ইটিএফ সূচী দিয়ে হেজিং কি কোনও প্রাসঙ্গিক কৌশল? (কিউকিউ, পিএসকিউ)

এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিলের (ইটিএফ) মাধ্যমে উপলব্ধ বিস্তৃত এক্সপোজারের সাথে বিনিয়োগকারীরা বিস্তৃত লক্ষ্যে পৌঁছানোর জন্য এই তহবিলগুলির সম্পূর্ণরূপে রচিত পোর্টফোলিওগুলি তৈরি করতে পারেন। সম্পদ শ্রেণি জুড়ে তাদের বহুমুখিতা ছাড়াও, সূচক-ভিত্তিক ইটিএফগুলি অর্থনৈতিক বা বাজার চক্র পরিবর্তনের সাথে সম্পর্কিত এবং বিনিয়োগের পোর্টফোলিও হোল্ডিংয়ের উপর তাদের প্রভাবগুলির সাথে সম্পর্কিত বিনিয়োগকারীদের জন্য বেশ কয়েকটি কার্যকর হেজিং বিকল্প সরবরাহ করে। নীচে সূচক ভিত্তিক ইটিএফগুলির জন্য চারটি হেজিং কৌশল রয়েছে।

বিপরীত ইটিএফ দিয়ে হেজিং

দীর্ঘ সূচক-ভিত্তিক তহবিল বা স্টক পজিশনে স্বল্প-মেয়াদী ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত বিনিয়োগকারীরা ইনভার্স ইটিএফগুলি অন্তর্ভুক্ত করতে পারে যা তাদের ট্র্যাকিং সূচকগুলি কমে যাওয়ার সময় প্রশংসা করে। উদাহরণস্বরূপ, ইনভেসকো ট্রাস্ট কিউকিউকিউ (নাসডাক: কিউকিউকিউ) -এর একটি দীর্ঘ অবস্থান, যা প্রোশার্স শর্ট কিউকিউ (এনওয়াইএসইআরসিএ: পিএসকিউ) -র অফসেটিং পজিশনের সাথে হেজ করা যেতে পারে। এই হেজ স্থানে রেখে ইনভেস্কো ট্রাস্ট কিউকিউ-র ক্ষয়ক্ষতিগুলি প্রো-শেয়ারগুলি সংক্ষিপ্ত কিউকিউতে লাভের দ্বারা নিরপেক্ষ হয়।

বিনিয়োগকারীরা অনুরূপ হোল্ডিং সমন্বিত বিপরীত সূচক তহবিল দিয়ে স্টক পোর্টফোলিওগুলিও হেজ করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 সূচক (এসএন্ডপি 500) ট্র্যাক করতে স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও প্রোশার্স শর্ট এসএন্ডপি 500 ইটিএফ (এনওয়াইএসইআরসিএ: এসএইচ) দ্বারা হেজ করা যেতে পারে, যা সূচকে হ্রাসের সমান শতাংশ দ্বারা প্রশংসা করে।

উত্তোলিত তহবিলের সাথে হেজিং

বিনিয়োগকারীদের লিভারেজযুক্ত বিপরীত তহবিলের সাহায্যে হেজিংয়ের বিকল্পও রয়েছে। একটি বিপরীতমুখী তহবিলে লিভারেজ যোগ করা সূচকে ট্র্যাক হওয়া শতাংশের পরিবর্তনকে বহুগুণিত করে, যা এই ইটিএফগুলিকে আরও অস্থিতিশীল করে তোলে তবে পজিশনের ছোট বরাদ্দকে পজিশনের হেজ করতে দেয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি ননলেভেজেড তহবিলের সাথে দীর্ঘ এক্সপোজারকে পুরোপুরি হেজ করার জন্য প্রয়োজনীয় মূলধন দীর্ঘ অবস্থানে বিনিয়োগের পরিমাণের সমান।

লিভারেজযুক্ত বিপরীতমুখী তহবিলের সাহায্যে, অভ্যন্তরীণ অস্থিরতার ফলে হ্রাস অফসেটের জন্য কম মূলধনের প্রয়োজন হয় in প্রোশার্স আল্ট্রাপ্রো শর্ট কিউকিউ (নাসডাক: এসকিউকিউ) এর মতো ট্রিপল লিভারেজ সরবরাহকারী তহবিলের সাহায্যে, একটি সূচীতে সম্পূর্ণরূপে পরিবর্তনগুলি অফসেট করার জন্য প্রয়োজনীয় মূলধন দীর্ঘ অবস্থানের প্রায় 33%। উদাহরণস্বরূপ, ইনভেস্কো ট্রাস্ট কিউকিউকিউতে 10, 000 ডলার অবস্থানে 3% হ্রাসের ফলে 300 ডলার ক্ষতি হয়। ট্রিপল লিভারেজযুক্ত বিপরীত তহবিলের ইনডেক্সে শতাংশের ক্ষতি 9% লাভের জন্য তিন দ্বারা গুণিত হয়। 3 3, 300 পজিশনে 9% লাভ হ্রাসের 99% অফসেট করে 297 ডলার। বিনিয়োগকারীদের লক্ষ করা উচিত যে, দৈনিক ভিত্তিতে লিভারেজ পুনরায় সেট করার কারণে, স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ের যানবাহন হিসাবে ব্যবহৃত হলে সাধারণত এই ধরণের তহবিলের পারফরম্যান্স আরও অনুমানযোগ্য হয়।

লেখার বিকল্পসমূহ

বিনিয়োগকারীরা আশা করে যে কিছু সময়ের জন্য বাজারগুলি পাশাপাশি চলতে পারে, আয় অর্জনের জন্য তাদের অবস্থানগুলির বিরুদ্ধে বিকল্পগুলি বিক্রি করতে পারে। কভারড কল রাইটিং হিসাবে উল্লেখ করা, এই কৌশলটি ইনভেস্কো ট্রাস্ট কিউকিউকিউ, এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ ট্রাস্ট (এনওয়াইএসআরসিএ: স্পাই) এবং আইশারেস রাসেল মিডক্যাপ ইটিএফ (এনওয়াইএসআরসিএ: আইডাব্লুআর) সহ বিস্তৃত সূচক ভিত্তিক ইটিএফ ব্যবহার করে প্রয়োগ করা যেতে পারে। ডাউন ডাউন মার্কেটের পাশে, বিনিয়োগকারীরা কোনও ইটিএফের বিরুদ্ধে কল লিখতে পারে, প্রিমিয়াম সংগ্রহ করতে পারে এবং তারপরে শেয়ারটি না বলা হলে মেয়াদ শেষে পুনরায় কল লিখতে পারে। এই কৌশলটির প্রাথমিক ঝুঁকিটি হ'ল বিকল্প বিক্রেতারা স্ট্রাইকের মূল্যের উপরে যে স্তরের শেয়ারগুলি বিক্রয় করার চুক্তিতে সম্মত হয়েছেন, তার উপর ভিত্তি করে শেয়ারের দামের উপরে যে কোনও প্রশংসা করা উচিত।

ইটিএফগুলিতে পুট কিনছে

বিনিয়োগকারীরা তাদের সূচক ভিত্তিক ইটিএফ-তে দামের হ্রাসের বিরুদ্ধে হেজ করতে চাইছেন তাদের পজিশনে পুট বিকল্পগুলি কিনতে পারেন, কেনা বিকল্পগুলির সংখ্যার উপর নির্ভর করে দীর্ঘ অবস্থানগুলিতে কিছু বা সমস্ত ক্ষতির ক্ষতি করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ৮০ ডলারে একটি ইটিএফ ব্যবসায়ের ১, ০০০ শেয়ারের মালিক put ১, ০০০ এর মোট ব্যয়ের জন্য put 77.50 মূল্যমানের স্ট্রাইক প্রাইসের সাথে 10 টি বিকল্প কিনতে পারবেন। বিকল্পের সমাপ্তির সময়, যদি ইটিএফের দাম drops 70 এ নেমে যায় তবে পজিশনে লোকসান হবে 10, 000 ডলার। 10 পুটের অবশ্য অবস্থানের জন্য অন্তর্নির্মিত মূল্য $ 7.50 বা $ 7, 500 রয়েছে। পুট বিকল্পগুলি কেনার জন্য 1000 ডলার ব্যয়কে বিয়োগ করে, নিট লাভটি $ 6, 500, যা সম্মিলিত অবস্থানগুলিতে লোকসানের পরিমাণ হ্রাস করে $ 3, 500 করে দেয়। এই উদাহরণস্বরূপ, buying 6.50 এর শেষ অভ্যন্তরীণ মান সহ 16 টি বিকল্প কেনা 10, 400 ডলারের নিট মুনাফার ফলস্বরূপ, যা সম্পূর্ণরূপে ইটিএফটির ক্ষতিটি কভার করে।

কী Takeaways

• ইটিএফগুলির বহুমুখিতাটি বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য ক্ষতির হাত থেকে রক্ষা করতে এবং আয় আদায়ে বিভিন্ন ধরণের হেজিং বিকল্প সরবরাহ করে। ইটিএফগুলির সাথে হেজিং কৌশলগুলি বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওগুলি অক্ষত রাখার অনুমতি দেওয়ার অতিরিক্ত সুবিধা প্রদান করে, যা করের ফলাফল এবং ব্যবসায়ের ব্যয়কে হ্রাস করতে পারে। তাদের মান সত্ত্বেও, এই হেজিং কৌশলগুলি স্বল্পমেয়াদী এবং কৌশলগত উদ্দেশ্যগুলির জন্য বিশেষত ব্যবহৃত হয়, বিশেষত যারা বিপরীত ও লিভারেজযুক্ত ইটিএফ নিয়োগ করে।