ফিউচারগুলি কোনও অবস্থানকে হেজে রাখতে কীভাবে ব্যবহৃত হয়?

সুচিপত্র

• হেজে ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে Using
• একটি মেয়াদ উত্তীর্ণ অবস্থান থেকে প্রস্থান করা হচ্ছে

ফিউচার চুক্তি হ'ল ঝুঁকি হেজ করতে ব্যবহৃত সবচেয়ে সাধারণ ডেরিভেটিভগুলির মধ্যে একটি। ফিউচার চুক্তি হ'ল ভবিষ্যতের জন্য একটি নির্দিষ্ট মূল্যে নির্দিষ্ট সময়ে একটি সম্পদ কেনা বা বেচার জন্য দুটি পক্ষের মধ্যে একটি ব্যবস্থা। সংস্থাগুলি বা কর্পোরেশনগুলি ভবিষ্যতের চুক্তিগুলি ব্যবহার করার প্রধান কারণ হ'ল তাদের ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজারগুলি অফসেট করা এবং দামের যে কোনও ওঠানামা থেকে নিজেকে সীমাবদ্ধ করা।

হেজ ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে একটি বিনিয়োগকারীর চূড়ান্ত লক্ষ্য হ'ল তাদের ঝুঁকি নিখুঁতভাবে অফসেট করা। বাস্তব জীবনে, তবে এটি অসম্ভব হতে পারে। সুতরাং, ব্যক্তিরা তার পরিবর্তে যতটা সম্ভব ঝুঁকি নিরপেক্ষ করার চেষ্টা করে। এখানে হেজ ফিউচার ব্যবহার করে আমরা খানিকটা গভীর খনন করি।

কী Takeaways

• ফিউচার চুক্তি উত্পাদনকারী, ভোক্তা এবং বিনিয়োগকারীদের নির্দিষ্ট বাজার ঝুঁকির মুখোমুখি হতে দেয় instance উদাহরণস্বরূপ, গম রোপনকারী একজন কৃষক এখন গমের ফিউচার চুক্তি বিক্রি করতে পারেন। তারপরে তিনি তার গম বিক্রি করার পরে ফসল ফিরে আসবেন - কার্যকরভাবে আজকের দামকে লক করে এবং রোপণ এবং ফসলের মধ্যে বাজারের ওঠানামা দূর করে দিন f কারণ ফিউচার চুক্তিতে প্রায়শই মেয়াদোত্তীর্ণ সময়ে অন্তর্নিহিত প্রকৃত বিতরণ প্রয়োজন, হ্যাজারগুলি অবশ্যই প্রস্থান বা রোল করার ব্যাপারে নিশ্চিত হতে হবে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে পজিশনের উপরে।

হেজে ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে Using

যখন কোনও সংস্থা জানেন যে ভবিষ্যতে কোনও নির্দিষ্ট আইটেমের জন্য এটি কেনা হবে, তখন ফিউচারের চুক্তিতে এটির অবস্থান হেজ করার জন্য এটি একটি দীর্ঘ অবস্থান নিতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে এক্স এক্স জানেন যে ছয় মাসের মধ্যে এটি অর্ডার পূরণের জন্য 20, 000 আউন্স সিলভার কিনতে হবে। ধরুন রৌপ্যটির স্পট মূল্য 12 ডলার / আউন্স এবং ছয় মাসের ফিউচারের দাম 11 ডলার / আউন্স। ফিউচার চুক্তি কিনে, কোম্পানি এক্স 11 ডলার / আউন্স দামে লক করতে পারে। এটি কোম্পানির ঝুঁকি হ্রাস করে কারণ এটি তার ফিউচারের অবস্থানটি বন্ধ করতে এবং ছয় মাসে 11, 000 ডলার / আউন্ডে 20, 000 আউন্স সিলভার কিনতে সক্ষম হবে।

যদি কোনও সংস্থা জানেন যে এটি একটি নির্দিষ্ট আইটেম বিক্রি করবে, তবে এটির অবস্থান হেজ করার জন্য ফিউচার চুক্তিতে একটি স্বল্প অবস্থান নেওয়া উচিত। উদাহরণস্বরূপ, সংস্থা এক্সকে ছয় মাসে একটি চুক্তি পূরণ করতে হবে যার জন্য এটির জন্য 20, 000 আউন্স রৌপ্য বিক্রয় করা দরকার। ধরুন রৌপ্যটির স্পট দাম $ 12 / আউন্স এবং ফিউচারের দাম 11 ডলার / আউন্স। কোম্পানি এক্স রূপার সাথে সংক্ষিপ্ত ফিউচার চুক্তি করবে এবং ছয় মাসে ফিউচারের অবস্থানটি বন্ধ করে দেবে। এই ক্ষেত্রে, সংস্থাটি বিক্রি করে প্রতি আউন্স রৌপ্যের জন্য $ 11 পাবে তা নিশ্চিত করে এটির ঝুঁকি হ্রাস করেছে।

ফিউচার চুক্তি বিনিয়োগকারীদের একটি বাণিজ্যে যে ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজারকে সীমাবদ্ধ রাখতে খুব কার্যকর হতে পারে। ফিউচার চুক্তিতে অংশ নেওয়ার প্রধান সুবিধা হ'ল এটি কোনও আইটেমের ভবিষ্যতের দাম সম্পর্কে অনিশ্চয়তা দূর করে। এমন কোনও দামের জন্য লক করে আপনি কোনও নির্দিষ্ট আইটেম কিনতে বা বিক্রয় করতে সক্ষম হন, সংস্থাগুলি প্রত্যাশিত ব্যয় এবং লাভের সাথে করা অস্পষ্টতা দূর করতে সক্ষম হয়।

কখনও কখনও, যদি হেজড করা কোনও পণ্য ফিউচার চুক্তি হিসাবে উপলব্ধ না হয় তবে একজন বিনিয়োগকারী তার পরিবর্তে এমন কোনও কিছুতে ফিউচার চুক্তি সন্ধান করবেন যা এই পণ্যটির গতিবিধিকে ঘনিষ্ঠভাবে অনুসরণ করে, উদাহরণস্বরূপ যব উত্পাদন হেজ করার জন্য গমের ফিউচার কেনা।

ফিউচার কোনও অবস্থানকে হেজে রাখতে কীভাবে ব্যবহৃত হয়?

মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে একটি অবস্থান থেকে প্রস্থান করা

ফিউচার চুক্তি একটি বিকল্পের সমান - যেখানে ধারক অন্তর্নিহিত সুরক্ষা কেনার অধিকার রাখে - একটি ফিউচার চুক্তি উভয় পক্ষকে চুক্তির শর্তাদি সরবরাহ করতে বাধ্য হয় যদি তা নিষ্পত্তি হয় তবে। আপনি যদি কোনও ফিউচার চুক্তি ক্রয় করেন তবে আপনি অন্তর্নিহিত সুরক্ষা ক্রয়ের জন্য একটি চুক্তি করছেন এবং আপনি যদি ফিউচার চুক্তি বিক্রি করেন তবে আপনি অন্য পক্ষের কাছে অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি করার জন্য একটি চুক্তি করছেন।

একটি ফিউচার চুক্তির আজীবন, অন্তর্নিহিত সুরক্ষা সম্ভবত অন্য একের ধারকের পক্ষে চলে যাবে। সুতরাং মুনাফার অধিকারী হোল্ডাররা মীমাংসা ধরে রাখার চেয়ে লাভজনক অবস্থান থেকে প্রস্থান করতে পারলে কী করতে পারেন? যদি কোনও ফিউচার ব্যবসায়ী কোনও অবস্থান বন্ধ করতে চায় তবে তাদের কেবলমাত্র একটি সমতুল্য অবস্থান গ্রহণ করা উচিত যা তারা ইতিমধ্যে মালিকানাধীন চুক্তির বিপরীতে রয়েছে। সুতরাং আপনি যদি দীর্ঘ তিন ফেব্রুয়ারি শুয়োরের শরীরে পেটের চুক্তি করেন তবে এই অবস্থানটি বন্ধ করতে আপনি তিন ফেব্রুয়ারি শুয়োরের পেটের চুক্তি বিক্রয় করবেন।

তবে এটি সাধারণত আপনার বিদ্যমান তিনটি চুক্তি অন্য কোনও দলের কাছে বিক্রি করে করা হয় না, যেমন আপনি স্টক করেন। অবস্থানগুলি সাধারণত অন্য দলের সাথে একটি নতুন বিন্যাসে প্রবেশ করে বন্ধ হয়ে যায়।

উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি পার্টি এ থেকে তিনটি চুক্তি কিনেছিলেন, আপনার অবস্থানটি বন্ধ করার জন্য, আপনি পার্টি বিতে তিনটি চুক্তি বিক্রি করবেন, যেহেতু এই অবস্থানগুলি অফসেট হচ্ছে, বাজারে আপনার অবস্থান নিরপেক্ষ হয়ে গেছে, এবং আপনি কার্যকরভাবে এর বাইরে চলে গেছেন অবস্থান। যদিও এটি মূল তিনটি চুক্তিটি বিক্রি করার চেয়ে কিছুটা জটিল, ফলাফল একই।