উপরে এবং নীচে কীভাবে হয়

আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিও সফলভাবে পরিচালনার কীগুলির মধ্যে একটি হ'ল যে কোনও সংখ্যক বিনিয়োগ বিশ্লেষণ কৌশল ব্যবহার করা। বিনিয়োগ বিশ্লেষণ এমন একটি উপায় যা আপনি সম্পদের ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা নির্ধারণে সহায়তা করার জন্য বিভিন্ন ধরণের সম্পদ এবং সিকিওরিটি, শিল্প, প্রবণতা এবং খাতকে মূল্যায়ন করতে পারেন। এটি করার ফলে এটি আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির সাথে কতটা উপযুক্ত। এর মধ্যে দুটি কৌশলকে শীর্ষ-ডাউন এবং নীচের অংশে বিনিয়োগ বলা হয়। স্টকগুলিতে বিশ্লেষণ ও বিনিয়োগের জন্য এগুলি দুটি ভিন্ন উপায়। টপ-ডাউন বিনিয়োগের অর্থ বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য বড় চিত্রের অর্থনৈতিক কারণগুলির দিকে তাকাতে জড়িত, অন্যদিকে নীচের অংশে বিনিয়োগ আর্থিক সংস্থান, সরবরাহ এবং চাহিদা এবং কোন সংস্থা কর্তৃক প্রদত্ত পণ্য ও পরিষেবাদির মতো সংস্থার নির্দিষ্ট মৌলিক বিষয়গুলিকে দেখে। উভয় পদ্ধতির সুবিধা থাকলেও উভয় পদ্ধতিরই একই লক্ষ্য রয়েছে: দুর্দান্ত স্টকগুলি চিহ্নিত করা st উভয় পদ্ধতির বৈশিষ্ট্য এখানে পর্যালোচনা করুন।

কী Takeaways

• নীচে বিনিয়োগকারী বিনিয়োগকারীদের পক্ষে যারা কম অভিজ্ঞ এবং যাদের কাছে কোনও সংস্থার আর্থিক বিশ্লেষণ করার সময় নেই তাদের পক্ষে সহজ B নীচের বিনিয়োগগুলি বিনিয়োগকারীদের এমন মানসম্পন্ন স্টক বাছাই করতে সহায়তা করতে পারে যা বাজারকে হ্রাসের সময়কালেও ছাপিয়ে যায় T বিনিয়োগ বিশ্লেষণের কোনও সঠিক বা ভুল পদ্ধতি you যা আপনি চয়ন করেন তা আপনার ব্যক্তিগত লক্ষ্য, ঝুঁকি এবং আরামের স্তরের উপর নির্ভর করে।

আপাদোমোস্তোক

বিনিয়োগের শীর্ষে-নীচের পদ্ধতিটি বড় চিত্রকে কেন্দ্র করে বা সামগ্রিক অর্থনীতি এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলি কীভাবে বাজারগুলিকে চালিত করে এবং শেষ পর্যন্ত শেয়ারের দামকে কেন্দ্র করে। তারা খাত বা শিল্পের পারফরম্যান্সের দিকেও নজর দেবে। এই বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে খাতটি যদি ভাল করে থাকে, সম্ভাবনা রয়েছে, সেই শিল্পগুলিতে শেয়ারগুলিও ভাল করবে do

শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগ বিশ্লেষণ অন্তর্ভুক্ত:

• সুদের হার হ্রাস বা বৃদ্ধি সহ ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্কের মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এবং বিশ্বজুড়ে অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি বা মোট দেশজ উৎপাদনের (জিডিপি) সংশ্লেষ এবং পণ্যাদির দাম এবং মার্কিন ট্রেজারি সহ ফলনের ফলন

ব্যাংক স্টক এবং সুদের হার

নীচের চার্টটি একবার দেখুন। এটি গত কয়েক বছরে আর্থিক নির্বাচনের সেক্টর এসপিডিআর ইটিএফ (এক্সএলএফ) এর সাথে 10 বছরের ট্রেজারি ফলনের সাথে সম্পর্কযুক্ত একটি শীর্ষ-ডাউন পদ্ধতির দেখায়।

একটি শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগকারী ব্যাংক শেয়ারে বিনিয়োগের সুযোগ হিসাবে বাড়ছে সুদের হার এবং বন্ড ফলনের দিকে নজর দিতে পারে। সাধারণত, সর্বদা নয়, যখন দীর্ঘমেয়াদে ফলন বৃদ্ধি পায় এবং অর্থনীতিতে ভাল পারফরম্যান্স হয়, ব্যাংকগুলি তাদের loansণে উচ্চতর হার আদায় করতে পারে বলে তারা বেশি আয় করতে থাকে tend তবে, ব্যাংক স্টকগুলির সাথে হারের পারস্পরিক সম্পর্ক সর্বদা ইতিবাচক নয়। ফলন বৃদ্ধির সময় সামগ্রিক অর্থনীতি ভাল পারফরম্যান্স করা গুরুত্বপূর্ণ।

হোম বিল্ডার এবং সুদের হারগুলি

বিপরীতভাবে, ধরুন আপনি বিশ্বাস করেন যে সুদের হার কমবে। টপ-ডাউন পদ্ধতির ব্যবহার করে, আপনি নির্ধারণ করতে পারেন যে গৃহনির্মাণ শিল্পটি কম দামের মাধ্যমে সবচেয়ে বেশি উপকৃত হবে যেহেতু কম দামগুলি নতুন বাড়ির ক্রয়কে বাড়িয়ে তুলতে পারে। ফলস্বরূপ, আপনি গৃহনির্মাণ খাতে সংস্থাগুলির স্টক কিনতে পারেন।

পণ্য ও স্টক

যদি তেলের মতো কোনও পণ্যের দাম বৃদ্ধি পায় তবে টপ-ডাউন বিশ্লেষণে এক্সন মবিলের (এক্সওএম) মতো তেল সংস্থাগুলির শেয়ার কেনার দিকে দৃষ্টি নিবদ্ধ করা যেতে পারে। বিপরীতে, যেসব সংস্থাগুলি তাদের পণ্য তৈরি করতে প্রচুর পরিমাণে তেল ব্যবহার করে, তাদের উপরের নীচে বিনিয়োগকারীরা বিবেচনা করতে পারেন যে কীভাবে তেলের দাম বাড়ছে তাতে সংস্থার লাভের ক্ষতি হতে পারে। শুরুতে, শীর্ষ-ডাউন পদ্ধতির ম্যাক্রো অর্থনীতিতে সন্ধান শুরু হয় এবং তারপরে একটি নির্দিষ্ট সেক্টর এবং সেই সেক্টরের স্টকগুলিতে নেমে যায়।

দেশ এবং অঞ্চলসমূহ

শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগকারীরা একটি দেশ বা অঞ্চলে বিনিয়োগ করতে বেছে নিতে পারে যদি এর অর্থনীতি ভালভাবে চলে। উদাহরণস্বরূপ, যদি ইউরোপীয় অর্থনীতি ভালভাবে কাজ করে তবে কোনও বিনিয়োগকারী ইউরোপীয় এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ), মিউচুয়াল ফান্ড বা স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন।

টপ-ডাউন পদ্ধতির বিভিন্ন অর্থনৈতিক কারণগুলি পরীক্ষা করে দেখুন যে কীভাবে এই উপাদানগুলি সামগ্রিক বাজারে, নির্দিষ্ট কিছু শিল্পগুলিকে এবং শেষ পর্যন্ত, এই শিল্পগুলির মধ্যে পৃথক স্টকগুলিকে কীভাবে প্রভাবিত করতে পারে।

বটম-আপ

একজন মানি ম্যানেজার নীচে বিনিয়োগের পদ্ধতির ব্যবহার করার সময় বাজারের প্রবণতা নির্বিশেষে স্টকের মূলসূত্রগুলি পরীক্ষা করবে will তারা বাজারের পরিস্থিতি, সামষ্টিক অর্থনৈতিক সূচক এবং শিল্পের মৌলিক বিষয়গুলিতে কম মনোনিবেশ করবে। পরিবর্তে, নীচের অংশে পদ্ধতির উপর নির্ভর করে কীভাবে একটি সেক্টরের স্বতন্ত্র সংস্থা সেক্টরের সুনির্দিষ্ট সংস্থাগুলির তুলনায় কার্য সম্পাদন করে।

নীচে আপ বিশ্লেষণ ফোকাস অন্তর্ভুক্ত:

• আয়ের দাম (পি / ই), বর্তমান অনুপাত, ইক্যুইটির উপর রিটার্ন, এবং নিট প্রফিট মার্জিনের আয়ের বৃদ্ধি সহ ভবিষ্যতের প্রত্যাশিত উপার্জন সহ রাজস্ব এবং বিক্রয় বৃদ্ধির আর্থিক অনুপাত ব্যালান্স শীট, আয়ের বিবরণী এবং নগদ প্রবাহ সহ কোনও সংস্থার আর্থিক বিবরণীর আর্থিক বিশ্লেষণ বিবরণক্যাশ ফ্লো এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ কোনও সংস্থা কতটা নগদ উপার্জন করে এবং আরও debtণ যুক্ত না করেই তার কার্যক্রমগুলি তহবিল করতে সক্ষম হয় তা দেখান company's সংস্থার পরিচালন দল এএ কোম্পানির পণ্য, বাজারের আধিপত্য এবং নেতৃত্ব এবং কার্য সম্পাদন মার্কেট শেয়ার

নীচে আপ পদ্ধতির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ হয় যেখানে উপরোক্ত কারণগুলি সামগ্রিক বাজার কীভাবে কাজ করে তা নির্বিশেষে সংস্থার পক্ষে ইতিবাচক।

আউটপারফর্মিং স্টক

নীচের অংশের বিনিয়োগকারীরাও বিশ্বাস করেন যে কোনও সেক্টরের একটি সংস্থা যদি ভাল কাজ করে, তবে এর অর্থ এই নয় যে ওই খাতের সমস্ত সংস্থাগুলিও মামলা অনুসরণ করবে। এই বিনিয়োগকারীরা এমন একটি সেক্টরে বিশেষ সংস্থাগুলি সন্ধান করার চেষ্টা করেন যা অন্যদের চেয়ে এগিয়ে যায় । এজন্য নীচের অংশের বিনিয়োগকারীরা কোনও সংস্থাকে বিশ্লেষণ করতে এত সময় ব্যয় করে।

নীচে বিনিয়োগকারীরা সাধারণত গবেষণা প্রতিবেদনগুলি পর্যালোচনা করে যা বিশ্লেষকরা একটি সংস্থার উপরে রাখেন যেহেতু বিশ্লেষকরা প্রায়শই তাদের কভার করা সংস্থাগুলির অন্তরঙ্গ জ্ঞান থাকে। এই পদ্ধতির পিছনে ধারণাটি হ'ল শিল্প বা সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলির দ্বারা নির্বিশেষে কোনও খাতে পৃথক স্টকগুলি ভাল পারফরম্যান্স করতে পারে।

যাইহোক, একটি ভাল সম্ভাব্য গঠন যা মতের বিষয়। নীচের অংশের বিনিয়োগকারী সংস্থাগুলির তুলনা করবে এবং তাদের মৌলিক ভিত্তিতে বিনিয়োগ করবে। ব্যবসায় চক্র বা বিস্তৃত শিল্পের পরিস্থিতি খুব কম উদ্বেগের নয়।

তোমার জন্য কোনটা সঠিক?

অন্য যে কোনও ধরণের বিনিয়োগ বিশ্লেষণ কৌশল হিসাবে এই প্রশ্নের সঠিক উত্তর নেই। আপনার জন্য একটি নির্বাচন করা মূলত আপনার বিনিয়োগ লক্ষ্যগুলি, আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার পাশাপাশি বিশ্লেষণের যে পদ্ধতিটি আপনি ব্যবহার করতে পছন্দ করেন তার উপর নির্ভর করে। আপনি একটি ব্যবহার করতে বেছে নিতে পারেন, বা আপনি একটি হাইব্রিডের সাথে যাওয়ার কথা বিবেচনা করতে পারেন — অর্থাৎ, আপনার পোর্টফোলিও তৈরি এবং রক্ষণাবেক্ষণের জন্য উভয়ের উপাদান আনতে। আপনি একটি টপ-ডাউন পদ্ধতির সাথে শুরু করতে ব্যবহার করতে পারেন, তবে আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওটি পুনরায় সন্ধান করতে চান তবে বিনিয়োগের একটি নীচের শৈলীতে স্যুইচ করুন। এটি করার কোনও সঠিক উপায় বা ভুল উপায় নেই। উপরে উল্লিখিত হিসাবে, এটি আপনার পক্ষে ঠিক কী অনুভব করে তা সম্পর্কে।

তলদেশের সরুরেখা

একটি শীর্ষ-নীচের পদ্ধতির বিস্তৃত অর্থনীতির সাথে শুরু হয়, সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলি বিশ্লেষণ করে এবং নির্দিষ্ট শিল্পগুলিকে লক্ষ্য করে যেগুলি অর্থনৈতিক পটভূমির বিরুদ্ধে ভাল সম্পাদন করে। সেখান থেকে টপ-ডাউন বিনিয়োগকারীরা শিল্পের মধ্যে সংস্থাগুলি নির্বাচন করে। অন্যদিকে, নীচের অংশে একাধিক সংস্থার মৌলিক এবং গুণগত মেট্রিকগুলি দেখে এবং ভবিষ্যতের সর্বাধিক সম্ভাবনা - আরও ক্ষুদ্র microণাত্মক কারণগুলির সাথে সংস্থাটিকে বেছে নেয়। উভয় পদ্ধতিরই বৈধ এবং ভারসাম্যপূর্ণ বিনিয়োগের পোর্টফোলিও ডিজাইন করার সময় বিবেচনা করা উচিত।