অস্থিরতা লোভ এবং ভয়ের প্রতিক্রিয়া হিসাবে সময়ের সাথে প্রসারণ এবং চুক্তি হিসাবে দাম বা ভলিউমের মতো নির্ভরযোগ্যভাবে বাজারগুলিকে সরিয়ে দেয়। উচ্চ অস্থিরতার সময়কালে উচ্চ ঝুঁকি, উচ্চ পুরষ্কারের পরিবেশগুলি প্রতিফলিত হয়, যাতে সঠিক সময়টি চিত্তাকর্ষক মুনাফা বুক করতে পারে যখন এটি ভুল হওয়ার কারণে মারাত্মক ক্ষতির কারণ হতে পারে। ভিআইএক্স ফিউচার বা বিশেষায়িত ইক্যুইটি তহবিলগুলির মাধ্যমে এই চুক্তিগুলিতে প্রতিক্রিয়া ব্যক্ত করে অনেক বাজারের খেলোয়াড়গণ পুরোপুরি চাপের সময়কালে দামের পূর্বাভাস এড়ান। এই যন্ত্রগুলি থেকে লাভজনক হওয়ার জন্য পরিশীলিত দক্ষতা প্রয়োজন, পে-অফটি প্রচেষ্টার পক্ষে মূল্যবান, বিশেষত যখন অস্থিরতা দৃ strongly়তর, উচ্চতর বা নিম্নতর হয়।
1993 সালে নির্মিত, সিবিওই মার্কেট ভোলিটিলিটি সূচক (VIX) লোভ এবং ভয় স্তরগুলির রিয়েল-টাইম স্নাপশট সরবরাহ করে, পাশাপাশি পরবর্তী 30 সেশনে অস্থিরতার জন্য প্রত্যাশা সরবরাহ করে। এটি ফিউচার মূল্য নির্ধারণের পাশাপাশি সেই কৌশলগুলিও সরবরাহ করে যা বাজারের টাইমাররা সময় প্রবেশের জন্য ব্যবহার করতে পারে এবং অস্থিরতা ভিত্তিক ইক্যুইটি তহবিলগুলিতে প্রবেশ করে। ২০০৮ এর অর্থনৈতিক পতনের পরে প্রবর্তিত, এই জটিল যন্ত্রগুলি হেজিং এবং দিকনির্দেশক নাটক উভয়ের জন্য প্রচুর জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে।
এই সিকিওরিটিগুলি কেনা বেচা তাদের বিশাল পরিমাণের কারণে সাম্প্রতিক বছরগুলিতে VIX সূচক এবং VIX ফিউচার চুক্তিতে নেতৃত্বের প্রভাব তৈরি করেছে। অন্তর্নিহিত সূচকটির আগে তহবিল বের হয়ে যায়, ভেঙে যায় এবং বিপরীত হলে আপনি এটি ঘটতে দেখতে পারেন। এই প্রভাব অত্যন্ত অস্থির বাজারের অবস্থার মধ্যে সবচেয়ে প্রচলিত।
ট্রেডিং ইনস্ট্রুমেন্টস
যদিও VIX ফিউচারগুলি অস্থিরতার উত্থান-পতনের সবচেয়ে শুদ্ধতম এক্সপোজার সরবরাহ করে, ভোলাটিলিটি তহবিলগুলি আরও বেশি পরিমাণকে আকর্ষণ করে কারণ তারা সহজেই ইক্যুইটি অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে অ্যাক্সেস পায়। এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডের (ইটিএফ) পরিবর্তে, এই যন্ত্রগুলির মধ্যে অনেকগুলি হ'ল ইক্যুইটি ট্রেডড প্রোডাক্ট (ইটিপি) যা একাধিক মাসের VIX ফিউচারের সংক্ষিপ্ত এবং মধ্য-মেয়াদী প্রত্যাশায় জটিল গণনা ব্যবহার করে।
অস্থিরতা তহবিল এবং গড় ভলিউম (3 মি)
(ডেটা: ইয়াহু ফিনান্স অনুসারে ফেব্রুয়ারি 2018)
- এস এন্ড পি 500 ভিএক্স শর্ট টার্ম ফিউচার ইটিএন (ভিএক্সএক্স) - 42, 438, 538 এস এবং পি 500 ভিএক্স মধ্য-মেয়াদী ফিউচার ইটিএন (ভিএক্সজেড) - 252, 120VIX স্বল্প-মেয়াদ ফিউচার ইটিএফ (VIXY) - 1, 607, 217VIX স্বল্প-মেয়াদ ইটিএন (VIIX) - 119
বিপরীতমুখী / উত্তোলিত অস্থিরতা তহবিল এবং গড় পরিমাণ
(ডেটা: ইয়াহু ফিনান্স অনুসারে ফেব্রুয়ারি 2018)
- দৈনিক বিপরীত VIX স্বল্প-মেয়াদী ইটিএন (XIV) - 6, 361, 230 শর্ট VIX স্বল্প-মেয়াদ ফিউচার ইটিএফ (এসভিএক্সওয়াই) - 6, 903, 109 আল্ট্রা ভিক্স শর্ট-টার্ম ফিউচার ইটিএফ (ইউভিএক্সওয়াই) - 34, 182, 937 দৈনিক 2 এক্স ভিআইএক্স সংক্ষিপ্ত-ইন 16 টি 16 (টিভি) VIX মাঝারি-মেয়াদী ETN (ZIV) - 128, 385
কনট্যাঙ্গোর মাধ্যমে তহবিলগুলির রিয়েল-টাইম মূল্য হ্রাস পায়, যা ফিউচার চুক্তি এবং স্পট দামের মধ্যে সময়ের পরিবর্তনের প্রতিফলন করে। এই গণনাগুলি অস্থিতিশীল বাজারগুলিতে মুনাফা পিছু হটাতে পারে, যার ফলে সুরক্ষাটি অন্তর্নিহিত সূচককে তীব্রতরতর করে তোলে। ফলস্বরূপ, তারা স্বল্প-মেয়াদী কৌশলগুলিতে সর্বোত্তম কাজ করে যা আক্রমণাত্মক প্রস্থান কৌশল, দীর্ঘমেয়াদী কৌশল এবং হেজগুলি ব্যবহার করে এবং VIX ফিউচার এবং প্রতিরক্ষামূলক বিকল্পগুলির নাটকের সাথে মিলিত হয়।
VIX বিশ্লেষণ
অস্থায়ীতা তহবিল কৌশলগুলির জন্য দ্বি-পদক্ষেপের পদ্ধতির প্রয়োজন যা লক্ষ্যমাত্রা তহবিলে দামের পাশাপাশি VIX পরীক্ষা করে। VIX প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের উপলব্ধি স্তরগুলি সনাক্ত করে এবং কনফ্যাঙ্গগুলির মুনাফা-প্রভাবকে প্রশমিত করতে পারে যেখানে তহবিলের প্রবণতাটি হারাবে points এটি কাজ করে কারণ মূল্য নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত দীর্ঘ-তারিখের ফিউচার চুক্তিগুলি স্বল্প-মেয়াদী VIX চলাচলের প্রতি কম সংবেদনশীল, প্রবণতা গতি কমে গেলে আরও বেশি প্রভাব ফেলবে।
VIX চার্টটি ভার্টিকাল স্পাইকগুলি তৈরি করে যা উচ্চ চাপের সময়কে প্রতিফলিত করে, অর্থনৈতিক, রাজনৈতিক বা পরিবেশ অনুঘটক দ্বারা প্ররোচিত। 20, 30 বা 40 এর মতো বড় গোলাকার সংখ্যার কাছাকাছি বিপরীতমুখী এবং পূর্ববর্তী শিখরের কাছাকাছি থাকা, এই জগযুক্ত নিদর্শনগুলির ব্যাখ্যার চেষ্টা করার সময় নিখুঁত স্তরগুলি দেখা ভাল। সেই স্তরগুলি সমর্থন বা প্রতিরোধের হিসাবে অভিনয় করে সূচক এবং 50- এবং 200-দিনের EMA এর মধ্যে কথোপকথনের দিকেও মনোযোগ দিন।
অস্থিরতা তহবিলগুলিতে এন্ট্রি বিবেচনা করার সময় আপনার পর্দায় রিয়েল-টাইম VIX রাখুন। এসপি -500 এবং নাসডাক -100 সহ জনপ্রিয় সূচক ফিউচার চুক্তিতে দামের ক্রিয়াটির সাথে তুলনা করুন। এই যন্ত্রগুলির মধ্যে রূপান্তর এবং বিভেদ সম্পর্ক এমন পর্যবেক্ষণ উত্পন্ন করে যা বাজার সময় এবং ঝুঁকি পরিচালনায় সহায়তা করে:
- রাইজিং VIX + রাইজিং এসপি -500 এবং নাসডাক -100 সূচক ফিউচার = বিয়ারিশ ডাইভারজেন্স যা সঙ্কুচিত ক্ষতির ক্ষুধা এবং উচ্চতর ঝুঁকির ঝুঁকির নিম্নমানের বিপর্যয়ের পূর্বাভাস দেয় VI একটি নিম্নমুখী প্রবণতা দিন।ফিলিং VIX + পতনশীল এসপি -500 এবং নাসডাক -100 সূচক ফিউচার = বুলিশ বিচ্যুতি যা বর্ধমান ঝুঁকির ক্ষুধা এবং উচ্চতর উল্টো দিকে ঝুঁকির উচ্চ সম্ভাবনা পূর্বাভাস দেয় VI ভ্লিক্স + রাইজিং এসপি -500 এবং নাসডাক -100 সূচক ফিউচার = বুলিশ অভিব্যক্তি যা একটি উল্টো প্রবণতা দিনের জন্য প্রতিক্রিয়া উত্থাপন করে SP
সহানুভূতিশীল তহবিল নাটকগুলির সন্ধানে দীর্ঘ এবং স্বল্প-মেয়াদী VIX চার্টের সাথে অস্থিরতার প্রবণতাগুলি পরিমাপ করুন। রাইজিং VIX ইক্যুইটি সূচক এবং অন্তর্নিহিত উপাদানগুলির মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক বাড়িয়ে তোলে, দীর্ঘ-পক্ষের তহবিলের এক্সপোজারকে আরও আকর্ষণীয় করে তোলে। পতিত VIX এই সমীকরণটিকে বিপরীত করে, সংক্ষিপ্ত-পক্ষের এন্ট্রিগুলিকে সমর্থন করে যা মুনাফা নেওয়ার প্রয়োজন হয় যখন VIX দীর্ঘমেয়াদী গড়ের ক্ষেত্রে ফিরে আসে।
তলদেশের সরুরেখা
দামের দিকনির্দেশ সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী এড়িয়ে চলাকালীন তহবিল উচ্চ "লোভ এবং ভয়" স্তরের এক্সপোজার সরবরাহ করে। জটিল তহবিল নির্মাণ এগুলিকে অস্থির অবস্থার স্বল্পমেয়াদী ব্যবসায়ের কৌশল এবং ষাঁড়ের বাজারের পরিবেশ সহ সৌম্য এবং শান্ত অবস্থায় দীর্ঘমেয়াদী স্বল্প-পক্ষের কৌশলগুলির সাথে সর্বোত্তম উপযুক্ত করে তোলে।
