সুচিপত্র
- মিউচুয়াল ফান্ড বনাম ইটিএফ: একটি ওভারভিউ
- একত্রিত পুঁজি
- দুই ধরণের মিউচুয়াল ফান্ড
- এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল (ইটিএফ)
- মিউচুয়াল ফান্ড বনাম ইটিএফ উদাহরণ
- তিন ধরণের ইটিএফ
মিউচুয়াল ফান্ড বনাম ইটিএফ: একটি ওভারভিউ
মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলির (ইটিএফ) অনেক মিল রয়েছে। উভয় ধরণের তহবিল অনেকগুলি বিভিন্ন সম্পদের মিশ্রণ নিয়ে গঠিত এবং বিনিয়োগকারীদের বৈচিত্র্য আনতে একটি সাধারণ উপায় উপস্থাপন করে। কীভাবে তারা পরিচালিত হয় তাতে মূল পার্থক্য রয়েছে। ইটিএফ স্টকগুলির মতো লেনদেন করা যায়, তবে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কেবল প্রতিটি ট্রেডিং দিনের শেষে গণনা মূল্যের ভিত্তিতে কেনা যায়। মিউচুয়াল তহবিলগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়, অর্থ একটি তহবিল পরিচালক কীভাবে তহবিলের সম্পদ বরাদ্দ করবেন সে সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নেয়। অন্যদিকে, ইটিএফগুলি সাধারণত নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় এবং নির্দিষ্ট বাজার সূচকে আরও সহজভাবে ভিত্তিক হয়।
ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির ইনস্টিটিউট অনুসারে, ডিসেম্বর ২০১ of পর্যন্ত মোট ১…71 ট্রিলিয়ন ডলারের সম্পদ সমেত 8, 059 টি মিউচুয়াল ফান্ড ছিল। এটি ইটিএফস সম্পর্কিত আইসিআইয়ের গবেষণার সাথে তুলনা করে, যেখানে মোট 1, 988 ইটিএফ'র সম্মিলিত সম্পত্তির পরিমাণ ছিল 37 3.37 ট্রিলিয়ন একই সময়কাল।
কী Takeaways
- মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সাধারণত বাজারকে হারাতে এবং বিনিয়োগকারীদের লাভের জন্য তহবিলের মধ্যে সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করতে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় ET এগুলি স্টকের মতো কেনা বেচা যায় ut মিউচুয়াল ফান্ডগুলির ইটিএফগুলির তুলনায় উচ্চতর ফিস এবং উচ্চ ব্যয়ের অনুপাত থাকে, প্রতিফলিত হয়, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হওয়ার উচ্চতর ব্যয়টি দেখা যায় M মিউচুয়াল ফান্ডগুলি হয় ওপেন-এন্ড — ট্রেডিং হয় বিনিয়োগকারী এবং বিনিয়োগকারীদের মধ্যে তহবিল এবং উপলব্ধ শেয়ার সংখ্যা সীমাহীন; বা ক্লোজ-এন্ড — তহবিল বিনিয়োগকারীদের চাহিদা নির্বিশেষে একটি নির্দিষ্ট সংখ্যক শেয়ার জারি করে The তিন প্রকারের ইটিএফ হ'ল এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ওপেন-এন্ড সূচক মিউচুয়াল ফান্ডগুলি, ইউনিট বিনিয়োগের ট্রাস্ট এবং গ্রান্টারের ট্রাস্ট।
মিউচুয়াল ফান্ড বনাম ইটিএফ
একত্রিত পুঁজি
মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সাধারণত ইটিএফগুলির তুলনায় উচ্চতর ন্যূনতম বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তার সাথে আসে। তহবিল এবং সংস্থার ধরণের উপর নির্ভর করে এই সর্বনিম্নগুলি পৃথক হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ভ্যানগার্ড 500 সূচক বিনিয়োগকারী তহবিলের জন্য $ 3, 000 ন্যূনতম বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়, আমেরিকান তহবিলগুলি সরবরাহ করে আমেরিকাটির গ্রোথ ফান্ডের জন্য 250 ডলার প্রাথমিক আমানত প্রয়োজন।
অনেক মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সক্রিয়ভাবে একটি তহবিলের পরিচালক বা টিম দ্বারা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় যে ফান্ডের মধ্যে স্টক বা অন্যান্য সিকিওরিটিগুলি কেনাবেচা করার সিদ্ধান্ত নিয়েছিল এবং বাজারকে পরাজিত করতে এবং তাদের বিনিয়োগকারীদের লাভ করতে সহায়তা করে। এই তহবিলগুলি সাধারণত বেশি দামে আসে যেহেতু তাদের আরও অনেক বেশি সময়, প্রচেষ্টা এবং জনবল প্রয়োজন require
মিউচুয়াল ফান্ডের ক্রয় এবং বিক্রয় সরাসরি বিনিয়োগকারী এবং তহবিলের মধ্যে ঘটে। মূল সম্পদ মূল্য (এনএভি) নির্ধারিত হয়ে গেলে ব্যবসায়ের দিন শেষ না হওয়া পর্যন্ত তহবিলের মূল্য নির্ধারণ করা হয় না।
দুই ধরণের মিউচুয়াল ফান্ড
মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য দুটি আইনী শ্রেণিবিন্যাস রয়েছে:
- খোলামেলা তহবিল। এই তহবিলগুলি পরিচালনার অধীনে ভলিউম এবং সম্পদে মিউচুয়াল ফান্ডের মার্কেটপ্লেসে আধিপত্য বিস্তার করে। উন্মুক্ত সমাপ্ত তহবিলের সাথে, তহবিলের শেয়ার ক্রয় এবং বিক্রয় সরাসরি বিনিয়োগকারী এবং তহবিল সংস্থার মধ্যে ঘটে। তহবিল ইস্যু করতে পারে এমন সংখ্যার কোনও সীমা নেই। সুতরাং, আরও বিনিয়োগকারীরা তহবিলে কেনার সাথে সাথে আরও বেশি শেয়ার জারি করা হয়। ফেডারাল বিধিবিধানগুলির জন্য একটি দৈনিক মূল্যায়ন প্রক্রিয়া প্রয়োজন, যা মার্ক টু মার্কিং বলে, যা পরবর্তীতে পোর্টফোলিও (সম্পদ) মানের পরিবর্তনের প্রতিফলনের জন্য তহবিলের প্রতি শেয়ারের মূল্যকে সামঞ্জস্য করে। একজন ব্যক্তির শেয়ারের মূল্য বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা প্রভাবিত হয় না। বন্ধ-তহবিল এই তহবিলগুলি কেবলমাত্র নির্দিষ্ট সংখ্যক শেয়ার ইস্যু করে এবং বিনিয়োগকারীদের চাহিদা বাড়ার সাথে সাথে নতুন শেয়ার ইস্যু করে না। দামগুলি তহবিলের নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) দ্বারা নির্ধারিত হয় না তবে বিনিয়োগকারীদের চাহিদা দ্বারা পরিচালিত হয়। শেয়ার ক্রয়গুলি প্রায়শই একটি প্রিমিয়াম বা এনএভি ছাড়ের ক্ষেত্রে করা হয়।
আপনার পোর্টফোলিওতে কীভাবে এবং কীভাবে এটি খাপ খায় তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে এই দুটি বিনিয়োগের পছন্দগুলির পৃথক ফি কাঠামো এবং করের প্রভাবের মধ্যে ফ্যাক্ট করা গুরুত্বপূর্ণ।
এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল (ইটিএফ)
ETF গুলি প্রবেশের পজিশনের জন্য অনেক কম ব্যয় করতে পারে one এক শেয়ারের দাম, কম ফি বা কমিশনের চেয়ে কম। কোনও ইটিএফ সংস্থার বিনিয়োগকারীরা এবং শেয়ারের মতো বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি শেয়ারের মতো সারাদিন জুড়ে প্রচুর পরিমাণে লট তৈরি বা খালাস করে। স্টকের মতো, ইটিএফগুলিও বিক্রি করা যায় স্বল্প। এই বিধানগুলি ব্যবসায়ী এবং অনুশীলনকারীদের কাছে গুরুত্বপূর্ণ তবে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের কাছে খুব কম আগ্রহ। তবে ইটিএফগুলির বাজারের ক্রমাগত মূল্য নির্ধারণের কারণে, সত্যিকার এনএভি ব্যতীত অন্য যে কোনও মূল্যে বাণিজ্য করার সম্ভাবনা রয়েছে, যা সালিশের সুযোগ প্রবর্তন করতে পারে।
ইটিএফগুলি বিনিয়োগকারীদের করের সুবিধা দেয়। নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত পোর্টফোলিও হিসাবে, ইটিএফ (এবং সূচক তহবিল) সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলির চেয়ে কম মূলধন লাভ উপলব্ধি করতে ঝোঁক।
ইটিএফগুলি মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনায় যেভাবে তৈরি এবং খালাস করা হয়েছে তার চেয়ে বেশি ট্যাক্স দক্ষ।
মিউচুয়াল ফান্ড বনাম ইটিএফ উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারী traditionalতিহ্যবাহী স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 ইনডেক্স (এসএন্ডপি 500) তহবিল থেকে, 000 50, 000 রিডিউম করে। বিনিয়োগকারীদের অর্থ প্রদানের জন্য, তহবিলকে অবশ্যই $ 50, 000 স্টক বিক্রয় করতে হবে। যদি প্রশংসিত স্টকগুলি বিনিয়োগকারীদের নগদ মুক্ত করার জন্য বিক্রি করা হয়, তহবিল সেই মূলধন লাভটি গ্রহণ করে, যা বছরের শেষের আগে শেয়ারহোল্ডারগুলিতে বিতরণ করা হয়। ফলস্বরূপ, শেয়ারহোল্ডাররা তহবিলের মধ্যে টার্নওভারের জন্য কর প্রদান করে। যদি কোনও ইটিএফ শেয়ারহোল্ডার $ 50, 000 রিডিম করতে চায় তবে ইটিএফ পোর্টফোলিওতে কোনও স্টক বিক্রি করে না। পরিবর্তে, এটি শেয়ারহোল্ডারদের "ইন-কাস্টম রিডেম্পশনস" সরবরাহ করে যা মূলধন লাভের সম্ভাবনা সীমাবদ্ধ করে।
তিন ধরণের ইটিএফ
ইটিএফগুলির জন্য তিনটি আইনী শ্রেণিবিন্যাস রয়েছে:
- এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ওপেন-এন্ড সূচক মিউচুয়াল ফান্ড। এই তহবিলটি এসইসি এর বিনিয়োগ সংস্থা আইন ১৯৪০-এর অধীনে নিবন্ধভুক্ত হয়েছে, যার মাধ্যমে লভ্যাংশ প্রাপ্তির দিন পুনরায় বিনিয়োগ করা হয় এবং প্রতি ত্রৈমাসিককে শেয়ারহোল্ডারদের নগদ প্রদান করা হয় ur এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (ইউআইটি)। এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ইউআইটিগুলিও 1940 সালের ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির আইন দ্বারা পরিচালিত হয়, তবে এগুলি অবশ্যই তাদের নির্দিষ্ট সূচকগুলি সম্পূর্ণরূপে প্রতিলিপি করার, একক ইস্যুতে বিনিয়োগকে 25% বা তার চেয়ে কম সীমাবদ্ধ করার চেষ্টা করতে হবে, এবং বৈচিত্র্যযুক্ত এবং অ-বিবিধ তহবিলের জন্য অতিরিক্ত ওজন সীমা নির্ধারণ করতে হবে ইউআইটিগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে লভ্যাংশ পুনরায় বিনিয়োগ করে না, তবে ত্রৈমাসিক নগদ লভ্যাংশ প্রদান করে। এই কাঠামোর কয়েকটি উদাহরণের মধ্যে রয়েছে কিউকিউকিউ এবং ডাউ ডায়ামন্ডস (ডিআইএ)। এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড গ্রান্টর ট্রাস্ট। এই ধরণের ইটিএফ একটি বদ্ধ-সমাপ্ত তহবিলের সাথে দৃ rese় সাদৃশ্য রাখে তবে কোনও বিনিয়োগকারী ইটিএফ বিনিয়োগকারী সংস্থাগুলিতে অন্তর্নিহিত শেয়ারের মালিক হন। এর মধ্যে অংশীদার হওয়ার সাথে জড়িত ভোটাধিকার থাকা অন্তর্ভুক্ত। তহবিল গঠনের পরিবর্তন হয় না, যদিও। লভ্যাংশ পুনরায় বিনিয়োগ করা হয় না, তবে সেগুলি সরাসরি শেয়ারহোল্ডারদের দেওয়া হয়। বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই 100-শেয়ার লটে লেনদেন করতে হবে। হোল্ডিং কোম্পানী ডিপোজিটরি রসিদগুলি (HOLDRs) এই ধরণের ETF এর একটি উদাহরণ।
