লিপার রেটিং বনাম সকালের স্টার: পার্থক্য কী?

লিপার রেটিং বনাম মর্নিংস্টার: একটি ওভারভিউ

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী মিউচুয়াল ফান্ড বিশ্লেষণে বিশেষজ্ঞ নন। তারা সম্ভবত জানেন না যে একটি শার্প অনুপাত কী বা কেন একটি সরবরাহকারী তহবিল এক্সওয়াইজেডের জন্য 175 বেস পয়েন্ট এবং অন্যটি কেবল তহবিল এবিসির জন্য 25 টাকা নেয়। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী মৌলিক বিশ্লেষণে প্রশিক্ষিত নন এবং ক্যান্ডলস্টিক শেয়ার চার্ট কীভাবে পড়বেন তা জানেন না। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা কেবল তাদের অর্থ সাশ্রয়ের জন্য একটি অপেক্ষাকৃত নিরাপদ স্থানের সন্ধান করছেন এবং সেই পথে একটি ভাল রিটার্ন অর্জনের আশা করছেন, এবং এ কারণেই মর্নিংস্টার, ইনক। (ন্যাসড্যাক: এমআরএন) এবং লিপার, ইনক এর মতো রেটিং সংস্থাগুলি এত গুরুত্বপূর্ণ।

মর্নিংস্টার এবং লিপার মিউচুয়াল ফান্ড বিশ্বে বিশিষ্ট দুটি নাম। এই সংস্থাগুলি তহবিলগুলি মূল্যায়ন করে, সমালোচনামূলক ডেটা হাইলাইট করে এবং এগুলির প্রত্যেকের সাথে একটি সহজ, তুলনামূলক সহজ তুলনায় রেটিং দেয়। মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি তাদের মর্নিংস্টার এবং লিপার রেটিংয়ের বিষয়ে যত্নশীল কারণ তারা জানেন যে বিনিয়োগকারীরা এবং আর্থিক পরামর্শদাতারা বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে তাদের উপর নির্ভর করে।

মর্নিংস্টারের সর্বাধিক জনপ্রিয় মূল্যায়ন মেট্রিক হল এর পাঁচতারা স্কেল। লিপার পাঁচটি পৃথক কুইন্টাইল বা বিভাগগুলি ব্যবহার করে এবং প্রতিটি তহবিলকে পাঁচটি পৃথক ব্যবস্থায় রেট দেয়। যদি একটি তহবিল নির্দিষ্ট কুইন্টিলের শীর্ষ 20% এ থাকা নির্ধারিত হয় তবে এটি বৈশিষ্ট্যের জন্য এটি "লিপি লিডার" উপাধি পায়।

মর্নিংস্টার এবং লিপার রেটিংগুলি ব্যাপকভাবে প্রকাশিত হয়, তাই অনেক লোক এটিকে নির্ভুল হিসাবে গ্রহণ করে। প্রতিটি রেটিং সিস্টেমের শক্তি এবং দুর্বলতাগুলি বোঝার জন্য আরও ভাল উপায় হবে।

কী Takeaways

• লিপার এক থেকে পাঁচ স্কেলের মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে রেট দেয় এবং সংখ্যা যত কম হয় তত তহবিল তত ভাল। মর্নিংস্টার স্টার (1-5) রেটিং সিস্টেমটি ব্যবহার করে একটি বেল কার্ভে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি রেট করে। লিপার এবং মর্নিংস্টার উভয়ই বিভিন্ন বিভাগে তহবিল বরাদ্দ করে।

শুকতারা

প্রথম মর্নিংস্টার রেটিং 1985 সালে চালু হয়েছিল It এটি কয়েকটি বিস্তৃত বিভাগগুলিতে মনোনিবেশ করেছিল এবং একটি বিস্তৃত মূল্যায়নের চেয়ে ডেটা সংগ্রহের সংস্থান ছিল।

পুরো সিস্টেমটি ২০০২ সালে পুনরুদ্ধার করা হয়েছিল New নতুন তহবিল বিভাগগুলি অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছিল, এবং গোষ্ঠীগুলি ম্যানেজমেন্ট স্টাইল বাদে অন্য পার্থক্যের উপর জোর দেওয়ার জন্য সংকীর্ণ করা হয়েছিল। এটিতে নতুন মেট্রিক অন্তর্ভুক্ত ছিল এবং এটি বিভিন্ন সময়ের জন্য পারফরম্যান্সের ইতিহাসকে ভেঙে দেয়। লার্জ-ক্যাপ ফান্ডগুলি ক্রমাগত রেটিংগুলিতে আধিপত্য বিস্তার করতে বাধা দেওয়ার জন্য বাজার মূলধন (তহবিলের ইক্যুইটিগুলির আকার) দ্বারা ইক্যুইটি ফান্ডগুলি পৃথক করা হয়েছিল।

আজ, মর্নিংস্টার একটি তহবিলের পোর্টফোলিও, যে অঞ্চলে তহবিল বিনিয়োগ করা হয় এবং সামগ্রিক পরিচালনার কৌশল ভিত্তিতে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সংগঠিত করে। মর্নিংস্টারের রেটিংগুলি বেল কার্ভ বিতরণের উপর ভিত্তি করে: 10% 5-তারা রেটিং প্রাপ্ত করে, 22.5% একটি 4-তারা রেটিং পায়, 35% একটি 3-তারকা রেটিং প্রাপ্ত করে, 22.5% একটি 2-তারা রেটিং প্রাপ্ত করে, এবং 10% গ্রহণ করে একটি 1 তারা রেটিং। মর্নিংস্টার তার মাসিকের র‌্যাঙ্কিং আপডেট করে।

লিপারের ভাষ্য

লিপার পাঁচটি মানদণ্ডের ভিত্তিতে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি রেট করে: রিটার্নের ধারাবাহিকতা, মূলধন সংরক্ষণ, ব্যয়ের অনুপাত, মোট রিটার্ন এবং ট্যাক্স দক্ষতা। লিপার কোনও প্রদত্ত মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য পাঁচটি রেটিংয়ের তালিকাবদ্ধ করে এবং বিনিয়োগকারীদের সিদ্ধান্ত নিতে দেয় যে তাদের জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ important

প্রতিটি বিভাগে এক থেকে পাঁচ পর্যন্ত স্কেলের রেটিং নির্ধারিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, রিটার্নের ধারাবাহিকতার ক্ষেত্রে মিউচুয়াল ফান্ডকে দু'জন রেট দেওয়া যেতে পারে এবং করের কার্যকারিতার উপর পাঁচ জন। লিপার সিস্টেমে, ছোট সংখ্যাকে আরও ভাল হিসাবে বিবেচনা করা হয়; মিউচুয়াল তহবিল বরং চারটির চেয়ে তিনটি হবে।

প্রদত্ত বিভাগের জন্য শীর্ষ 20% তালিকাভুক্ত যে কোনও তহবিল লিপার লিডার খেতাব অর্জন করে। মিউচুয়াল ফান্ডের পক্ষে একাধিক লিপার লিডার বিভাগ থাকতে পারে; আসলে, অনেকগুলি শীর্ষ তহবিলের তিন বা চারটি লিপার লিডার পদবি থাকে design

লিপার রেটিংগুলিও প্রতি মাসে সামঞ্জস্য করা হয় এবং মর্নিংস্টারের মতোই, তিন বছরের, পাঁচ বছরের এবং 10 বছরের জন্য গণনা করা হয়। লিপার সামগ্রিক সময়ের মধ্যেও ছুড়ে দেয় যা মিউচুয়াল তহবিলের সূচনার সময় থেকে আসে।

মর্নিংস্টার স্বচ্ছতা, সরলতা এবং কার্যকর ঝুঁকি পরিমাপে প্রান্ত অর্জন করে। পছন্দসই, গভীরতা এবং লাইক-ফান্ডগুলির মধ্যে অবিচ্ছিন্ন পারফরম্যান্স ট্র্যাকিংয়ের ক্ষেত্রে লিপার ভাল।

ঝুঁকি বনাম রিটার্ন

মিউচুয়াল ফান্ড রেটিং সিস্টেমের মূলটি ঝুঁকি-সমন্বিত ব্যবস্থাগুলির আশেপাশে নির্মিত — কোনও আয় প্রত্যাবর্তনের জন্য একজন বিনিয়োগকারীকে ভবিষ্যতের ক্ষতির জন্য কতটা সম্ভাবনা থাকতে হবে।

মর্নিংস্টার এবং লিপার উভয়ের জন্যই, ঝুঁকির সাথে সমন্বিত পরিমাপ প্রদত্ত তহবিল বিভাগের গড় পারফরম্যান্সের তুলনার উপর ভিত্তি করে। এর অর্থ হল যে কোনও মিউচুয়াল ফান্ড ভাল এবং খারাপ দেখতে হবে তার উপর ভিত্তি করে এর রিটার্ন এবং ক্ষতির জন্য বিভাগের প্রাথমিক সূচকগুলির সাথে কীভাবে সম্পর্কযুক্ত। উদাহরণস্বরূপ, লার্জ-ক্যাপ তহবিলগুলি এসএন্ডপি 500 এর মতো একটি বড় লার্জ-ক্যাপ সূচকের বিপরীতে পরিমাপ করা হয়।

এর মতো কোনও সিস্টেমে ত্রুটির সম্ভাবনা রয়েছে, যেহেতু কেবল সূচকের চেয়ে আলাদা হওয়া তহবিলের রেটিংয়ে কৃত্রিম উন্নতি করতে পারে। একটি 75% মিড-ক্যাপ তহবিলকে একটি প্রধান মিড-ক্যাপ সূচকের সাথে তুলনা করা যেতে পারে, তবে এটির 25% ছোট ক্যাপগুলি এক্সপোজারকে ম্যানেজারের পারফরম্যান্স নির্বিশেষে রেটিং বাড়ানোর পক্ষে যথেষ্ট পরিমাণ বাড়িয়ে তুলতে পারে।

এটি লিপারের জন্য বিশেষত সমস্যাযুক্ত, যা তার গণনায় এমন একটি তথ্য অনুপাত ব্যবহার করে যা সূচক নির্বাচনের ক্ষেত্রে অত্যধিক সংবেদনশীল। মর্নিংস্টার এই সমস্যাটি থেকে স্বল্প পরিমাণে ভুগছেন। বিনিয়োগকারীদের মিউচুয়াল ফান্ড এবং তার তুলনামূলক সূচকগুলির মধ্যে পার্থক্যের স্তরের দিকে গভীর মনোযোগ দেওয়া উচিত। যারা আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব (এমপিটি) অনুসরণ করেন তাদের জন্য আর-স্কোয়ার্ড একটি দুর্দান্ত গেজ।

বিশেষ বিবেচ্য বিষয়

বিভাগ এবং সূচী পছন্দগুলি লিপার এবং মর্নিংস্টারের রেটিংগুলিকে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত করে, যার অর্থ এটি কীভাবে বিভিন্ন বিভাগে অর্থ বরাদ্দ করা হয় তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, মর্নিংস্টার ১১০ টি বিভাগকে সমর্থন করে যা নয়টি বিভাগের গ্রুপে পরিণত হয় (মার্কিন ইক্যুইটি, সেক্টর ইক্যুইটি, বরাদ্দ, আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি, বিকল্প, পণ্য, করযোগ্য বন্ড, পৌর বন্ড এবং অর্থ বাজার)।

লিপার তার উভয় শ্রেণিবিন্যাস (যা হোল্ডিং-ভিত্তিক) এবং বিভাগগুলি (যা প্রসপেক্টাসে তহবিলের ভাষা ভিত্তিক) এর ভিত্তিতে তার মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে মিশ্রিত করে। লিবারের বিনিয়োগের স্টাইল এবং বাজার মূলধনের উপর ভিত্তি করে সাতটি পৃথক বৈশ্বিক ইক্যুইটি শ্রেণিবিন্যাস রয়েছে; মর্নিংস্টার সাতটি বিভিন্ন বৈচিত্রপূর্ণ আন্তর্জাতিক স্টক বিভাগগুলি সমর্থন করে (বৈদেশিক বৃহত মান, বৈদেশিক বৃহত সংমিশ্রণ, বৈদেশিক বৃহত প্রবৃদ্ধি, বিদেশী ছোট / মাঝারি মান, বিদেশী ছোট / মাঝের মিশ্রণ, বিদেশী ছোট / মাঝারি বৃদ্ধি এবং বিশ্ব স্টক))

যদিও মর্নিংস্টার এবং লিপার উভয়ইর সাথে উল্লেখযোগ্য পদ্ধতিগত চ্যালেঞ্জ রয়েছে তবে বিনিয়োগের জন্য জনসাধারণের জন্য এগুলি এখনও কার্যকর এবং সহায়ক সরঞ্জাম। প্রত্যেকেরই তহবিল বিশ্লেষণে বিশেষজ্ঞ হওয়ার সময় হয় না, তাই বিষয়গুলি সরল করার জন্য এ জাতীয় সংস্থাগুলি রাখা খুব কাম্য।

বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত যে অতীত পারফরম্যান্স — এই সিস্টেমগুলি কিসের উপর ভিত্তি করে future ভবিষ্যতের ফলাফলের গ্যারান্টি নয় এবং প্রতিটি বিনিয়োগের একটি পৃথক বিনিয়োগকারীর নির্দিষ্ট চাহিদা এবং লক্ষ্যগুলির সাথে মিল থাকা উচিত।