একটি ইনস্টিটিউশনাল বাইআউট (আইবিও) কী?
একটি প্রাতিষ্ঠানিক বায়আউট (আইবিও) বলতে কোনও বেসরকারী ইক্যুইটি ফার্ম, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফার্ম বা বাণিজ্যিক প্রতিষ্ঠানের মতো আর্থিক প্রতিষ্ঠানের মতো কোনও প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী দ্বারা কোনও সংস্থায় নিয়ন্ত্রণের আগ্রহ অর্জনকে বোঝায়। বাইআউটগুলি সরকারী সংস্থাগুলির মতো হতে পারে "চলমান বেসরকারী" লেনদেনের মতো, বা ব্যক্তিগত বিক্রয়ের মাধ্যমে সরাসরি বিক্রয়। প্রাতিষ্ঠানিক বায়আউটগুলি ম্যানেজমেন্ট বাইআউটস (এমবিও) এর বিপরীত হয়, যেখানে কোনও ব্যবসায়ের বর্তমান পরিচালনা সংস্থার সমস্ত বা অংশ অর্জন করে।
প্রাতিষ্ঠানিক বাইআউট (আইবিও) বোঝা
প্রাতিষ্ঠানিক বায়আউটগুলি (আইবিও) বিদ্যমান কোম্পানির মালিকদের সহযোগিতায় সংঘটিত হতে পারে, তবে বিদ্যমান ব্যবস্থাপনার আপত্তি নিয়ে লঞ্চ করা এবং সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় এটিকে বৈরী বলে অভিহিত করা হয়। একটি প্রাতিষ্ঠানিক ক্রেতা কোনও অধিগ্রহণের পরে বর্তমান সংস্থা পরিচালনা বজায় রাখার সিদ্ধান্ত নিতে পারে। তবে প্রায়শই ক্রেতা নতুন পরিচালকদের ভাড়া নেওয়া পছন্দ করেন, কখনও কখনও তাদের ব্যবসায়ের দিকে ঝুঁকি দেন। সাধারণভাবে, বাইআউটে জড়িত প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম ম্যানেজার নিয়োগের পাশাপাশি চুক্তিটি কাঠামোয় এবং বহির্গমনের দায় গ্রহণ করবে।
প্রাতিষ্ঠানিক ক্রেতারা সাধারণত নির্দিষ্ট শিল্পগুলিতে বিশেষত দক্ষতার পাশাপাশি পছন্দসই চুক্তির আকারকে লক্ষ্য করে। যে সংস্থাগুলি অব্যবহৃত debtণের সক্ষমতা রয়েছে, তারা তাদের শিল্পগুলিকে দক্ষতার তুলনায় কার্যকর করছে তবে স্থিতিশীল নগদ প্রবাহ এবং স্বল্প মূলধনের ব্যয় প্রয়োজনীয়তার সাথে আকর্ষণীয় ক্রয় লক্ষ্যমাত্রা তৈরি করে gene সাধারণত, বায়আউটে অধিগ্রহণকারী বিনিয়োগকারী কোনও কৌশলগত ক্রেতার কাছে (উদাহরণস্বরূপ কোনও শিল্প প্রতিযোগী) বিক্রয়ের মাধ্যমে বা কোনও প্রাথমিক পাবলিক অফারের মাধ্যমে কোম্পানির অংশীদারি নিষ্পত্তি করতে দেখবেন। প্রাতিষ্ঠানিক ক্রেতারা একটি নির্ধারিত সময়সীমকে লক্ষ্য করে, প্রায়শই পাঁচ থেকে সাত বছর এবং লেনদেনের জন্য পরিকল্পিত বিনিয়োগের ফেরতের প্রতিবন্ধকতা।
উত্তোলিত বাইআউটস
প্রাতিষ্ঠানিক বায়আউটগুলি লিভারেজ বায়আউটস (এলবিও) হিসাবে বর্ণনা করা হয় যখন তারা উচ্চতর ডিগ্রি লাভের সাথে জড়িত থাকে, যার অর্থ তারা মূলত ধার করা তহবিল দিয়ে তৈরি করা হয়।
বায়আউটের জন্য ইবিআইটিডিএ অনুপাতের debtণ দ্বারা পরিমাপ করা লিভারেজ, চার থেকে সাত বার হতে পারে। নতুন মালিকরা প্রদত্ত দামের ক্ষেত্রে শৃঙ্খলাবদ্ধ না করা বা অপারেশনাল দক্ষতা বৃদ্ধির মাধ্যমে এবং ব্যবসায়ের theণ পরিশোধে পর্যাপ্ত ব্যয় হ্রাস করার মাধ্যমে পরিকল্পনামূলক উন্নতি করতে না পারলে ডিল ব্যর্থতা এবং দেউলিয়া হওয়ার ঝুঁকি বাড়ায় লেনদেন অর্থায়নে নেওয়া।
শত শত চুক্তি সমাপ্ত হওয়ার সাথে সাথে ১৯৮০ এর দশকের শেষের দিকে এলবিও মার্কেট শীর্ষে পৌঁছেছিল। ১৯৮৮ সালে কে কেআর এর বিখ্যাত আরজেআর নাবিস্কোর অধিগ্রহণ,, 25 বিলিয়ন ডলার এবং লেনদেনের ব্যয়ের 90% ব্যয় করতে orrowণ নেওয়া অর্থের উপর নির্ভর করে। এটি ছিল তার সময়ের বৃহত্তম এলবিও।
