বর্ধিত সূচকের সংজ্ঞা
বর্ধিত সূচীকরণ একটি বিনিয়োগ পদ্ধতির যা অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিও বা সূচকগুলির রিটার্নকে প্রশস্ত করার চেষ্টা করে। বর্ধিত সূচক এছাড়াও ট্র্যাকিং ত্রুটি হ্রাস করার চেষ্টা করে। এই ধরণের বিনিয়োগকে সক্রিয় এবং প্যাসিভ পরিচালনার মধ্যে একটি হাইব্রিড হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং কোনও নির্দিষ্ট মানদণ্ডকে ছাড়িয়ে যাওয়ার উদ্দেশ্যে সূচক তহবিলের সাথে একত্রে ব্যবহৃত কৌশলগুলি বর্ণনা করতে ব্যবহৃত হয়।
BREAKING ডাউন বর্ধিত সূচক
বর্ধিত সূচকগুলি প্যাসিভ পরিচালনার অনুরূপ কারণ বর্ধিত সূচক পরিচালকরা সাধারণত বাণিজ্যিকভাবে উপলভ্য সূচকগুলি থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বিচ্যুত হন না। বর্ধিত সূচক কৌশলগুলিতে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত পোর্টফোলিওগুলির তুলনায় কম টার্নওভার এবং সেইজন্য কম ফি রয়েছে।
বর্ধিত সূচকগুলিও সক্রিয় পরিচালনার সাথে সাদৃশ্যযুক্ত কারণ এটি পরিচালকদের অক্ষাংশকে অন্তর্নিহিত সূচক থেকে নির্দিষ্ট বিচ্যুতি তৈরি করার অনুমতি দেয়। এই বিচ্যুতিগুলি রিটার্ন বাড়াতে, লেনদেনের ব্যয় এবং টার্নওভারকে হ্রাস করতে বা করের দক্ষতা সর্বাধিক করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
উন্নত সূচকগুলি সত্যই সক্রিয় বা প্যাসিভ কিনা তা নিয়ে অর্থ বিশেষজ্ঞরা বিভক্ত।
ইনডেক্সিং ইনডেক্সিং কীভাবে কাজ করে
বিনিয়োগকারীরা কোনও সূচক থেকে দুর্বল পারফর্মিং স্টকগুলি স্বল্প-বিক্রয় করতে পারে এবং তারপরে তহবিলগুলি তাদের যে সংস্থাগুলির প্রত্যাশা থাকে তাদের শেয়ার কেনার জন্য ব্যবহার করতে পারে উচ্চতর আয় হবে, ফলস্বরূপ সূচক তহবিলের ওজন ঝুঁকিয়ে। বিনিয়োগকারীরা দুর্বল পারফর্মিং স্টকগুলির ক্রমাগত তাদের এক্সপোজারকে বাদ দিয়ে এবং অন্যান্য সিকিওরিটিতে বিনিয়োগের জন্য অর্থকে ব্যবহার করে দীর্ঘ সময়ের দিগন্তগুলিতে একটি মানদণ্ডকে ছাড়িয়ে যেতে পারে।
নিয়মিত সূচক তহবিলের তুলনায় বর্ধিত সূচক তহবিলগুলি আরও বেশি লাভজনক হতে পারে:
- একটি নির্দিষ্ট সেক্টরে পোর্টফোলিও স্থাপন করা বাজারের সময়সূচী কেবল সূচকে সুনির্দিষ্ট সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করা সূচকে কিছু সিকিওরিটির যেগুলি লাভজনকভাবে লাভজনক ব্যবহারের প্রত্যাশিত তা ব্যবহার করে বাজারের প্রবণতা সহ আপ টু ডেট রেখে দেওয়া
বর্ধিত সূচক তহবিলের ত্রুটি
যেহেতু বর্ধিত সূচক তহবিলগুলি মূলত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়, বিনিয়োগের ঝুঁকি আকারে অতিরিক্ত ঝুঁকি থাকে, অন্যদিকে সূচক তহবিলকে কেবল বাজার ঝুঁকির জন্যই উদ্বিগ্ন হতে হয়। পরিচালকের দরিদ্র পছন্দগুলি ভবিষ্যতের রিটার্নগুলিকে ক্ষতি করতে পারে। এছাড়াও, বর্ধিত সূচক তহবিলগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হওয়ায় সূচকের মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনায় তাদের উচ্চতর ব্যয় অনুপাত রয়েছে।
নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য 1.3% থেকে 1.5% এর তুলনায় বর্ধিত সূচক তহবিলগুলির ব্যয় অনুপাত সাধারণত 0.5% থেকে 1% এর মধ্যে থাকে। বর্ধিত সূচক তহবিল সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হওয়ায় এগুলি সাধারণত উচ্চতর টার্নওভারের হারের সাথে জড়িত থাকে যার অর্থ আরও দালালি লেনদেনের ফি এবং মূলধন লাভ। এগুলি আরও নতুন বিনিয়োগের উপকরণ এবং পারফরম্যান্সের সাথে তুলনা করার জন্য এত দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড নেই।
বর্ধিত সূচক কৌশলসমূহ
- বর্ধিত ক্যাশইনডেক্স নির্মাণ বর্ধনসমূহ অন্তর্ভুক্তির নিয়ম ট্রেডিং বর্ধনসমূহ পোর্টফোলিও নির্মাণ বর্ধনকেন্দ্র-পরিচালিত কৌশলসমূহ স্মার্ট বিটাফ্যাক্টর বিনিয়োগ
