সুচিপত্র
- ফরওয়ার্ড রেট চুক্তি কী?
- সূত্র এবং এফআরএর জন্য গণনা
- চুক্তির অর্থ কী
- ফরোয়ার্ড চুক্তি (FWD)
- চুক্তির সীমাবদ্ধতা
- একটি চুক্তির উদাহরণ
ফরওয়ার্ড রেট চুক্তি কী - এফআরএ?
ফরোয়ার্ড রেট চুক্তিগুলি (এফআরএ) হ'ল দলগুলির মধ্যে কাউন্টার চুক্তিগুলি যা ভবিষ্যতে সম্মত তারিখে সম্মতিযুক্ত সুদের হার নির্ধারণ করে। একটি এফআরএ একটি কল্পিত পরিমাণে সুদের হারের প্রতিশ্রুতি বিনিময় করার জন্য একটি চুক্তি।
এফআরএ সমাপ্তির তারিখ এবং ধারণাগত মানের সাথে ব্যবহারের জন্য হারগুলি নির্ধারণ করে। এফআরএগুলি চুক্তির সুদের হার এবং বাজারে রেফারেন্স রেট নামে ভাসমান হারের মধ্যে নেট পার্থক্যের ভিত্তিতে অর্থ প্রদানের সাথে নগদ-নিষ্পত্তি হয়। ধারণাগুলির পরিমাণ বিনিময় হয় না, বরং হারের পার্থক্য এবং চুক্তির ধারণাগত মানের উপর ভিত্তি করে নগদ পরিমাণ।
ফরোয়ার্ড রেট চুক্তি
সূত্র এবং এফআরএর জন্য গণনা
এফ.আর.পি = (ওয়াই (আর − এফআরএ) × এনপি × পি) P (1 + আর × (ওয়াইপি) 1) যেখানে: এফআরপি = এফআরএ পেমেন্ট এফআরএ = ফরওয়ার্ড রেট চুক্তির হার, বা স্থিত সুদের যে অর্থ প্রদান করা হবে = রেফারেন্স, বা ভাসমান সুদের হার ব্যবহৃত চুক্তি এনটিপি = মূল নীতিগত, বা teণের পরিমাণ যা অন্তর্ভুক্ত করা হয় পি = পিরিয়ডে, বা চুক্তির সময়কালের দিন সংখ্যা Y = চুক্তির জন্য সঠিক দিন-গণনা কনভেনশনের ভিত্তিতে বছরের দিনগুলি সংখ্যা
- ফরোয়ার্ড রেট এবং ভাসমান হার বা রেফারেন্স রেটের মধ্যে পার্থক্য গণনা করুন। চুক্তির কল্পিত পরিমাণ এবং চুক্তির দিনগুলির সংখ্যা অনুসারে রেট ডিফারেনশিয়াল করুন ulti ফলাফলকে ৩ (০ (দিন) দ্বারা বিভক্ত করুন the সূত্রের দ্বিতীয় অংশে চুক্তিতে থাকা দিনের সংখ্যা ৩ 360০ দ্বারা ভাগ করুন এবং ফলাফলকে ১ + রেফারেন্স রেট দিয়ে গুণ করুন। সূত্রটির বাম দিক দিয়ে সূত্রের ডান দিক থেকে ফলাফলকে গুণিত করুন into
চুক্তির অর্থ কী
ফরোয়ার্ড রেট চুক্তিগুলি সাধারণত দুটি পক্ষের সাথে একটি ভেরিয়েবলের জন্য একটি নির্দিষ্ট সুদের হারের বিনিময়কে জড়িত করে। স্থিতিশীল হার প্রদানকারী পক্ষকে owerণগ্রহী হিসাবে উল্লেখ করা হয়, যখন পরিবর্তনশীল হার প্রাপ্ত পক্ষকে theণদানকারী হিসাবে উল্লেখ করা হয়। ফরোয়ার্ড রেট চুক্তিতে পাঁচ বছর পর্যন্ত পরিপক্কতা থাকতে পারে।
Bণগ্রহীতা সুদের হারে লক করার লক্ষ্য নিয়ে একটি ফরওয়ার্ড রেট চুক্তিতে প্রবেশ করতে পারে যদি rণগ্রহীতা বিশ্বাস করেন যে ভবিষ্যতে হারগুলি বাড়তে পারে। অন্য কথায়, কোনও rণগ্রহীতা আজ এফআরএতে প্রবেশের মাধ্যমে তাদের ingণ গ্রহণের মূল্য ঠিক করতে পারে। এফআরএ এবং রেফারেন্স রেট বা ভাসমান হারের মধ্যে নগদ পার্থক্য মান তারিখ বা নিষ্পত্তির তারিখে স্থির হয়।
উদাহরণস্বরূপ, যদি ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক মার্কিন সুদের হার বাড়ানোর প্রক্রিয়াধীন থাকে, যাকে আর্থিক শক্তিশালীকরণ চক্র বলা হয়, তবে কর্পোরেশনগুলি সম্ভবত খুব বেশি নাটকীয়ভাবে বৃদ্ধির আগে তাদের orrowণ গ্রহণের মূল্য ঠিক করতে চাইবে। এছাড়াও, এফআরএগুলি খুব নমনীয় এবং বন্দোবস্তের সাথে জড়িতদের প্রয়োজন অনুসারে নিষ্পত্তির তারিখগুলি তৈরি করা যেতে পারে।
কী Takeaways
- ফরোয়ার্ড রেট চুক্তিগুলি (এফআরএ) হ'ল দলগুলির মধ্যে কাউন্টার চুক্তি যা ভবিষ্যতে সম্মতি স্বীকৃত তারিখে প্রদেয় সুদের হার নির্ধারণ করে। ধারণাটি পরিমাণ বিনিময় হয় না, বরং হারের পার্থক্যের ভিত্তিতে নগদ অর্থের পরিমাণ হয় এবং চুক্তির ধারণাগত মান A কোনও rণগ্রহীতা কোনও এফআরএ-তে প্রবেশ করে আজ তাদের orrowণ গ্রহণের মূল্য ঠিক করতে পারে।
ফরোয়ার্ড চুক্তি (FWD)
একটি ফরোয়ার্ড রেট চুক্তি একটি ফরওয়ার্ড চুক্তির চেয়ে আলাদা। একটি মুদ্রা ফরোয়ার্ড হ'ল বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে একটি বাধ্যবাধকতা চুক্তি যা ভবিষ্যতের তারিখে একটি মুদ্রা ক্রয় বা বিক্রয়ের জন্য বিনিময় হারকে লক করে। একটি মুদ্রা ফরোয়ার্ড হেজিং সরঞ্জাম যা কোনও সাময়িক অর্থ প্রদানের সাথে জড়িত না। মুদ্রা ফরোয়ার্ডের অন্য প্রধান সুবিধা হ'ল মানকৃত মুদ্রা ফিউচারের থেকে আলাদা করে এটি নির্দিষ্ট পরিমাণ এবং বিতরণ সময়ের সাথে তাল মিলিয়ে তৈরি করা যেতে পারে।
এফডাব্লুডি মুদ্রা বিনিময় নিষ্পত্তি হওয়ার ফলস্বরূপ হতে পারে, যার মধ্যে একটি তারের স্থানান্তর বা অ্যাকাউন্টে তহবিল নিষ্পত্তি অন্তর্ভুক্ত থাকে। এমন কিছু সময় রয়েছে যখন অফসেট চুক্তি প্রবেশ করা হয় যা প্রচলিত বিনিময় হারে হবে। তবে, ফরওয়ার্ড চুক্তির অফসেট চুক্তির দুটি বিনিময় হারের মধ্যে নিট পার্থক্য নিষ্পত্তি করে। এফআরএর ফলে দুটি চুক্তির সুদের হারের পার্থক্যের মধ্যে নগদ পার্থক্য নিষ্পত্তি হয়।
মুদ্রা ফরোয়ার্ড নিষ্পত্তি হয় নগদ বা বিতরণ ভিত্তিতে হতে পারে, তবে শর্ত থাকে যে বিকল্পটি পারস্পরিক গ্রহণযোগ্য এবং চুক্তিতে আগেই নির্দিষ্ট করা হয়েছে।
চুক্তির সীমাবদ্ধতা
Theণগ্রহীতাদের যদি এফআরএ খুলে ফেলতে হয় এবং বাজারে হারটি প্রতিকূলভাবে সরিয়ে নিয়ে যায় যে theণগ্রহীতা নগদ বন্দোবস্তের ক্ষতি করতে পারে There এফআরএগুলি খুব তরল এবং বাজারে অবিরাম হতে পারে তবে বাজারে এফআরএ হার এবং প্রচলিত হারের মধ্যে নগদ পার্থক্য নির্ধারণ করা হবে।
একটি চুক্তির উদাহরণ
সংস্থা এ সংস্থা বি এর সাথে একটি এফআরএতে প্রবেশ করে যেখানে সংস্থা এ এক বছরে million 10 মিলিয়ন মূল মূল্যের উপর 5% একটি নির্দিষ্ট হার পাবে। বিনিময়ে, কোম্পানি বি মূল বছরের উপর তিন বছরের ব্যবস্থায় নির্ধারিত এক বছরের এলআইবিওআর হার পাবে। চুক্তিটি চুক্তির হার এবং চুক্তির সময়কাল ব্যবহার করে গণনা করা পরিমাণ দ্বারা ছাড়যুক্ত, অগ্রিম সময়ের শুরুতে দেওয়া অর্থ প্রদানের মাধ্যমে নগদে নিষ্পত্তি হবে।
এফআরএ প্রদানের সূত্রটি পাঁচটি পৃথক ভেরিয়েবলের অ্যাকাউন্টে নেয়। তারা হ'ল:
- এফআরএ = এফআরএ রেটআর = রেফারেন্স রেট এনপি = ধারণাগত অধ্যক্ষ পি = পিরিয়ড, যা চুক্তির সময়কালের দিন সংখ্যা Y = চুক্তির জন্য সঠিক দিন-গণনা কনভেনশনের ভিত্তিতে বছরের দিনগুলি সংখ্যা
নিম্নলিখিত তথ্য অনুমান করুন:
- এফআরএ = 3.5% আর = 4% এনপি = $ 5 মিলিয়নপি = 181 দিনওয়াই = 360 দিন
এফআরএর পেমেন্ট হিসাবে গণনা করা হয়:
Frap = (360 (0.04−0.035) $ 5 মিলিয়ন × 181) × (1 + 0.04 × (360181) 1) = $ 12, 569.44 × 0.980285 =, 12, 321.64
যদি অর্থের পরিমাণটি ইতিবাচক হয় তবে এফআরএ বিক্রেতার ক্রেতাকে এই পরিমাণ অর্থ প্রদান করে। অন্যথায়, ক্রেতা বিক্রয়কারীকে অর্থ প্রদান করে। দিন গণনা কনভেনশনটি সাধারণত 360 দিন।
$ 5 মিলিয়ন এর কল্পিত পরিমাণের বিনিময় হয় না। পরিবর্তে, এই লেনদেনের সাথে জড়িত দুটি সংস্থা এই চিত্রটি সুদের হারের পার্থক্য গণনা করতে ব্যবহার করছে।
