২০০৮ সালের আর্থিক সংকট এবং এর পরে মহা মন্দা অনেক বিনিয়োগকারীদের স্মৃতিতে এখনও তাজা। লোকেরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে 30% বা তার বেশি মূল্যবোধ হারাতে দেখেছিল এবং প্রবীণ কর্মীরা তাদের 401 (কে) পরিকল্পনা এবং আইআরএগুলি অবসানের জন্য তাদের পরিকল্পনার হুমকিতে পৌঁছেছে levels মারাত্মক ভালুকের বাজারের সময় যৌক্তিকভাবে অভিনয় করার পরিবর্তে, অনেক লোক অতিরিক্ত আচরণ করে এবং বিষয়গুলিকে আরও খারাপ করে তোলে। যাইহোক, অনেক লোক আতঙ্কিত বা স্বল্প দামে সম্পত্তি বিক্রি করতে বাধ্য হওয়ার সময়, রোগীর একটি ছোট গ্রুপ, পদ্ধতিগত বিনিয়োগকারীরা শেয়ারবাজারকে একটি সুযোগ হিসাবে ভেঙে পড়েছিল।
কোনও সংকটে বিনিয়োগ নিঃসন্দেহে ঝুঁকিপূর্ণ, কারণ পুনরুদ্ধারের সময়রেখা এবং সুযোগ যথাযথভাবে অনিশ্চিত। ডাবল ডুব মন্দা একটি বাস্তব সম্ভাবনা, এবং একটি নীচে বাছাই করার চেষ্টা মূলত ভাগ্যের বিষয়। তবুও, যে বিনিয়োগকারীরা অযৌক্তিক ভয় এবং উদ্বেগের কাছে না গিয়ে সঙ্কটে বিনিয়োগ করতে সক্ষম হবেন তারা পুনরুদ্ধারের সময় বহিরাগত রিটার্ন কাটাতে পারেন।
সংকট বিনিয়োগকারীদের কীভাবে প্রভাবিত করে
বিনিয়োগকারীরা সাধারণত traditionalতিহ্যবাহী আর্থিক তত্ত্ব দ্বারা পূর্বাভাস হিসাবে আচরণ করে না, যার মধ্যে প্রতিটি ব্যক্তি ইউটিলিটি সর্বাধিকীকরণের জন্য যুক্তিযুক্ত আচরণ করে। বরং লোকেরা প্রায়শই অযৌক্তিক আচরণ করে এবং আবেগকে পথে আসতে দেয়, বিশেষত যখন অর্থনীতি কিছু বিশৃঙ্খলা অনুভব করে। আচরণগত অর্থের উদীয়মান ক্ষেত্রটি কীভাবে লোকেরা আর্থিক তত্ত্বের পূর্বাভাস দেয় তার তুলনায় বাস্তবে কী আচরণ করে তা বর্ণনা করার চেষ্টা করে।
আচরণগত ফাইন্যান্স দেখায় যে লোকেরা কেবল ঝুঁকি-প্রতিরোধের পরিবর্তে আসলে বেশি ক্ষতি-বিরক্ত হয়। এর অর্থ হল যে লোকেরা সমান আকারের লাভ থেকে প্রাপ্ত আনন্দের চেয়ে ক্ষতির মানসিক যন্ত্রণাকে অনেক বেশি অনুভব করে। কেবল তা-ই নয়, লোকসান-বিপর্যয় জনগণের বিজয়ীদের খুব তাড়াতাড়ি বিক্রি করার প্রবণতা এবং খুব বেশি সময়ের জন্য লোকসানের হাত ধরে রাখার বর্ণনা দেয়; লোকেরা যখন কালো থাকে, তারা ঝুঁকি-বিপরীত আচরণ করে, তবুও তারা যখন লাল থাকে তখন তারা ঝুঁকির সন্ধানে পরিণত হয়।
উদাহরণস্বরূপ ক্যাসিনোতে ব্ল্যাকজ্যাক প্লেয়ার নিন। তিনি যখন জিতেন, তখন তিনি নিজের রক্ষণশীলতা রক্ষার জন্য আরও রক্ষণশীলতার সাথে খেলতে শুরু করতে পারেন এবং অল্প পরিমাণে বাজি ধরতে পারেন। সেই একই খেলোয়াড় যদি অর্থোপার্জন করে, তবে, এমনকি ভাঙতে তিনি ঝুঁকিপূর্ণ হাতে বাজি বাড়াতে দ্বিগুণ হয়ে বা আরও ঝুঁকি নিতে পারেন। বিনিয়োগকারীরাও তেমন আচরণ করে। দুর্ভাগ্যক্রমে, ক্ষতির সম্মুখীন হওয়ার সময় অতিরিক্ত ঝুঁকি গ্রহণ করা কেবলমাত্র সেই ক্ষতির পরিমাণকেই বাড়িয়ে তোলে।
এই সংবেদনশীল পক্ষপাতগুলি পুনরুদ্ধার শুরু হওয়ার পরেও অব্যাহত থাকতে পারে। অনলাইন ব্রোকার ক্যাপিটাল ওয়ান শেয়ারবিল্ডারের সমীক্ষায়, সহস্রাব্দের 93৩% ইঙ্গিত দিয়েছে যে তারা বাজারগুলিকে অবিশ্বস্ত করে এবং ফলস্বরূপ বিনিয়োগ সম্পর্কে কম আত্মবিশ্বাসী। এমনকি historতিহাসিকভাবে স্বল্প সুদের হারের সাথেও, এই প্রজন্মের 40% এরও বেশি সম্পদ নগদ আকারে। সংকটের কারণে, তরুণ আমেরিকানরা স্টক এবং বন্ড বাজারের এক্সপোজার অর্জন করছে না যা পুরানো প্রজন্মকে সম্পদ জমা করতে সহায়তা করেছে।
সংকটের সুবিধা নেওয়া
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা সম্পদের দাম প্লামমেট হিসাবে আতঙ্কিত হয়ে পড়ছেন, শীতল মাথাওয়ালা ব্যক্তিরা ক্রয়ের সুযোগ হিসাবে ফলস্বরূপ কম দামগুলি দেখতে সক্ষম হবেন। ভয়ে চালিত অস্থির ব্যক্তিদের কাছ থেকে সম্পদ কেনা তাদের বিক্রি করার মতো। প্রায়শই আশঙ্কা সম্পত্তির দামগুলি তাদের মৌলিক বা অভ্যন্তরীণ মানের তুলনায় ভালভাবে চালিত করে, রোগী বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করে যারা দামগুলি প্রত্যাশিত স্তরে ফিরে যেতে দেয়। সংকটে বিনিয়োগ থেকে লাভের জন্য শৃঙ্খলা, ধৈর্য এবং অবশ্যই সুযোগসুলভ ক্রয় করার জন্য তরল সম্পদে পর্যাপ্ত পরিমাণে সম্পদ প্রয়োজন।
যখন বিপর্যয় আঘাত হানে, বাজারগুলি সবচেয়ে খারাপের আশঙ্কা করে এবং স্টকগুলিকে সেই অনুযায়ী শাস্তি দেওয়া হয়। তবে icallyতিহাসিকভাবে, যখন ধুলো মুছে যায়, আশাবাদ ফিরে আসে এবং দামগুলি যেখানে যেখানে ছিল সেখানে ফিরে আসে, বাজারগুলি অনুভূতির অশান্তির পরিবর্তে মৌলিক সংকেতগুলিতে আরও একবার সাড়া দেয়। নেড ডেভিস রিসার্চ গ্রুপের এক সমীক্ষায় বিগত শত বছরে ২৮ টি বিশ্বব্যাপী সংকট দেখা গিয়েছিল, দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের ফ্রান্সের জার্মান আগ্রাসন থেকে শুরু করে ১১/১১-তে সন্ত্রাসী হামলা পর্যন্ত। প্রতিবার, বাজারগুলি খুব বেশি চাপে পড়ে এবং খুব শীঘ্রই পুনরুদ্ধারে ফিরে আসে। এই বিনিয়োগকারীরা যারা ভয়ে বিক্রি করেছিলেন তারা তাদের পোর্টফোলিওগুলি আরও বেশি দামে কিনে ফেলতে পেরেছিলেন, এবং রোগী বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করা হয়েছিল।
পার্ল হারবারের উপর জাপানি আক্রমণের পরে, এস অ্যান্ড পি 500 সূচক 4% এরও বেশি কমেছে এবং পরের কয়েক মাসে আরও 14% হ্রাস পেতে থাকে। এরপরে এবং 1945 সালে যুদ্ধের শেষে, তবে, শেয়ার বাজার গড়ে বছরে 25% এরও বেশি প্রত্যাবর্তন করে। অন্যান্য ভূ-রাজনৈতিক ঘটনাগুলির পরেও একই প্যাটার্নটি লক্ষ্য করা যায়। বাজারগুলি অত্যধিক প্রতিক্রিয়া দেখায় এই বিষয়টি স্বীকৃতি দিয়ে, একজন স্মার্ট বিনিয়োগকারী দর কষাকষিতে দামে স্টক এবং অন্যান্য সম্পদ ক্রয় করতে পারে।
এই মুহূর্তে, স্টকগুলি দুর্দান্ত মন্দা অনুসরণ করে ছয় বছরের দীর্ঘ ষাঁড়ের বাজারের মধ্যে রয়েছে। যারা আতঙ্কিত হননি তারা তাদের পোর্টফোলিওর মানগুলি কেবল পুনরুদ্ধার করতে দেখেনি, তবে তাদের লাভগুলি প্রসারিত করেছেন, যারা যারা বিক্রি করতে বাধ্য হয়েছেন বা বাধ্য হয়েছেন এবং ষাঁড়ের বাজারটি পুনরায় প্রবেশের জন্য অপেক্ষা করেছিলেন, তারা এখনও তাদের ক্ষত চাটছেন ।
শেয়ার বাজারগুলি কোনও সঙ্কটে বিনিয়োগের একমাত্র উপায় নয়। আবাসন বাজারের বুদবুদ ফেটে পড়ার সাথে সাথে মহা মন্দাও বাড়ির দামকে হ্রাস পেয়েছে। যে লোকেরা তাদের বন্ধক বহন করতে পারে না তাদের পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছিল এবং অনেকগুলি বাড়ি ডুবো ছিল, বন্ধকের পরিমাণ সম্পত্তির ইক্যুইটি মূল্য ছাড়িয়ে ব্যাংকের কাছে.ণী ছিল। হোমবায়াররা এবং রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগকারীরা সাধারণ দামের নিচে মূল্যবান রিয়েল সম্পদ তুলতে সক্ষম হয়েছিল এবং ফলস্বরূপ আবাসন বাজার স্থিতিশীল ও পুনরুদ্ধার হওয়ায় সুদর্শন আয় করতে সক্ষম হয়েছে। একইভাবে, তথাকথিত শকুন বিনিয়োগকারীরা মন্দা দ্বারা পরাজিত হলেও অন্যথায় ভাল মৌলিক অধিকার রয়েছে এমন ভাল সংস্থাগুলি দখল করে লাভ করতে সক্ষম হয়েছে।
হ্যাপেনের কাছে সংকট নিয়ে বাজি ধরছি
কোনও সঙ্কটে অর্থোপার্জনের আরও একটি উপায় হ'ল এটি হবে bet স্বল্প বিক্রয় স্টক বা সংক্ষিপ্ত ইক্যুইটি সূচক ফিউচার একটি ভাল বাজার থেকে লাভ করার এক উপায় way একটি সংক্ষিপ্ত বিক্রেতা শেয়ারগুলি ধার করে যেগুলি ইতিমধ্যে তাদের বিক্রি করার জন্য তাদের নিজস্ব নেই এবং আশা করি, তারা কম দামে ফিরে কিনে। ডাউন মার্কেটকে নগদীকরণের আরেকটি উপায় হ'ল বিকল্প কৌশলগুলি ব্যবহার করা, যেমন বাজার পড়ে যাওয়ার সাথে সাথে মূল্য অর্জন করে এমন পুট কিনে বা কল অপশনগুলি বিক্রি করে যা তারা অর্থের বাইরে চলে গেলে শূন্যের মূল্যতে শেষ হয়ে যাবে। একই কৌশল কৌশল বন্ড এবং পণ্য বাজারে নিযুক্ত করা যেতে পারে।
অনেক বিনিয়োগকারী অবশ্য স্বল্প বিক্রয় থেকে বিরত বা ডেরিভেটিভ বাজারে অ্যাক্সেস পায় না। এমনকি যদি তারা তা করে তবে তাদের কাছে স্বল্প বিক্রয়ের বিরুদ্ধে সংবেদনশীল বা জ্ঞানীয় পক্ষপাত থাকতে পারে। তদুপরি, বাজারে পতনের পরিবর্তে এবং মার্জিন কল ইস্যু করা হলে সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা লোকসানের জন্য তাদের অবস্থানগুলি কভার করতে বাধ্য হতে পারে। আজ, এমন ইটিএফ রয়েছে যা বাজারে দীর্ঘায়িত (ইটিএফ শেয়ারের ধারক) সংক্ষিপ্ত এক্সপোজার দেয়। তথাকথিত বিপরীতমুখী ETF গুলি অন্তর্নিহিত সূচক রিটার্নগুলিতে প্রতিটি নেতিবাচক 1% ফেরতের জন্য + 1% ফেরত দেওয়ার লক্ষ্য রাখতে পারে। কিছু বিপরীত ইটিএফ অন্তর্নিহিত প্রতি 1% ক্ষতির জন্য +2% বা এমনকি + 3% ফেরত, গিয়ারিং বা লিভারেজও নিয়োগ করতে পারে।
এই ব্যক্তিরা কেবল কোনও সঙ্কট থেকে নিজেকে রক্ষা করতে এবং প্রয়োজনীয় ঘটনা যেমন ঘটেছিল তা বাজি না করার জন্য, স্বল্প বিবিধ পোর্টফোলিও সহ, স্বল্প সংস্থান সহ সম্পদ শ্রেণীর পদগুলি সহ, এই ঘাটিকে সহায়তা করতে পারে। ডেরিভেটিভ বাজারে অ্যাক্সেস থাকা ব্যক্তিরা হেজিং কৌশলগুলিও নিয়োগ করতে পারেন, যেমন সম্ভাব্য ক্ষতির তীব্রতা হ্রাস করার জন্য একটি প্রতিরক্ষামূলক পুট বা কাভার্ড কল।
তলদেশের সরুরেখা
সময়ে সময়ে অর্থনৈতিক সংকট দেখা দেয়। মন্দা ও হতাশা দেখা দেয়। একমাত্র বিংশ শতাব্দীতে প্রায় বিশটি শনাক্তযোগ্য সংকট দেখা দিয়েছে - যুদ্ধ বা সন্ত্রাসী হামলার মতো ভূ-রাজনৈতিক ঘটনাবলী অন্তর্ভুক্ত করে না, যার ফলে বাজারগুলি হঠাৎ করেই নেমে আসে। আচরণগত ফিনান্স আমাদের জানায় যে লোকেরা এই জাতীয় ইভেন্টগুলিতে আতঙ্কিত হওয়ার প্রবণতা রয়েছে, এবং traditionalতিহ্যবাহী আর্থিক তত্ত্বটি যেভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করেছে সেভাবে যুক্তিবাদী আচরণ করবে না। ফলস্বরূপ, শীতল মাথা, শৃঙ্খলা এবং এমন একটি বোঝার সাথে যারা historতিহাসিকভাবে, বাজারগুলি সর্বদা এই জাতীয় ইভেন্টগুলি থেকে প্রত্যাবর্তন করেছে তারা দর কষাকষিতে মূল্যবান সম্পদ ক্রয় করতে পারে এবং অতিরিক্ত আয় করতে পারে। দূরদৃষ্টির সাথে যারা সংকট আসন্ন তাদের পতনশীল বাজার থেকে লাভের জন্য সংক্ষিপ্ত কৌশলগুলি প্রয়োগ করতে পারে। অবশ্যই সময় নির্ধারণের বিষয়টি হ'ল, এবং খুব তাড়াতাড়ি বা দেরিতে কেনা বা খুব দীর্ঘ সময়ের জন্য একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান ধরে রাখা, লোকসানের ক্ষতি ঘটাতে পারে এবং সম্ভাব্য লাভগুলি থেকে দূরে রাখতে পারে।
