সুদের হার আবাসন বাজারকে কীভাবে প্রভাবিত করে

সুচিপত্র

• বন্ধকী উত্পাদন লাইন
• বন্ধক রেটগুলিতে বিনিয়োগকারীদের প্রভাব
• স্থির সুদের হার বন্ধকী
• ফেডের ভূমিকা
• সামঞ্জস্যযোগ্য হার বন্ধক - এআরএম
• পূর্বাভাস পরিবর্তনসমূহ
• তলদেশের সরুরেখা

বন্ধকী loansণ দুটি প্রাথমিক ফর্মে আসে - নির্দিষ্ট হার এবং সামঞ্জস্যযোগ্য হার - কিছু সংকর সংমিশ্রণ এবং প্রত্যেকটির একাধিক ডেরাইভেটিভ সহ। সুদের হারের মূল ধারণা এবং ভবিষ্যতের সুদের হার নির্ধারণ করা অর্থনৈতিক প্রভাবগুলি আপনাকে আর্থিকভাবে বন্ধকী সিদ্ধান্ত গ্রহণে সহায়তা করতে পারে। এই জাতীয় সিদ্ধান্তের মধ্যে একটি স্থির-হার বন্ধকী বা অ্যাডজাস্টেবল রেট বন্ধক (এআরএম) এর মধ্যে নির্বাচন করা বা স্থায়ী-হার বন্ধকটি থেকে পুনরায় ফিনান্স করা উচিত কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়া অন্তর্ভুক্ত।

বন্ধকী উত্পাদন লাইন

বন্ধকী শিল্পের তিনটি প্রাথমিক অংশ বা ব্যবসা থাকে: বন্ধকী প্রবর্তক, একাগ্রেটর এবং বিনিয়োগকারী।

বন্ধক প্রবর্তক nderণদানকারী। Creditণদানকারীরা ক্রেডিট ইউনিয়ন এবং ব্যাংক থেকে বন্ধকী দালালদের কাছে বিভিন্ন রূপে আসেন। বন্ধক প্রবর্তকরা গ্রাহকদের loansণ চালু এবং বাজারজাত করে। তারা sellণ বিক্রি করে। তারা যে অফার করে তার সুদের হার, ফি এবং পরিষেবা স্তরের ভিত্তিতে একে অপরের সাথে প্রতিযোগিতা করে। তারা যে সুদের হার এবং ফি নেয় সেগুলি তাদের লাভের সীমা নির্ধারণ করে। বেশিরভাগ বন্ধক প্রবর্তকরা portfolioণ "পোর্টফোলিও" করেন না (যার অর্থ তারা loanণের সম্পদ ধরে রাখেন না)। পরিবর্তে, তারা বন্ধকটি দ্বিতীয় বন্ধকী বাজারে বিক্রি করে। তারা গ্রাহকদের যে সুদের হার দেয় সেগুলি তাদের লাভের মার্জিন এবং যে গতিতে তারা বন্ধককে দ্বিতীয় বন্ধকী বাজারে বিক্রি করতে পারে তার দ্বারা নির্ধারিত হয়।

এগ্রিগেটর অন্যান্য প্রতিষ্ঠান থেকে নতুন উত্পন্ন বন্ধকগুলি কিনে। তারা দ্বিতীয় বন্ধক বাজারের অংশ। বেশিরভাগ এগ্রিগেটররা বন্ধক প্রবর্তকও। অগ্রিগেটররা অনেক অনুরূপ বন্ধককে একত্রে বন্ধক-ব্যাকড সিকিওরিটিস (এমবিএস) গঠন করে - এটি সিকিউরিটিজেশন হিসাবে পরিচিত একটি প্রক্রিয়া। বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সুরক্ষা হ'ল বন্ধকের অন্তর্নিহিত পুলের সাহায্যে বন্ধন। বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটি বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি হয়। বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটিগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে যে দামে বিক্রয় করা যেতে পারে তা নির্ধারণ করে যে অন্যান্য ndণদাতাদের কাছ থেকে সদ্য উত্পন্ন বন্ধকগুলির জন্য গ্রাহকরা যে মূল্য পরিশোধ করবেন এবং তারা তাদের বন্ধকী বংশোদ্ভূত হওয়ার জন্য গ্রাহকদের যে সুদের হার প্রদান করে তা নির্ধারণ করে।

বন্ধক ব্যাকযুক্ত সিকিওরিটির অনেক বিনিয়োগকারী রয়েছে: পেনশন তহবিল, মিউচুয়াল ফান্ড, ব্যাংক, হেজ ফান্ড, বিদেশী সরকার, বীমা সংস্থা এবং ফ্রেডি ম্যাক এবং ফ্যানি মে (সরকার-স্পনসরিত উদ্যোগ)। বিনিয়োগকারীরা রিটার্ন সর্বাধিক করার চেষ্টা করার সাথে সাথে তারা ঘন ঘন বন্ধকযুক্ত ব্যয়িত সিকিওরিটি এবং কর্পোরেট বন্ডের মতো অন্যান্য স্থায়ী-আয়ের বিনিয়োগের মধ্যে আপেক্ষিক মান বিশ্লেষণ চালায়। সমস্ত আর্থিক সিকিওরিটির মতোই, বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সিকিওরিটির জন্য বিনিয়োগকারীদের চাহিদা তারা এই সিকিওরিটির জন্য মূল্য নির্ধারণ করবে।

বন্ধক রেটগুলিতে বিনিয়োগকারীদের প্রভাব

বৃহত্তর মাত্রায় বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সুরক্ষা বিনিয়োগকারীরা গ্রাহকদের দেওয়া বন্ধক রেট নির্ধারণ করে। উপরে বর্ণিত হিসাবে, বন্ধক উত্পাদনের লাইনটি কোনও বিনিয়োগকারী দ্বারা কেনা বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সুরক্ষা আকারে শেষ হয়। মুক্ত বাজারটি বাজার নির্ধারণের মূল্য নির্ধারণ করে বিনিয়োগকারীরা বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সিকিওরিটির জন্য অর্থ প্রদান করবেন। এই দামগুলি বন্ধকী শিল্পের মাধ্যমে ফিরে আসার জন্য যখন আপনি বাড়ি কিনবেন তখন আপনাকে দেওয়া হবে এমন সুদের হার নির্ধারণ করতে।

স্থির সুদের হার বন্ধকী

একটি স্থায়ী হার বন্ধকের উপর সুদের হার বন্ধকের জীবনের জন্য নির্ধারিত হয়। তবে, গ্রাহকরা তাদের বন্ধকগুলি সরিয়ে নিয়ে বা পুনরায় ফিনান্সিংয়ের কারণে গড়ে 30 বছরের স্থির হার বন্ধকগুলির জীবনকাল ছোট হয়। থাম্বের নিয়মটি ছিল যে বাড়ির মালিকরা তাদের বাড়িতে গড়ে সাত বছর থাকেন। তবে, ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন অফ হোম বিল্ডার্স 2018 সালের জানুয়ারিতে জানিয়েছিল যে এটি এখন 12 থেকে 13 বছরে পরিবর্তিত হয়েছে।

বন্ধক-ব্যাকযুক্ত সুরক্ষা মূল্যগুলি মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের দামের সাথে অত্যন্ত সংযুক্ত। এর অর্থ 30 বছরের বন্ধককে বহনকারী বন্ধকযুক্ত ব্যাকড সিকিউরিটির দাম মার্কিন ট্রেজারি পাঁচ বছরের নোট বা সময়কাল হিসাবে পরিচিত আর্থিক মূলের ভিত্তিতে মার্কিন ট্রেজারি 10-বছরের বন্ডের দামের সাথে সরে যাবে। অনুশীলনে, 30 বছরের বন্ধকের সময়কাল পাঁচ বছরের নোটের কাছাকাছি, তবে বাজারটি 10 ​​বছরের বন্ডকে একটি মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহার করে। এর অর্থ হ'ল 30 বছরের স্থায়ী-হার বন্ধকের উপর সুদের হার মার্কিন ট্রেজারি 10 বছরের বন্ডের ফলন সহ উপরে বা নীচে সরানো উচিত। কোনও বন্ডের ফলন হ'ল তার কুপনের হার এবং দাম।

অর্থনৈতিক প্রত্যাশা মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের দাম এবং ফলন নির্ধারণ করে। একটি বন্ডের সবচেয়ে খারাপ শত্রু হ'ল মুদ্রাস্ফীতি, যা ভবিষ্যতের বন্ড অর্থ প্রদানের মূল্যকে হ্রাস করে coup উভয় কুপন প্রদান এবং প্রধানের পরিশোধ ment সুতরাং, যখন মুদ্রাস্ফীতি উচ্চতর বা প্রত্যাশিত হওয়ার আশা করা হয়, বন্ডের দাম হ্রাস পায় যার অর্থ তাদের ফলন বৃদ্ধি পায় a একটি বন্ডের মূল্য এবং তার ফলনের মধ্যে একটি বিপরীত সম্পর্ক থাকে।

ফেডের ভূমিকা

ফেডারেল রিজার্ভ মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশায় একটি বড় ভূমিকা পালন করে। এর কারণ হ'ল ফেডারেল রিজার্ভ স্বল্পমেয়াদী সুদের হার পরিচালনার মাধ্যমে মুদ্রাস্ফীতিকে কতটা নিয়ন্ত্রণ করছে তার বন্ড বাজারের উপলব্ধি দীর্ঘমেয়াদী সুদের হার নির্ধারণ করে, যেমন মার্কিন ট্রেজারি 10-বছরের বন্ডের ফলন। অন্য কথায়, ফেডারেল রিজার্ভ বর্তমান স্বল্প-মেয়াদী সুদের হার নির্ধারণ করে, যা বাজারকে মার্কিন-ট্রেজারি 10-বছরের বন্ডে ফলন হিসাবে দীর্ঘমেয়াদী সুদের হার নির্ধারণ করার জন্য ব্যাখ্যা করে।

মনে রাখবেন, 30 বছরের বন্ধকের উপর সুদের হার মার্কিন ট্রেজারি 10-বছরের বন্ডের ফলনের সাথে অত্যন্ত সংযুক্ত থাকে। যদি আপনি ভবিষ্যতে 30 বছরের স্থিত-হার বন্ধকী সুদের হারগুলি কী করবে তা পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করছেন, মার্কিন ট্রেজারি 10-বছরের বন্ডে (বা পাঁচ বছরের নোট) দেখুন এবং বাজারটি কী তা অনুসরণ করুন ফেডারেল রিজার্ভ আর্থিক নীতি সম্পর্কে বলছে।

সামঞ্জস্যযোগ্য হার বন্ধক - এআরএম

স্থায়ী হার বন্ধকের সুদের হার বন্ধকের শর্তাদির উপর নির্ভর করে বার্ষিক বা কম বার, প্রতি ছয় মাসে মাসিক পরিবর্তন হতে পারে। সুদের হার একটি সূচক মান এবং একটি মার্জিন নিয়ে গঠিত। এটি সম্পূর্ণ সূচকযুক্ত সুদের হার হিসাবে পরিচিত। এটি সাধারণত শতাংশ শতাংশের এক-অষ্টমীতে গোল হয়। সূচকের মান পরিবর্তনশীল, যখন মার্জিনটি বন্ধকের জীবনের জন্য স্থির থাকে। উদাহরণস্বরূপ, যদি বর্তমান সূচকের মান 6.83% হয় এবং মার্জিন 3% হয় তবে এক শতাংশ পয়েন্টের নিকটতম অষ্টমীতে গোল করে সম্পূর্ণ সূচকযুক্ত সুদের হার 9.83% হয়ে যায়। সূচকটি.1.১% এ নেমে গেলে সম্পূর্ণ সূচকযুক্ত সুদের হার হবে ৯.১%।

সামঞ্জস্যযোগ্য হার বন্ধকের সুদের হার একটি সূচীতে আবদ্ধ। বিভিন্ন সামঞ্জস্যপূর্ণ হার বন্ধকের জন্য বিভিন্ন বিভিন্ন বন্ধক সূচক ব্যবহার করা হয়, যার প্রত্যেকটিই সক্রিয়ভাবে ব্যবসায়ে নেওয়া আর্থিক সুরক্ষা, এক ধরণের ব্যাংক loanণ বা এক ধরণের ব্যাংক আমানতের উপর সুদের হার ব্যবহার করে নির্মিত হয়। বিভিন্ন বন্ধকী সূচকের সমস্ত বিস্তৃতভাবে একে অপরের সাথে সম্পর্কিত lated অন্য কথায়, তারা অর্থনৈতিক অবস্থার পরিবর্তনের সাথে সাথে উপরে বা নীচে একই দিকে চলে যায়।

বেশিরভাগ বন্ধক সূচকগুলি স্বল্প-মেয়াদী সূচক হিসাবে বিবেচিত হয়। "স্বল্প-মেয়াদী" বা "টার্ম" সূচকটি নির্মাণে ব্যবহৃত সিকিওরিটি, loansণ বা আমানতের শর্তকে বোঝায়। সাধারণত, যে কোনও সুরক্ষা, loanণ বা আমানত যার মেয়াদ এক বছরের বা তারও কম হয় তাকে স্বল্প মেয়াদ হিসাবে বিবেচনা করা হয়। বন্ধকী সূচকগুলি নির্মাণে ব্যবহৃত বেশ কয়েকটি স্বল্পমেয়াদী সুদের হার ফেডেরাল তহবিল হার হিসাবে পরিচিত সুদের হারের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কযুক্ত।

পূর্বাভাস পরিবর্তনসমূহ

আপনি যদি স্থায়ী-হার বন্ধকের উপর সুদের হারের পরিবর্তনগুলি পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করছেন তবে ফলন বক্ররের আকারটি দেখুন। ফলন কার্ভটি তিন মাস থেকে 30 বছর অবধি ম্যাচিউরিটি সহ মার্কিন ট্রেজারি বন্ডে ফলন উপস্থাপন করে।

যখন বক্ররেখাটির আকারটি সমতল বা নীচের দিকে opালু হয়, এর অর্থ বাজারটি প্রত্যাশা করে যে ফেডারাল রিজার্ভ স্বল্প-মেয়াদী সুদের হারকে স্থিতিশীল রাখবে বা তাদের কম রাখবে। যখন কার্ভটির আকৃতি wardর্ধ্বমুখী opালু হয়, বাজারটি আশা করে যে ফেডারাল রিজার্ভ স্বল্প-মেয়াদী সুদের হার আরও বেশি সরানো হবে।

উভয় দিকের বক্ররেখার খাড়া হওয়াটি ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা স্বল্প-মেয়াদী সুদের হার বাড়াতে বা কমাতে কতটা প্রত্যাশা করে তা একটি ইঙ্গিত। ফেড ফান্ড ফিউচারের দাম ভবিষ্যতের স্বল্পমেয়াদী সুদের হারের জন্য বাজার প্রত্যাশারও ইঙ্গিত দেয়।

তলদেশের সরুরেখা

বর্তমান এবং ভবিষ্যতের স্থির এবং সামঞ্জস্যযোগ্য হার বন্ধকী হারকে কী প্রভাবিত করে তার একটি বোঝা আপনাকে আর্থিকভাবে বন্ধুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্ত গ্রহণে সহায়তা করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, এটি একটি স্থিতিশীল হার বন্ধকী থেকে একটি নিয়মিত স্থিতিশীল হার বন্ধক চয়ন সম্পর্কে আপনার সিদ্ধান্তকে অবহিত করতে পারে এবং একটি স্থিতিশীল হার বন্ধকী থেকে পুনরায় ফিনান্সিংয়ের ক্ষেত্রে এটি কখন বোধগম্য হয় তা আপনাকে সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করে।

আপনি টিভিতে যা শুনেছেন তা বিশ্বাস করবেন না। সুদের হার আরও বাড়ার আগে আপনার অ্যাডজাস্টেবল রেট বন্ধকটি থেকে পুনরায় ফিনান্স দেওয়ার ভাল সময় এটি সর্বদা নয় ”সুদের হারগুলি আরও এগিয়ে চলে যেতে পারে - বা তারা হ্রাস পাবে। ফলনের বক্ররেখা কী বলছে তা সন্ধান করুন।

• (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন বন্ধক হিসাবে সুদের হারগুলি কীভাবে কার্যকরী হয়, বর্তমান বন্ধকের হারগুলি কীভাবে পরীক্ষা করে দেখুন, বন্ধক নিয়ে সুদের হারগুলি কীভাবে কাজ করে, বন্ধক প্রদানের কাঠামো বোঝে, বন্ধকী পয়েন্টগুলি: পয়েন্টটি কী? বন্ধকগুলি: স্থির হার বনাম সামঞ্জস্যযোগ্য হার, স্থির বা চলক হার বন্ধক: এখনকার চেয়ে আরও ভাল ?, সেরা বন্ধকের হারগুলি খুঁজে পাওয়া, ভাল বন্ধকী হার পাওয়া গেল? এটি লক করুন !, বন্ধনের হারগুলি প্রভাবিত করে এমন সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলি, বন্ধকের হারগুলি পূর্বাভাস, কেনা, বিক্রয় বা রেফি?, সামঞ্জস্যযোগ্য রেট বন্ধক: সুদের হার বাড়লে কী হয়, বাড়ির দাম বা সুদের হার কী আরও গুরুত্বপূর্ণ ?, বন্ধকের হারের জন্য কেনাকাটা)