হেজ ফান্ড বনাম প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ড: একটি ওভারভিউ
যদিও তাদের বিনিয়োগকারীর প্রোফাইলগুলি প্রায়শই সমান হয় তবে হেজ ফান্ড এবং বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল দ্বারা চাওয়া বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং প্রকারের মধ্যে উল্লেখযোগ্য পার্থক্য রয়েছে।
হেজ তহবিল এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল উভয়ই উচ্চ-নেট-মূল্যবান ব্যক্তিদের কাছে আবেদন করে (অনেকেরই ন্যূনতম বিনিয়োগের প্রয়োজন হয় 250, 000 ডলার বা তার বেশি), traditionতিহ্যগতভাবে সীমিত অংশীদারিত্ব হিসাবে কাঠামোগত হয় এবং পরিচালন অংশীদারদের বুনিয়াদী ম্যানেজমেন্ট ফি প্রদান করে এবং লাভের শতাংশের সাথে জড়িত থাকে।
হেজ ফান্ড
হেজ তহবিল হ'ল বিকল্প বিনিয়োগ যা পুুলেড তহবিল ব্যবহার করে এবং তাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য আয় অর্জনের জন্য বিভিন্ন কৌশল অবলম্বন করে। একটি হেজ ফান্ডের লক্ষ্য হ'ল যত দ্রুত সম্ভব সর্বোচ্চ বিনিয়োগের রিটার্ন সরবরাহ করা। এই লক্ষ্য অর্জনের জন্য, হেজ তহবিলের বিনিয়োগগুলি মূলত উচ্চ তরল সম্পদে থাকে, তহবিলকে একটি বিনিয়োগের উপর দ্রুত মুনাফা নিতে এবং তারপরে তহবিলকে অন্য বিনিয়োগে স্থানান্তরিত করে যা আরও তাত্ক্ষণিক আশ্বাসযুক্ত। হেজ তহবিলগুলি তাদের রিটার্ন বাড়াতে লিভারেজ বা ধার করা অর্থ ব্যবহার করে tend তবে এ জাতীয় কৌশলগুলি ঝুঁকিপূর্ণ - ২০০৮ সালের আর্থিক সংকটের সময়ে উচ্চতর লাভজনক সংস্থাগুলি কঠোর আঘাত পেয়েছিল।
হেজ ফান্ডগুলি কার্যত যে কোনও কিছুতে এবং সমস্ত কিছুতে বিনিয়োগ করে — স্বতন্ত্র স্টক (সংক্ষিপ্ত বিক্রয় এবং বিকল্পগুলি সহ), বন্ড, পণ্য ফিউচার, মুদ্রা, সালিশি, ডেরিভেটিভস - যা তহবিল ব্যবস্থাপক স্বল্প সময়ের মধ্যে উচ্চ সম্ভাব্য আয় প্রদান হিসাবে দেখেন। হেজ ফান্ডগুলির ফোকাস সর্বাধিক স্বল্প-মেয়াদী মুনাফার উপর।
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের কাছে হেজ তহবিল খুব কমই অ্যাক্সেসযোগ্য; পরিবর্তে, হেজ তহবিলগুলি স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের দিকে তাকাতে হবে, কারণ তাদের অন্যান্য তহবিলের তুলনায় কম এসইসি নিয়ন্ত্রণ প্রয়োজন। স্বীকৃত বিনিয়োগকারী হ'ল এমন ব্যক্তি বা ব্যবসায়ী সত্তা যাকে আর্থিক কর্তৃপক্ষের সাথে নিবন্ধভুক্ত নাও হতে পারে এমন সিকিওরিটির ক্ষেত্রে লেনদেনের অনুমতি দেওয়া হয়। মিউচুয়াল ফান্ড এবং অন্যান্য বিনিয়োগের যানবাহনের তুলনায় হেজ তহবিলগুলি কুখ্যাতভাবে খুব কম নিয়ন্ত্রিত হয়।
খরচের ক্ষেত্রে হেজ ফান্ডগুলি মিউচুয়াল ফান্ড বা অন্যান্য বিনিয়োগের যানবাহনের চেয়ে বিনিয়োগের জন্য মূল্যবান ic কেবল ব্যয়ের অনুপাত চার্জ করার পরিবর্তে হেজ ফান্ডগুলি ব্যয়ের অনুপাত এবং পারফরম্যান্স ফি উভয়ই চার্জ করে।
প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ড
প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলগুলি আরও বেশি ঘনিষ্ঠভাবে উদ্যোগী মূলধন সংস্থাগুলির সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ যেগুলি তারা সরাসরি সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে, মূলত বেসরকারী সংস্থাগুলি কিনে, যদিও তারা কখনও কখনও স্টক ক্রয়ের মাধ্যমে প্রকাশ্যে লেনদেন করা সংস্থাগুলির নিয়ন্ত্রণের আগ্রহ অর্জন করতে চায়। তারা প্রায়শই আর্থিকভাবে ক্ষতিগ্রস্থ সংস্থাগুলি অর্জন করার জন্য লিভারেজযুক্ত বায়আউটগুলি ব্যবহার করে।
স্বল্পমেয়াদী মুনাফার উপর ফোকাস হেজ তহবিলের বিপরীতে, প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলগুলি আগ্রহী বা অর্জনকারী সংস্থাগুলির পোর্টফোলিওর দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।
একবার তারা কোনও সংস্থায় আগ্রহ অর্জন বা নিয়ন্ত্রণ করার পরে, প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল পরিচালন পরিবর্তন, স্ট্রিমলাইং অপারেশন বা সম্প্রসারণের মাধ্যমে সংস্থাটিকে উন্নতির দিকে লক্ষ্য করে, ব্যক্তিগতভাবে বা কোনও প্রাথমিক পাবলিক অফারের মাধ্যমে মুনাফার জন্য সংস্থাটি বিক্রয় করে of পুঁজিবাজার.
তাদের লক্ষ্য অর্জনের জন্য, বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলগুলির সাধারণত তহবিল ব্যবস্থাপক ছাড়াও, কর্পোরেট বিশেষজ্ঞদের একটি গ্রুপ থাকে যা অধিগ্রহণ করা সংস্থাগুলি পরিচালনার জন্য নিযুক্ত করা যেতে পারে। তাদের বিনিয়োগের প্রকৃতিতে তাদের আরও দীর্ঘমেয়াদী ফোকাসের প্রয়োজন, হেজ তহবিলের স্বল্পমেয়াদী দ্রুত লাভের ফোকাসের পরিবর্তে কয়েক বছরের মধ্যে পরিপক্ক হওয়ার জন্য বিনিয়োগের উপর লাভের সন্ধান করা।
মূল পার্থক্য
যেহেতু হেজ তহবিলগুলি প্রাথমিকভাবে তরল সম্পদের উপরে কেন্দ্রীভূত হয় তাই বিনিয়োগকারীরা সাধারণত যে কোনও সময় তহবিলে তাদের বিনিয়োগ নগদ করতে পারেন। বিপরীতে, বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের দীর্ঘমেয়াদী ফোকাস সাধারণত এমন একটি প্রয়োজনীয়তা নির্ধারণ করে যে বিনিয়োগকারীরা তাদের তহবিলকে ন্যূনতম সময়ের জন্য সাধারণত কমপক্ষে তিন থেকে পাঁচ বছর এবং প্রায় সাত থেকে 10 বছর পর্যন্ত প্রতিশ্রুতি দেয়।
হেজ তহবিল এবং বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের মধ্যে ঝুঁকি স্তরেরও যথেষ্ট পার্থক্য রয়েছে। উভয়ই নিরাপদ বিনিয়োগের সাথে উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের সমন্বয় করে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার অনুশীলন করে, সর্বাধিক স্বল্প-মেয়াদী লাভ অর্জনের জন্য হেজ ফান্ডগুলির ফোকাসটি উচ্চতর স্তরের ঝুঁকি গ্রহণের জন্য জড়িত।
এমন হেজ ফান্ড রয়েছে যা ক্লাসিক সংজ্ঞা অনুসারে ফিট করে traditional প্রচলিত বিনিয়োগগুলিতে বিনিয়োগকৃত মূলধনের সুরক্ষা সরবরাহ করার জন্য তৈরি করা তহবিল — তবে এটি আর এই শব্দটির সাধারণ ব্যবহার হিসাবে বিবেচিত হয় না।
কী Takeaways
- হেজ ফান্ড এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল উচ্চ-নেট-মূল্যবান ব্যক্তিদের কাছে আবেদন করে B দুই ধরণের তহবিলের অংশীদারদের ম্যানেজিং বুনিয়াদি ফিজ এবং মুনাফার শতকরা অংশ অন্তর্ভুক্ত থাকে H হেজ ফান্ডগুলি বিকল্প বিনিয়োগ যেগুলি পুলের অর্থ এবং বিভিন্ন কৌশল অবলম্বন করে তাদের জন্য আয় অর্জনের জন্য প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলগুলি বেসরকারী সংস্থাগুলি ক্রয় করে বা পাবলিক ট্রেড সংস্থাগুলিতে একটি নিয়ন্ত্রক আগ্রহ কিনে সরাসরি সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে।
উপদেষ্টা অন্তর্দৃষ্টি
এলিজাবেথ সাগি, সিএফপি® ®
ইনএলিয়েন্স ফিনান্সিয়াল প্ল্যানিং, সান্টা বার্বারা, সিএ
একটি হেজ তহবিল একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বিনিয়োগ তহবিল যা স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সরবরাহ করে, সাধারণত যারা উচ্চতর ঝুঁকি সহ্য করে with হেজ তহবিল বিনিয়োগকারীদের অন্যান্য সিকিওরিটির হিসাবে রক্ষা করে এমন অনেকগুলি বিধিমালার অধীন নয়, সুতরাং তারা সংক্ষিপ্ত বিক্রয়, ডেরিভেটিভস বা সালিসি কৌশল হিসাবে সম্ভাব্য উচ্চতর রিটার্নের জন্য বিভিন্ন ধরণের উচ্চ-ঝুঁকির কৌশল নিয়োগ করে।
একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল হ'ল একটি পরিচালিত বিনিয়োগ তহবিল যা অর্থ সরবরাহ করে তবে তারা সাধারণত বেসরকারী, অ-প্রকাশ্যে ব্যবসায়িক সংস্থা এবং ব্যবসায় বিনিয়োগ করে। বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের বিনিয়োগকারীরা হেজ ফান্ড বিনিয়োগকারীদের অনুরূপ যে তারা স্বীকৃত এবং তারা আরও বেশি ঝুঁকি নিতে পারে তবে প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল দীর্ঘ মেয়াদে বিনিয়োগের ঝোঁক রাখে।
