মর্নিংস্টারের টেকসই মূল্যায়ন কী?
মর্নিংস্টার স্টাস্টেনবিলিটি রেটিং বিনিয়োগকারীদের দেখার জন্য নির্ভরযোগ্য এবং উদ্দেশ্যমূলক উপায় যা প্রায় 20, 000 মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) পরিবেশ, সামাজিক এবং কর্পোরেট প্রশাসনের (ইএসজি) চ্যালেঞ্জগুলি মোকাবেলা করছে।
আগস্ট ২০১ 2016 এ প্রবর্তিত, মর্নিংস্টারের স্থায়িত্বের রেটিংগুলি পাঁচটি গ্লোব সিস্টেম ব্যবহার করে প্রকাশ করা হয় যা নির্দেশ করে যে বিনিয়োগটি তার শিল্প গোষ্ঠীর (এক গ্লোব) রেটিংয়ের নীচের প্রান্তে গড়ের (দুই গ্লোব), গড় (তিনটি গ্লোব), গড়ের উপরে (চারটি গ্লোব) বা তার শিল্প গ্রুপ রেটিংয়ের উচ্চ প্রান্তে (পাঁচটি গ্লোব)। বিনিয়োগকারীরা মর্নিংস্টার ডটকমের তহবিলের উদ্ধৃতি পৃষ্ঠাগুলির ডানদিকে ডানদিকে মর্নিংস্টারের স্থায়িত্বের রেটিং পেতে পারেন। মর্নিংস্টার পোর্টফোলিও স্থায়িত্ব রেটিংগুলি মাসিক জারি করা হয়।
মর্নিংস্টারের সাসটেইনেবিলিটি রেটিং বোঝা
মর্নিংস্টারের এই রেটিং সিস্টেমটির বিকাশ টেকসই বিনিয়োগের নাটকীয় বৃদ্ধি এবং গুরুত্ব প্রতিফলিত করে। স্থায়িত্ব রেটিং দুটি উপাদানগুলির উপর ভিত্তি করে: সাস্টেইনিয়েলিটিক্স এবং ইএসজি বিতর্ক দ্বারা বিকাশিত সংস্থা-স্তরীয় ইএসজি স্কোর। প্রতিটি তহবিলের ইএসজি স্কোর এর অন্তর্নিহিত সংস্থাগুলির প্রস্তুতি, প্রকাশ এবং কার্য সম্পাদনের উপর ভিত্তি করে। পোর্টফোলিওর প্রতিটি সংস্থাকে তার বিশ্বব্যাপী শিল্পের পিয়ার গ্রুপের অন্যান্য সংস্থাগুলির তুলনায় 0 থেকে 100 স্কেলে গ্রেড করা হয়। ফলস্বরূপ, দুটি সংস্থার সমান স্কোর রয়েছে তবে বিভিন্ন পিয়ার গ্রুপের অন্তর্গত, পরিবেশগত, সামাজিক এবং কর্পোরেট প্রশাসনের (ইএসজি) পারফরম্যান্সের সমতুল্য স্তর নাও থাকতে পারে। 50 এর স্কোরের অর্থ হল যে সংস্থাটি তার পিয়ার গ্রুপের তুলনায় গড় হিসাবে বিবেচিত হয়; 70০ বা উচ্চতর স্কোরের অর্থ এই যে কোম্পানিকে তার পিয়ার গ্রুপে গড়ে কমপক্ষে দুটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি রেট দেওয়া হয়। 30 বা ততোধিক স্কোরের অর্থ হ'ল সংস্থাটি তার পিয়ার গ্রুপে গড়ে কম কমপক্ষে দুটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি স্কোর করে।
পরিচালনার অধীনে পোর্টফোলিওর সম্পদের কমপক্ষে অর্ধেক অংশের অবশ্যই একটি স্থায়িত্ব স্কোর অর্জনের জন্য পোর্টফোলিওর জন্য একটি সংস্থা ইএসজি স্কোর থাকতে হবে। মর্নিংস্টার টেকসই রেটিং এর পরে পোর্টফোলিওর স্কোর নেয় এবং পোর্টফোলিওতে সংস্থাগুলি থাকতে পারে এমন বিতর্কিত ইএসজি-সম্পর্কিত সমস্যার জন্য পয়েন্টগুলি বিয়োগ করে। বিতর্কগুলির মধ্যে এমন ঘটনা অন্তর্ভুক্ত থাকে যা পরিবেশ এবং সমাজকে প্রভাবিত করে, যেমন তেল ছিটিয়ে দেওয়া, বৈষম্যমূলক মামলা মোকদ্দমা বা সংস্থাগুলিকে প্রভাবিত করে এমন ঘটনা।
মর্নিংস্টারের মতে, উচ্চতর স্থায়িত্ব রেটিং সহ তহবিলগুলিতে উচ্চমানের হোল্ডিং থাকে। উচ্চ মানের দ্বারা, মর্নিংস্টার পাঁচটি-গ্লোব টেকসই টেকসই রেটিং সহ তহবিলগুলি উল্লেখ করছে যা তাদের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নগুলির জন্য উচ্চ তারকা রেটিং বেশি হওয়ার সম্ভাবনা থাকে, মর্নিংস্টার বিশ্লেষকরা তাদের পক্ষে বেশি পছন্দ করেন, কম অস্থির হয় এবং আর্থিকভাবে আরও এক্সপোজার থাকে অর্থনৈতিক শ্বাসকষ্ট সহ স্বাস্থ্যকর সংস্থাগুলি।
তবে, একটি তহবিলের একটি উচ্চ তারকা রেটিং এবং কম স্থায়িত্ব রেটিং থাকতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ফিডেলিটির টোটাল মার্কেট ইনডেক্স প্রিমিয়াম তহবিল (এফএসটিভিএক্স) এর ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্নের জন্য পাঁচটির মধ্যে একটি চার তারকা মর্নিংস্টার রেটিং রয়েছে। মর্নিংস্টারের প্রিমিয়াম বিশ্লেষক প্রতিবেদনটি এই তহবিলটিকে "সমস্ত আকারের মার্কিন স্টকগুলিতে বৈচিত্র্যময় এক্সপোজারের জন্য দুর্দান্ত পছন্দ" বলেছে যার স্বল্প ব্যয় (কোনও লোড এবং 0.05% ব্যয় অনুপাত, 0.50% গ্রুপের মধ্যবর্তী নীচে) এবং এর "বিস্তৃত মার্কিন বাজারের বাজারের ক্যাপ-ওজনযুক্ত কভারেজ ”" এটি একটি স্বর্ণের রেটিং বহন করে যা ইঙ্গিত দেয় যে বিশ্লেষকরা কমপক্ষে পাঁচ বছরের পুরো বাজার চক্রের চেয়ে তহবিলের চেয়ে বেশি পারফরম্যান্সের প্রত্যাশা রাখবেন। তবে এর বিভাগে ৮০% র্যাঙ্কিংয়ের ভিত্তিতে এবং পাঁচটির একটি স্থায়িত্ব স্কোরের ভিত্তিতে পাঁচটি (গড়ের নীচে) এর মধ্যে দুটি গ্লোবগুলির কেবলমাত্র স্থায়িত্ব রেটিং রয়েছে।
মর্নিংস্টারের স্থায়িত্বের রেটিংগুলি টেকসই, দায়বদ্ধ এবং প্রভাব (এসআরআই, পূর্বে সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ বিনিয়োগ) তহবিল না কিনে বিনিয়োগকারীদের টেকসই বিনিয়োগের দর্শনের দিকে তাদের পোর্টফোলিওগুলি ঝুঁকিয়ে তোলে। এসআরআই তহবিলগুলির বেশ কয়েকটি সম্ভাব্য ত্রুটি রয়েছে: তারা তহবিলের মহাবিশ্বের একটি সামান্য শতাংশকে উপস্থাপন করে (প্রায় 2%, মর্নিংস্টারের অনুমান অনুসারে) এবং অধ্যয়নগুলি উভয়ই তাদের এসআরআই-এর অংশের তুলনায় উচ্চতর রিটার্ন দেওয়ার ক্ষমতা প্রমাণিত এবং অস্বীকার করেছে ro ফলস্বরূপ, অনেক বিনিয়োগকারী এসআরআই তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ করতে দ্বিধা বোধ করছেন। তদুপরি, এসআরআই তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ কিছু সেক্টরে অত্যধিক এক্সপোজার এবং অন্যগুলিতে অপ্রত্যাশিত হতে পারে।
বিনিয়োগকারীরা আপেক্ষিক মর্নিংস্টার স্টাস্টেনবিলিটি রেটিংয়ের উপর ভিত্তি করে অন্যের তুলনায় একটি traditionalতিহ্যবাহী তহবিল বেছে নেওয়ার দিকে ঝুঁকতে পারেন। যদি কোনও বিনিয়োগকারী একই দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতা এবং বিনিয়োগের কৌশলগুলি সহ দুটি লার্জ-ক্যাপ প্রবৃদ্ধি তহবিলগুলির মধ্যে চয়ন করে থাকেন এবং একটির দ্বি-গ্লোব রেটিং এবং অন্যটি চারটি গ্লোব রেটিং থাকে তবে গ্লোব রেটিং সিদ্ধান্ত গ্রহণকারী কারণ হতে পারে।
