একটি দীর্ঘ জেলি রোল কি?
একটি দীর্ঘ জেলি রোল একটি বিকল্প কৌশল যা বিকল্প মূল্য নির্ধারণের উপর ভিত্তি করে সালিসি একটি ফর্ম থেকে লাভ করতে লক্ষ্য করে। জেলি রোল একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসে কল অপশনগুলি সমন্বিত একটি অনুভূমিক স্প্রেডের (যাকে ক্যালেন্ডার স্প্রেডও বলা হয়) দামের মধ্যে পার্থক্য সন্ধান করে এবং পুট বিকল্পগুলির সমন্বয়ে একই স্ট্রাইক প্রাইসের সাথে একই অনুভূমিক স্প্রেড।
কী Takeaways
- একটি দীর্ঘ জেলি রোল হ'ল একটি বিকল্প স্প্রেড-ট্রেডিং কৌশল যা অনুভূমিক স্প্রেডের দামের পার্থক্যকে কাজে লাগায় strategy কৌশলটিতে একটি দীর্ঘ ক্যালেন্ডার কল স্প্রেড কেনা এবং একটি ছোট ক্যালেন্ডার পুট স্প্রেড অন্তর্ভুক্ত থাকে this এই কৌশলটিতে দুটি স্প্রেড সাধারণত সাধারণত একসাথে এত দামের হয় যে সেখানে রয়েছে এটি প্রয়োগের ন্যায্যতা প্রমাণ করার জন্য যথেষ্ট লাভ হয় না।
লং জেলি রোল স্প্রেড ট্রেড কীভাবে কাজ করে
লম্বা জেলি রোল হল একটি জটিল স্প্রেড কৌশল যা শেয়ারের দামের দিকনির্দেশক চলাচলের ক্ষেত্রে এই স্প্রেডকে নিরপেক্ষ, পুরোপুরি হেজেড হিসাবে চিহ্নিত করে যাতে ব্যবসায়ের পরিবর্তে সেই স্প্রেডের ক্রয় মূল্যের পার্থক্য থেকে লাভ করতে পারে।
এটি সম্ভব কারণ কল অপশনগুলি দিয়ে তৈরি আনুভূমিক স্প্রেডের দাম পুট বিকল্পগুলি দিয়ে তৈরি একটি অনুভূমিক স্প্রেডের সমান দামের হওয়া উচিত, ব্যাতিক্রম ব্যতীত যে বিকল্প বিকল্পটি লভ্যাংশ প্রদান করে এবং সুদের ব্যয় মূল্য থেকে বিয়োগ করা উচিত। সুতরাং কল স্প্রেডের দামটি সাধারণভাবে স্প্রেডের দামের তুলনায় কিছুটা বেশি হওয়া উচিত a কোনও লভ্যাংশের অর্থ প্রদানের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগেই ঘটবে কিনা তার উপর কত বেশি নির্ভর করে।
জেলি রোল স্প্রেড ট্রেড তৈরি করা
একটি জেলি রোল দুটি অনুভূমিক স্প্রেডের সংমিশ্রণ থেকে তৈরি করা হয়। স্প্রেডটি দীর্ঘ স্প্রেড হিসাবে নির্মিত হতে পারে, যার অর্থ কল স্প্রেড কেনা হয়েছিল এবং পুট স্প্রেড বিক্রি হয়েছিল, বা সংক্ষিপ্ত স্প্রেড হিসাবে, যেখানে পুট স্প্রেড কেনা হয় এবং কল স্প্রেড বিক্রি হয়। কৌশলটিতে সস্তা স্প্রেড কিনতে এবং দীর্ঘ স্প্রেড বিক্রি করার আহ্বান জানানো হয়েছে। তত্ত্বগতভাবে, লাভটি তখন আসে যখন ব্যবসায়ী দুটি স্প্রেডের মধ্যে পার্থক্য রাখতে পারে।
খুচরা ব্যবসায়ীদের জন্য, লেনদেনের ব্যয় সম্ভবত এই বাণিজ্যকে অলাভজনক করে তুলবে, যেহেতু দামের পার্থক্য খুব কম কয়েক সেন্টের চেয়ে বেশি is তবে মাঝেমধ্যে কয়েকটি ব্যাতিক্রম ব্যতিক্রমী ব্যবসায়ীর পক্ষে সহজ লাভের সম্ভাবনা তৈরি করে।
দীর্ঘ জেলি রোল নির্মাণ
নিম্নলিখিত ব্যবসায়ীটি বিবেচনা করুন যখন কোনও ব্যবসায়ী কখন লম্বা জেলি রোল স্প্রেড নির্মাণ করতে চান। মনে করুন যে 8 ই জানুয়ারী সাধারণ বাজারের সময়, অ্যামাজন স্টক শেয়ারগুলি (এএমজেডএন) তখন শেয়ার প্রতি 7 1, 700.00 প্রায় ট্রেড করে। ধরুন, নিম্নলিখিত জানুয়ারীর 15 শে জানুয়ারী / 22 শে জানুয়ারী কল এবং পুট স্প্রেড (সাপ্তাহিক মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ) খুচরা ক্রেতাদের কাছে strike 1700 স্ট্রাইক দামের জন্য উপলব্ধ ছিল:
1 ছড়িয়ে দিন: 15 জানুয়ারির কল (সংক্ষিপ্ত) / 22 জানুয়ারির কল (দীর্ঘ); দাম = 9.75
2 ছড়িয়ে দিন: 15 জানুয়ারী (সংক্ষিপ্ত) / জানুয়ার 22 পুট (দীর্ঘ); দাম = 10.75
যদি কোনও ব্যবসায়ী এই মূল্যে স্প্রেড 1 এবং স্প্রেড 2 কিনতে সক্ষম হয় তবে তারা মুনাফায় লক করতে পারে কারণ তারা কার্যকরভাবে 9.75 এ স্টকের একটি দীর্ঘ অবস্থান এবং 10.75 এ স্টকের একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান কিনেছে। এটি ঘটে কারণ দীর্ঘ কল এবং সংক্ষিপ্ত পুজ অবস্থান একটি সিন্থেটিক স্টক অবস্থান তৈরি করে যা শেয়ার হোল্ডিংয়ের মতো কাজ করে। বিপরীতে, অবশিষ্ট সংক্ষিপ্ত কল অবস্থান এবং দীর্ঘ পুজ অবস্থান একটি সিন্থেটিক শর্ট স্টক অবস্থান তৈরি করে।
এখন নেট ইফেক্টটি স্পষ্ট হয়ে গেছে কারণ এটি দেখানো যেতে পারে যে ব্যবসায়ী calendar 1, 700 ডলারের স্টকটিতে প্রবেশ করতে এবং stock 1, 700 এ স্টকটি প্রস্থান করার ক্ষমতা সহ একটি ক্যালেন্ডার বাণিজ্য শুরু করেছিলেন। পজিশনগুলি একে অপরকে বাতিল করে দেয় কেবলমাত্র বিকল্প হিসাবে ছড়িয়ে পড়া দামের মধ্যে পার্থক্যটি একটি উদ্বেগের বিষয় to
কল অনুভূমিক স্প্রেডটি যদি বিকল্প বিকল্পের তুলনায় এক ডলারের চেয়ে কম অধিগ্রহণ করা যায়, তবে ব্যবসায়ী প্রতি চুক্তি অনুসারে শেয়ার প্রতি $ 1 এ লক করতে পারে। সুতরাং একটি 10 চুক্তির অবস্থানটি নেট ডলার করবে $ 1, 000।
শর্ট জেলি রোল নির্মাণ
সংক্ষিপ্ত জেলি রোলটিতে ব্যবসায়ী একটি দীর্ঘ সংযোগের অনুভূমিক স্প্রেড সহ একটি দীর্ঘ কল অনুভূমিক স্প্রেড ব্যবহার করে - দীর্ঘ নির্মাণের বিপরীতে। স্প্রেডগুলি একই অনুভূমিক স্প্রেড পদ্ধতিতে তৈরি করা হয়েছে তবে ব্যবসায়ী কল স্প্রেডের দামটি স্প্রেডের তুলনায় অনেক কম হতে চাইছে। যদি এমন দামের অমিল ঘটে থাকে যা আসন্ন লভ্যাংশ প্রদান বা সুদের ব্যয়ের দ্বারা ব্যাখ্যা করা হয় না, তবে বাণিজ্যটি পছন্দসই হবে।
জেলি রোল স্প্রেড বাণিজ্যের বিভিন্নতা
এই কৌশলটি এক বা উভয় অনুভূমিক স্প্রেডে দীর্ঘ পজিশনের সংখ্যা বৃদ্ধি সহ বিভিন্ন সংশোধনী প্রয়োগের মাধ্যমে যোগাযোগ করা যেতে পারে। স্ট্রাইকের দাম দুটি স্প্রেডের প্রত্যেকটির জন্যও বৈচিত্র্যময় হতে পারে, তবে এই জাতীয় কোনও পরিবর্তন বাণিজ্যে অতিরিক্ত ঝুঁকি তৈরি করে।
