ফিউচার: সংজ্ঞা, উপকারিতা / কনস এবং উদাহরণ

সুচিপত্র

• ফিউচার কি?
• ফিউচার ব্যাখ্যা
• ফিউচার ব্যবহার
• ফিউচার নিয়ন্ত্রণ
• একটি ফিউচার ব্রোকার নির্বাচন করা
• ফিউচারের আসল ওয়ার্ল্ডের উদাহরণ

ফিউচার কি?

ফিউচার হ'ল ডেরাইভেটিভ আর্থিক চুক্তি যা পক্ষগুলিকে একটি পূর্বনির্ধারিত ভবিষ্যতের তারিখ এবং মূল্যে কোনও সম্পদ লেনদেন করতে বাধ্য করে। এখানে, ক্রেতাকে অবশ্যই ক্রয় করতে হবে বা বিক্রেতার অবশ্যই সমাপ্তির তারিখের বর্তমান বাজার মূল্য নির্বিশেষে নির্ধারিত মূল্যে সেট করতে হবে অন্তর্নিহিত সম্পদটি।

অন্তর্নিহিত সম্পদের মধ্যে শারীরিক পণ্য বা অন্যান্য আর্থিক সরঞ্জাম অন্তর্ভুক্ত। ফিউচারগুলি অন্তর্নিহিত সম্পদের পরিমাণ সম্পর্কে বিশদ চুক্তি করে এবং ফিউচার এক্সচেঞ্জে ব্যবসায়ের সুবিধার্থে মানক করা হয়। ফিউচার হেজিং বা বাণিজ্য অনুমানের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে।

কী Takeaways

• ফিউচারগুলি হ'ল আর্থিক চুক্তি যা ক্রেতাকে একটি সম্পত্তি ক্রয় করতে বাধ্য করে বা বিক্রয়কারীকে কোনও সম্পদ বিক্রি করতে বাধ্য করে এবং ভবিষ্যতের তারিখ এবং মূল্য নির্ধারিত হয় A প্রতিকূল মূল্য পরিবর্তন থেকে ক্ষয় রোধে সহায়তার জন্য অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের চলাচল হেজ করতে ব্যবহৃত হয়।

ফিউচার ব্যাখ্যা

ফিউচার - যাকে ফিউচার চুক্তিও বলা হয় - ব্যবসায়ীদের অন্তর্নিহিত সম্পদ বা পণ্যাদির দাম লক করতে দেয়। এই চুক্তিতে মেয়াদোত্তীর্ণের তারিখ রয়েছে এবং মূল্য নির্ধারণ করা হয় যা সামনে জানা থাকে। ফিউচারগুলি তাদের সমাপ্তির মাস দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, ডিসেম্বরে একটি স্বর্ণের ফিউচার চুক্তিটির মেয়াদ শেষ হয়। ফিউচার শব্দটি সামগ্রিক বাজারের প্রতিনিধিত্ব করে। তবে ব্যবসায়ের জন্য বিভিন্ন ধরণের ফিউচার চুক্তি রয়েছে যার মধ্যে রয়েছে:

• পণ্য ফিউচার যেমন অশোধিত তেল, প্রাকৃতিক গ্যাস, ভুট্টা এবং গম স্টক সূচক ফিউচার যেমন এস এন্ড পি 500 সূচক ফিউচারগুলি ইউরো এবং ব্রিটিশ পাউন্ডের স্বর্ণ ও রৌপ্য ইউএসএসের জন্য মূল্যবান ধাতু ফিউচার সহ। বন্ড এবং অন্যান্য পণ্যের জন্য ট্রেজারি ফিউচার

বিকল্প এবং ফিউচারের মধ্যে পার্থক্যটি নোট করা গুরুত্বপূর্ণ। বিকল্প চুক্তি ধারককে মেয়াদোত্তীর্ণ সময়ে অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয়, যখন ফিউচার চুক্তির ধারককে চুক্তির শর্তাবলী পালন করতে বাধ্য হয়।

পেশাদাররা

• বিনিয়োগকারীরা কোনও অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের দিকটি অনুমান করতে ফিউচার চুক্তিগুলি ব্যবহার করতে পারেন

• সংস্থাগুলি প্রতিকূল দামের চলাচল থেকে রক্ষা পেতে তাদের কাঁচামাল বা তাদের বিক্রি করা পণ্যের দাম হেজ করতে পারে

• ফিউচার চুক্তিতে কেবলমাত্র ব্রোকারের সাথে চুক্তির পরিমাণের একটি ভগ্নাংশের ডিপোজিটের প্রয়োজন হতে পারে

কনস

• বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি রয়েছে যে ফিউচারস লিভারেজ ব্যবহার করার কারণে তারা প্রাথমিক মার্জিনের পরিমাণের চেয়ে বেশি হারাতে পারেন

• ফিউচার চুক্তিতে বিনিয়োগের কারণে এমন কোনও সংস্থার কারণ হতে পারে যে অনুকূল দামের চলাচলে হাতছাড়া করে

• মার্জিন একটি দ্বি-ধারযুক্ত তরোয়াল হতে পারে যার অর্থ লাভগুলি প্রশস্ত করা হয় তবে ক্ষতিগুলিও হয়

ফিউচার ব্যবহার

ফিউচার মার্কেটগুলি সাধারণত উচ্চ লিভারেজ ব্যবহার করে। উত্তোলন মানে ট্রেডে প্রবেশের সময় ব্যবসায়ীকে চুক্তির মূল্যমানের 100% রাখার দরকার নেই up পরিবর্তে, ব্রোকারের জন্য প্রাথমিক প্রান্তিক পরিমাণের প্রয়োজন হবে, যা মোট চুক্তির মূল্যের একটি ভগ্নাংশ নিয়ে গঠিত। ব্রোকারের দ্বারা পরিচালিত পরিমাণটি চুক্তির আকার, বিনিয়োগকারীর worণযোগ্যতা এবং ব্রোকারের শর্তাদি এবং শর্তগুলির উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে।

বিনিময় যেখানে ভবিষ্যতের ট্রেডগুলি নির্ধারণ করবে যে চুক্তিটি শারীরিক বিতরণের জন্য কিনা তা নগদ নিষ্পত্তি করা যায় কিনা। কোনও কর্পোরেশন তাদের উত্পাদনের জন্য প্রয়োজনীয় পণ্যটির দাম lock হেজ lock লক করতে একটি দৈহিক বিতরণ চুক্তিতে প্রবেশ করতে পারে। তবে, বেশিরভাগ ফিউচার চুক্তি সেই ব্যবসায়ীদের দ্বারা যারা এই বাণিজ্য সম্পর্কে জল্পনা করে থাকেন। এই চুক্তিগুলি বন্ধ বা জালযুক্ত। মূল ব্যবসায়ের পার্থক্য এবং বাণিজ্যমূল্যের বন্ধ — এবং নগদ নিষ্পত্তি হয় are

ফিউচার জল্পনা

ফিউচার চুক্তি কোনও ব্যবসায়ীকে কোনও পণ্যের দামের গতিবিধির দিক থেকে অনুমান করতে দেয়।

যদি কোনও ব্যবসায়ী কোনও ফিউচার চুক্তি কিনে এবং পণ্যটির দাম বৃদ্ধি পায় এবং মেয়াদোত্তীর্ণের সময় মূল চুক্তির দামের ওপরে ট্রেড করে তবে তাদের লাভ হবে। মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার আগে, ক্রয় বাণিজ্য — দীর্ঘ অবস্থান — একই দামের জন্য একই দামে বিক্রয় বাণিজ্যের সাথে অফসেট বা আনউউন্ডে কার্যকরভাবে কার্যকরভাবে দীর্ঘ অবস্থানটি বন্ধ করে দেবে। দুটি চুক্তির দামের মধ্যে পার্থক্য হ'ল নগদ বিনিয়োগকারীদের ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে নিষ্পত্তি হবে এবং কোনও শারীরিক পণ্য হাত বদলাবে না। তবে, ফিউচার চুক্তিতে উল্লিখিত ক্রয়ের মূল্যের চেয়ে পণ্যটির দাম কম থাকলে ব্যবসায়ীও হারাতে পারে।

অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম কমে আসার পূর্বাভাস দিলে স্যুটুলেটররাও একটি সংক্ষিপ্ত নিতে বা অনুমানমূলক অবস্থান বিক্রি করতে পারে। যদি দাম হ্রাস পায় তবে ব্যবসায়ী চুক্তিটি বন্ধ করতে অফসেটিং অবস্থান নেবে। আবার চুক্তির মেয়াদ শেষে নেট পার্থক্য নিষ্পত্তি হবে। অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম চুক্তি মূল্যের নীচে থাকলে এবং বর্তমান মূল্য চুক্তি মূল্যের চেয়ে বেশি হলে একটি ক্ষতি একটি বিনিয়োগকারী বিনিয়োগকারী বুঝতে পারবেন।

এটি লক্ষণীয় গুরুত্বপূর্ণ যে মার্জিনে ট্রেডিং ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের অধীনে থাকা পরিমাণের চেয়ে অনেক বড় অবস্থানের অনুমতি দেয়। ফলস্বরূপ, মার্জিন বিনিয়োগগুলি লাভকে প্রশস্ত করতে পারে তবে এটি ক্ষতির পরিমাণও বাড়িয়ে তুলতে পারে। এমন এক ব্যবসায়ীকে কল্পনা করুন যার 5, 000 ডলারের ব্রোকার একাউন্টের ভারসাম্য রয়েছে এবং অপরিশোধিত তেলে $ 50, 000 পজিশনে ব্যবসায় রয়েছে। যদি তেলের দাম তাদের বাণিজ্যের বিরুদ্ধে চলে যায় তবে এগুলি অ্যাকাউন্টের margin 5, 000 ডলারের প্রাথমিক মার্জিনের পরিমাণের চেয়ে বেশি ক্ষতি হতে পারে। এই ক্ষেত্রে, ব্রোকার একটি মার্জিন কল করবে যাতে বাজারের ক্ষতি পূরণের জন্য অতিরিক্ত তহবিল জমা করা প্রয়োজন।

ফিউচার হেজিং

ফিউচারগুলি অন্তর্নিহিত সম্পত্তির দামের চলাচল হেড করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এখানে লক্ষ্যটি অনুমান করার পরিবর্তে সম্ভাব্য প্রতিকূল দাম পরিবর্তনের হাত থেকে ক্ষতি রোধ করা to অনেকগুলি সংস্থা যা হেজগুলিতে প্রবেশ করে using বা অনেক ক্ষেত্রে উত্পাদন করছে producing অন্তর্নিহিত সম্পদ।

উদাহরণস্বরূপ, একটি ভূট্টা চাষি তাদের ভুট্টা ফসল বিক্রি করার জন্য একটি নির্দিষ্ট দাম লক করতে ফিউচার ব্যবহার করতে পারে। এটি করে, তারা তাদের ঝুঁকি হ্রাস করে এবং গ্যারান্টি দেয় যে তারা নির্ধারিত দাম পাবে। যদি ভুট্টার দাম হ্রাস পায়, তবে বাজারে ভুট্টা বিক্রি করে লোকসান কাটাতে হেজের সংস্থাগুলির একটি লাভ হবে। যেমন একটি লাভ এবং ক্ষতি একে অপরকে অফসেট করে, হেজিং কার্যকরভাবে একটি গ্রহণযোগ্য বাজার মূল্যে লক করে।

ফিউচার চুক্তিগুলি কীভাবে কাজ করে?

ফিউচার নিয়ন্ত্রণ

ফিউচার মার্কেটগুলি পণ্য ফিউচার ট্রেডিং কমিশন (সিএফটিসি) দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। সিএফটিসি হ'ল ফিউচার ট্রেডিং রোধ, জালিয়াতি এবং ফিউচার ট্রেডিংয়ে জড়িত ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি নিয়ন্ত্রণ সহ ফিউচার বাজারমূল্যের অখণ্ডতা নিশ্চিত করার জন্য 1974 সালে কংগ্রেসের তৈরি একটি ফেডারেল সংস্থা is

একটি ফিউচার ব্রোকার নির্বাচন করা

ফিউচার বা অন্য কোনও আর্থিক উপকরণে বিনিয়োগের জন্য ব্রোকারের প্রয়োজন। স্টক ব্রোকাররা এই বিনিয়োগগুলি যেখানে লেনদেন হয় সেই সব এক্সচেঞ্জ এবং বাজারগুলিতে অ্যাক্সেস সরবরাহ করে। ব্রোকার চয়ন করার এবং আপনার প্রয়োজন অনুসারে বিনিয়োগগুলি সন্ধান করার প্রক্রিয়াটি একটি বিভ্রান্তিকর প্রক্রিয়া হতে পারে। যদিও ইনভেস্টোপিডিয়া পাঠকদের বিনিয়োগ নির্বাচন করতে সহায়তা করতে পারে না, আমরা আপনাকে ব্রোকার নির্বাচন করতে সহায়তা করতে পারি।

ফিউচারের আসল ওয়ার্ল্ডের উদাহরণ

ধরা যাক যে কোনও ব্যবসায়ী বছরের শেষ দিকে দাম আরও বাড়বে এই প্রত্যাশা নিয়ে মে মাসে ফিউচার চুক্তিতে প্রবেশ করে অপরিশোধিত তেলের দাম নিয়ে জল্পনা শুরু করতে চায়। ডিসেম্বর অপরিশোধিত তেল ফিউচার চুক্তি $ 50 এ ট্রেডার হয় এবং ব্যবসায়ী চুক্তিতে লক করে।

যেহেতু তেল এক হাজার ব্যারেলের ইনক্রিমেন্টে কেনাবেচা করা হয়, বিনিয়োগকারীদের এখন ude 50, 000 এর অপরিশোধিত তেলের অবস্থান (এক হাজার x $ 50 = $ 50, 000)। তবে, ব্যবসায়ীকে কেবলমাত্র সেই পরিমাণ সামান্য পরিমাণের সামনের অংশটি প্রদান করতে হবে - প্রথম দফায় যে ব্রোকারের কাছে তারা জমা দেয়।

মে থেকে ডিসেম্বর পর্যন্ত তেলের দাম ওঠানামা করে যেমন ফিউচার চুক্তির মান হয়। যদি তেলের দাম অত্যধিক অস্থির হয়ে যায় তবে ব্রোকার মার্জিন অ্যাকাউন্টে রক্ষণাবেক্ষণের জন্য অতিরিক্ত অর্থ সংগ্রহ করতে চাইতে পারে।

ডিসেম্বরে, চুক্তির শেষ তারিখটি এগিয়ে আসছে, যা মাসের তৃতীয় শুক্রবারে। অপরিশোধিত তেলের দাম 65 ডলারে বেড়েছে, এবং ব্যবসায়ী অবস্থান থেকে প্রস্থান করার জন্য মূল চুক্তিটি বিক্রি করে। নেট পার্থক্য নগদ নিষ্পত্তি হয়, এবং তারা ব্রোকারের কাছ থেকে কোনও ফি ও কমিশন কম $ 15, 000 উপার্জন করে (65 ডলার - $ 50 = $ 15 x 1000 = $ 15, 000)।

তবে, পরিবর্তে দামের তেল $ 40 এ নেমে গেলে বিনিয়োগকারীরা 10, 000 ডলার ($ 40 - $ 50 = negativeণাত্মক x 10 x 1000 = নেতিবাচক $ 10, 000) হারাতে পারতেন।