বন্ধ ভারসাম্য

অফ-ব্যালেন্স-শিট এনটাইটেলগুলি এমন জটিল লেনদেন যেখানে তত্ত্ব এবং বাস্তবতার সংঘর্ষ হয়। অফ-ব্যালেন্স-শিট সত্তা কীভাবে কাজ করে তা বুঝতে, কর্পোরেট ব্যালান্স শিটগুলি বোঝার জন্য এটি দরকারী। একটি ব্যালেন্স শীট, "আর্থিক অবস্থার বিবৃতি" হিসাবে পরিচিত, কোনও সংস্থার সম্পদ, দায় এবং মালিকদের ইক্যুইটি (নেট মূল্য) প্রকাশ করে। (ব্যালান্স শিটগুলির আরও বিশদ পর্যালোচনার জন্য, ভারসাম্য শিটটি পড়া এবং ভারসাম্য শিট ভাঙ্গা দেখুন see)

শিক্ষামূলক: আর্থিক ধারণা

বিনিয়োগকারীরা কোনও সংস্থার আর্থিক স্বাস্থ্যের মূল্যায়ন করতে ব্যালান্স শিট ব্যবহার করে। তত্ত্ব অনুসারে, ব্যালান্স শিটটি ফার্মের সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার উপর একটি সৎ দৃষ্টি দেয়, বিনিয়োগকারীদের ফার্মের স্বাস্থ্যের বিষয়ে দৃ determination়সংকল্পবদ্ধ করতে এবং ফার্মের প্রতিযোগীদের বিরুদ্ধে ফলাফলগুলির তুলনা করতে সক্ষম করে। যেহেতু সম্পত্তির দায়বদ্ধতার চেয়ে ভাল, সংস্থাগুলি তাদের ব্যালান্স শিটগুলিতে আরও বেশি সম্পদ এবং কম দায়বদ্ধতা রাখতে চায়।

অফ-ব্যালেন্স-শিট সত্তা: তত্ত্ব

অফ-ব্যালেন্স-শিট সত্তা হ'ল সম্পদ বা debtsণ যা কোনও সংস্থার ব্যালান্স শীটে প্রদর্শিত হয় না। উদাহরণস্বরূপ, তেল-তুরপুন সংস্থাগুলি প্রায়শই তেল অনুসন্ধান প্রকল্পগুলিকে অর্থায়নের উপায় হিসাবে অফ-ব্যালান্স-শিট সহায়ক সংস্থা প্রতিষ্ঠা করে। একটি পরিষ্কার এবং সুস্পষ্ট উদাহরণে, একটি পিতামাতা সংস্থা একটি সহায়ক সংস্থা স্থাপন করতে পারে এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে নিয়ন্ত্রণের সুদ (বা পুরো সংস্থা) বিক্রি করে তা সরিয়ে ফেলতে পারে। এই জাতীয় বিক্রয় বিক্রয় থেকে পিতামাতার সংস্থার জন্য মুনাফা অর্জন করে, বিনিয়োগকারীদের কাছে নতুন ব্যবসায়ের ব্যর্থতার ঝুঁকি হস্তান্তর করে এবং প্যারেন্ট কোম্পানিকে তার ব্যালান্সশিট থেকে সহায়কটিকে সরিয়ে দেয়।

অফ-ব্যালেন্স-শিট সত্তা: বাস্তবতা

তবে প্রায়শই অফ-ব্যালেন্স-শিট সত্তা কৃত্রিমভাবে মুনাফাকে স্ফীত করতে এবং সংস্থাগুলি তাদের প্রকৃত তুলনায় আরও আর্থিক সুরক্ষিত দেখায়। বিনিয়োগের যানবাহনগুলির একটি জটিল এবং বিভ্রান্তিকর অ্যারে, যার মধ্যে তাত্পর্যপূর্ণ debtণের দায়বদ্ধতা, সাবপ্রাইম-বন্ধকী সিকিওরিটি এবং ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল কর্পোরেট ব্যালেন্সশিটগুলি থেকে removeণ অপসারণ করতে ব্যবহৃত হয় including মূল সংস্থা এই আইটেমগুলির বিক্রয় থেকে প্রাপ্ত সম্পদ হিসাবে তালিকাভুক্ত করে তবে তাদের সাথে যে আর্থিক বাধ্যবাধকতা থাকে তা দায় হিসাবে তালিকাভুক্ত করে না।

উদাহরণস্বরূপ, কোনও ব্যাংক কর্তৃক গৃহীত loansণ বিবেচনা করুন। জারি করা হলে loansণগুলি সাধারণত সম্পদ হিসাবে ব্যাঙ্কের বইগুলিতে রাখা হয়। যদি এই loansণগুলি সিকিউরিটিজড এবং বিনিয়োগ হিসাবে বিক্রি হিসাবে বিক্রি করা হয় তবে সিকিউরিটিজড debtণ (যার জন্য ব্যাংক দায়বদ্ধ) ব্যাংকের বইগুলিতে রাখা হয় না। এই অ্যাকাউন্টিং চালাকিটি ইস্যু করা ফার্মের শেয়ারের মূল্য প্রদান করে এবং কৃত্রিমভাবে মুনাফাকে স্ফীত করে, সিইওগুলিকে একটি শক্ত ব্যালান্স শিটের জন্য ক্রেডিট দাবি করতে এবং ফলস্বরূপ বিশাল বোনাস কাটাতে সক্ষম করে। ( স্নিগ্ধ সাবসিডিয়ারি ট্রিকস ক্যান ক্লাউড ফিনান্সিয়ালস কীভাবে সহায়ক সহায়কগুলির সাথে প্রক্রিয়াটি কাজ করে সে সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি দেয় এবং এটি কেবল কৌশল সংস্থা ব্যবহার করে না))

প্রতারণার একটি ইতিহাস

অফ-ব্যালেন্স-শিট সত্তা ব্যবহারের নজরে জনগণের নজরে আনার প্রথম অগ্রগতিগুলির মধ্যে এনরন কেলেঙ্কারী ছিল। এনরনের ক্ষেত্রে, সংস্থাটি একটি বিদ্যুৎকেন্দ্রের মতো একটি সম্পদ তৈরি করবে এবং তত্ক্ষণাত তার বইগুলিতে প্রাক্কলিত মুনাফার দাবি করবে যদিও তা থেকে এটি একটি পয়সাও আদায় করেনি। যদি বিদ্যুৎকেন্দ্র থেকে আয়টি অনুমানকৃত পরিমাণের চেয়ে কম হয়, ক্ষতি গ্রহণের পরিবর্তে, সংস্থাটি এই সম্পদগুলি একটি অফ-বুকস কর্পোরেশনে স্থানান্তর করবে, যেখানে লোকসানটি অনির্দেশিত হবে। (এই কেলেঙ্কারী সম্পর্কে আরও অন্তর্দৃষ্টি বোঝার জন্য, এনরনের সংক্ষিপ্ত বিবরণ পড়ুন : একটি ওয়াল স্ট্রিটের ডার্লিংয়ের পড়া ))

মূলত পুরো ব্যাংকিং শিল্প একই কায়দায় অংশ নিয়েছে, প্রায়শই ক্রেডিট ডিফল্ট সোয়াপগুলি (সিডিএস) ব্যবহারের মাধ্যমে। অনুশীলনটি এতটাই সাধারণ ছিল যে ১৯৯৯ সালে জেপমার্গানের সিডিএস প্রবর্তনের মাত্র 10 বছর পরে, এটি আন্তর্জাতিক সোয়াপস এবং ডেরিভেটিভস অ্যাসোসিয়েশন অনুসারে এটি আনুমানিক $ 45 ট্রিলিয়ন ডলারের ব্যবসায়ে উন্নীত হয়েছিল। এটি মার্কিন শেয়ার বাজারের আকারের দ্বিগুণেরও বেশি এবং সিডিএস বাজার হিসাবে কেবল শুরুটি পরে later 60 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি হিসাবে রিপোর্ট করা হবে। ( ক্রেডিট ডিফল্ট অদল বদল: একটি ভূমিকা এই পণ্যগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখায়))

লিভারেজের ব্যবহারটি অফ-ব্যালেন্স-শিট সত্তার বিষয়গুলিকে আরও জটিল করে তোলে। বিনিয়োগের জন্য bank 1, 000 রয়েছে এমন একটি ব্যাংক বিবেচনা করুন। এই পরিমাণটি স্টকটির 10 টি শেয়ারে বিনিয়োগ করা যেতে পারে যা শেয়ার প্রতি 100 ডলারে বিক্রয় করে। বা ব্যাংক পাঁচটি বিকল্পের চুক্তিতে 1000 ডলার বিনিয়োগ করতে পারে যা এটি কেবল 10 এর পরিবর্তে 500 টিরও বেশি শেয়ারকে নিয়ন্ত্রণ করতে পারে, স্টকের দাম বাড়লে এই অনুশীলনটি বেশ সুবিধাজনকভাবে কার্যকর হবে, এবং দাম কমে গেলে বেশ বিপর্যয়কর হবে।

এখন, situationণ সঙ্কট এবং সিডিএস সরঞ্জামগুলির ব্যবহারের সময় ব্যাংকগুলিতে এই পরিস্থিতিটি প্রয়োগ করুন, মনে রাখবেন যে কয়েকটি সংস্থার 30-থেকে -1 এর লিভারেজ অনুপাত ছিল। যখন তাদের বাজিটি খারাপ হয়ে যায়, আমেরিকান করদাতাদের এই ব্যর্থতা থেকে বাঁচতে সংস্থাগুলিকে জামিন দেওয়ার জন্য পদক্ষেপ নিতে হয়েছিল। যে আর্থিক গুরুরা ব্যর্থতার নির্দেশ দিয়েছিল তারা তাদের মুনাফা রেখেছিল এবং করদাতাদের বিল ধরে রেখেছিল।

অফ-ব্যালেন্স-শিট সত্তাগুলির ভবিষ্যত

অফ-ব্যালান্স-শিট সত্ত্বার ব্যবহার সীমাবদ্ধ করার জন্য অ্যাকাউন্টিংয়ের নিয়মগুলি পরিবর্তন এবং আইন পাস করার প্রচেষ্টা, সংস্থা এখনও তাদের ব্যালান্স শিটগুলিতে আরও বেশি সম্পদ এবং কম দায়বদ্ধতা রাখতে চায় এই সত্যটি পরিবর্তন করতে কিছুই করে না। এটি মাথায় রেখে, তারা নিয়মগুলির চারপাশে উপায়গুলি সন্ধান করে। আইনটি ব্যালেন্স শিটগুলিতে উপস্থিত না হওয়া সত্তাগুলির সংখ্যা হ্রাস করতে পারে তবে ফাঁকগুলি স্থিরভাবে স্থির থাকবে।