাকে বা বাড়তে থাকে তবে উপার্জনের ফলন বাড়বে। মান বিনিয়োগকারীরা পরবর্তী পরিস্থিতিতে দেখুন।
আয়ের ফলন এবং পি / ই অনুপাতের মধ্যে বিপরীত সম্পর্ক ইঙ্গিত দেয় যে বিনিয়োগ যত বেশি মূল্যবান হয়, আয়ের ফলন তত কম হতে পারে এবং বিনিয়োগ যত কম মূল্যবান হয়, আয়ের ফলন তত বেশি হতে পারে। বাস্তবে, তবে, দৃ strong় মূল্যবান এবং উচ্চ পি / ই অনুপাতের বিনিয়োগগুলি সময়ের সাথে সাথে আরও উপার্জন করতে পারে এবং শেষ পর্যন্ত তাদের আয়ের ফলন বাড়িয়ে তুলতে পারে। এটিই প্রবৃদ্ধিরা খুঁজছেন। অন্যদিকে, দুর্বল মূল্যায়ন এবং কম পি / ই অনুপাতের বিনিয়োগগুলি সময়ের সাথে সাথে কম আয় অর্জন করতে পারে এবং শেষ পর্যন্ত তাদের আয়ের ফলন টেনে আনতে পারে।
উপার্জনের ফলনের উদাহরণ
উপার্জনের ফলন হ'ল একজন মেট্রিক বিনিয়োগকারী তারা স্টক কিনতে বা বিক্রয় করতে চান কিনা তা নির্ধারণ করতে ব্যবহার করতে পারেন।
২০১ of সালের এপ্রিলে ফেসবুক (এফবি)-7.57 এর 12-মাসের উপার্জনের সাথে 175 ডলার কাছাকাছি ব্যবসা করছিল। এটি 4.3% উপার্জন দেয়। এটি historতিহাসিকভাবে বেশ বেশি ছিল, যেমন 2018 এর আগে ফলন 2.5% বা কম ছিল। ২০১ 2016 এবং ২০১ 2017 সালের শেষের মধ্যে শেয়ারটি 70০% এরও বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে এবং উপার্জনের ফলন প্রায় 1% থেকে 2.5% বেড়েছে।
শেয়ারটি 2018 এর উচ্চ থেকে 40% এরও বেশি কমেছে যখন উপার্জন ফলনটি তার সর্বোচ্চ historicalতিহাসিক স্তরের কাছাকাছি ছিল, প্রায় 3%। মূল্য হ্রাসের পরে আয়ের ফলন কমতে থাকে, 2019 এর গোড়ার দিকে 5% এরও বেশি পৌঁছে যায় যখন শেয়ারটি আরও উচ্চে ফিরে আসা শুরু করে।
বর্ধিত আয়ের ফলন মজুত বেশি চালিয়ে যাওয়ার ক্ষেত্রে ভূমিকা পালন করতে পারে, মূলত কারণ বিনিয়োগকারীরা আশা করেছিলেন যে আয় আরও এগিয়ে যাবে। তবুও একটি উচ্চ আয়ের ফলন (পূর্বে পাঠের তুলনায়) 2018 সালে উল্লেখযোগ্য হ্রাস দেখতে স্টকটিকে বাধা দেয় না।
পুরানো এবং আরও ধারাবাহিক উপার্জনযুক্ত স্টকের উপার্জন ফলনও কার্যকর হতে পারে। প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের জন্য প্রবৃদ্ধি কম হবে বলে আশা করা হচ্ছে, সুতরাং চক্রের স্টক কেনার উপযুক্ত সময় কখন হবে তা নির্ধারণের জন্য উপার্জন ফলন ব্যবহার করা যেতে পারে। সাধারণ আয়ের ফলনের চেয়ে উচ্চতর ইঙ্গিত দেয় যে স্টকটি বেশি বিক্রি হতে পারে এবং একটি বাউন্সের কারণে হতে পারে। এটি ধরে নিয়েছে যে সংস্থার সাথে নেতিবাচক কিছুই ঘটেনি। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "পি / ই অনুপাত বনাম ইপিএস বনাম উপার্জন ফলন বোঝা" দেখুন)
