সূচক তহবিল সংজ্ঞা

একটি সূচক তহবিল কি?

একটি সূচক তহবিল হ'ল স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 সূচক (এসএন্ডপি 500) এর মতো আর্থিক বাজার সূচকের উপাদানগুলির সাথে মিল রাখতে বা ট্র্যাক করার জন্য তৈরি পোর্টফোলিও সহ এক ধরণের মিউচুয়াল ফান্ড। একটি সূচক মিউচুয়াল ফান্ডকে বলা হয় ব্রড মার্কেট এক্সপোজার, কম অপারেটিং ব্যয় এবং কম পোর্টফোলিও টার্নওভার। এই তহবিলগুলি তাদের বেঞ্চমার্ক সূচী অনুসরণ করে বাজারের অবস্থা নির্বিশেষে।

সূচক তহবিলগুলি সাধারণত অবসর অ্যাকাউন্টগুলির জন্য আদর্শ মূল পোর্টফোলিও হোল্ডিং হিসাবে বিবেচিত হয়, যেমন পৃথক অবসর অ্যাকাউন্টগুলি (আইআরএ) এবং 401 (কে) অ্যাকাউন্ট। কিংবদন্তি বিনিয়োগকারী ওয়ারেন বাফেট জীবনের সূর্যাস্তের বছরগুলিতে সাশ্রয়ের আশ্রয়স্থল হিসাবে সূচক তহবিলের পরামর্শ দিয়েছেন has বিনিয়োগের জন্য স্বতন্ত্র স্টক বাছাইয়ের পরিবর্তে, তিনি বলেছেন, গড় বিনিয়োগকারীরা এসএন্ডপি 500 টি সংস্থাকে স্বল্প মূল্যে একটি সূচক তহবিলের অফার দিয়ে কেনা আরও বোধগম্য করে তোলে।

জন বোগল বিশ্বের প্রথম সূচক তহবিল শুরু করতে

একটি সূচক তহবিল কীভাবে কাজ করে

"ইনডেক্সিং" প্যাসিভ তহবিল পরিচালনার একটি রূপ of তহবিলের পোর্টফোলিও ম্যানেজারের পরিবর্তে সক্রিয়ভাবে বাছাই এবং বাজারের সময় নির্ধারণ। অর্থ বিনিয়োগের জন্য সিকিওরিটিগুলি বেছে নেওয়া এবং কখন তাদের কেনা বেচা করতে হবে তা কৌশলগত করে — তহবিলের ব্যবস্থাপক একটি পোর্টফোলিও তৈরি করেন যার হোল্ডিংগুলি নির্দিষ্ট সূচকের সিকিওরিটির প্রতিবিম্ব দেয়। ধারণাটি হ'ল সূচকটির প্রোফাইল - পুরো স্টক মার্কেটের নকল করে বা এর বিস্তৃত অংশ — তহবিল তার কার্যকারিতার সাথেও মেলে।

বিদ্যমান প্রতিটি আর্থিক বাজারের জন্য একটি সূচক এবং একটি সূচক তহবিল রয়েছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, সর্বাধিক জনপ্রিয় সূচক তহবিলগুলি এস অ্যান্ড পি 500 ট্র্যাক করে But তবে বেশ কয়েকটি অন্যান্য সূচকে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়, যার মধ্যে রয়েছে:

• উইলশায়ার 5000 মোট বাজার সূচক যা রাসেল 2000 ইউরোপ, অস্ট্রলাসিয়া, এবং সুদূর পূর্ব ইস্ট বার্কলেস ক্যাপিটাল ইউএস এগ্রিগ্রেট বন্ড সূচকের মোট বন্ড মার্কেটের নীচে অনুসরণ করে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সবচেয়ে বড় ইক্যুইটি অব অন ইন্স্যুয়েটস হ'ল উইলশায়ার 5000 মোট বাজার সূচক of নাসডাক এক্সচেঞ্জে ডও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজে (ডিজেআইএ) তালিকাভুক্ত ৩০ টি বড়-ক্যাপ সংস্থার সমন্বয়ে 3, 000 স্টক সমন্বিত সমন্বিত

সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, ডিজেআইএ অনুসরণ করা একটি সূচক তহবিল একই 30 টি, বৃহত্তর এবং প্রকাশ্যে মালিকানাধীন সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করবে যেগুলি সেই সম্মানজনক সূচককে অন্তর্ভুক্ত করে।

সূচকগুলির তহবিলের পোর্টফোলিওগুলি কেবল তখনই পরিবর্তিত হয় যখন তাদের বেঞ্চমার্ক সূচকগুলি পরিবর্তন হয়। যদি তহবিলটি একটি ওজনযুক্ত সূচক অনুসরণ করে তবে এর পরিচালকরা বিভিন্ন সময়ে বিভিন্ন সিকিওরিটির শতাংশের ভারসাম্য বজায় রাখতে পারেন, বেঞ্চমার্কে উপস্থিতির ওজন প্রতিবিম্বিত করতে। ওজন হ'ল এমন একটি পদ্ধতি যা কোনও সূচক বা পোর্টফোলিওতে কোনও একক হোল্ডিংয়ের প্রভাব সামঞ্জস্য করতে ব্যবহৃত হয়।

কী TAKEAWAYS

• একটি সূচক তহবিল হ'ল স্টক বা বন্ডের একটি পোর্টফোলিও যা আর্থিক বাজার সূচকের গঠন এবং কার্যকারিতা অনুকরণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে nd সূচকের তহবিলগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় কম ব্যয় এবং ফি থাকে nd সূচি তহবিলগুলি একটি নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগের কৌশল অনুসরণ করে nd সূচি তহবিলগুলি ঝুঁকির সাথে মেলে এবং বাজারের প্রত্যাবর্তন, এই তত্ত্ব অনুসারে যে দীর্ঘমেয়াদী, বাজার যে কোনও একক বিনিয়োগকে ছাড়িয়ে যাবে।

সূচক তহবিলগুলি বনাম সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল

একটি সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করা একধরনের প্যাসিভ বিনিয়োগ। বিপরীত কৌশলটি সক্রিয় বিনিয়োগ হিসাবে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল তহবিল-যেমন সিকিওরিটিস-পিকিং, মার্কেট-টাইমিং পোর্টফোলিও ম্যানেজারের সাথে উপরে বর্ণিত রয়েছে realized

কম দাম

সূচকের তহবিলগুলি তাদের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত অংশগুলির উপর যে এক প্রাথমিক সুবিধা হ'ল তা হ'ল নিম্ন ব্যয় অনুপাত। একটি তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত - যা ম্যানেজমেন্ট ব্যয়ের অনুপাত হিসাবে পরিচিত এর মধ্যে পরিচালনা সংক্রান্ত সমস্ত খরচ যেমন অ্যাডভাইজারস এবং ম্যানেজারদের প্রদান, লেনদেন ফি, কর এবং অ্যাকাউন্টিং ফি অন্তর্ভুক্ত থাকে।

যেহেতু সূচক তহবিল পরিচালকগণ কেবল একটি বেঞ্চমার্ক সূচকের কার্যকারিতা প্রতিলিপি করছেন, তাই তাদের গবেষণা বিশ্লেষক এবং স্টক-নির্বাচন প্রক্রিয়াতে সহায়তাকারী অন্যদের পরিষেবাগুলির প্রয়োজন নেই। সূচকের তহবিলের ব্যবসায়ের হোল্ডিংয়ের ব্যবস্থাপকরা প্রায়শই কম লেনদেনের ফি এবং কমিশন ব্যয় করে। বিপরীতে, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের বড় কর্মী থাকে এবং আরও বেশি লেনদেন করে, ব্যবসায়ের ব্যয় চালিয়ে যায়।

তহবিল পরিচালনার অতিরিক্ত ব্যয় তহবিলের ব্যয়ের অনুপাতে প্রতিফলিত হয় এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে যায়। ফলস্বরূপ, সস্তার সূচক তহবিলগুলি প্রায়শই এক শতাংশের কম ব্যয় করে থাকে — 0.2% -0.5% সাধারণ, কিছু সংস্থাগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল কমান্ডের তুলনায় সর্বাধিক উচ্চতর ফি-এর তুলনায় 0.05% বা তার চেয়ে কম ব্যয় অনুপাতের প্রস্তাব দেয় - সাধারণত 1% 2.5% থেকে।

ব্যয়ের অনুপাত সরাসরি তহবিলের সামগ্রিক কর্মক্ষমতাকে প্রভাবিত করে। সর্বাধিক ব্যয় অনুপাতের সাথে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে সূচক তহবিলের একটি অসুবিধে হয় এবং সামগ্রিক ফেরতের দিক দিয়ে তাদের মানদণ্ড ধরে রাখার জন্য সংগ্রাম করে।

পেশাদাররা

• বৈচিত্র্যে চূড়ান্ত

• স্বল্প ব্যয়ের অনুপাত

• শক্তিশালী দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন

• প্যাসিভ, ক্রয় এবং হোল্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য আদর্শ

কনস

• বাজারের দোল, ক্র্যাশগুলির পক্ষে ক্ষতিগ্রস্থ

• নমনীয়তার অভাব

• কোনও মানব উপাদান নেই

• সীমিত লাভ

ভাল রিটার্নস?

নিম্ন ব্যয় আরও ভাল কর্মক্ষমতা বাড়ে। অ্যাডভোকেটরা যুক্তি দেখান যে প্যাসিভ তহবিল সর্বাধিক সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে ছাড়িয়ে যেতে সফল হয়েছে। এটি সত্য যে বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ড বিস্তৃত সূচকে পরাস্ত করতে ব্যর্থ। উদাহরণস্বরূপ, ডিসেম্বর 2018 শেষ হওয়া পাঁচ বছরের মধ্যে, ল্যান্ড ক্যাপ ফান্ডের 82% এসএন্ডপি 500 এর চেয়ে কম রিটার্ন অর্জন করেছে, এস অ্যান্ড পি ডোন জোন্স সূচকগুলির স্পিভা স্কোরকার্ড ডেটা অনুসারে।

অন্যদিকে, নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল বাজারকে পরাজিত করার চেষ্টা করে না। পরিবর্তে তাদের কৌশলটি সামগ্রিক ঝুঁকি এবং বাজারের প্রত্যাবর্তনের সাথে মিলে যায় the এই তত্ত্বের ভিত্তিতে যা বাজার সর্বদা জিতে যায়।

প্যাসিভ পরিচালনা দীর্ঘমেয়াদে সত্য হতে থাকে positive সংক্ষিপ্ত টাইমস্প্যানগুলির সাথে, সক্রিয় মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আরও ভাল করে। এসপিআইভিএ স্কোরকার্ডটি ইঙ্গিত দেয় যে এক বছরের ব্যবধানে লার্জ ক্যাপের মিউচুয়াল ফান্ডের মাত্র %৪% এসএন্ডপি ৫০০ এর তুলনামূলক দক্ষতা অর্জন করেছে of অন্য কথায়, এর মধ্যে এক তৃতীয়াংশ স্বল্প মেয়াদে এটি পরাজিত করেছে। এছাড়াও, অন্যান্য বিভাগগুলিতে, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত অর্থ বিধিগুলি। উদাহরণস্বরূপ, প্রায় 85% মিড ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এক বছরের ব্যবধানে তাদের এস অ্যান্ড পি মিডক্যাপ 400 গ্রোথ ইনডেক্স বেঞ্চমার্ককে পরাজিত করেছে।

এমনকি দীর্ঘমেয়াদে, যখন সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল ভাল হয় তবে এটি খুব, খুব ভাল। বিনিয়োগকারীদের বিজনেস ডেইলি'র "সেরা মিউচুয়াল ফান্ডস 2019" প্রতিবেদনে এসএন্ডপি 500 এর 13.12% এর তুলনায় 10 বছরের গড় মোট আয় 15% থেকে 19% রেকর্ড করে এমন কয়েক ডজন তহবিল রয়েছে। তারা এক-, তিন- এবং পাঁচ বছরের পিরিয়ডেও বাজারকে উল্লেখযোগ্যভাবে ছাপিয়েছে। স্বীকার করা, এটি এমন একটি কীর্তি যা সেখানে উপস্থিত 8, 000 মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে কেবল 13% দাবি করতে পারে, যেমনটি প্রতিবেদনে বিস্তারিত বলা হয়েছে।

সূচকের তহবিলের আসল বিশ্বের উদাহরণ

সূচকের তহবিল 1970 এর দশক থেকে প্রায়। নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগের জনপ্রিয়তা, কম ফির আবেদন, এবং একটি দীর্ঘ-চলমান ষাঁড়ের বাজার মিলিয়ে 2010 এর দশকে তাদের প্রসারিত পাঠিয়েছে। মর্নিংস্টার রিসার্চ অনুসারে, 2018 এর জন্য, বিনিয়োগকারীরা সমস্ত সম্পদ শ্রেণীতে সূচক তহবিলের মধ্যে $ 458 বিলিয়ন মার্কিন ডলারেরও বেশি pouredালা হয়েছিল। একই সময়ের জন্য, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি 301 বিলিয়ন ডলারের বহিরাগতের অভিজ্ঞতা অর্জন করেছে।

1976 সালে ভ্যানগার্ড চেয়ারম্যান জন বোগল প্রতিষ্ঠিত এক তহবিল তার সামগ্রিক দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতা এবং স্বল্প ব্যয়ের জন্য অন্যতম সেরা। ভ্যানগার্ড 500 সূচক তহবিল রচনা এবং কার্য সম্পাদনে বিশ্বস্ততার সাথে এস অ্যান্ড পি 500 ট্র্যাক করেছে। উদাহরণস্বরূপ, এটি মার্চ 2019 পর্যন্ত সূচকের 9.5% বনাম, 9.46% এর এক বছরের রিটার্ন পোস্ট করে। এর অ্যাডমিরাল শেয়ারগুলির জন্য ব্যয়ের অনুপাত 0.04% এবং এর সর্বনিম্ন বিনিয়োগ $ 3, 000 ডলার।