মধ্যবর্তী

কখনও কখনও, একটি দুর্দান্ত বিনিয়োগের সুযোগটি সরল দৃষ্টিতে লুকিয়ে থাকে। ব্লুমবার্গ বিজনেসউইকের এক সাম্প্রতিক প্রতিবেদনে বলা হয়েছে, মার্কিন মিড-ক্যাপ সংস্থাগুলি ট্র্যাক করে এমন এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) এমন একটি লুকানো সুযোগ হতে পারে।

এই তহবিলগুলির বৃহত্তম, এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি মিডক্যাপ 400 ইটিএফ ট্রাস্ট (এমডিওয়াই) একটি বড় ব্যবধানে লার্জ ক্যাপ এবং ছোট ক্যাপ অঞ্চলে প্রতিযোগীদের ছাড়িয়ে গেছে। যাইহোক, এটি এই প্রতিদ্বন্দ্বীদের মধ্যে যে কোনও একটি থেকে সম্পদের একটি ছোট সংগ্রহ বজায় রাখে। প্রকৃতপক্ষে, ব্লুমবার্গ ইন্টেলিজেন্স ইটিএফ বিশ্লেষক এরিক বালচুনাস বলেছেন যে পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে ইতিহাসের কোনও ইটিএফের মধ্যে এমডিওয়াই সেরা বাজি হয়ে উঠবে। তাহলে কেন আরও বিনিয়োগকারীরা এর প্রবাহ বাড়ানোর জন্য দাবী করছে না?

'ভুলে যাওয়া মধ্য শিশু'

বালচুনাস মিড-ক্যাপ ইটিএফগুলিকে "স্টক মার্কেটের জ্যান ব্র্যাডি, ভুলে যাওয়া মাঝারি শিশু" হিসাবে বর্ণনা করেছেন, তিনি আরও বলেন যে তিনি "মিড-ক্যাপগুলি দেখে অবাক হতেই রয়েছেন" এমনকি তিনি নিজেও তাদের সম্পর্কে ভুলে যান। রেফারেন্সের জন্য, 31 মে, 1995 থেকে মাসের শেষে মোট রিটার্নের জন্য, এমডিওয়াই রাসেল 2000 সূচককে প্রায় দ্বিগুণ করে এগিয়েছে।

ব্লুমবার্গের প্রতিবেদনে সুপারিশ করা হয়েছে যে এমডিওয়াই এবং অন্যান্য মিড-ক্যাপ ইটিএফদের বিনিয়োগকারীরা অবহেলা করার কারণের একটি অংশ হ'ল তাদের মধ্যে থিমযুক্ত তহবিলের লোভ নেই, যা তরুণ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয়। এমডিওয়াই উদাহরণস্বরূপ, পরিবেশগত, সামাজিক এবং প্রশাসনের (ইএসজি) ইস্যুগুলিতে মনোনিবেশ করে না। যাইহোক, অন্য মিড-ক্যাপ তহবিল রয়েছে যেগুলি নিজেকে এইভাবে বাজারজাত করার লক্ষ্য রাখে; উদাহরণস্বরূপ, নুভিন এলএলসি ২০১ late সালের শেষদিকে এই ইএসজি মানদণ্ডের উপর ভিত্তি করে দুটি মিড-ক্যাপ ইটিএফ চালু করেছে, ক্লায়েন্টদের একটি অনন্য কৌশল সরবরাহ করতে পারে যা একটি সামাজিক প্রভাব ফোকাসও সরবরাহ করে।

সামাজিক দায়বদ্ধ বিনিয়োগ ধীর?

ইএসজি সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, বিশেষত ইটিএফ স্পেসে গুরুত্ব পেয়ে চলেছে। তা সত্ত্বেও, সামাজিক দায়বদ্ধ বিনিয়োগ কীসের বিষয়ে বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টিভঙ্গি নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হয়। পরিশেষে, ক্রেডিট স্যুইস গ্রুপের এজি (সিএস) ইটিএফ বাজার তৈরির প্রধান জোশ লুচম্যান বিশ্বাস করেন যে ইএসজিতে খুব বেশি প্রিমিয়াম স্থাপন করা "সেরা পারফরম্যান্সযুক্ত খাতগুলিতে রসকে ছাড়িয়ে নিতে পারে।"

বালচুনাসের মতে, একটি ইএসজি কৌশল মিড-ক্যাপ ইটিএফদের সাফল্যের গ্যারান্টার নয়; এর প্রমাণ হিসাবে, এটি লক্ষণীয় যে নুভিনের ইএসজি মিড-ক্যাপ তহবিলগুলির মধ্যে একটিও মোট সম্পদ ৫০ মিলিয়ন ডলার অর্জন করতে সক্ষম হয়নি। প্রথমটি, নুশারেস ইএসজি মিড-ক্যাপ মান ইটিএফ (NUMV), আজ থেকে 1% বছরেরও কম রিটার্ন নিয়েছে (একই সময়ের তুলনায় একটি মিড-ক্যাপ সংস্থার বেঞ্চমার্কের তুলনায় 5.7% বেড়েছে)। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ ETF এর উত্থান ।)

এই পর্যায়ে, নন-ইএসজি মিড-ক্যাপ ইটিএফ-তে আরও উল্লেখযোগ্য মুনাফার বিষয়টি নিশ্চিত হওয়া সত্ত্বেও, নুভিন তার কৌশলের সাথে দৃ.়ভাবে আঁকড়ে ধরে আছেন। সম্ভবত এর কারণের একটি অংশ হ'ল টিউআইএ, নুভিনের মূল সংস্থাটি সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ বিনিয়োগ (এসআরআই) অনুশীলনের জন্য ব্যাপকভাবে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ। তবুও কিছু বিনিয়োগকারী নুভিনের মতো এসআরআই মিড-ক্যাপ ইটিএফ-এর মাধ্যমে লাভের ধীর গতিতে কিছু মনে করেন না।

সিইও এবং হান্টার ফিনান্সিয়াল অ্যাডভাইজারস এর প্রতিষ্ঠাতা ড্যান জুয়েস্টার উদাহরণস্বরূপ, নুভিনের ইএসজি মিড-ক্যাপ ইটিএফ উভয় গ্রাহকদের জন্য অর্থ ধার্য করেছেন। তিনি পরামর্শ দিয়েছিলেন যে "দীর্ঘ সময় ধরে, আমি মনে করি যে আমরা এটি দেখতে পাচ্ছি যে কর্পোরেট সংস্কৃতি কেবল এটি গ্রহণ করাই সুবিধাজনক নয়, তবে এটি পারফরম্যান্সে প্রদর্শন করতে চলেছে। দিনের শেষে, আপনাকে অবশ্যই বিশ্বাস একটি নির্দিষ্ট ডিগ্রী আছে।"

যদিও কিছুটা বিনিয়োগকারীদের জন্য সামাজিক সচেতন মিড-ক্যাপ ইটিএফগুলির পারফরম্যান্সে বিশ্বাস একটি ফল হতে পারে তবে অন্যরা যারা তাদের বিনিয়োগের পিছনে সাবস্ট্রেটিজির দিকে বেশি মনোযোগ দেয় না তারা একই আকারের সংস্থাগুলির ঝুড়ির সাথে আরও দ্রুত এবং আরও নাটকীয় লাভ দেখতে পারে, যেহেতু তারা ইএসজির প্রতিশ্রুতি রেখে যায়। এটি ইএসজি-এর দিকে দৃষ্টি নিবদ্ধ রাখুক বা ইটিএফের অন্যান্য বিভাগগুলির মধ্যে সম্ভবত আগ্রহের তুলনায় বাইরের দিকে আগ্রহ দেখা দেবে, যদিও দেখা যাচ্ছে যে বিস্তৃত ইটিএফ বিনিয়োগকারী বেস এমডিওয়াইয়ের মতো অন্যান্য মিড-ক্যাপ ইটিএফগুলির সম্ভাব্যতার পুরোপুরি প্রশংসা করতে পারেনি।