এবিট / ইও একাধিক

ইবিআইটি / ইভি একাধিক কী?

EBIT / EV একাধিক হ'ল আর্থিক অনুপাত যা কোনও সংস্থার "আয়ের ফলন" পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়। EBIT হ'ল সুদ এবং করের আগে উপার্জনের জন্য, অন্যদিকে EV হ'ল এন্টারপ্রাইজ মান। উপার্জনের জন্য প্রক্সি হিসাবে এই একাধিকের ধারণাটি কলম্বিয়া বিজনেস স্কুলের একজন উল্লেখযোগ্য মূল্য বিনিয়োগকারী এবং অধ্যাপক জোয়েল গ্রিনব্ল্যাট দ্বারা প্রবর্তন করা হয়েছিল।

ইবিআইটি / ইভি একাধিক বোঝা

এন্টারপ্রাইজ মান (ইভি) কোনও কোম্পানির মূল্য হিসাবে ব্যবহৃত একটি পরিমাপ value বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই সম্ভাব্য বিনিয়োগের জন্য সংস্থাগুলির সাথে অন্যদের তুলনা করার সময় ইভি ব্যবহার করেন কারণ ইভি কেবলমাত্র বাজার মূলধনের বিবেচনার বিপরীতে কোনও সংস্থার আসল মূল্যের একটি পরিষ্কার চিত্র সরবরাহ করে।

ইবিটি / ইভি একাধিক এবং ইভি / বিক্রয় যেমন সংস্থাগুলির তুলনা করতে বিনিয়োগগুলি ব্যবহার করতে পারেন এমন অনেক অনুপাতের বিনিয়োগকারীগুলির একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান EV

এই সূত্রটি ব্যবহার করে ব্যবসায়ের EV গণনা করা যেতে পারে:

ইভি = এমসি + মোট tণ - সি

কোথায়:

এমসি = বাজার মূলধন, যা বর্তমান স্টক মূল্যের সমান, বকেয়া শেয়ারের সংখ্যার দ্বারা গুণিত হয়।

মোট tণ = স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী debtণের সমষ্টি।

সি = সমস্ত নগদ এবং নগদ সমতুল্য।

ইভি ফলাফলটি দেখায় যে পুরো সংস্থাটি কিনতে কত টাকার প্রয়োজন হবে। কিছু ইভি গণনা সংখ্যালঘু সুদ এবং পছন্দসই স্টক যোগ করার অন্তর্ভুক্ত। তবে বিশাল সংখ্যক সংস্থার জন্য মূলধন কাঠামোর সংখ্যালঘুদের আগ্রহ এবং পছন্দের স্টক অস্বাভাবিক is সুতরাং, সাধারণত এগুলি ছাড়া গণনা করা হয় EV

যদি ইবিআইটি / ইভি আয়ের ফলন হিসাবে ধরা হয় তবে একাধিক বেশি, বিনিয়োগকারীর পক্ষে তত ভাল। সুতরাং, নিম্ন স্তরের debtণ এবং উচ্চ পরিমাণে নগদযুক্ত সংস্থাগুলির প্রতি একটি অন্তর্নিহিত পক্ষপাত রয়েছে। একটি লিভারেজযুক্ত ব্যালেন্স শিটযুক্ত একটি সংস্থা, অন্য সমস্ত সমান, কম লিভারেজযুক্ত সংস্থার চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ। সংমিত পরিমাণে debtণ এবং / অথবা আরও বেশি নগদ হোল্ডিং সহ সংস্থার একটি ছোট ইভি হবে, যা উচ্চ আয়ের ফলন উত্পাদন করতে পারে।

কী Takeaways

• বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকরা কোনও কোম্পানির আয়ের ফলন পরিমাপ করতে এবং কোম্পানির মূল্য নির্ধারণের জন্য আর্থিক অনুপাত হিসাবে EBIT / EV একাধিক ব্যবহার করেন B EBIT / EV একাধিক সুবিধাগুলির মধ্যে বিনিয়োগকারীকে কার্যকরভাবে বিভিন্ন debtণের স্তর এবং করের হারের সংস্থাগুলির মধ্যে উপার্জনের ফলন তুলনা করতে দেয়।

ইবিআইটি / ইভি একাধিক সুবিধা

ইবিআইটি / ইভি অনুপাত আরও বেশি প্রচলিত মুনাফার অনুপাতের তুলনায় আরও ভাল তুলনা প্রদান করতে পারে যেমন রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই) বা বিনিয়োগকৃত মূলধন (আরওসি) -র রিটার্ন। যদিও ইবিআইটি / ইভি অনুপাতটি সাধারণত ব্যবহৃত হয় না, সংস্থাগুলির তুলনায় এটির বেশ কয়েকটি মূল সুবিধা রয়েছে।

প্রথমত, নেট আয়ের (এনআই) বিপরীতে মুনাফার পরিমাপ হিসাবে ইবিআইটি ব্যবহার করের হারের পার্থক্যের সম্ভাব্য বিকৃত প্রভাবগুলি সরিয়ে দেয়।

দ্বিতীয়ত, ইবিআইটি / ইভি ব্যবহার করা বিভিন্ন মূলধন কাঠামোর প্রভাবগুলির জন্য স্বাভাবিক করে। গ্রিনব্ল্যাট জানিয়েছে যে আয়ের ফলনের তুলনা করার সময় ইবিআইটি "আমাদের বিভিন্ন স্তরের debtণ এবং বিভিন্ন করের হারের সংস্থাগুলিকে সমান ভিত্তিতে রাখার অনুমতি দেয়।"

গ্রিনব্ল্যাটের কাছে ইভি, ডিনোমিনেটর হিসাবে বেশি উপযুক্ত কারণ এটি debtণের মূল্য এবং পাশাপাশি বাজার মূলধনকে বিবেচনা করে। ইবিআইটি / ইভি অনুপাতের একটি নেতিবাচক দিকটি হ'ল এটি হ্রাস এবং orণমূল্যের ব্যয়ের জন্য স্বাভাবিক হয় না। সুতরাং, সংস্থাগুলি স্থায়ী সম্পত্তির জন্য অ্যাকাউন্টিংয়ের বিভিন্ন পদ্ধতি ব্যবহার করলে এখনও সম্ভাব্য বিকৃত প্রভাব রয়েছে।

EBIT / EV একাধিক উদাহরণ

বলুন এক্স এক্স এর B 3.5 বিলিয়ন ডলারের ইবিআইটি, বাজার মূলধন $ 40 বিলিয়ন ডলার, $ 7 বিলিয়ন ডলার, এবং নগদ 1.5 মিলিয়ন ডলার। সংস্থা জেডের B 1.3 বিলিয়ন ডলারের ইবিআইটি, বাজারের ক্যাপ 18 বিলিয়ন ডলার, debtণে 12 বিলিয়ন ডলার, এবং নগদ 0.6 বিলিয়ন ডলার রয়েছে।

কোম্পানির এক্স এর জন্য ইবিআইটি / ইভি আনুমানিক 7.7% হবে যখন কোম্পানির জেডের উপার্জন হবে প্রায় ৪.৪%। সংস্থা এক্স এর উপার্জন ফলন কেবল উচ্চতর ইবিআইটি থাকার কারণে নয়, তবে এটির চেয়ে কম লিভারেজও রয়েছে।