মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি কীভাবে অর্থ উপার্জন করে

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী মিউচুয়াল ফান্ডের কথা শুনেছেন, তবে এই তহবিলগুলি কীভাবে কার্যকর হয় তা অপেক্ষাকৃত কম লোকই বুঝতে পারে। এটি আশ্চর্যজনক নয়; সর্বোপরি, বেশিরভাগ লোক আর্থিক বিশেষজ্ঞ নয়, এবং তহবিল সংস্থাগুলির কাঠামোর চেয়ে আরও জরুরিভাবে তাদের জীবনে প্রচুর অন্যান্য জিনিস চলছে। তবে কিছু বিনিয়োগকারী আরও ভাল সিদ্ধান্ত নিতে পারে যদি তারা বুঝতে পারত যে মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি তাদের থেকে চার্জ করে অর্থোপার্জন করে, এবং চার্জ করা ফিগুলির আকার এবং প্রকার তহবিলের পরিবর্তে তহবিলের পরিবর্তে হয়।

সিকিওরিটিস অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) এর একটি তহবিল সংস্থার তার তহবিলের প্রসপেক্টাসে শেয়ারহোল্ডার ফি এবং অপারেটিং ব্যয় প্রকাশের জন্য প্রয়োজন। প্রসপেক্টাসের সামনের কাছে অবস্থিত ফি টেবিলটিতে বিনিয়োগকারীরা এই তথ্যটি পেতে পারেন। ফিগুলি সহজেই বেসিক মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলির উপার্জনের সবচেয়ে বড় উত্স, যদিও কিছু সংস্থাগুলি তাদের নিজস্ব আলাদা বিনিয়োগ করতে পারে। বিভিন্ন ধরণের ফিগুলির মধ্যে ক্রয় ফি, বিক্রয় চার্জ বা মিউচুয়াল ফান্ডের বোঝা অন্তর্ভুক্ত; বিলম্বিত বিক্রয় চার্জ; খালাস ফি; অ্যাকাউন্ট ফি; এবং বিনিময় ফি।

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বোঝা

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সর্বাধিক জনপ্রিয় এবং সফল বিনিয়োগের যানবাহনগুলির মধ্যে রয়েছে, তাদের নমনীয়তা, স্বল্প ব্যয় এবং উচ্চ আয়ের সুযোগের জন্য ধন্যবাদ। কোনও মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা কোনও সঞ্চয় অ্যাকাউন্টে অর্থ প্যাক করা বা ব্যাংকে জমা দেওয়ার শংসাপত্রের (সিডি) চেয়ে আলাদা। আপনি যখন মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, আপনি আসলে কোনও সংস্থায় শেয়ারের শেয়ার কিনে থাকেন।

আপনি যে সংস্থাটি কিনছেন তা হ'ল একটি বিনিয়োগ সংস্থা। মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সিকিওরিটিতে বিনিয়োগের ব্যবসায় রয়েছে, অনেকটা ফোর্ডের মতো গাড়ি তৈরির ব্যবসায় রয়েছে। মিউচুয়াল ফান্ডের সম্পদগুলি আলাদা, তবে প্রতিটি সংস্থার চূড়ান্ত লক্ষ্য শেয়ারহোল্ডারদের জন্য অর্থোপার্জন করা।

শেয়ারহোল্ডাররা তিনটি উপায়ে একটি করে অর্থ উপার্জন করে। প্রথম উপায় হ'ল তহবিলের অন্তর্নিহিত হোল্ডিংগুলির সুদ এবং লভ্যাংশের অর্থ প্রদানের থেকে ফেরত পাওয়া। বিনিয়োগকারীরা ম্যানেজমেন্টের মাধ্যমে করা ব্যবসায়ের ভিত্তিতে অর্থোপার্জনও করতে পারেন; যদি কোনও মিউচুয়াল ফান্ড কোনও ব্যবসায় থেকে মূলধন লাভ করে, তবে আইনীভাবে শেয়ারদাতাদের কাছে লাভটি অর্পণ করা বাধ্য। এটি মূলধন লাভ বিতরণ হিসাবে পরিচিত। শেষ উপায়টি স্ট্যান্ডার্ড সম্পদ প্রশংসা, যার অর্থ মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ারের মূল্য বৃদ্ধি পায়।

শেয়ারহোল্ডার ফি

তহবিল সংস্থাগুলি তাদের পরিষেবা এবং পণ্যগুলিতে ফিসের ভাণ্ডার সংযুক্ত করতে পারে, তবে এই ফিগুলি কোথায় এবং কীভাবে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে তা একটি পার্থক্য করে। বিক্রয় চার্জ ফি, সাধারণত লোড হিসাবে পরিচিত, বিনিয়োগকারী দ্বারা মিউচুয়াল ফান্ড শেয়ার কিনে ট্রিগার করা হয়। এর অর্থ বিনিয়োগকারী একটি অতিরিক্ত শতাংশ প্রদান করে, সাধারণত 5% শেয়ারের আসল মূল্যের উপরে। তহবিল সংস্থাগুলি সাধারণত পুরো বিক্রয় চার্জ ধরে রাখেন না কারণ একটি বড় অংশ প্রায়শই দালাল এবং পরামর্শদাতাদের কাছে যায় যারা তহবিল বিক্রি করে।

বিভিন্ন ধরণের তহবিলের বোঝা রয়েছে। সর্বাধিক সাধারণ হল ফ্রন্ট-এন্ড লোড, যা শেয়ারগুলি প্রকৃতপক্ষে কেনার আগে তত্ক্ষণাত বিনিয়োগের পরিমাণ থেকে কেটে নেওয়া হয়। ফিনান্সিয়াল ইন্ডাস্ট্রি রেগুলেটরি অথরিটি (এফআইএনআরএ) ফ্রন্ট-এন্ড লোডগুলিতে একটি 8.5% ক্যাপ সেট করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি ফ্রন্ট-এন্ড লোড সহ একটি $ 1000 বিনিয়োগ ব্রোকারকে $ 50 এবং মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ার কেনার জন্য 950 ডলার প্রেরণ করে।

এছাড়াও শেয়ারগুলি বিক্রি করার সময় ব্যাক-এন্ড লোডগুলি চার্জ করা যায় can এর মধ্যে সর্বাধিক সাধারণকে বলা হয় কন্টিনজেন্ট ডিফার্ড বিক্রয় চার্জ (সিডিএসসি)। এই লোডটি তুলনামূলকভাবে উচ্চতর শুরু হয় এবং সময়ের সাথে সাথে হ্রাস পেতে থাকে, সাধারণত সাত থেকে 10 বছর পরে শূন্যে নেমে যায়।

কিছু তহবিল সংস্থাগুলি ক্রয় ফি বা ছাড়ের ফি গ্রহণ করে। এগুলি অনেকগুলি বিক্রয় চার্জের মতো শোনায় তবে আসলে তহবিলের সম্পূর্ণ অর্থ প্রদান করা হয়, দালালকে নয়। শেয়ার কেনার সময় ক্রয় ফি নেওয়া হয়, এবং শেয়ার বিক্রির সময় ছাড়ের ফি নেওয়া হয়।

সংক্ষেপে, পরিচালন ফিগুলি তহবিলের সাফল্য এবং জনগণের দ্বারা নিয়মিত নতুন শেয়ারের ব্যবসায়ের উপর নির্ভরশীল। সর্বাধিক সফল তহবিলগুলি প্রচুর নতুন অর্থ দেখায় এবং উচ্চ তরল হতে থাকে; আরও ট্রেডিং কোম্পানির জন্য আরও ফি আয়ের সমান।

বার্ষিক তহবিল অপারেটিং ব্যয়

মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি নিখরচায় পরিচালনা করে না; সেখানে ব্যয় পুনরুদ্ধার করা দরকার। বিনিয়োগের পরামর্শদাতা, প্রশাসনিক কর্মচারী, তহবিল গবেষণা বিশ্লেষকগণ, বিতরণ ফি, এবং অপারেশনের অন্যান্য ব্যয়ের জন্য এই কভার ব্যয়গুলি।

সরাসরি শেয়ারহোল্ডারদের থেকে চার্জ না করে তহবিলের সম্পদের বাইরে ম্যানেজমেন্ট ফি প্রদান করা হয়। এসইসির জন্য ম্যানেজমেন্ট ফি আলাদা আইটেম হিসাবে তালিকাভুক্ত করা উচিত এবং "অন্যান্য" ব্যয় বিভাগের সাথে একত্রে না পড়ে, বিনিয়োগকারীরা সর্বদা ট্র্যাক রাখতে পারেন কোনটি তহবিল পরিচালনার ক্ষতিপূরণে সবচেয়ে বেশি ব্যয় করছে।

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী বিতরণ ফি সম্পর্কে শ্রবণশক্তি শেষ করে, সাধারণত 12b-1 ফি হিসাবে উল্লেখ করা হয়। আপনার তহবিলের সম্পদের 1% এ আচ্ছাদিত, 12 বি -1 ফি শেয়ারহোল্ডারদের তহবিল বিপণন এবং শেয়ারহোল্ডার পরিষেবাদি সরবরাহের সাথে সম্পর্কিত ব্যয় পুনরুদ্ধার করতে নেওয়া হয়। এই তহবিলের অনেক ব্যয় প্রয়োজনীয়; উদাহরণস্বরূপ, এসইসির জন্য নতুন বিনিয়োগকারীদের প্রসপেক্টগুলি মুদ্রণ ও বিতরণ করা দরকার। মিউচুয়াল ফান্ডের স্থান যেহেতু আরও প্রতিযোগিতামূলক হয়ে উঠেছে, বিশেষত ১৯৯০ এর দশকের শেষের দিকে, 12 বি -1 ফি সংকীর্ণ হয়েছে এবং শেয়ারহোল্ডাররা তাদের প্রতি আরও সংবেদনশীল হয়ে উঠেছে।

12 বি -1 ফি শেয়ার শ্রেণি থেকে ভাগ করে নেওয়া ক্লাসে পরিবর্তিত হয়। ক্লাস এ এর ​​শেয়ারগুলি ফ্রন্ট-এন্ড লোড চাপায় এবং কম 12 বি -1 খরচ করে এবং কিছু মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের আকারের ভিত্তিতে ফ্রন্ট-এন্ড লোড হ্রাস করে। এটি শিল্পে "ব্রেকপয়েন্টস" হিসাবে পরিচিত। ধারণাটি হ'ল মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাটি আরও শেয়ার ক্রয়ের লোভন করতে প্রতি শেয়ার ভিত্তিতে কিছু উপার্জন ত্যাগ করতে ইচ্ছুক। ক্লাস বি শেয়ার এবং ক্লাস সি শেয়ারগুলির ক্লাস এ শেয়ারের চেয়ে বার্ষিক ব্যয় বেশি থাকে।

নো-লোড তহবিল

অনেক মিউচুয়াল ফান্ডের বিক্রয় চার্জ নেই; এগুলিকে নো-লোড তহবিল বলা হয়। তবে এর অর্থ এই নয় যে তারা নিখরচায় রয়েছে। তারা এখনও 12 বি -1 ফিজের মাধ্যমে বিপণন ও বিতরণ ব্যয়কে ব্যর্থ করতে পারে, যদিও এসইসি এইসব সংস্থাগুলি 12b-1 ব্যয় 0.25% এর বেশি হলে তাদের কোনও লোড হিসাবে উল্লেখ করতে দেয় না। অন্যান্য যেমন তহবিলের ভ্যানগার্ড পরিবারের কাছে বিক্রয় চার্জ বা 12 বি -1 ফি মোটেই নেই।

নো-লোড তহবিলগুলি এখনও অন্যান্য ধরণের ফি আয়ের থেকে আয় উপার্জন করতে পারে তবে বিক্রয় সংস্থার আয়ের অভাব পূরণ করতে এই সংস্থাগুলিও ব্যয় হ্রাস করার ঝোঁক রয়েছে। এটি প্রায়শই কম সক্রিয় বিনিয়োগ পরিচালন এবং তহবিলের জন্য আরও নিস্ক্রিয় বিনিয়োগ কৌশল সম্পর্কিত lates