স্ট্যান ওয়েইনস্টেইন 1988 সালে তাঁর বই "বুল অ্যান্ড বিয়ার মার্কেটস অফ প্রফিটিং ফর সিক্রেটস" বইয়ে মঞ্চ বিশ্লেষণের নীতিগুলির রূপরেখা তৈরি করেছিলেন। এই ক্লাসিক পাঠটি অনেক অ-পেশাদারদের তাদের প্রথম সংক্ষিপ্ত বিক্রয় অবস্থানগুলি কার্যকর করার জন্য দরজা উন্মুক্ত করেছিল কারণ এই কৌশলটির সর্বাধিক অনুকূল সময় সম্পর্কে তার বিশদ বিবরণ প্রথমে বিক্রি এবং দ্বিতীয়টি কেনার প্রাকৃতিক অস্বস্তিকে কাটিয়ে উঠেছে।
তবে তাঁর কালজয়ী ধারণাগুলি কয়েকটি স্বল্প-বিক্রয় নীতির চেয়েও ভাল। বইটি এমন অংশগুলিতে বাজারের ক্রিয়া সংগঠিত করে যা বোতলস, ব্রেকআউটস, আপট্রেন্ডস, টপস, ব্রেকডাউন এবং ডাউনট্রেন্ডসের একটানা চক্রের মধ্যে মূল্য গতিশীলতার মূল্যায়ন করে। এই প্রতিটি ধাপে বিভিন্ন শর্তাদি এবং বিনিয়োগের সুযোগ তৈরি করে যা বর্তমান অবস্থার উপর নির্ভর করে।
জনসাধারণ একচেটিয়া পর্যায়ের 2 বা আপট্রেন্ড পর্যায়ে ফোকাস দেওয়ার দিকে ঝুঁকছেন, উচ্চ কিনতে এবং উচ্চতর বিক্রয়ে সন্ধান করছেন। পরিস্থিতি পরিবর্তিত হলে লোকেরা বিভ্রান্ত হয়, জনপ্রিয় বই বা ওয়েবসাইটগুলি থেকে তারা গৃহীত দীর্ঘ-পক্ষের কৌশলগুলি আর পছন্দ করে না। ওয়েইনস্টাইনের নীতি সম্পর্কে একটি সংক্ষিপ্ত শিক্ষা এই মায়োপিয়া সম্পর্কিত ঝুঁকিকে হ্রাস করে, ব্যবসায়ীদের যখন বাজারগুলি তাদের অবস্থানগুলির বিরুদ্ধে চলে, তখন তারা সীমাবদ্ধতা, সংশোধন এবং অবনতির সময় যেমন করে তাদেরকে সিদ্ধান্তগত সিদ্ধান্ত নিতে সক্ষম করে।
আসুন পর্যায়গুলি পর্যালোচনা করুন, বৈশিষ্ট্যগুলি চিহ্নিত করে এবং প্রতিটি বাজারের পর্যায়ে সবচেয়ে ভাল কাজ করে এমন পজিশনের ধরণের রূপরেখা উল্লেখ করি। মনে রাখবেন যে এই ধারণাগুলি সময়সীমা স্বতন্ত্র, অর্থাত্ তারা অন্তঃসত্ত্বা, দৈনিক, সাপ্তাহিক এবং মাসিক সময়সীমার চার্টগুলিতে সমানভাবে ভাল কাজ করে, যা তাদের ব্যবসায়ী, বাজারের টাইমার এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য দুর্দান্ত সহায়ক সরঞ্জাম হিসাবে তৈরি করে।
মঞ্চ 1: নীচে
প্রথম পর্যায়টি ডাউনট্রেন্ডের শেষে শুরু হয়, যখন কোনও সুরক্ষা বেস-বিল্ডিং প্রক্রিয়াতে প্রবেশ করে। এই বোতলগুলি সহজ বা জটিল হতে পারে তবে এগুলির একটি সাধারণ বিষয় রয়েছে: নতুন শেয়ারহোল্ডাররা পুরানো প্রহরীটিকে প্রতিস্থাপন করে এবং আশঙ্কার পরিবর্তে আশাকে প্রতিস্থাপন করে যা অবশেষে লোভে পরিণত হবে। এর নির্মাণের প্রথম দিকে কেনা ভাল কাজ করে না কারণ ভিড় প্রতিস্থাপনের গতিবিদ্যা সমর্থন স্থাপনের আগে জটিল টেস্টিং এবং নতুন লোকে ট্রিগার করতে পারে।
সংগ্রহের পরিমাণটি নিদর্শনটির শেষের কাছাকাছি গতিতে প্রবণতা অর্জন করে, উচ্চ-গড়-গড় ভলিউম স্পাইকগুলির সেটকে ট্রিগার করে যা উত্সাহী কেনার আগ্রহ দেখায়। অন-ব্যালেন্স ভলিউম (ওবিভি) এবং অন্যান্য সঞ্চিতি-বিতরণ সরঞ্জামগুলি দামের সাথে নিচে নেমে আসে এবং সর্বাধিক পরিণত হয়, নতুন বুলিশ প্রযুক্তিগত দৃষ্টিভঙ্গিকে প্রতিফলিত করে। যখন এই সূচকগুলি বেসের মধ্যে দামের ক্রিয়াকলাপের চেয়ে বেশি বিপরীত দেখায় তখন ঘনিষ্ঠভাবে দেখুন, কারণ এটি কোনও আসন্ন ব্রেকআউটকে সিগন্যাল করতে পারে যা পর্যায় 2 কে সেট করে।
বেস ব্রেকআউটগুলি প্রায়শই উচ্চ ভলিউমের বড় ফাঁকগুলি ট্রিগার করে যা দীর্ঘ সময়ের জন্য পরিপূর্ণ থাকে না, নতুন সমর্থনকে পরীক্ষা করে এমন এক পুলব্যাকের পরিবর্তে উচ্চতর একীকরণের প্যাটার্নের মধ্যে অবস্থানগুলিকে প্রবেশ করতে দীর্ঘস্থায়ীদের বাধ্য করে। এটি যখন ঘটে, তখন পুলব্যাক বাণিজ্য অসামান্য পুরষ্কার সরবরাহ করে: ঝুঁকি কারণ দ্বিতীয় পর্যায়ে রূপান্তরটি নির্ভরযোগ্যতার সাথে কাজ করে, কয়েকটি ব্যর্থ ব্রেকআউট সহ, শক্তভাবে স্থাপন করা বন্ধ করে দেয়।
দ্বিতীয় পর্যায়: আপট্রেন্ডস
আপট্রেন্ডটি পর্যায় 2 শুরু হওয়ার ইঙ্গিত দেয়, এমন একটি সময়কালে বাজারের অংশগ্রহণকারীরা আগ্রাসীভাবে কিনতে পারে, বিশেষত প্রাথমিক পর্যায়ে early নতুন আপট্রেন্ডস শুরুতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ ক্রেতাদের একটি ছোট গ্রুপ এবং দুর্বল হাতে চেইজার এবং অনুগামীদের একটি বড় গ্রুপকে শেষের দিকে কাছে আকৃষ্ট করে। ফলস্বরূপ, আপট্রেন্ডের প্রাথমিক পর্যায়ে উচ্চতর উচ্চতর এবং উচ্চতর নিম্নরূপের ক্রমযুক্ত সিরিজের সাথে সু-সংগঠিত দামের ক্রিয়াটি সঞ্চারিত করা হয়, যখন একটি দেরী-পর্যায়ের আপট্রেন্ড সমস্ত প্রকার ফাঁদ, স্টপ-রানিং এবং ব্যর্থতার ঝুলিতে থুথু ঝোঁক করে। এটি ঘটায় কারণ বাজারের অভ্যন্তরীনরা বিকাশমান আপট্রেন্ডকে লক্ষ্য করে এবং দুর্বল হাত এবং দেরী অ্যাডাপ্টারগুলি ঝাঁকানোর জন্য তাদের বিশেষ দক্ষতা ব্যবহার করে।
পর্যায় 2 এর মাঝামাঝি সময়ে প্রায়শই একটি উচ্চ-ভলিউম ধারাবাহিকতা ফাঁক প্রিন্ট হয় যা আপট্রেন্ডের অর্ধেক পয়েন্ট চিহ্নিত করে। উচ্চতর স্থানে এই উত্থানও বাণিজ্যে দুর্বল হাতগুলির আনুষ্ঠানিক প্রবর্তনের ইঙ্গিত দেয়। আপট্রেন্ডগুলি এই সংবেদনশীল তীব্রতা প্রদর্শন করার সময় শুরুর দিকে অ্যাডাপ্টারগুলিকে কঠোর করা উচিত, কারণ দাম ক্রিয়াটি আরও অনিয়মিত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, যদিও দেরী-পর্যায়ের আপট্রেন্ডগুলি দ্বিতীয় স্তরের মধ্যে যে কোনও বিভাগের সর্বাধিক উল্লম্ব মূল্য ক্রিয়া এবং দ্রুত লাভ লাভ তৈরি করতে পারে।
পর্যায় 3: শীর্ষে
পর্যায় 2 থেকে পর্যায় 3 এ রূপান্তরটি কোনও একক দাম বারে ঘটে না কারণ শীর্ষস্থানীয় প্যাটার্নের প্রথম ধাপে আপট্রেন্ডের শেষ পর্বটি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, র্যালি পিকটি বিকশিত পরিসরের মধ্যে প্রতিরোধের প্রথম স্তরের চিহ্নকে চিহ্নিত করে। তদুপরি, আপট্রেন্ডের মধ্যে একীকরণ আরও উচ্চতর দাম পেতে পারে, সুতরাং পর্যায় 4 শুরু না হওয়া পর্যন্ত একটি শীর্ষস্থানীয় প্যাটার্ন নিশ্চিত করা যায় না তবুও, শীর্ষগুলি অনুরূপ বৈশিষ্ট্য প্রদর্শন করে যা ব্যবসায়ীদের এবং বাজারের টাইমারদের সুরক্ষার দিকনির্দেশ সম্পর্কে অবগত রায় দিতে দেয়।
আইনী টপিং নিদর্শনগুলি সক্রিয় বিতরণ দেখায় কারণ শক্ত হাতগুলি মুনাফা নিচ্ছে এবং পাশের দিকে ফিরে চলেছে। বোতলগুলির মতো, ওবিভি এবং অন্যান্য জমা-বন্টন সরঞ্জামগুলি এই প্রক্রিয়াটিকে দুর্দান্ত নির্ভুলতার সাথে পরিমাপ করে, বিশেষত যখন বেয়ারিশ ভলিউম ক্রিয়াকলাপ দামের দিকে যায় to যাইহোক, শীর্ষের সমাপ্তির জন্য কোনও সঠিক সময়সীমা নেই, ফলে দরিদ্র পুরষ্কার-ঝুঁকির পরিস্থিতিগুলিতে ধরা সহজ হয়, বিশেষত সংক্ষিপ্ত বিক্রয় একটি ব্রেকডাউন থেকে লাভের সন্ধানে।
একটি পরিপক্ক শীর্ষস্থানীয় স্থিতিস্থাপকতা হারাতে থাকে, দামের বারগুলি রেঞ্জের উপরের অর্ধেক পর্যন্ত পৌঁছাতে ব্যর্থ হয়। এই লম্পট দামের ক্রিয়াটি সিস্টেমে থাকা কয়েকজন উত্সাহী ক্রেতাদের আগ্রহ কমে যাওয়ার বদলে মহাকর্ষকে নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়। মধ্যবর্তী চলমান গড়গুলি মূল সমর্থন স্তরের সাথে প্রান্তিককরণ শুরু করে, পরবর্তী ব্রেকডাউনটিতে শক্তি যোগ করে, যা ইতিবাচক প্রতিক্রিয়া লুপটি সেট করে। প্রযুক্তিগত ডোমিনোস একের পর এক পড়ে, অন্যদিকে আটকে থাকা শেয়ারহোল্ডাররা ক্যাপ্টিটুলেট করতে বাধ্য হয়।
মঞ্চ 4: ডাউনট্রেন্ডস
ভাঙ্গনটি পর্যায় 4 ডাউনট্রেন্ডের সূচনা করে, যখন বিক্রেতারা দামের ক্রিয়াকলাপ নিয়ন্ত্রণ করে, প্রায়শই হতাশাগ্রস্থ স্তরে সিকিওরিটিগুলি আশাবাদী ষাঁড় দ্বারা প্রত্যাশিত। হতাশা এবং বিশ্বাসের ক্ষতি এই অস্বস্তিকর সময়টিকে চিহ্নিত করে, যা সিস্টেমের মাধ্যমে কাজ করতে দীর্ঘ সময় নিতে পারে। মঞ্চটি প্রায়শই উচ্চ অস্থিরতার সাথে শুরু হয় তবে কম অস্থিরতার সাথে শেষ হয় কারণ উদাসীনতা এবং বিশৃঙ্খলা তাদের চূড়ান্ত পদক্ষেপ নিয়েছে এবং সুরক্ষার পরিমাণটিকে চক্রাকারে ফেলে দেয়।
ডাউনট্রেন্ডের প্রথম দিকে নেওয়া সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি হ্রাসের দেরির চেয়ে বেশি ঝুঁকি এবং উচ্চ পুরষ্কার বহন করে। চতুর্থ পর্যায়ের শুরুতে বুলিশ অনুভূতিটি সজীব এবং ভাল, শিকারী অ্যালগরিদমগুলি উল্লম্ব স্কিজেস বন্ধ করে দেয় কারণ ভাঙ্গন দুর্বল স্বল্প বিক্রয় দক্ষতার সাথে অপেশাদারদের আকর্ষণ করে। যাইহোক, উচ্চ অস্থিরতা সিকিওরিটিগুলি তাদের উত্থানের তুলনায় আরও দ্রুত পড়তে বাধ্য করে, যথাযথভাবে সময়সীমার স্বল্প অবস্থানগুলি বায়ুপ্রপাতের লাভ বুকিংয়ের অনুমতি দেয়।
দেরী-পর্যায়ের ডাউনট্রেন্ডসগুলি অংশগ্রহণকারীরা অন্যান্য সুযোগের দিকে এগিয়ে যাওয়ার সাথে সাথে অ্যাট্রেশনের যুদ্ধে পরিণত হতে পারে। হাস্যকরভাবে, এই সময়ে নেওয়া সংক্ষিপ্ত বিক্রয় দুর্দান্ত নির্ভরযোগ্যতা দেখায় কারণ সুরক্ষাটি নিজের ওজন থেকে হ্রাস পাচ্ছে এবং বাজারের সেই দিকটি আর অপেশাদারদের সাথে ভিড় করছে না। যাইহোক, এই বিষয়গুলি ইতিবাচক সংবাদ শকগুলির আরও বেশি দুর্বলতা প্রদর্শন করে যা বুলিশ উদ্দীপনা পুনরায় জাগিয়ে তোলে এবং বেস বিল্ডিংয়ের প্রক্রিয়াটি আবারও শুরু করার অনুমতি দেয়।
তলদেশের সরুরেখা
স্ট্যান ওয়েইনস্টেইনের পর্যায় বিশ্লেষণ বাজারের অংশগ্রহণকারীদের বর্তমান বাজারের পরিস্থিতি সনাক্ত করতে এবং কৌশল এবং ঝুঁকি-পরিচালনা পদ্ধতিতে দ্রুত সামঞ্জস্য করার একটি শক্তিশালী সরঞ্জাম সরবরাহ করে।
