ফেরতের হার - সংজ্ঞা - আর্থিক বিশ্লেষণ 2025

সুচিপত্র

রিটার্নের হার (আরআর) কী?
আরআর এর সূত্র কী?
আরআর আপনাকে কী বলে?
আরআর বনাম স্টক এবং বন্ডস
রিয়েল বনাম। রিটার্নের নামমাত্র হারগুলি
আরআর বনাম সিএজিআর
আরআর কীভাবে ব্যবহার করবেন তার উদাহরণ
আইআরআর এবং ডিসিএফ উদাহরণ

রিটার্নের হার (আরআর) কী?

হারের হার (আরআর) হ'ল বিনিয়োগের প্রাথমিক ব্যয়ের শতাংশ হিসাবে প্রকাশিত একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বিনিয়োগের নিট লাভ বা ক্ষতি। বিনিয়োগের উপর প্রাপ্ত উপার্জনকে ইনকাম প্রাপ্ত হিসাবে এবং বিনিয়োগের বিক্রয়ে উপলব্ধ যে কোনও মূলধন লাভ হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়।

প্রত্যাবর্তন - এর অবস্থা

আরআর এর সূত্র কী?

$প্রত্যাবর্তন - এর অবস্থা = \times 100 \ পাঠ্য return ফেরতের হার} = \ গুণ 100 100$ ফেরতের হার = × 100

এই সহজ হারের হারকে কখনও কখনও বেসিক বৃদ্ধির হার বা বিকল্প হিসাবে বিনিয়োগে ফেরত, বা আরআইআই বলা হয়। আপনি যদি অর্থ ও মুদ্রাস্ফীতিের সময় মূল্যটির প্রভাব বিবেচনা করেন তবে মুদ্রাস্ফীতি সামঞ্জস্য করার পরে কোনও বিনিয়োগের উপর ছাড়ের নগদ প্রবাহের নিট পরিমাণ হিসাবেও প্রত্যাবর্তনের আসল হারকে সংজ্ঞায়িত করা যায়।

আরআর আপনাকে কী বলে?

রিয়েল এস্টেট থেকে শুরু করে বন্ড, স্টক এবং সূক্ষ্ম শিল্পে যে কোনও বিনিয়োগের যানবাহনে হারের হারের হার প্রয়োগ করা যেতে পারে। আরআর কোনও সম্পত্তির সাথে কাজ করে তবে সম্পদটি সময়ে এক পর্যায়ে কেনা হয় এবং ভবিষ্যতে কোনও সময়ে নগদ প্রবাহ উত্পাদন করে। বিনিয়োগগুলি আয়ের হারের ভিত্তিতে কিছু অংশের ভিত্তিতে মূল্যায়ন করা হয়, যা বিনিয়োগগুলি সবচেয়ে আকর্ষণীয় তা নির্ধারণ করতে একই ধরণের সম্পদের সাথে তুলনা করা যেতে পারে। অনেক বিনিয়োগকারী কোনও পছন্দ করার আগে প্রয়োজনীয় হারের রিটার্ন বাছাই করতে পছন্দ করেন।

রিটার্নের হার বেশ কয়েকটি পিরিয়ডের চেয়ে দু'টি পিরিয়ডের মধ্যে বৃদ্ধি পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয় Ro আরআরআর বিনিয়োগের বৃদ্ধির মূল্যায়ন থেকে শুরু করে বছরের এক বছরের বেশি বছর ধরে কোম্পানির আয়ের পরিবর্তনের জন্য ব্যবহার করা যায় Ro আরআর গণনাটি বিবেচনা করে না মূল্যস্ফীতি প্রভাব।

আরআর বনাম স্টক এবং বন্ডস

স্টক এবং বন্ডগুলির জন্য রিটার্ন গণনার হার কিছুটা আলাদা। ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারী একটি শেয়ার 60 ডলারে কিনে, পাঁচ বছরের জন্য স্টকের মালিক, এবং লভ্যাংশে মোট 10 ডলার উপার্জন করে। যদি বিনিয়োগকারী স্টকটি $ 80 এর জন্য বিক্রি করে, তবে তার শেয়ারের লাভ $ 80 - $ 60 = $ 20 হয়। এছাড়াও, তিনি 20 ডলার + $ 10 = $ 30 এর মোট লাভের জন্য লভ্যাংশ ইনকামে 10 ডলার আয় করেছেন। শেয়ারটির জন্য প্রত্যাবর্তনের হার এইভাবে শেয়ার প্রতি 30 ডলার হয়, শেয়ার প্রতি 60 ডলার বা 50% দিয়ে ভাগ করে।

অন্যদিকে, এমন এক বিনিয়োগকারী বিবেচনা করুন যা $ 1, 000 এর সমমূল্যের 5% কুপন বন্ডের জন্য $ 1, 000 প্রদান করে। বিনিয়োগটি প্রতি বছর সুদের আয়ে $ 50 আয় করে। যদি বিনিয়োগকারী $ 1, 100 প্রিমিয়াম মূল্যের জন্য বন্ড বিক্রি করে এবং মোট সুদে $ 100 উপার্জন করে তবে বিনিয়োগকারীর প্রত্যাবর্তনের হার the 1000 প্রাথমিক ব্যয় বা 20% দ্বারা বিভক্ত বিক্রয় এর সাথে 100 ডলার সুদের আয় হয় is

রিয়েল বনাম। রিটার্নের নামমাত্র হারগুলি

বাড়ি কেনার সাথে উপরের প্রথম উদাহরণে ব্যবহৃত সাধারণ হারের হারকে ফেরতের এক নামমাত্র হার হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ এটি সময়ের সাথে মুদ্রাস্ফীতির প্রভাবের জন্য অ্যাকাউন্ট করে না। মুদ্রাস্ফীতি অর্থের ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস করে এবং তাই এখন থেকে ছয় বছর $ ৩৩৫, ০০০ ডলার আজকের $ ৩৩৫, ০০০ এর সমান নয়।

তেমনি, আজ থেকে $ 250, 000 ডলার এখনকার $ 250, 000 এর সমান নয় worth অর্থের সময়মূল্যের জন্য একাউন্টে ছাড়ের অর্থ। একবার মুদ্রাস্ফীতিের প্রভাবটি বিবেচনায় নেওয়া হলে আমরা বলি যে রিটার্নের আসল হার (বা মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত ফেরতের হার) return

আরআর বনাম সিএজিআর

প্রত্যাশার সাধারণ হারের সাথে নিবিড়ভাবে সম্পর্কিত ধারণাটি হ'ল যৌগিক বার্ষিক বৃদ্ধির হার বা সিএজিআর। সিএজিআর হ'ল এক বছরের চেয়ে বেশি সময় নির্ধারিত সময়ের মধ্যে বিনিয়োগের গড় বার্ষিক হার, যার অর্থ গণনা একাধিক সময়কালে বৃদ্ধির কারণ হতে হবে।

যৌগিক বার্ষিক প্রবৃদ্ধির হার গণনা করার জন্য, আমরা পিরিয়ডের শেষে বিনিয়োগের মানটিকে সেই সময়ের শুরুতে তার মান দিয়ে বিভক্ত করি, ফলস্বরূপ হোল্ডিং পিরিয়ডের সংখ্যা দ্বারা বিভক্ত ব্যক্তির পাওয়ারে উত্থাপন করি, যেমন বছর, এবং পরবর্তী ফলাফল থেকে একটি বিয়োগ।

আরআর কীভাবে ব্যবহার করবেন তার উদাহরণ

যে কোনও বিনিয়োগের জন্য, যে কোনও ধরণের সম্পদ নিয়ে কাজ করে ফেরতের হার গণনা করা যেতে পারে can আসুন কীভাবে আরআর গণনা করা যায় তা বোঝার জন্য একটি মৌলিক উদাহরণ হিসাবে একটি বাড়ি কেনার উদাহরণটি নেওয়া যাক। বলুন যে আপনি 250, 000 ডলারে একটি বাড়ি কিনেছেন (সরলতার জন্য ধরে নেওয়া যাক আপনি 100% নগদ প্রদান করেছেন)।

ছয় বছর পরে, আপনি বাড়িটি বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন — সম্ভবত আপনার পরিবার বাড়ছে এবং আপনাকে আরও বড় জায়গায় যেতে হবে। যেকোন রিয়েল্টারের ফি এবং কর কেটে নেওয়ার পরে আপনি 335, 000 ডলারে বাড়িটি বিক্রয় করতে পারবেন। বাড়ির ক্রয় ও বিক্রয়ের উপর সাধারণ হারের হার নিম্নরূপ:

$\frac{(335, 000 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = 34 % rac frac {(335, 000-250, 000)}, 000 250, 000} 100 গুণ 100 = 34 \%$ 250, 000 (335, 000-250, 000) × 100 = 34%

এখন, আপনি যদি তার পরিবর্তে it 187, 500 এর বিনিময়ে paid বলার চেয়ে কম দামে বাড়িটি বিক্রি করেন তবে কী হবে? একই সমীকরণ আপনার লেনদেনের ক্ষেত্রে আপনার ক্ষয় বা নেতিবাচক হারের হার গণনা করতে ব্যবহার করা যেতে পারে:

$\frac{(187, 500 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = - 25 % rac frac {(187, 500 - 250, 000)}, 000 250, 000} 100 গুণ 100 = -25 \%$ 250, 000 (187, 500-250, 000) × 100 = -25%

আইআরআর এবং ডিসিএফ উদাহরণ

সময়ের সাথে সাথে আরআর বোঝার পরবর্তী পদক্ষেপটি অর্থের মূল্য (টিভিএম) এর জন্য অ্যাকাউন্ট করা, যা সিএজিআর উপেক্ষা করে। ছাড় নগদ প্রবাহ বিনিয়োগের উপার্জন গ্রহণ করে এবং ছাড়ের হারের ভিত্তিতে নগদ প্রবাহের প্রতিটিটিকে ছাড় দেয়। ছাড়ের হারটি বিনিয়োগকারীর কাছে গ্রহণযোগ্য ন্যূনতম হার, বা মূল্যস্ফীতির একটি অনুমান হারের প্রতিনিধিত্ব করে। বিনিয়োগকারীদের পাশাপাশি ব্যবসায়ীরা তাদের বিনিয়োগের লাভজনকতা যাচাই করতে ছাড় নগদ প্রবাহ ব্যবহার করে।

ধরুন, উদাহরণস্বরূপ, একটি সংস্থা 10, 000 ডলারে একটি নতুন টুকরো সরঞ্জাম কেনার বিষয়ে বিবেচনা করছে, এবং ফার্মটি 5% ছাড়ের হার ব্যবহার করবে। $ 10, 000 নগদ বহির্মুখের পরে, সরঞ্জামটি ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপে ব্যবহৃত হয় এবং পাঁচ বছরের জন্য বছরে নগদ প্রবাহ $ 2, 000 ডলার বৃদ্ধি করে। এই ব্যবসায়টি পাঁচ বছরের জন্য প্রতি বছর 10, 000 ডলারের বহিঃপ্রবাহে এবং প্রতি বছর $ 2, 000 প্রবাহে বর্তমান মান সারণী উপাদানগুলি প্রয়োগ করে।

পাঁচ বছরে 5, 000 ডলারের প্রবাহ পাঁচ বছরের জন্য পাঁচ% ছাড়ের হার ব্যবহার করে ছাড় হবে। সমস্ত সমন্বিত নগদ প্রবাহ এবং বহির্মুখের যোগফল যদি শূন্যের চেয়ে বেশি হয় তবে বিনিয়োগটি লাভজনক। ইতিবাচক নেট নগদ প্রবাহের অর্থ ফেরতের হার 5% ছাড়ের হারের চেয়েও বেশি।

ছাড়যুক্ত নগদ প্রবাহ ব্যবহার করে ফেরতের হারকে ফেরতের অভ্যন্তরীণ হার বা আইআরআর হিসাবেও পরিচিত। রিটার্নের অভ্যন্তরীণ হার হ'ল একটি ছাড়ের হার যা কোনও নির্দিষ্ট প্রকল্প বা বিনিয়োগ থেকে শূন্যের সমান বিনিয়োগের সমস্ত নগদ প্রবাহের নেট বর্তমান মূল্য (এনপিভি) করে। আইআরআর গণনাগুলি এনপিভি হিসাবে একই সূত্রে নির্ভর করে এবং অর্থের মূল্য মূল্য (সুদের হার ব্যবহার করে) ব্যবহার করে। আইআরআর-এর সূত্রটি নিম্নরূপ:

$\begin{matrix} আমি আর আর = এন পি ভী = Σ_{টি = 1}^{টি} \frac{{সি}_{টি}}{(1 + + R)^{টি}} - {সি}_{0} = 0 \\ কোথায়: \\ টি = সময়কাল মোট সংখ্যা \\ টি = সময় কাল \\ {সি}_{টি} = একক সময়কালে নেট নগদ প্রবাহ-প্রবাহ টি \\ {সি}_{0} = বেসলাইন নগদ প্রবাহ-বহিরাগত \\ R = মূল্যহ্রাসের হার \end{matrix} \ শুরু {সারিবদ্ধ} এবং IRR = NPV = \ যোগ_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ আর) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ টেক্সটবিএফ {যেখানে:} \ & টি = \ পাঠ্য time সময়কাল মোট সংখ্যা} \ & t = \ পাঠ্য {সময়কাল} \ এবং সি_টি = t পাঠ্য {একক সময়কালে নেট নগদ প্রবাহ-প্রবাহ} t \\ & C_0 = _0 পাঠ্য {বেসলাইন নগদ প্রবাহ-প্রবাহ out \ \ & r = \ পাঠ্য {ছাড়ের হার} \ \ শেষ {সারিবদ্ধ}$ IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0 কোথাও: টি = একক সময়কালে মোট সময়কাল = সময়কাল Ct = নেট নগদ প্রবাহ-প্রবাহ tC0 = বেসলাইন নগদ প্রবাহ-বহিঃপ্রবাহ = ছাড়ের হার

সুচিপত্র:

ফেরতের হার - সংজ্ঞা