গবেষণা ও উন্নয়ন ব্যয় এবং লাভজনকতা: লিঙ্কটি কী?

দুর্দান্ত সংস্থাগুলি উদ্ভাবনে বিনিয়োগ করে। গবেষণা ও বিকাশের উপর যাঁরা ডাইস রোল করেন (অ্যান্ড ডি) তারা যা করেন না তার চেয়ে বেশি মুনাফা অর্জনের ঝোঁক। তবে সাবধানতা অবলম্বন করুন: আর অ্যান্ড ডি বিশ্বজুড়ে সন্দেহজনক ব্যয়, অনিশ্চিত ফলাফল এবং পরিশোধগুলি যা পরিমাপ করা কঠিন। সুতরাং, লাভজনকতা এবং শেয়ার মূল্যায়নের জন্য গবেষণা ও উন্নয়ন ব্যয়কে ফ্যাক্টরিং করা সহজ বিষয় নয়।

টিউটোরিয়াল: মৌলিক বিশ্লেষণ

আর অ্যান্ড ডি ব্যয় এবং লাভজনকতা

নিজেই গবেষণা ও উন্নয়ন ব্যয় লাভজনকতা এবং শক্তিশালী স্টক কার্যকারিতার গ্যারান্টি দেয় না। প্রকল্পগুলি সফল বলে মনে করা হয় এমন কিছু সংস্থাগুলি গবেষণা ও উন্নয়নমূলক ব্যয় থেকে ব্যয় বহন করে। অন্যদিকে, সংস্থাগুলিও প্রতি বছর গবেষণা ও উন্নয়নে প্রচুর অর্থ বিনিয়োগের পরেও খারাপ পারফরম্যান্সের ক্ষতির শিকার হতে পারে।

বিনিয়োগকারীদের যা মূল্যায়ন করতে সক্ষম হতে হবে তা হ'ল R&D ডলারের উত্পাদনশীলতা। সে লক্ষ্যে, আমি একটি আরএন্ডডি রিটার্ন মেট্রিক প্রবর্তন করতে চাই যা কোনও প্রযুক্তি সংস্থার আর অ্যান্ড ডি ব্যয়ের লাভজনকতা পরিমাপ করে। গবেষণা মূলধন, বা আরওআরসি-র রিটার্ন হিসাবে পরিচিত, মেট্রিক কার্যকরভাবে আগের বছরের মতো আর্যান্ড ডি ব্যয় থেকে প্রাপ্ত লাভের অনুপাতটি পরিমাপ করে measure

উচ্চ আরওআরসি সহ সংস্থাগুলির সন্ধান করা সার্থক। মেট্রিক দেখায় যে কোনও ফার্ম নতুন গবেষণা ও উন্নয়ন ব্যয় থেকে লাভ করছে কিনা। একই সাথে, এটি বিনিয়োগকারীদের একটি ধারণা দেয় যে সাম্প্রতিক গবেষণা ও উন্নয়ন বিনিয়োগগুলি আর্থিক কর্মক্ষেত্রে অবদান রাখছে বা সংস্থাটি কেবল পুরানো উদ্ভাবনগুলিকে উপকৃত করছে কিনা।

আরওআরসি গণনা করা হচ্ছে

আরওআরসি আমাদের জানায় যে পূর্ববর্তী বছরে ব্যয় করা আর ড্যান্ডির প্রতিটি ডলারের জন্য কতটা মোট মুনাফা তৈরি হয়। আরওসি-র জন্য গণনা খুব সহজ: আমরা বর্তমান বছরের মোট গ্রস লাভের ডলার নিই এবং এটিকে আগের বছরের আরএন্ডডি ব্যয়ের দ্বারা ভাগ করি।

অনুপাতটি এর মতো দেখাচ্ছে:

বর্তমান বছর মোট লাভ গত বছরের গবেষণা ও উন্নয়ন ব্যয়

অঙ্ক বা স্থূল মুনাফা সাধারণত চলতি বছরের আয়ের বিবৃতিতে থাকে। কখনও কখনও সংস্থাগুলি তাদের আয়ের বিবরণীতে সুস্পষ্টভাবে মোট মুনাফা না জানানো পছন্দ করে। যদি এটি হয় তবে আমরা রাজস্ব থেকে বিক্রি হওয়া সামগ্রীর মূল্য বিয়োগ করে মোট লাভ অর্জন করতে পারি।

এদিকে, আপনি সাধারণত আয়ের বিবরণীতেও একটি ফার্মের আরঅ্যান্ডডি দেখতে পাবেন, তবে জিএএপি এবং আইএফআরএস অ্যাকাউন্টিং মানগুলির মধ্যে অসঙ্গতির কারণে সেগুলি ব্যালেন্স শিটেও মূলধন হয়ে উঠতে পারে। দুটি পদ্ধতি একত্রিত হলেও ব্যয় বা সম্পদ হিসাবে বিবেচনা করা উচিত এমন তাত্পর্য রয়েছে।

তাত্ক্ষণিকভাবে, মোট লাভ হিসাবে অপারেটিং লাভ বা নেট লাভের পরিবর্তে স্থূল মুনাফা ব্যবহার করে কোনও সংস্থার গবেষণা ও উন্নয়ন প্রচেষ্টা দ্বারা উত্পাদিত বর্ধিত মুনাফার সর্বোত্তম উপস্থাপনা দেওয়া হয়। গণনাটি গবেষণা ও উন্নয়নের জন্য এক বছরের গড় বিনিয়োগ চক্রকেও ধরে নিয়েছে। সুতরাং, গত বছরের আরএন্ডডি ব্যয় এই বছরের নতুন প্রযুক্তি পণ্যগুলিতে রূপান্তরিত করে, এই বছরের মুনাফা তৈরি করে।

আরওআরসি পরীক্ষা করা হচ্ছে

আরআরসি কীভাবে আর অ্যান্ড ডি উত্পাদনশীলতার মূল্যায়ন করার সরঞ্জাম হিসাবে কাজ করে তা দেখতে, কয়েকটি ক্যালিফোর্নিয়ায় ভিত্তিক অ্যাপল (নাসডাক: এএপিএল) এবং ফিনল্যান্ডের নোকিয়া কর্পোরেশন (এনওয়াইএসই: NOK) এর কয়েকটি দফতরে এটি চেষ্টা করা যাক। প্রতিটি সংস্থার জন্য, আমরা ২০০৯-২০১৮ অর্থবছরের আর অ্যান্ড ডি ব্যয় থেকে প্রাপ্ত মোট লাভের উপর ভিত্তি করে আরওআরসি গণনা করব।

অ্যাপলের ২০০৯ 10-কে অনুসারে, এর 2009 এর সর্বমোট মার্জিন 13.14 বিলিয়ন ডলার। তার আর্থিক বিবৃতিতে, অ্যাপল ২০০৯ এবং এর আগের দু'বছরের জন্য গবেষণা ও উন্নয়ন ব্যয় সরবরাহ করে। ২০০৮ সালে, অ্যাপল গবেষণা ও উন্নয়নে ১.১০৯ বিলিয়ন ব্যয় করেছিল। আরওআরসি রেশিও প্রয়োগ করে আপনি দেখতে পাবেন যে ২০০৪ সালে অ্যাপল গবেষণা ও উন্নয়নে যে ডলারের জন্য ব্যয় করেছিল, এটি ২০০৯ সালে $ ১১.৮৪ ডলার মোট লাভ অর্জন করেছিল।

অ্যাপল আরওআরসি = $ 13140 বিলিয়ন $ 1.109 বিলিয়ন = $ 11.84 মোট আর লাভ আর আর ডি ডলার

নোকিয়ার ২০০৯ সালের বার্ষিক প্রতিবেদন ব্যবহার করে একই পদ্ধতি প্রয়োগ করে, একীভূত আয়ের বিবরণীতে দেখা যায় যে অ্যাপল ১৩.২64৪ বিলিয়ন ইউরোর মোট লাভ করেছে। একই বিবৃতিতে দেখা যায় যে নোকিয়ার ২০০৮ সালের গবেষণা ও উন্নয়ন ব্যয়ের পরিমাণ ছিল ৫.৯68৮ বিলিয়ন ইউরো। এই সংখ্যাগুলি দেখায় যে নোকিয়া যে সমস্ত ইউরো তার গবেষণা ও উন্নয়নে ব্যয় করেছিল তার মোট স্থূল মুনাফার জন্য ২.২২ ইউরো উত্পাদন করেছিল। ২০০৯ সালের মার্চ মাসে একটি ইউরো $ 1.32 এ রূপান্তরিত হয়েছিল।

নোকিয়া আরওআরসি = 13.264 বিলিয়ন (। 17.508 বিলিয়ন) 5.968 বিলিয়ন ($ 7.877 বিলিয়ন) = 2.22 প্রতি আর অ্যান্ড ডি ইউরোতে মোট মুনাফা ($ 4.44 মোট আর লাভ ও ডলার)

এটি বেশ পরিষ্কার যে ২০০৯ সালে, অ্যাপল এর আরওআরসি একই সময়ের জন্য নোকিয়া'কে ব্যাপকভাবে ছাড়িয়েছিল। পার্থক্যটি ব্যাখ্যা করার জন্য, আপনাকে দুটি সংস্থার প্রযুক্তি ব্যবসায়ের গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য বুঝতে হবে।

ম্যাপ ডেস্কটপ এবং ল্যাপটপ কম্পিউটার, আইপড হ্যান্ডহেল্ড বিনোদন ডিভাইস আইফোন মোবাইল ফোন, এবং অ্যাপল টিভি পণ্য সহ অ্যাপল তার একাধিক পণ্য জুড়ে তার গবেষণা ও উন্নয়নকে কাজে লাগাতে সক্ষম হয়েছিল। আরও কী, অ্যাপল প্রযুক্তিগুলি একে অপরের প্রশংসা করার জন্য নির্মিত হয়েছিল। ফলস্বরূপ, আইফোন অপারেটিং সিস্টেমটি উন্নত করার জন্য, বলার জন্য একটি আর অ্যান্ড ডি বিনিয়োগ তার স্মার্টফোনগুলির পাশাপাশি তার আইপড টাচ ডিভাইসে উপকৃত হয়েছে। যুক্তিযুক্তভাবে, বাজারের বিস্তৃত বর্ণনায় মোটামুটি কেন্দ্রীভূত আরএন্ডডি প্রয়োগ করার জন্য অ্যাপলের দক্ষতা হ'ল গবেষণার মূলধনে কোম্পানির খুব বেশি রিটার্নের পিছনে এটিই রয়েছে।

বিপরীতে নোকিয়া একটি বিকল্প ব্যবসায়ের মডেল উপস্থাপন করে। নোকিয়ার আর অ্যান্ড ডি প্রচেষ্টা তিনটি স্বতন্ত্র সফ্টওয়্যার অপারেটিং সিস্টেম জুড়ে ছড়িয়েছিল যা কেবলমাত্র একটি একক বাজার (মোবাইল হ্যান্ডসেট) উপকার করেছিল। সুতরাং, যখন নোকিয়া কোনও একক পণ্যের জন্য অতিরিক্ত আর অ্যান্ড ডি ইউরো ব্যয় করেছিল, তখন এটি কেবলমাত্র তার সামগ্রিক হ্যান্ডসেটের সুযোগের একটি উপসেটকে উপকৃত করেছিল, এবং অন্যান্য সমস্ত হ্যান্ডসেট পণ্য বাজারে নয়।

বাজার কি কোনও উচ্চ আরআরসি পুরষ্কার করে?

২০০৯ সালে অ্যাপল এবং নোকিয়ার শেয়ারের মূল্যবোধ বিবেচনা করে দেখা যায় যে বাজারটি পুরষ্কার প্রদানকারী সংস্থাগুলি করে যা গবেষণা মূলধনে উচ্চতর রিটার্ন সরবরাহ করে deliver ২০০৯ সালের মার্চ শেষে অ্যাপলের শেয়ারের দাম ছিল প্রায় 3 113। ইতিমধ্যে নোকিয়া শেয়ার প্রতি প্রায় 12 ডলারে লেনদেন করেছে। পনের মাস পরে, নোকিয়া 8.50 ডলারের মধ্যে লেনদেন করছিল, অন্যদিকে অ্যাপল $ 250 ডলারের নিচে বাণিজ্য করার জন্য wardর্ধ্বগতির একটি দ্রুত ধাক্কা অনুভব করেছে। অ্যাপল পূর্বের উল্লিখিত সময়কালে যে বৃদ্ধি পেয়েছিল তা মূলত কঠিন উদ্ভাবন এবং গবেষণার মূলধনগুলিতে একটি উচ্চ রিটার্নের ফলস্বরূপ।

উপসংহার

দিন শেষে, গবেষণা ও উন্নয়নের উত্পাদনশীলতা হ'ল প্রযুক্তি সংস্থার লাভ এবং শেষ পর্যন্ত তাদের শেয়ারের দামকে চালিত করে। আরওআরসি বিনিয়োগকারীদের প্রযুক্তি সংস্থাগুলির আর অ্যান্ড ডি উত্পাদনশীলতা ট্র্যাকিংয়ের একটি দরকারী পদ্ধতি সরবরাহ করে এবং সেই সংস্থাগুলির শেয়ারের মূল্য কোথায় যায় সে সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের একটি সূত্রও দেয়। (এই ধরণের গ্যাজেট তহবিলগুলিতে বিনিয়োগের আগে অতীত পারফরম্যান্স মূল্যায়ন করুন more আরও জানার জন্য প্রযুক্তি সেক্টর তহবিল দেখুন))