সুচিপত্র
- সম্পদ দায় ব্যবস্থাপনা
- ব্যাংকিং শিল্প
- বীমা কোম্পানি
- উপকার পরিকল্পনা
- ভিত্তি এবং অলাভজনক
- সম্পদ ব্যবস্থাপনা
- অ-আর্থিক কর্পোরেশন
- তলদেশের সরুরেখা
সম্পদ দায় ব্যবস্থাপনা
যদিও এটি অর্থনীতি এবং বাজারে পরিবর্তিত পরিস্থিতিতে প্রতিবিম্বিত হয়ে বিকশিত হয়েছে, তার সহজতম রূপে, সম্পদ / দায়বদ্ধতা পরিচালনার সাথে দায়বদ্ধতাগুলি মেটানোর জন্য সম্পদ এবং নগদ প্রবাহ পরিচালনা করা জড়িত। এটি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি ফর্ম, যাতে বিনিয়োগকারীরা এই বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করতে ব্যর্থ হওয়ার ঝুঁকি হ্রাস করতে বা হেজ করার চেষ্টা করে। সাফল্যের প্রতিষ্ঠানের মুনাফা বাড়ানো উচিত, ঝুঁকি পরিচালনার পাশাপাশি।
কিছু অনুশীলনকারী ক্রমবর্ধমান জটিল দায় মেটাতে সম্পদের সর্বাধিকীকরণের প্রয়োজনীয়তার ব্যাখ্যা দিতে "উদ্বৃত্ত অপ্টিমাইজেশন" শব্দটি পছন্দ করেন। বিকল্পভাবে, উদ্বৃত্তগুলি নিট মূল্য বা সম্পদের বাজার মূল্য এবং দায়বদ্ধতার বর্তমান মূল্য এবং তাদের সম্পর্কের মধ্যে পার্থক্য হিসাবেও পরিচিত। সম্পদ এবং দায়বদ্ধতা পরিচালনা একটি দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিকোণ থেকে পরিচালিত হয় যা সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার মিথস্ক্রিয়া থেকে উদ্ভূত ঝুঁকি পরিচালনা করে; যেমন কৌশলগত চেয়ে কৌশলগত।
একটি মাসিক বন্ধক একটি দায়বদ্ধতার একটি সাধারণ উদাহরণ যা গ্রাহক বর্তমান নগদ প্রবাহ থেকে পরিশোধ করে। প্রতি মাসে, বন্ধককে অবশ্যই তাদের বন্ধক প্রদানের জন্য পর্যাপ্ত সম্পদ থাকতে হবে। আর্থিক সংস্থাগুলিতে একই রকম চ্যালেঞ্জ রয়েছে তবে আরও জটিল স্কেল। উদাহরণস্বরূপ, পেনশন পরিকল্পনার অবসর গ্রহণকারীদের প্রতিষ্ঠিত বেনিফিট পেমেন্টগুলি চুক্তি অনুসারে বিচক্ষণ সম্পদ বরাদ্দের মাধ্যমে ঝুঁকি নিরীক্ষণের মাধ্যমে যেটি চলমান এই পেমেন্টগুলি জেনারেট করতে হবে তা চুক্তিবদ্ধভাবে সন্তুষ্ট করতে হবে।
আর্থিক প্রতিষ্ঠানের দায়বদ্ধতাগুলি জটিল এবং বিভিন্ন। চ্যালেঞ্জটি হ'ল কৌশলগত ও পরিপূরক উপায়ে তাদের বৈশিষ্ট্যগুলি এবং কাঠামোর সম্পদগুলি বোঝা। এর ফলে কোনও সম্পদ বরাদ্দের ফলাফল হতে পারে যা উপ-অনুকূল দেখাবে (যদি কেবলমাত্র সম্পদ বিবেচনা করা হত)। সম্পদ এবং দায়গুলি পৃথক ধারণাগুলির চেয়ে জটিলভাবে জড়িত হিসাবে ভাবা উচিত। আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং ব্যক্তিদের সম্পদ / দায়বদ্ধতার চ্যালেঞ্জগুলির কয়েকটি উদাহরণ এখানে।
ব্যাংকিং শিল্প
গ্রাহক এবং অর্থায়িত প্রয়াসের মধ্যে একটি আর্থিক মধ্যস্থতাকারী হিসাবে, ব্যাংকগুলি আমানত গ্রহণ করে যার জন্য তারা সুদ (দায়) দিতে বাধ্য হয় এবং loansণ দেয় যার জন্য তারা সুদ (সম্পত্তি) প্রাপ্ত করে। Loansণ ছাড়াও, সিকিওরিটির পোর্টফোলিওগুলি ব্যাংক সম্পদ রচনা করে। ব্যাংকগুলিকে অবশ্যই সুদের হারের ঝুঁকি পরিচালনা করতে হবে, যা সম্পদ এবং দায়গুলির অমিল হতে পারে। অস্থিতিশীল সুদের হার এবং রেগুলেশন কিউ বিলুপ্তি, যা ব্যাঙ্ক আমানতকারীদের যে হারে পরিশোধ করতে পারে তার হারকে মীমাংসা করেছিল, এই সমস্যায় অবদান রেখেছিল।
একটি ব্যাংকের নেট সুদের মার্জিন - এটি আমানতের উপর যে হার দেয় এবং যে পরিমাণ তার সম্পদগুলিতে (loansণ এবং সিকিওরিটিস) লাভ করে তার মধ্যে পার্থক্য - সুদের হার সংবেদনশীলতা এবং সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার পরিমাণ এবং মিশ্রণের একটি কাজ। কোনও ব্যাংক স্বল্পমেয়াদে যে পরিমাণ theণ গ্রহণ করে এবং দীর্ঘমেয়াদে ndsণ দেয়, তার একটি মিল নেই যে ব্যাংককে অবশ্যই তার সম্পদ এবং দায়বদ্ধতা পুনর্গঠন করে বা ডেরিভেটিভস (যেমন, অদলবদল, অদলবদল, বিকল্প এবং ফিউচার) ব্যবহার করে সমাধান করতে হবে এর দায়বদ্ধতা
বীমা কোম্পানি
দুটি ধরণের বীমা সংস্থাগুলি রয়েছে: জীবন এবং জীবনহীন (যেমন, সম্পত্তি এবং দুর্ঘটনা)। লাইফ ইন্স্যুরেন্সাররা এমন বার্ষিকীও প্রদান করে যা জীবন বা অ-জীবনজীবী কন্টিজেন্ট, গ্যারান্টিযুক্ত রেট অ্যাকাউন্ট (জিআইসি) বা স্থিতিশীল মান তহবিল হতে পারে।
বার্ষিকীর সাথে দায়বদ্ধতার প্রয়োজনীয়তা বার্ষিকীর জন্য অর্থের আয়ের অন্তর্ভুক্ত থাকে। জিআইসি এবং স্থিতিশীল মান পণ্যগুলির জন্য, তারা সুদের হারের ঝুঁকির সাথে জড়িত, যা উদ্বৃত্তিকে ক্ষয় করতে পারে এবং সম্পদ এবং দায়গুলি মেলে না। লাইফ ইন্স্যুরেন্সের দায়বদ্ধতার মেয়াদ দীর্ঘকালীন থাকে। তদনুসারে, দীর্ঘ সময়সীমার এবং মুদ্রাস্ফীতি-রক্ষিত সম্পদগুলি দায়গুলির সাথে (দীর্ঘ মেয়াদী মেয়াদ এবং রিয়েল এস্টেট, ইক্যুইটি, এবং ভেনচার ক্যাপিটাল) মেলাতে নির্বাচন করা হয়, যদিও পণ্যের লাইন এবং তাদের প্রয়োজনীয়তা পৃথক হয়।
জীবনকালীন বীমাদাতাদের সাধারণত তিন থেকে পাঁচ বছরের আন্ডাররাইটিং চক্রের কারণে অনেক কম সময়ের জন্য দায় (দুর্ঘটনার দাবি) পূরণ করতে হবে। ব্যবসায় চক্র তরলতার জন্য একটি সংস্থার প্রয়োজন চালিত করে। সুদের হারের ঝুঁকিটি জীবন-বীমাকারীর চেয়ে জীবন-বীমাকারীর জন্য কম বিবেচ্য। দায় এবং মান উভয় ক্ষেত্রেই অনিশ্চিত থাকে be কোনও সংস্থার দায়বদ্ধতা কাঠামোটি তার পণ্য লাইন এবং দাবী এবং নিষ্পত্তি প্রক্রিয়া একটি ফাংশন যা প্রায়শই তথাকথিত "দীর্ঘ লেজ" বা ঘটনা এবং দাবির প্রতিবেদন এবং পলিসিধারকে আসল পরিশোধের মধ্যে সময়কালের কাজ করে। এটি উত্থাপিত হয়েছে কারণ বাণিজ্যিক ক্লায়েন্টরা জীবন বীমা ব্যবসায়ের চেয়ে মোট সম্পত্তি এবং হতাহতের বাজারের অনেক বড় অংশকে উপস্থাপন করে, যা মূলত এমন একটি ব্যবসা যা ব্যক্তিদেরকে সরবরাহ করে।
উপকার পরিকল্পনা
Traditionতিহ্যগতভাবে সংজ্ঞায়িত বেনিফিট প্ল্যানটি অবশ্যই পরিকল্পনার স্পনসরর পরিকল্পনার পরিকল্পনার নথিতে উল্লিখিত বেনিফিট সূত্রটি প্রদানের প্রতিশ্রুতি অবশ্যই পূরণ করবে। তদনুসারে, সম্পদ বেস বজায় রাখা বা বৃদ্ধি এবং অবসর প্রদানের প্রদানের লক্ষ্যে বিনিয়োগ দীর্ঘমেয়াদী। দায়-চালিত বিনিয়োগ (এলডিআই) নামে পরিচিত অনুশীলনে, দায়বদ্ধতার দায়বদ্ধতা বেনিফিট প্রদানের সময়কাল এবং তাদের বর্তমান মূল্য নির্ধারণ করে।
একটি সুবিধার পরিকল্পনার তহবিলের সাথে চলক হারের দায়গুলি (সক্রিয় কর্মীদের বেতন বৃদ্ধির প্রাক্কলনের উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যতে অবসর গ্রহণের অর্থ) এবং স্থির-হারের দায়বদ্ধতা (অবসরপ্রাপ্তদের আয়ের অর্থ প্রদান) সহ স্থির হারের সম্পদগুলির সাথে মিল রয়েছে। যেহেতু পোর্টফোলিও এবং দায়গুলি সুদের হারের প্রতি সংবেদনশীল, তাই পোর্টফোলিও টিকাদান এবং সময়কালীন মিলের মতো কৌশলগুলি পোর্টফোলিওগুলিকে হারের ওঠানামা থেকে রক্ষা করার জন্য নিযুক্ত করা যেতে পারে।
ভিত্তি এবং অলাভজনক
অনুদান তৈরি করে এবং উপহার এবং বিনিয়োগের দ্বারা অর্থায়িত হয় এমন প্রতিষ্ঠানগুলি ভিত্তি। এন্ডোমেন্টগুলি হ'ল দীর্ঘমেয়াদী তহবিল হ'ল অলাভজনক সংস্থাগুলির মালিকানা (যেমন, বিশ্ববিদ্যালয় এবং হাসপাতাল); তারা নকশা চিরস্থায়ী হতে থাকে। তাদের দায় সম্পদের বাজার মূল্যের শতাংশ হিসাবে বার্ষিক ব্যয়ের প্রতিশ্রুতি। এই ব্যবস্থাগুলির দীর্ঘমেয়াদী প্রকৃতি প্রায়শই আরও বেশি আক্রমণাত্মক বিনিয়োগের বরাদ্দের দিকে পরিচালিত করে যা মুদ্রাস্ফীতিকে ছাড়িয়ে যায়, পোর্টফোলিও বিকাশ করে এবং একটি নির্দিষ্ট ব্যয়ের নীতি সমর্থন করে এবং বজায় রাখে।
সম্পদ ব্যবস্থাপনা
ব্যক্তিগত সম্পদের সাথে, ব্যক্তিদের দায়বদ্ধতার প্রকৃতিটি ব্যক্তি ব্যক্তিদের মতোই বৈচিত্র্যময় হতে পারে। এগুলি অবসর গ্রহণ পরিকল্পনা এবং শিক্ষার তহবিল থেকে শুরু করে হোম ক্রয় এবং অনন্য পরিস্থিতিতে range কর এবং ঝুঁকি পছন্দগুলি সম্পদ বরাদ্দ এবং ঝুঁকি পরিচালনা প্রক্রিয়া ফ্রেম করবে যা এই দায়গুলি মেটাতে উপযুক্ত সম্পদ বরাদ্দ নির্ধারণ করে। সম্পদ / দায়বদ্ধতা পরিচালনার কৌশলগুলি বহু-সময়ের দিগন্ত বিবেচনা করে এমন একটি প্রাতিষ্ঠানিক স্তরে ব্যবহৃত প্রায় অনুমান করতে পারে।
অ-আর্থিক কর্পোরেশন
অবশেষে, অ-আর্থিক কর্পোরেশনগুলি তরলতা, বৈদেশিক মুদ্রা, সুদের হার এবং পণ্যগুলির ঝুঁকি হেজ করতে সম্পদ / দায়বদ্ধতা পরিচালনার কৌশলগুলি ব্যবহার করে। পরবর্তী উদাহরণগুলির একটি উদাহরণ হ'ল এয়ারলাইন জ্বালানির দামের ওঠানামা থেকে এটির প্রকাশকে হেজ করে।
তলদেশের সরুরেখা
সম্পদ / দায়বদ্ধতা ব্যবস্থাপনা একটি জটিল প্রচেষ্টা। অভ্যন্তরীণ এবং বাহ্যিক কারণগুলি যা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাকে প্রভাবিত করে তার একটি যথাযথ সমাধান খুঁজে পাওয়ার জন্য গুরুত্বপূর্ণ। বিচক্ষণ সম্পদ বন্টন অ্যাকাউন্টগুলি কেবল সম্পদ বৃদ্ধির জন্য নয়, তবে এটি একটি সংস্থার দায়বদ্ধতার প্রকৃতিকেও বিশেষভাবে সম্বোধন করে।
