সুচিপত্র
- বিনিয়োগের স্টাইল বিকাশ করা
- বিনিয়োগের শৈলীর প্রকার
- স্টাইল বক্স পদ্ধতির
- ট্রেডিং এবং রিবেল্যান্সিং
- তলদেশের সরুরেখা
কার্যত সমস্ত বিনিয়োগকারী বিনিয়োগের দর্শন বা শৈলীর একধরণের সাবস্ক্রাইব করে। এবং ফ্যাশন শৈলী আপনার পোশাক পরার জন্য একইভাবে নির্দেশ করে, বিনিয়োগের শৈলী আপনার তৈরি পোর্টফোলিওটি নির্ধারণ করে। আসুন বিনিয়োগের শৈলীর কয়েকটি মৌলিক উপাদানগুলি দেখুন এবং কিছু নিয়মতান্ত্রিক অসংগতিগুলির সাথে কিছু স্টাইল পরীক্ষা করুন, যা সকল ধরণের বিনিয়োগকারীদের সচেতন হওয়ার জন্য গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে।
- সমস্ত বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের স্টাইল বিকাশ করা উচিত। কার্যত সীমিত পরিমাণে বিনিয়োগের শৈলী রয়েছে; কিছু সাধারণ ধরণের মধ্যে রয়েছে বিনিয়োগ বিনিয়োগ এবং মূল্য বিনিয়োগ include ঝুঁকি সহনশীলতা নির্ধারণ একটি বিনিয়োগের স্টাইল বেছে নিতে মূল ভূমিকা পালন করে I বিনিয়োগের স্টাইলটি কোনও বিনিয়োগকারীর ট্রেডিং এবং পুনরায় ভারসাম্য পছন্দ দ্বারা নির্ধারিত হতে পারে।
বিনিয়োগের স্টাইল বিকাশ করা
একটি পোর্টফোলিওর জন্য স্টাইল বিনিয়োগ সাধারণত প্রথমে বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সহনশীলতা দিয়ে শুরু হয়। সাধারণত, বয়স্ক বিনিয়োগকারীরা কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের দিকে ঝুঁকছেন, তবে অল্প বয়স্ক বিনিয়োগকারীদের প্রায়শই উচ্চ পরিমাণে ঝুঁকি গ্রহণের অক্ষাংশ থাকতে পারে। নির্বিশেষে, সমস্ত ধরণের বিনিয়োগকারীরা কিছু অনুপাতের অনুপাত প্রতিষ্ঠা করতে চাইবে। এটি কখনও কখনও সহজেই এমন তহবিলগুলির সাহায্যে করা যায় যা ol০/৪০, ২০/৮০ এবং এর মতো ভারসাম্যিক বরাদ্দের জন্য সামগ্রিকভাবে পরিচালিত হয় বা কোনও নির্দিষ্ট লক্ষ্যকে সামগ্রিকভাবে পূরণ করে এমন কৌশলগত বরাদ্দ সহ একটি তহবিল। অনেকে এটি নিজে (ডিআইওয়াই) বিনিয়োগকারীরা করেন, তবে সময়ের সাথে সাথে নিজস্ব বিস্তৃত পোর্টফোলিও তৈরির জন্য আরও নমনীয়তার সাথে এই অনুপাতগুলি তাদের নিজস্ব হিসাবে সংজ্ঞায়িত করতে বেছে নেন।
একটি প্রতিষ্ঠিত ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে, বিনিয়োগকারীরা তাদের নিজস্ব বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওর জন্য স্টাইল কোয়াড্রেন্টগুলির আরও গভীরভাবে আঁকতে পারেন। এই আরও দানাদার স্তরে, "স্টাইল" প্রায়শই বিস্তৃত বিভাগের মধ্যে এমন গ্রুপগুলিকে বোঝায় (যেমন ইক্যুইটি বা স্থির আয়) যা অনন্য বৈশিষ্ট্য প্রদর্শন করে।
ঝুঁকি ভিত্তিক স্টাইল বিনিয়োগ বিনিয়োগকারীদের তাদের অনুপাতের মধ্যে সুযোগের অ্যারে থেকে চয়ন করার নমনীয়তা দেয়। শৈলী একটি বিস্তৃত সম্পদ বরাদ্দ স্তরের এবং একটি দানাদার স্তরে উভয়ই অবিচ্ছেদ্য; এটি আধুনিক পোর্টফোলিও পরিচালনার একটি মূল উপাদানও। বছরের পর বছর ধরে পরিচালিত অধ্যয়নগুলি দেখায় যে সম্পদের বরাদ্দ সময়ের সাথে সাথে পোর্টফোলিওর পারফরম্যান্সের উল্লেখযোগ্য গুরুত্বপূর্ণ গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্য হতে পারে, বলুন, স্বতন্ত্র বিনিয়োগের বাছাই বা বাজারের সময় নির্ধারণের চেয়ে বেশি।
"পোর্টফোলিও পারফরম্যান্সের নির্ধারক" ( ফিনান্সিয়াল অ্যানালিস্টস জার্নাল , 1986) সমীক্ষায় দেখা গেছে যে পোর্টফোলিওর পারফরম্যান্সের 93.6% সম্পদ বরাদ্দের কারণে হয়েছিল।
বিনিয়োগের শৈলীর প্রকার
মান
মূল্য বিনিয়োগ হ'ল একটি স্টাইল যা প্রায়শই মধ্যপন্থী রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের সাথে জুড়ি দেওয়া হয় যারা ন্যূনতম পরিমাণে ঝুঁকির সাথে সময়ের সাথে শেয়ার বাজার থেকে উচ্চতর রিটার্ন পেতে চায়। এটি এমন সামঞ্জস্য বাছাই করে যা নিম্ন মৌলিক অনুপাত এবং উচ্চ লভ্যাংশের ফলন দ্বারা চিহ্নিত। বেনজমিন গ্রাহাম, মূল্য বিনিয়োগের গডফাদার, পরামর্শ দিয়েছেন যে মূল্য বিনিয়োগকারীরা ১ 17 এর নিচে মূল্য-উপার্জন অনুপাতের সাথে স্টকগুলিতে আটকে থাকুন Val স্থিতিশীল আয়, আয় এবং নগদ প্রবাহ সহ আরও প্রতিষ্ঠিত, স্থিতিশীল ব্যবসায় হিসাবে, মূল্য সংস্থাগুলি সাধারণত তাদের স্থিতিশীল রিটার্নের সুবিধা লভ্যাংশের আকারে সরবরাহ করে।
মূল্য স্টকগুলি প্রায়শই অস্থির বা ডিফল্টিং ইক্যুইটি মার্কেট পরিবেশে ছাড়িয়ে যায়। এটি কারণ যে কৌশলগুলির সাথে তাদের আরও যুক্তিযুক্ত মূল্যায়ন রয়েছে যা সময়ের পরীক্ষার মাধ্যমে নেভিগেট করেছে। অনেকগুলি সক্রিয় ডিআইওয়াই বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই বাজারের মন্দার মধ্যে দিয়ে তাদের সম্পদ বজায় রাখতে বিয়ারিশ মার্কেটগুলিতে স্টকের মূল্যকে বেশি ভারী স্থানান্তরিত করে।
উন্নতি
বৃদ্ধির জন্য বিনিয়োগ হ'ল আরেকটি স্টাইল যা প্রায়শই আক্রমণাত্মক বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত হয় বা যাদের দীর্ঘমেয়াদী দিগন্ত রয়েছে, যা তাদেরকে বাজারে উত্থান-পতনগুলি সাধারণভাবে বাড়িয়ে তোলে এবং বিশেষত বৃদ্ধির শেয়ারের অস্থির আচরণ করে।
যখন অর্থনীতি সমৃদ্ধ হয় তখন গ্রোথ স্টকগুলি প্রায়শই সেরা সম্পাদন করে, এমন পরিবেশের দিকে পরিচালিত করে যা নতুন পণ্য, উদ্ভাবন এবং ভোক্তাদের চাহিদা প্রবর্তনের পক্ষে অনুকূল হয়। মোট দেশীয় পণ্য (জিডিপি) সংখ্যার শক্তিশালী বৃদ্ধি প্রায়শই বাজারে গ্রোথ স্টকগুলির পারফরম্যান্সের সমান্তরাল হয় ls
স্টাইল বক্স পদ্ধতির
আর্থিক গবেষণা সংস্থা মর্নিংস্টার ইনক। ডিআইওয়াই বিনিয়োগের খুচরা বিনিয়োগকারীদের সহায়তা করার জন্য ভিত্তি হিসাবে স্টাইল বক্স তৈরি করেছে।
একটি পোর্টফোলিও জন্য একটি শৈলী বাক্স নির্মাণ তুলনামূলকভাবে সহজ। প্রথম জিনিসটি হ'ল সম্পদ বরাদ্দের ভারসাম্য নির্ধারণ করা। তারপরে, এই বালতিগুলির মধ্যে, "স্টাইল বক্স" পদ্ধতির ব্যবহার করে বিনিয়োগ বরাদ্দ করুন।
শৈলী বাক্সের বিবর্তন এবং ব্যবহারের ফলে কিছু স্বতন্ত্র বৈশিষ্ট্যযুক্ত শৈলীর দিকে পরিচালিত হয়েছিল। ইক্যুইটিগুলিতে, এই স্টাইলগুলির মধ্যে বড়-, মাঝারি এবং ছোট ক্যাপ স্টকগুলি রয়েছে, মান, মিশ্রণ এবং বৃদ্ধি দিয়ে আবৃত। স্থির আয়ের যানবাহনে, মর্নিংস্টার স্টাইল বাক্স কোয়াড্রেন্টগুলি উচ্চ, মাঝারি এবং নিম্ন creditণের মানের সাথে পরিচ্ছন্ন পরিপক্বতার দ্বারা ভাগ হয়। এই চতুষ্কোণ ভেরিয়েবলগুলি স্টাইল বিনিয়োগের ভিত্তি তৈরি করতে সহায়তা করে তবে এর আরও বা উপ-বিভাগগুলিও থাকতে পারে।
ন্যায়
আপনার পোর্টফোলিও যদি ইক্যুইটির দিকে ভারী হয় তবে আপনি একক স্টক বিনিয়োগ, তহবিল বা উভয়ের সংমিশ্রনের মধ্যে চয়ন করতে পারেন। ইক্যুইটিটিতে, আপনি স্টকের বিটা (সিস্টেমিক ঝুঁকির একটি পরিমাপ) এবং সামগ্রিক পোর্টফোলিওর শার্প অনুপাত, (ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন গণনার জন্য একটি পদ্ধতি) দেখতে চাইবেন।
এই উভয় পদক্ষেপ হ'ল পরিসংখ্যানীয় মেট্রিক যা কোনও বিনিয়োগকারীকে ঝুঁকির মূল্যায়ন ও তুলনা করতে সহায়তা করে।
নির্দিষ্ট আয়
স্থির আয়ের বিনিয়োগ স্থায়ী আয়ের সাথে কম ঝুঁকির সাথে একত্রিত করার সুবিধা দেয় income এই সম্পদ শ্রেণিতে, মানের বিনিয়োগের পছন্দগুলি সাধারণত ইক্যুইটি মার্কেটের মতো অনেকগুলি একই প্রবণতা দেখায় যেহেতু সংস্থাগুলি তাদের আর্থিক বিবৃতি এবং debtণের স্তরের ভিত্তিতে মূল্যায়ন করে। তবে, ম্যাচিউরিটিজ জুড়ে বিনিয়োগের জন্য আরও কিছু দক্ষতা এবং পর্যবেক্ষণের প্রয়োজন হতে পারে। স্থির আয়ের বাজারে, একটি বন্ডের সময়কাল একটি গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি মেট্রিক হয় কারণ এটি বিনিয়োগের মূল্য সুদের হারের স্তরগুলিতে শতাংশ পরিবর্তনের পরিমাণ হ্রাস পাবে provides সুতরাং, ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশে, সংক্ষিপ্ত পরিপক্কতার সাথে লেগে থাকা ভাল।
ঝুঁকিপূর্ণ পরিবেশ
বিনিয়োগকারীদের নিজস্ব পোর্টফোলিওগুলি পরিচালনা করার জন্য, ঝুঁকিপূর্ণ পরিবেশটি প্রায়শই অনুসরণ করা একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রবণতা হতে পারে। ইক্যুইটিগুলি ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশে কমতে এবং স্বল্প হারের পরিবেশে লাভ করতে ঝোঁক। দীর্ঘমেয়াদী হারের চেয়ে স্বল্প মেয়াদী হারের সাথে বাড়ানো হার এবং উল্টানো ফলন কার্ভগুলিও সাধারণত একটি ধীর অর্থনীতি বা মন্দার লক্ষণ।
ট্রেডিং এবং রিবেল্যান্সিং
বিনিয়োগের শৈলীটি কোনও বিনিয়োগকারীদের ব্যবসায় এবং পুনরায় ভারসাম্য পছন্দগুলি দ্বারা নির্ধারিত হতে পারে। উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ব্যবসায়ীদের স্বল্প-মেয়াদী বাজারের প্রবণতা চিহ্নিতকরণ এবং মূলধন করার সুবিধা থাকতে পারে। নিম্ন-ফ্রিকোয়েন্সি ব্যবসায়ীরা তবে তাদের পোর্টফোলিও বিনিয়োগে তফসিল পুনরায় ভারসাম্য সময়কাল ব্যবহার করতে বেছে নিতে পারেন। নির্বিশেষে, পুনঃসামগ্রী সূচি নির্বাচন করাও শৈলী বিনিয়োগের জন্য গুরুত্বপূর্ণ কারণ হতে পারে।
বাজারের পরিবেশ সম্পর্কে সচেতন থাকা প্রায়শই একটি পুনঃসামালিকা শিডিউলে সহায়ক হতে পারে। সুদের হারগুলি কীভাবে পরিচালনা করা হচ্ছে তা অনুসরণ করার জন্য এটি সাধারণত বিনিয়োগকারীদের প্রয়োজন। উদাহরণস্বরূপ, আর্থিক সঙ্কটের পরে, ২০০৮ থেকে ২০১৫ পর্যন্ত, ফেডারাল রিজার্ভ ২০০৮ সালে ফেডারেল তহবিলের হারকে শূন্যে হ্রাস করে এবং এটি সাত বছরের জন্য শূন্যে ধরে রেখেছে। ২০১৫ সাল থেকে, ফেডারাল রিজার্ভ খাওয়ানো তহবিলের হার শূন্য থেকে ২.২৫% পর্যন্ত উন্নীত করেছে, তারপরে অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি স্থির বলে মনে হচ্ছে পিছনে টানতে শুরু করে। অক্টোবর 2019 পর্যন্ত, ফেডারেল তহবিলের হারের লক্ষ্যমাত্রা 1.75% –2%।
নিয়মিতভাবে একটি পোর্টফোলিওতে সমস্ত স্টাইল জুড়ে শতাংশ বরাদ্দ মূল্যায়ন করাও গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, ২০০৮ থেকে ২০১৫ পর্যন্ত, নাসডাক আরও বেড়েছে, 109% লাভ করেছে। যদিও এই লাভগুলি প্রযুক্তি বিনিয়োগকারীদের পক্ষে উপকারী ছিল, তারা পুনরায় ভারসাম্যের মাধ্যমে পরিচালিত প্রযুক্তিগুলির ওভারওয়েটের দিকেও পরিচালিত করেছিল। কিছু বিজয়ীর বিক্রি এবং অন্যান্য ক্ষেত্রে বিনিয়োগের বিষয়ে ভারসাম্য রক্ষা করা লক্ষ্যমাত্রার ওজন অনুসরণ করার জন্য উপকারী।
অবশেষে, স্টাইলের ক্লাসগুলি স্থির নয়। একটি বৃহত ক্যাপ মান বা ছোট ক্যাপ বৃদ্ধির স্টক চিরকালের জন্য সেইভাবে থাকে না। সুতরাং, পুনরায় ভারসাম্যহীন মোট পোর্টফোলিওর নির্দিষ্ট স্টাইলের বরাদ্দে বাজার পরিবর্তনের সচেতনতা বজায় রাখতে সহায়তা করতে পারে। বিনিয়োগের পরিস্থিতি এবং পোর্টফোলিও ওজন ক্রমাগত পরিবর্তিত হয়, সুতরাং বিস্তৃত পোর্টফোলিও মূল্যায়নের জন্য নিয়মিত পুনঃসামগ্রহ সূচি স্থাপন করাও গুরুত্বপূর্ণ।
তলদেশের সরুরেখা
স্টাইল পোর্টফোলিও পরিচালনার একটি মৌলিক উপাদান। ব্যাপকভাবে এটি সাধারণত বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সহনশীলতা দ্বারা নির্ধারিত হয়। সেখান থেকে, বিনিয়োগকারীদের আরও ধনী স্তরের থেকে চয়ন করার জন্য শৈলীর বিকল্পগুলির একটি বিস্তৃত বিন্যাস রয়েছে।
