দীর্ঘ বিস্তৃত সংজ্ঞা

একটি দীর্ঘ স্ট্র্যাডেল কি?

একটি দীর্ঘ স্ট্র্যাডল হ'ল একটি বিকল্প কৌশল যেখানে ব্যবসায়ী দীর্ঘ মেয়াদী এবং একই সমাপ্তির তারিখ এবং স্ট্রাইক দামের সাথে একই অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে লম্বা দুটি রাখে purcha স্ট্রাইকের দামটি অর্থ-পয়সা বা যতটা সম্ভব তার কাছাকাছি। যেহেতু কলগুলি একটি wardর্ধ্বমুখী পদক্ষেপের মাধ্যমে উপকৃত হয় এবং অন্তর্নিহিত সুরক্ষায় নিম্নগামী পদক্ষেপের মাধ্যমে উপকার রাখে, এই উভয় উপাদানই উভয় দিকের মধ্যে ছোট পদক্ষেপগুলি বাতিল করে দেয়, সুতরাং স্ট্র্যাডলের লক্ষ্যটি একটি খুব শক্তিশালী পদক্ষেপ থেকে লাভ অর্জন করা হয়, যা সাধারণত চালিত হয় অন্তর্নিহিত সম্পদ দ্বারা উভয় দিকেই একটি সংবাদযোগ্য ইভেন্ট।

কী Takeaways

একটি দীর্ঘ স্ট্র্যাডল হ'ল একটি বিকল্প কৌশল যা বড়, অবিশ্বাস্য পদক্ষেপগুলি থেকে লাভ করার চেষ্টা করে strategy কৌশলটিতে কল এবং পুট বিকল্প উভয়ই কেনা অন্তর্ভুক্ত option বিকল্প বিক্রেতাদের দ্বারা সূক্ষ্ম গণনা এই কৌশলকে চ্যালেঞ্জিং করে the কৌশলটির বিকল্প ব্যবহারের জন্য বাড়তি থেকে লাভ হতে পারে এই বিকল্পগুলির জন্য চাহিদা।

একটি দীর্ঘ স্ট্র্যাডল বোঝা

দীর্ঘ স্ট্র্যাডল বিকল্প কৌশলটি একটি বাজি যে অন্তর্নিহিত সম্পদ উচ্চতর বা কম দামে উল্লেখযোগ্যভাবে স্থানান্তরিত হবে। যে কোনও ধরণের সম্পদটি যেভাবে চলে তা মুনাফার প্রোফাইল একই। সাধারণত, ব্যবসায়ী মনে করেন যে অন্তর্নিহিত সম্পদ নতুন তথ্য আসন্ন প্রকাশের উপর ভিত্তি করে একটি স্বল্প অস্থিরতা থেকে একটি উচ্চ অস্থিরতার রাজ্যে চলে যাবে।

লম্বা পথ কী?

ব্যবসায়ীরা কোনও সংবাদ প্রতিবেদনের আগে যেমন একটি আয়ের প্রকাশ, ফেড অ্যাকশন, কোনও আইন পাস করা বা কোনও নির্বাচনের ফলাফলের আগে একটি দীর্ঘ পদক্ষেপ ব্যবহার করতে পারে। তারা ধরে নিয়েছে যে বাজার এ জাতীয় ইভেন্টের জন্য অপেক্ষা করছে, সুতরাং বাণিজ্য অনিশ্চিত এবং স্বল্প পরিসরে রয়েছে। ইভেন্টে, সমস্ত পেন্ট-আপ বুলিশ বা বেয়ারিশি প্রকাশিত হয়, অন্তর্নিহিত সম্পদটি দ্রুত সরিয়ে দেয়। অবশ্যই, আসল ইভেন্টের ফলাফলটি অজানা, তাই ব্যবসায়ী বুলিশ বা বেয়ারিশ হবে কিনা তা জানেন না। অতএব, দীর্ঘ লম্বালম্বি হ'ল উভয় ফলাফল থেকে লাভ করার একটি যৌক্তিক কৌশল। তবে যে কোনও বিনিয়োগের কৌশল হিসাবে, একটি দীর্ঘ পথযাত্রারও এর চ্যালেঞ্জ রয়েছে।

কৌশলটির অন্তর্নিহিত ঝুঁকিটি হ'ল যে ইভেন্টটি বা এটি উত্পাদিত সংবাদগুলির ক্ষেত্রে বাজার তীব্র প্রতিক্রিয়া দেখাবে না। এটি এই বিষয়টির সাথে আরও জোরালো হয়েছে যে বিকল্প বিক্রেতারা ইভেন্টটি আসন্ন এবং put ঘটনার প্রত্যাশায় পুট ও কল বিকল্পগুলির দাম বাড়িয়ে দেয় তা জানে। এর অর্থ হ'ল কৌশলটি চেষ্টা করার ব্যয় একা একা কেবল বাজি ধরার চেয়ে অনেক বেশি, এবং কোনও সংবাদযোগ্য ঘটনা যদি না এগিয়ে আসে তবে উভয় দিকের উপর বাজি রেখে আরও ব্যয়বহুল।

যেহেতু বিকল্প বিক্রেতারা স্বীকৃত যে কোনও তফসিলযুক্ত, সংবাদ তৈরির ইভেন্টের মধ্যে ঝুঁকিপূর্ণ বৃদ্ধি পেয়েছে, তারা প্রত্যাশিত ইভেন্টের প্রায় 70% হওয়ার প্রত্যাশা যা করে তা পূরণ করার জন্য তারা যথেষ্ট দাম বাড়ায়। এটি ব্যবসায়ীদের পদক্ষেপ থেকে লাভ করা আরও বেশি জটিল করে তোলে কারণ স্ট্র্যাডেলের দাম ইতিমধ্যে উভয় দিকের হালকা চালগুলি অন্তর্ভুক্ত করবে। যদি প্রত্যাশিত ইভেন্টটি অন্তর্নিহিত সুরক্ষার জন্য উভয় দিকেই কোনও শক্তিশালী পদক্ষেপ তৈরি না করে, তবে সম্ভবত কেনা বিকল্পগুলি নিরর্থকভাবে মেয়াদোত্তীর্ণ হবে এবং ব্যবসায়ীর জন্য ক্ষতির সৃষ্টি করবে।

একটি দীর্ঘ স্ট্র্যাডল বিকল্প বিকল্প

অনেক ব্যবসায়ী পরামর্শ দিয়েছেন স্ট্র্যাডল ব্যবহারের জন্য একটি বিকল্প পদ্ধতি হ'ল ফলিত অস্থিরতার প্রত্যাশিত বৃদ্ধি ক্যাপচার করতে। তারা বিশ্বাস করে যে তারা এই কৌশলটি ইভেন্টের দিকে নিয়ে যাওয়ার সময়কালে চালাতে পারে, তিন সপ্তাহ বা তার বেশি সময় বলে, তবে ঘটনাটি ঘটে যাওয়ার এক-দু'দিন পরে লাভ করে। এই পদ্ধতিটি নিজেরাই বিকল্পগুলির জন্য ক্রমবর্ধমান চাহিদা থেকে লাভ করার চেষ্টা করে, যা বিকল্পগুলির নিজের অন্তর্নিহিত অস্থিরতা উপাদানকে বাড়িয়ে তোলে।

যেহেতু সময়ের সাথে সাথে কোনও বিকল্পের দামের মধ্যে প্রভাবিত অস্থিরতা সবচেয়ে প্রভাবশালী পরিবর্তনশীল, ক্রমবর্ধমান ভারসাম্যহীনতা সমস্ত ধর্মঘটের মূল্যে সমস্ত বিকল্পের (পুটস এবং কল) দাম বাড়ায়। পুট এবং কল উভয়েরই মালিকানা কৌশল থেকে দিকনির্দেশক ঝুঁকি অপসারণ করে, কেবল অন্তর্নিহিত অস্থিরতা উপাদানটি রেখে। সুতরাং যদি বোঝা যায় যে অস্থিরতা বৃদ্ধির আগে বাণিজ্যটি শুরু করা হয় এবং প্রচ্ছন্ন অস্থিরতা শীর্ষে থাকা অবস্থায় অপসারণ করা হয়, তবে বাণিজ্যটি লাভজনক হওয়া উচিত।

অবশ্যই এই দ্বিতীয় পদ্ধতির সীমাবদ্ধতা হ'ল সময় ক্ষয়ের কারণে বিকল্পগুলির মূল্য হারাতে প্রাকৃতিক প্রবণতা। দামগুলিতে এই প্রাকৃতিক হ্রাসকে কাটিয়ে উঠতে হবে মেয়াদোত্তীর্ণের তারিখগুলির সাথে বিকল্পগুলি নির্বাচন করে যা অবশ্যই সময়ের ক্ষয় দ্বারা তাত্পর্যপূর্ণভাবে প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা নেই (এটি বিকল্প ব্যবসায়ীদের কাছেও থিয়ে হিসাবে পরিচিত) select

একটি দীর্ঘ স্ট্র্যাডল নির্মাণ

দীর্ঘ বিস্তৃত অবস্থানের সীমাহীন লাভ এবং সীমিত ঝুঁকি রয়েছে। যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম বাড়তে থাকে তবে সম্ভাব্য সুবিধা সীমাহীন। অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম যদি শূন্যে চলে যায় তবে মুনাফা হ'ল স্ট্রাইক মূল্য বিকল্পগুলির জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়ামের চেয়ে কম হবে। উভয় ক্ষেত্রেই, সর্বাধিক ঝুঁকি হ'ল পজিশনে প্রবেশের মোট ব্যয়, যা কল বিকল্পের দাম এবং পট বিকল্পের দাম।

অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম যখন বাড়ছে তখন মুনাফা দেওয়া হয়:

লাভ (আপ) = অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম - কল বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্য - নেট প্রিমিয়াম প্রদান করা হয়েছে

অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম হ্রাস হওয়ার সময় মুনাফা দেওয়া হয়:

লাভ (ডাউন) = পুটের বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্য - অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম - নেট প্রিমিয়াম প্রদান করা হয়েছে

সর্বাধিক ক্ষতি হ'ল মোট নেট প্রিমিয়াম প্রদেয় এবং কোনও বাণিজ্য কমিশন। অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম মেয়াদোত্তীকরণের বিকল্পগুলির স্ট্রাইক দামের সমান হলে এই ক্ষতি হয়।

উদাহরণস্বরূপ, একটি শেয়ারের শেয়ারের দাম $ 50 থাকে। $ 50 এর স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি কল বিকল্প $ 3 এ এবং একই স্ট্রাইক সহ একটি পুট বিকল্পের দামও 3 ডলার। একজন বিনিয়োগকারী প্রতিটি বিকল্পের একটি কিনে একটি বিচরণে প্রবেশ করে। এটি বোঝায় যে বিকল্প বিক্রেতারা 70০ শতাংশ সম্ভাবনা প্রত্যাশা করে যে স্টকের চলনটি যে কোনও দিকে $ 6 বা তার চেয়ে কম হবে। যাইহোক, স্টকটি প্রাথমিকভাবে কীভাবে দাম নির্ধারণ করা হয়েছিল তা বিবেচনা না করে $ 56 ডলারের নিচে বা below 44 এর নিচে মূল্য নির্ধারণ করা হলে পজিশনের মেয়াদ শেষ হবে profit

শেয়ার প্রতি সর্বাধিক লোকসানের ক্ষতি (এক কল এবং এক পুট চুক্তির জন্য $ 600) কেবল তখনই ঘটে যখন মেয়াদ শেষ হওয়ার দিন শেষে শেয়ারটির মূল্য নির্ধারণ করা হয় $ 50। যদি শেয়ারের দাম $ 56 এবং 44 between এর মধ্যে কোথাও হয় তবে ব্যবসায়ী এর চেয়ে কম ক্ষতির সম্মুখীন হবে। স্টক $ 56 ডলারের বেশি বা $ 44 এর চেয়ে কম হলে ব্যবসায়ী লাভের অভিজ্ঞতা অর্জন করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি স্টকটি সমাপ্তির পরে $ 65 এ চলে যায় তবে অবস্থানের লাভটি (লাভ = $ 65 - $ 50 - $ 6 = $ 9)।

সুচিপত্র: