বিকল্পগুলি হ'ল ডেরাইভেটিভ চুক্তি যা ক্রেতাকে নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের তারিখের আগে বা তার আগে পারস্পরিক সম্মত দামে অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয় না তবে বাধ্যবাধকতা করে না। এই যন্ত্রগুলি ট্রেডিং ব্যবসায়ীদের পক্ষে খুব উপকারী হতে পারে। প্রথমত, সীমিত ঝুঁকির সুরক্ষা এবং লাভের সুবিধা রয়েছে। দ্বিতীয়ত, বাজারের অস্থিরতার সময়ে বিকল্পগুলি বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওর জন্য সুরক্ষা সরবরাহ করে।
একজন বিনিয়োগকারীকে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ যে বিষয়টি বোঝার দরকার তা হ'ল বিকল্পগুলি কীভাবে দাম নির্ধারণ করা হয় এবং এমন কিছু কারণ যা তাদের উপর প্রভাবিত অস্থিরতা সহ প্রভাবিত করে। বিকল্প মূল্য হ'ল শেয়ারের পরিমাণ যা একটি বিকল্পে লেনদেন হয়। যদিও বিকল্প ধারক বিকল্পটি প্রয়োগ করতে বাধ্য নন, তবে বিকল্পটি ব্যবহার করা হলে বিক্রেতার অবশ্যই অন্তর্নিহিত উপকরণটি কিনতে বা বিক্রয় করতে হবে।
বিকল্পগুলি এবং এই বাজারে কীভাবে অস্থিরতা এবং প্রকট অস্থিরতা কাজ করে সে সম্পর্কে আরও জানুন।
কী Takeaways
- অপশন মূল্য নির্ধারণ, শেয়ার প্রতি পরিমাণ যে পরিমাণে কোনও বিকল্প লেনদেন হয় তা অন্তর্নিহিত অস্থিরতা সহ অনেকগুলি কারণ দ্বারা প্রভাবিত হয় I কার্যকরভাবে অস্থিরতা কোনও সম্পত্তির দামের রিয়েল-টাইম অনুমান হয় কেননা এটি ট্রেড করে। সাধারণত বাড়ে I যখন বিকল্প বাজারে একটি wardর্ধ্বমুখী প্রবণতা দেখায় তখন কার্যকর অস্থিরতা হ্রাস পায় ig উচ্চতর সূচিত অস্থিরতা মানে একটি বৃহত্তর বিকল্প দামের চলাচল আশা করা যায়।
বিকল্প
বিকল্পগুলি হ'ল আর্থিক ডেরাইভেটিভস যা কোনও বিক্রয় দল — বা বিকল্প লেখক - একটি ক্রয়কারী দলের party বা বিকল্পধারীর কাছে একটি চুক্তি উপস্থাপন করে। একটি বিকল্প ধারককে যথাক্রমে কল বা পুট বিকল্পের মাধ্যমে একটি আর্থিক সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করার ক্ষমতা দেয়। এটি একটি নির্দিষ্ট তারিখে বা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সম্মত মূল্যে করা হয়। কল বিকল্পগুলির ধারকরা অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম বাড়িয়ে লাভের সন্ধান করেন, যখন পুটের বিকল্পগুলির ধারকরা দাম হ্রাস থেকে লাভ অর্জন করে।
বিকল্পগুলি বহুমুখী এবং বহু উপায়ে ব্যবহার করা যেতে পারে। কিছু ব্যবসায়ী নিখুঁতভাবে অনুমানমূলক উদ্দেশ্যে বিকল্পগুলি ব্যবহার করেন, অন্য বিনিয়োগকারীরা যেমন হেজ ফান্ডগুলিতে, সম্পদ হোল্ডিংয়ের সাথে যুক্ত ঝুঁকি সীমাবদ্ধ করার জন্য প্রায়শই বিকল্পগুলি ব্যবহার করে util
বিকল্প মূল্য নির্ধারণ
একটি বিকল্পের দাম, প্রিমিয়াম হিসাবেও উল্লেখ করা হয়, শেয়ার প্রতি মূল্য নির্ধারিত হয় বিক্রেতাকে প্রিমিয়াম প্রদান করা হয়, ক্রেতাকে বিকল্পের দ্বারা অনুমোদিত অধিকার প্রদান করে। ক্রেতা বিক্রেতাকে প্রিমিয়াম প্রদান করে তাই তার কাছে বিকল্পটি প্রয়োগ করার বা এটি নিষ্ক্রিয়তার মেয়াদ শেষ হওয়ার অনুমতি দেওয়ার বিকল্প রয়েছে। বিকল্পটি ব্যবহার না করা সত্ত্বেও ক্রেতা এখনও প্রিমিয়াম প্রদান করে, তাই বিক্রেতা প্রিমিয়ামটি যেভাবেই রাখবে keep
এই সহজ উদাহরণ বিবেচনা করুন। একজন ক্রেতা 19 ই মে বা তার আগে কোম্পানির এক্স স্টকের 100 টি শেয়ারের স্ট্রাইক প্রাইসে 100 ডলার কেনার অধিকারের জন্য বিক্রেতাকে অর্থ দিতে পারে। পজিশনটি লাভজনক হয়ে উঠলে ক্রেতা বিকল্পটি প্রয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেবে। অন্যদিকে, যদি এটি লাভজনক না হয়, ক্রেতা বিকল্পটি মেয়াদ শেষ করতে দেবে এবং বিক্রেতা প্রিমিয়ামটি রাখবে।
অপশন প্রিমিয়ামের দুটি দিক রয়েছে: বিকল্পের অভ্যন্তরীণ মান এবং সময় মূল্য। অভ্যন্তরীণ মান হ'ল অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম এবং স্ট্রাইক দামের মধ্যে পার্থক্য। পরেরটি হ'ল অপশনটির প্রিমিয়ামের অর্থের অংশ। একটি কল বিকল্পের অভ্যন্তরীণ মান স্ট্রাইক দামের অন্তর্নিহিত মূল্য বিয়োগের সমান। অন্যদিকে একটি পুটের বিকল্পের অন্তর্নিহিত মান হ'ল স্ট্রাইক প্রাইস বিয়োগের অন্তর্নিহিত দাম। সময় মান, যদিও, বিকল্প চুক্তির মেয়াদ শেষ না হওয়া অবধি অবধি প্রিমিয়ামের অংশ। সময় মানটি প্রিমিয়াম বিয়োগের সাথে তার অভ্যন্তরীণ মানের সমান।
অনেকগুলি কারণ রয়েছে যা অস্থিরতা সহ বিকল্পগুলির মূল্যকে প্রভাবিত করে, যা আমরা নীচে দেখব।
অপশনগুলির মূল্যের উপর প্রভাব ফেলে এমন অন্যান্য কারণগুলির মধ্যে অন্তর্ভুক্ত মূল্য, স্ট্রাইক মূল্য, মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, সুদের হার এবং লভ্যাংশ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
উহ্য অবিশ্বাস
বিকল্প বাজারের সাথে সম্পর্কিত, অস্থিরতা অন্তর্নিহিত সম্পত্তির বাজারমূল্যে ওঠানামা বোঝায়। অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের জন্য গতি এবং গতির পরিমাণের জন্য এটি একটি মেট্রিক। অস্থিরতার জ্ঞান বিনিয়োগকারীদের বিকল্পের দামগুলি নির্দিষ্ট উপায়ে কেন আচরণ করে তা আরও ভালভাবে বুঝতে সক্ষম করে।
দুটি সাধারণ ধরণের অস্থিরতা বিকল্পের দামগুলিকে প্রভাবিত করে। ইম্প্লিড অস্থিরতা বিকল্পগুলির জন্য নির্দিষ্ট একটি ধারণা এবং ভবিষ্যতে অন্তর্নিহিত সিকিওরিটিজ সরিয়ে নেওয়া এমন ডিগ্রির বাজার অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা করা একটি পূর্বাভাস। নিহিত অস্থিরতা ব্যবসায় হিসাবে যেমন সম্পত্তির মূল্যের আসল-সময় অনুমান হয়। এটি বিকল্পের প্রত্যাশাগুলির পরিমাপ করে এমন সূত্রগুলি ব্যবহার করে বিকল্পের পুরো জীবনকাল ধরে কোনও বিকল্পের অন্তর্নিহিত সম্পত্তির পূর্বাভাসিত অস্থিরতা সরবরাহ করে।
বিকল্পগুলির বাজারগুলি যখন ডাউনট্রেন্ডের অভিজ্ঞতা অর্জন করে, তখন অন্তর্নিহিত অস্থিরতা সাধারণত বৃদ্ধি পায়। বিপরীতে, বাজারের আপট্রেন্ডগুলি সাধারণত নিহিত অস্থিরতা হ্রাস পায়। উচ্চতর চাপিত অস্থিরতা ইঙ্গিত দেয় যে ভবিষ্যতে বৃহত্তর বিকল্প দামের চলাচল আশা করা যায়।
বিকল্পগুলিকে প্রভাবিত করে এমন অপর একটি উদ্বোধন historicতিহাসিক অস্থিরতা, যা পরিসংখ্যানগত অস্থিরতা হিসাবেও পরিচিত। এটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম পরিবর্তনের গতি পরিমাপ করে।.তিহাসিক অস্থিরতা প্রায়শই বার্ষিক গণনা করা হয়, তবে যেহেতু এটি ক্রমাগত পরিবর্তিত হয়, এটি প্রতিদিন এবং স্বল্প সময়ের ফ্রেমের জন্যও গণনা করা যায়। কোনও বিকল্পের historicalতিহাসিক অস্থিরতা গণনা করা হয় সেই সময়কালটি বিনিয়োগকারীদের পক্ষে জানা গুরুত্বপূর্ণ। সাধারণত, একটি উচ্চতর historicalতিহাসিক অস্থিরতা শতাংশ একটি উচ্চতর বিকল্প মানের অনুবাদ করে।
অপশন স্কিউ
দামের বিকল্পগুলির জন্য আরও একটি গতিশীল, বিশেষত আরও অস্থির বাজারগুলিতে প্রাসঙ্গিক, বিকল্প স্কিউ। অপশন স্কিউ ধারণাটি কিছুটা জটিল, তবে এর পিছনে প্রয়োজনীয় ধারণাটি হ'ল বিবিধ ধর্মঘটের দাম এবং মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখের বিকল্পগুলি বিভিন্ন সূচিত উদ্বায়ীতায় বাণিজ্য করে — অস্থিরতার পরিমাণটি অভিন্ন। বরং নির্দিষ্ট স্ট্রাইক মূল্য বা মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখগুলিতে উচ্চতর অস্থিরতার মাত্রা প্রায়শই ঘটে থাকে।
প্রতিটি বিকল্পের একটি সম্পর্কিত উদ্বোধন ঝুঁকি রয়েছে এবং অস্থিরতার ঝুঁকি প্রোফাইল অপশনগুলির মধ্যে নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। ব্যবসায়ীরা মাঝে মধ্যে একটি বিকল্পের সাথে অন্য বিকল্পকে হেজ করে অস্থিরতার ঝুঁকির ভারসাম্য বজায় রাখে।
