ইউরোপীয় বিকল্প সংজ্ঞা

একটি ইউরোপীয় বিকল্প কি?

একটি ইউরোপীয় বিকল্প একটি বিকল্প চুক্তির একটি সংস্করণ যা কার্যকরকরণের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে সীমাবদ্ধ করে। অন্য কথায়, যদি স্টোরের মতো অন্তর্নিহিত সুরক্ষা দামে স্থানান্তরিত হয় তবে কোনও বিনিয়োগকারী তাড়াতাড়ি বিকল্পটি ব্যবহার করতে পারবেন না এবং শেয়ার সরবরাহ বা বিক্রয় করতে পারবেন না। পরিবর্তে, কল বা করা অ্যাকশন কেবলমাত্র অপূর্ণতার ম্যাচিউরিটির তারিখে হবে।

বিকল্প চুক্তির আর একটি সংস্করণ হ'ল আমেরিকান বিকল্পগুলি, যা মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ যেকোন সময় ব্যবহার করা যেতে পারে। এই দুটি সংস্করণের নামগুলি ভৌগলিক অবস্থানের সাথে বিভ্রান্ত হওয়া উচিত নয় কারণ নামটি কেবল মৃত্যুদন্ড কার্যকর করার অধিকারকে বোঝায়।

ইউরোপীয় বিকল্প ব্যাখ্যা

ইউরোপীয় বিকল্পগুলি সময়সীমার সংজ্ঞা দেয় যখন কোনও বিকল্প চুক্তির ধারকরা তাদের চুক্তির অধিকার প্রয়োগ করতে পারেন। বিকল্পধারীর অধিকারগুলির মধ্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনা বা নির্দিষ্ট চুক্তির মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি করা অন্তর্ভুক্ত — ধর্মঘটের মূল্য। ইউরোপীয় বিকল্পগুলির সাথে, ধারক মেয়াদ শেষ হওয়ার দিনে কেবল তাদের অধিকার প্রয়োগ করতে পারে। বিকল্পগুলির চুক্তির অন্যান্য সংস্করণগুলির মতো, ইউরোপীয় বিকল্পগুলি একটি প্রফ্রন্ট ব্যয়ে আসে — প্রিমিয়াম।

এটি লক্ষণীয় গুরুত্বপূর্ণ যে বিনিয়োগকারীদের সাধারণত আমেরিকান বা ইউরোপীয় বিকল্প কেনার পছন্দ থাকে না। নির্দিষ্ট স্টক বা তহবিল কেবল একটি সংস্করণ বা অন্যটিতে দেওয়া হতে পারে এবং উভয়ই নয়। এছাড়াও, বেশিরভাগ সূচকগুলি ইউরোপীয় বিকল্পগুলি ব্যবহার করে কারণ এটি ব্রোকারেজ দ্বারা প্রয়োজনীয় অ্যাকাউন্টিংয়ের পরিমাণ হ্রাস করে। অনেক দালাল ইউরোপীয় বিকল্পগুলির মূল্য দিতে ব্ল্যাক স্কোলস মডেল (বিএসএম) ব্যবহার করে।

মেয়াদোত্তীর্ণ মাসের তৃতীয় শুক্রবারের আগে বৃহস্পতিবারের কাছাকাছি সময়ে ইউরোপীয় সূচকের বিকল্প ব্যবসায় বন্ধ করে দেয়। ট্রেডিংয়ের এই বিভ্রান্তি দালালদের অন্তর্নিহিত সূচকের পৃথক সম্পদের মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা দেয়। এই প্রক্রিয়াটির কারণে, বিকল্পটির নিষ্পত্তির দাম প্রায়শই অবাক হয়ে যায়। স্টক বা অন্যান্য সিকিওরিটিস বৃহস্পতিবার বন্ধ এবং শুক্রবার বাজার উদ্বোধনের মধ্যে কঠোর পদক্ষেপ নিতে পারে। এছাড়াও, শুক্রবারের স্থায়ী মূল্য প্রকাশের জন্য শুক্রবার বাজারটি খোলার পরে কয়েক ঘন্টা সময় নিতে পারে।

ইউরোপীয় বিকল্পগুলি সাধারণত কাউন্টারের (ওটিসি) উপর বাণিজ্য করে, আমেরিকান বিকল্পগুলি সাধারণত স্ট্যান্ডার্ডাইজড এক্সচেঞ্জগুলিতে বাণিজ্য করে।

কী Takeaways

• একটি ইউরোপীয় বিকল্প হ'ল একটি বিকল্প চুক্তির একটি সংস্করণ যা অধিকার ব্যায়ামকে কেবল মেয়াদোত্তীর্ণের দিন পর্যন্ত সীমাবদ্ধ করে দেয় American তবে আমেরিকান বিকল্পগুলি প্রথম দিকে ব্যবহার করা যেতে পারে, যদিও এটির প্রিমিয়ামগুলি প্রায়শই ইউরোপীয় বিকল্পের চেয়ে বেশি থাকে n বিনিয়োগকারীরা একটি ইউরোপীয় বিকল্প বিক্রয় করতে পারে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগেই বাজারে ফিরে চুক্তি করুন এবং প্রাথমিকভাবে অর্জিত এবং প্রদত্ত প্রিমিয়ামের মধ্যে নেট পার্থক্য পাবেন।

ইউরোপীয় কল এবং পুটস

একটি ইউরোপীয় কল বিকল্প সমাপ্তিতে অন্তর্নিহিত সুরক্ষা অর্জনের জন্য মালিককে স্বাধীনতা দেয় gives একটি কল বিকল্প ক্রেতা অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে বুলিশ এবং বাজারের দাম কল বিকল্পের স্ট্রাইক দামের আগে বা মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের চেয়ে বেশি বাণিজ্য করবে বলে আশা করে। বিকল্পটির স্ট্রাইক মূল্য হ'ল দামটি যেখানে চুক্তিটি অন্তর্নিহিত সম্পদের শেয়ারগুলিতে রূপান্তর করে। একটি কল অপশন থেকে বিনিয়োগকারীদের লাভের জন্য, স্টকটির দাম, মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে, বিকল্প প্রিমিয়ামের দামটি কাটাতে স্ট্রাইকের দামের চেয়ে বেশি পরিমাণে বাণিজ্য করতে হবে।

একটি ইউরোপীয় পুট বিকল্প ধারককে মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে অন্তর্নিহিত সুরক্ষা বিক্রি করতে দেয়। একটি পুট বিকল্প ক্রেতা অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে বেয়ারিশ এবং বাজারের দামটি বিকল্পের স্ট্রাইক দামের চেয়ে কম বা চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে কম বাণিজ্য করবে বলে আশা করে। কোনও বিনিয়োগকারী কোনও পুট বিকল্প থেকে লাভ করতে, স্টকটির দাম, মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে, বিকল্পের প্রিমিয়ামের দামটি কাটাতে স্ট্রাইকের মূল্যের চেয়ে অনেক বেশি ট্রেডিং করতে হয়।

প্রথমদিকে একটি ইউরোপীয় বিকল্প বন্ধ করা হচ্ছে

সাধারণত, একটি বিকল্প অনুশীলন করার অর্থ বিকল্পটির অধিকারগুলি শুরু করা যাতে স্ট্রাইক মূল্যে কোনও বাণিজ্য কার্যকর করা হয়। তবে, অনেক বিনিয়োগকারী কোনও ইউরোপীয় বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য অপেক্ষা করতে পছন্দ করেন না। পরিবর্তে বিনিয়োগকারীরা বিকল্প সমাপ্তির আগে বাজারে বিক্রি করতে পারবেন back

অন্তর্নিহিত সম্পত্তির গতিবিধি এবং অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে বিকল্পের মূল্য পরিবর্তন হয় এবং মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত সময় থাকে। শেয়ারের দাম বাড়ার সাথে সাথে, বিকল্পটির প্রিমিয়াম দ্বারা চিহ্নিত মান increases বৃদ্ধি বা হ্রাস পায়। যদি বর্তমান বিকল্পের প্রিমিয়াম তারা প্রাথমিকভাবে প্রদান করা প্রিমিয়ামের চেয়ে বেশি হয় তবে বিনিয়োগকারীরা তাদের বিকল্প অবস্থানটি খুব শীঘ্রই উন্মুক্ত করতে পারবেন। বিনিয়োগকারী দুটি প্রিমিয়ামের মধ্যে নিট পার্থক্য পাবেন।

মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার আগে বিকল্প অবস্থানটি বন্ধ করা মানে ব্যবসায়ী নিজেই চুক্তিতে কোনও লাভ বা ক্ষতি বুঝতে পারে। স্টকের উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বৃদ্ধি পেলে একটি বিদ্যমান কল বিকল্পটি তাড়াতাড়ি বিক্রি করা যেতে পারে এবং স্টকের দাম কমে গেলে একটি পুট বিকল্প বিক্রি করা যেতে পারে।

ইউরোপীয় বিকল্পটি তাড়াতাড়ি বন্ধ করা বিদ্যমান বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে, প্রিমিয়ামের মান — এর অভ্যন্তরীণ মান — এবং বিকল্পটির সময় মূল্য। কোনও চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে যে পরিমাণ সময় অবশিষ্ট থাকে তা হ'ল সময় মূল্য। অন্তর্গত মান হ'ল চুক্তিটি যদি ইন-, আউট- বা অর্থ-পয়সা হয় তবে তার উপর ভিত্তি করে একটি অনুমিত মূল্য। এটি বর্ণিত স্ট্রাইক মূল্য এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্যের মধ্যে পার্থক্য। কোনও বিকল্প যদি এর মেয়াদ শেষের কাছাকাছি থাকে তবে কোনও বিনিয়োগকারী তাড়াতাড়ি বিকল্পটি বিক্রি করার পক্ষে খুব বেশি রিটার্ন পাবেন, কারণ অর্থোপার্জনের বিকল্পের খুব কম সময় বাকি আছে। এই ক্ষেত্রে, বিকল্পটির মূল্য তার অভ্যন্তরীণ মানের উপর নির্ভর করে।

আমেরিকান বিকল্পের সাথে ইউরোপীয় বিকল্পগুলির তুলনা করা

যদিও ইউরোপীয় বিকল্পগুলি কেবল মেয়াদোত্তীকরণের তারিখে ব্যবহার করা যেতে পারে, আমেরিকান বিকল্পগুলি ক্রয় এবং মেয়াদোত্তীকরণের তারিখের মধ্যে যে কোনও সময় ব্যবহার করা যেতে পারে। আমেরিকান বিকল্পগুলি বিনিয়োগকারীদের যত তাড়াতাড়ি শেয়ারের মূল্য তাদের পক্ষে চলে যায় এবং প্রিমিয়াম প্রদত্ত প্রিমিয়ামের চেয়ে বেশি পরিমাণে লাভের বিষয়টি উপলব্ধি করতে দেয়।

লভ্যাংশ পরিশোধকারী স্টক সহ বিনিয়োগকারীরা আমেরিকান বিকল্পগুলি ব্যবহার করবেন। এইভাবে, তারা প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখের আগে বিকল্পটি ব্যবহার করতে পারে। প্রাক্তন তারিখটি সেই দিনটি যার মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশের অর্থ প্রদানের জন্য কোনও সংস্থার শেয়ারের শেয়ারের মালিক হওয়া দরকার। লভ্যাংশ হ'ল নগদ বা শেয়ারের যে কোনও রেকর্ডের শেয়ারদাতাদের প্রাক্তন তারিখের মাধ্যমে প্রদান করা। আমেরিকান বিকল্পগুলির নমনীয়তা বিনিয়োগকারীদের একটি লভ্যাংশ প্রদানের জন্য সময়মতো একটি সংস্থার শেয়ারের মালিক হতে দেয়।

প্রিমিয়াম পার্থক্য

আমেরিকান বিকল্প ব্যবহারের নমনীয়তা দামে আসে the প্রিমিয়ামের প্রিমিয়াম। বিকল্পের বর্ধিত ব্যয়ের অর্থ বিনিয়োগকারীদের বাণিজ্যকে ফেরত লাভের জন্য স্ট্রাইক প্রাইস থেকে যথেষ্ট পরিমাণে সরিয়ে নেওয়া অন্তর্নিহিত সম্পদ প্রয়োজন। এছাড়াও, যদি আমেরিকান বিকল্পটি পরিপক্কতা হিসাবে ধরে রাখা হয় তবে বিনিয়োগকারীরা কম দামের, ইউরোপীয় সংস্করণ বিকল্পটি কিনে এবং নিম্ন প্রিমিয়ামটি প্রদানের চেয়ে আরও ভাল।

পেশাদাররা

• প্রিমিয়াম ব্যয় কম

• ট্রেডিং সূচক বিকল্পগুলির অনুমতি দেয়

• মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আগে পুনরায় বিক্রয় করা যেতে পারে Can

কনস

• বন্দোবস্তের দাম বিলম্বিত হয়

• অন্তর্নিহিত সম্পদের প্রথম দিকে নিষ্পত্তি করা যায় না

একটি ইউরোপীয় বিকল্পের বাস্তব বিশ্ব উদাহরণ

একজন বিনিয়োগকারী ig 50 স্ট্রাইক মূল্য সহ সিটিগ্রুপ ইনক। (সি) তে জুলাই কল বিকল্পটি কিনে। প্রিমিয়ামটি প্রতি চুক্তিতে — 5 is 100 শেয়ার — মোট ব্যয়ের জন্য 500 ডলার ($ 5 x 100 = $ 500)। মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে, সিটি at 75 এ ট্রেড করছে is এই ক্ষেত্রে, কল বিকল্পের মালিকের স্টকটি $ 50 at এ ক্রয় করার অধিকার রয়েছে share তাদের বিকল্পটি ব্যবহার করুন - প্রতি মুনাফা প্রতি 25 ডলার করে। $ 5 এর প্রাথমিক প্রিমিয়ামে ফ্যাক্টরিং করার সময়, নিট মুনাফা শেয়ার প্রতি 20 ডলার বা $ 2000 ডলার (25 - $ 5 = $ 20 x 100 = $ 2000)।

আসুন একটি দ্বিতীয় পরিস্থিতি বিবেচনা করুন যার মাধ্যমে কল বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে সিটি গ্রুপের স্টক মূল্য 30 ডলারে নেমে এসেছিল। যেহেতু স্টকটি $ 50 এর ধর্মঘটের নীচে বাণিজ্য করছে, বিকল্পটি ব্যবহার করা হয়নি এবং অকার্যকরভাবে শেষ হয়। বিনিয়োগকারী শুরুতে প্রদত্ত $ 500 এর প্রিমিয়ামটি হারায়।

বিনিয়োগকারীরা লাভজনক কিনা তা নির্ধারণের জন্য মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করতে পারেন, বা তারা কল বিকল্পটি বাজারে ফেরত দেওয়ার চেষ্টা করতে পারেন। কল বিকল্প বিক্রয়ের জন্য প্রাপ্ত প্রিমিয়ামটি প্রাথমিক paid 5 প্রদানের জন্য যথেষ্ট কিনা তা অর্থনৈতিক অবস্থার, সংস্থার উপার্জন, মেয়াদ শেষ হওয়া অবধি সময় এবং বিক্রয়ের সময় স্টকের দামের অস্থিরতা সহ অনেক শর্তের উপর নির্ভর করে। মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার আগে কল বিকল্প বিক্রি করে যে প্রিমিয়াম পাওয়া গেছে তার কোনও গ্যারান্টি নেই প্রাথমিক পর্যায়ে প্রদত্ত $ 5 প্রিমিয়ামটি অফসেট করার জন্য যথেষ্ট হবে।