সুচিপত্র
- তথ্য অনুপাত কি?
- সূত্র এবং গণনা
- তথ্য অনুপাত নির্ধারণ
- আইআর বনাম। শার্প অনুপাত
- আইআর ব্যবহারের সীমাবদ্ধতা
- আইআর ব্যবহারের উদাহরণ
তথ্য অনুপাত কী - আইআর?
তথ্য অনুপাত (আইআর) হ'ল এই রিটার্নগুলির অস্থিরতার তুলনায় একটি বেনমার্ক, সাধারণত একটি সূচকের রিটার্নের বাইরে পোর্টফোলিওর রিটার্নের একটি পরিমাপ। ব্যবহৃত বেঞ্চমার্কটি সাধারণত একটি সূচক যা বাজার বা নির্দিষ্ট ক্ষেত্র বা শিল্পকে উপস্থাপন করে।
আইআর প্রায়শই কোনও পোর্টফোলিও ম্যানেজারের দক্ষতা এবং একটি মানদণ্ডের তুলনায় অতিরিক্ত আয় অর্জনের ক্ষমতার একটি পরিমাপ হিসাবে ব্যবহৃত হয়, তবে এটি ট্র্যাকিং ত্রুটি বা গণনার মধ্যে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি উপাদানকে অন্তর্ভুক্ত করে পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা সনাক্ত করার চেষ্টা করে ।
ট্র্যাকিং ত্রুটি ধারাবাহিকতার স্তর চিহ্নিত করে যেখানে একটি পোর্টফোলিও একটি সূচকের কার্যকারিতা "ট্র্যাক করে"। একটি নিম্ন ট্র্যাকিং ত্রুটি মানে পোর্টফোলিও সময়ের সাথে ধারাবাহিকভাবে পরাজিত হয়। একটি উচ্চ ট্র্যাকিং ত্রুটিটির অর্থ এই যে পোর্টফোলিওর রিটার্ন সময়ের সাথে আরও অস্থির এবং বেঞ্চমার্ককে ছাড়িয়ে যাওয়ার মতো সামঞ্জস্যপূর্ণ নয়।
আইআর সূত্র এবং গণনা
তুলনামূলক তহবিল প্রকৃতিতে ভিন্ন হতে পারে, তবে আইআর তাদের ট্র্যাকিংয়ের ত্রুটির দ্বারা প্রত্যাশিত সক্রিয় রিটার্ন হিসাবে পরিচিত তাদের পারফরম্যান্সের পার্থক্যটি ভাগ করে রিটার্নকে মানদণ্ডিত করে:
আইআর = ট্র্যাকিং ত্রুটিপোর্টফোলিও রিটার্ন − বেঞ্চমার্ক রিটার্ন যেখানে: আইআর = তথ্য অনুপাত পোর্টফোলিও রিটার্ন = পিরিয়ডের জন্য পোর্টফোলিও রিটার্ন
ট্র্যাকড বেঞ্চমার্ক সূচকের মোট রিটার্ন থেকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য পোর্টফোলিওর মোট মোট বিয়োগফল গণনা করতে। ট্র্যাকিং ত্রুটি দ্বারা ফলাফল ভাগ করুন।
পোর্টফোলিও রিটার্ন এবং সূচক ফেরতের মধ্যে পার্থক্যটির আদর্শ বিচ্যুতি গ্রহণ করে ট্র্যাকিং ত্রুটি গণনা করা যেতে পারে। স্বাচ্ছন্দ্যের জন্য, আর্থিক ক্যালকুলেটর বা এক্সেল ব্যবহার করে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনা করুন।
কী Takeaways
- ইনফরমেশন রেশিও (আইআর) হ'ল একটি বেঞ্চমার্কের রিটার্নের উপরে পোর্টফোলিওর রিটার্নের একটি পরিমাপ, সাধারণত এস এস পি পি হিসাবে একটি সূচক returns রিটার্নগুলির অস্থিরতার দিকে প্রদত্ত বেঞ্চমার্কের উচ্চতর আইআর ফলাফলের চেয়ে বেশি বোঝা যায় যে উন্নততর পোর্টফোলিও ম্যানেজার যিনি বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি উচ্চতর আয় অর্জন করছেন, ঝুঁকি গ্রহণের কারণে
তথ্য অনুপাত নির্ধারণ
তথ্যের অনুপাতটি চিহ্নিত করে যে কোনও তহবিল একটি মানদণ্ডকে কতটা ছাড়িয়ে গেছে। উচ্চতর তথ্যের অনুপাতটি একটি কাঙ্ক্ষিত স্তরের ধারাবাহিকতা নির্দেশ করে, যখন কম তথ্য অনুপাত বিপরীত নির্দেশ করে। এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) বা মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাদের পছন্দসই ঝুঁকির প্রোফাইলের ভিত্তিতে নির্বাচন করার সময় অনেক বিনিয়োগকারী তথ্য অনুপাত ব্যবহার করেন। অবশ্যই, অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের ফলাফলের সূচক নয়, তবে আইআরটি পোর্টফোলিওটি কোনও বেঞ্চমার্ক সূচক তহবিলের চেয়ে বেশি কিনা তা নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয়।
ট্র্যাকিং ত্রুটি প্রায়শই একটি পোর্টফোলিও এবং মাপদণ্ডের সূচকগুলির মধ্যে রিটার্নের পার্থক্যটির আদর্শ বিচ্যুতি ব্যবহার করে গণনা করা হয়। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি কোনও বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি বা অস্থিরতার মাত্রা পরিমাপ করতে সহায়তা করে। একটি উচ্চমানের বিচ্যুতির অর্থ আরও অস্থিরতা এবং কম ধারাবাহিকতা বা পূর্বাভাসযোগ্যতা রয়েছে। তথ্য অনুপাত নির্ধারণ করতে সাহায্য করে যে কোনও পোর্টফোলিও তার বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি পরিমাণে কীভাবে বাণিজ্য করে তবে অতিরিক্ত আয় অর্জনের সাথে যে ঝুঁকির কারণ রয়েছে।
সক্রিয় তহবিল পরিচালকদের দ্বারা ফি নেওয়া হচ্ছে, আরও বিনিয়োগকারীরা নিখুঁতভাবে পরিচালিত তহবিলের দিকে ঝুঁকছেন যা এস অ্যান্ড পি 500 এর মতো বেঞ্চমার্ক ইনডেক্সগুলি ট্র্যাক করে Some কিছু বিনিয়োগকারী একটি তহবিল পরিচালকের দ্বারা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের জন্য বার্ষিক 0.5% থেকে 2% প্রদান করে। তহবিল ধারাবাহিকভাবে একই জাতীয় বেঞ্চমার্ক সূচককে মারছে কিনা তা নির্ধারণ করা গুরুত্বপূর্ণ important আইআর গণনা আপনার তহবিল কতটা পরিচালিত হচ্ছে তার একটি পরিমাণগত ফলাফল প্রদান করতে সহায়তা করে।
আইআর বনাম। শার্প অনুপাত
তথ্য অনুপাতের মতো, শার্প অনুপাতও ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্নের একটি সূচক। যাইহোক, শার্প অনুপাত একটি সম্পত্তির রিটার্নের এবং সম্পদের রিটার্নগুলির মানক বিচ্যুতি দ্বারা বিভক্ত রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হারের পার্থক্যের হিসাবে গণনা করা হয়। রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হার মার্কিন ট্রেজারি সুরক্ষার মতো ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগ থেকে ফেরতের হারের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। যদি কোনও নির্দিষ্ট ট্রেজারি সুরক্ষা 3% বার্ষিক ফলন প্রদান করে, তীব্র অনুপাত তুলনামূলক উদ্দেশ্যে ঝুঁকিমুক্ত হার হিসাবে 3% নিযুক্ত করে।
অন্যদিকে, আইআর ঝুঁকিমুক্ত সম্পদের পরিবর্তে স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড দরিদ্রের 500 সূচক (এসএন্ডপি 500) এর মতো একটি মানদণ্ডের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকির সাথে সামঞ্জস্য প্রত্যাবর্তনের পরিমাপ করে। আইআর বিনিয়োগের পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতাও পরিমাপ করে। তবে, শার্প অনুপাতটি পরিমাপ করে যে কোনও বিনিয়োগের পোর্টফোলিও ঝুঁকি-সামঞ্জস্য ভিত্তিতে রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হারকে কতটা ছাড়িয়েছে।
উভয় আর্থিক মেট্রিকেরই তাদের কার্যকারিতা রয়েছে তবে সূচকের তুলনা বিনিয়োগকারীদের জন্য আইআরকে আরও বেশি আকর্ষণীয় করে তোলে যেহেতু সূচক তহবিল সাধারণত বিনিয়োগের পারফরম্যান্সের তুলনায় ব্যবহৃত মানদণ্ড এবং বাজারের রিটার্ন সাধারণত ঝুঁকিমুক্ত রিটার্নের চেয়ে বেশি থাকে।
আইআর ব্যবহারের সীমাবদ্ধতা
যে কোনও অনুপাত যা ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন পরিমাপ করে তার বিনিয়োগকারীর উপর নির্ভর করে বিবিধ ব্যাখ্যা থাকতে পারে। প্রতিটি বিনিয়োগকারীর বিভিন্ন ঝুঁকি সহনশীলতার স্তর থাকে এবং বয়স, আর্থিক পরিস্থিতি এবং আয়ের মতো বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে বিনিয়োগের বিভিন্ন লক্ষ্য থাকতে পারে। ফলস্বরূপ, প্রতিটি বিনিয়োগকারী তাদের প্রয়োজন, লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার স্তরের উপর নির্ভর করে আইআরটি আলাদাভাবে ব্যাখ্যা করে।
এছাড়াও, একটি মানদণ্ডের সাথে একাধিক তহবিলের তুলনা করা ব্যাখ্যা করা কঠিন কারণ তহবিলগুলির প্রতিটি সেক্টরের জন্য বিভিন্ন সিকিওরিটি, সম্পদ বরাদ্দ এবং তাদের বিনিয়োগে প্রবেশের পয়েন্ট থাকতে পারে। যে কোনও একক আর্থিক অনুপাতের মতোই, আরও বিস্তৃত এবং অবহিত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য অতিরিক্ত ধরণের অনুপাত এবং অন্যান্য আর্থিক মেট্রিকগুলিতে সন্ধান করা ভাল।
আইআর ব্যবহারের উদাহরণ
ইনডেক্সে নিম্নতর রিটার্নের পাশাপাশি কম ট্র্যাকিংয়ের ত্রুটির তুলনায় পোর্টফোলিওতে উচ্চ হারের হারের মাধ্যমে উচ্চ আইআর অর্জন করা যায়। একটি উচ্চ অনুপাতের অর্থ হ'ল, ঝুঁকি-সমন্বিত ভিত্তিতে, একজন ম্যানেজার বেঞ্চমার্ক সূচকের তুলনায় ধারাবাহিকভাবে আরও ভাল রিটার্ন অর্জন করেছে।
উদাহরণস্বরূপ, বলুন আপনি দুটি পৃথক তহবিল পরিচালকের সাথে তুলনা করছেন:
- ফান্ড ম্যানেজার এ এর বার্ষিক রিটার্ন ১৩% এবং 8% এর ট্র্যাকিং ত্রুটি ফান্ড ম্যানেজার বি এর বার্ষিক রিটার্ন 8% এবং ট্র্যাকিং ত্রুটি 4.5% এরও রয়েছে, ধরুন সূচকের বার্ষিক রিটার্ন -1.5% রয়েছে
তহবিল ব্যবস্থাপক এ এর আইআর সমান 1.81 বা (13 - (-1.5) / 8)। ফান্ড ম্যানেজার বি এর আইআর সমান 2.11 বা (8 - (-1.5) / 4.5)। যদিও ম্যানেজার বি এর তুলনায় ম্যানেজার বি এর তুলনায় কম রিটার্ন ছিল, তাদের পোর্টফোলিওর একটি ভাল আইআর ছিল কারণ, অংশ হিসাবে এটির একটি নিম্নমানের বিচ্যুতি বা ট্র্যাকিং ত্রুটি রয়েছে, যার অর্থ বেঞ্চমার্ক সূচকের তুলনায় পোর্টফোলিওর কার্যকারিতা কম ঝুঁকি এবং আরও ধারাবাহিকতা।
