বিনিয়োগকৃত মূলধন (রসিক) সংজ্ঞাটি ফেরান

ইনভেস্টড ক্যাপিটাল (আরওসি) -র রিটার্ন কী?

রিটার্ন অন ইনভেস্টেড ক্যাপিটাল (আরওআইসি) এমন একটি হিসাব যা লাভজনক বিনিয়োগের জন্য তার নিয়ন্ত্রণের অধীনে মূলধন বরাদ্দ করতে কোনও সংস্থার দক্ষতা মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। বিনিয়োগকৃত মূলধনী অনুপাতের রিটার্নটি একটি সংজ্ঞা দেয় যে কোনও সংস্থার আয় উপার্জনের জন্য তার অর্থ কীভাবে ব্যবহার করা হচ্ছে। বিনিয়োগিত মূলধনকে তার ওজনযুক্ত গড় মূলধনের (ডাব্লুএসিসিসি) সাথে বিনিয়োগের মূলধনের উপর রিটার্নের তুলনা করলে প্রকাশিত বিনিয়োগের মূলধন কার্যকরভাবে ব্যবহার হচ্ছে কিনা তা প্রকাশ করে। এই পরিমাপটি কেবল "রাজধানীতে প্রত্যাবর্তন" নামে পরিচিত।

কী Takeaways

• আরওআইসি হ'ল পরিমাণ returnণ যে কোনও সংস্থা তার equণ এবং ইক্যুইটি মূলধনের জন্য যে গড় ব্যয় করে তার তুলনায় গড় ব্যয় করে। বিনিয়োগকারী মূলধনের উপর প্রাপ্ত রিটার্নটি অন্য সংস্থাগুলির মূল্য গণনা করতে একটি মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে A সংস্থাটির আরওআইসি 2% ছাড়িয়ে গেলে মান তৈরি করে 2% এর চেয়ে কম হলে এবং মান ধ্বংস করা।

কীভাবে রিটার্ন অন ইনভেস্টেড ক্যাপিটাল (আরওআইসি) ব্যবহার করা হয়

আরওআইসি-র সূত্র হ'ল (নিট আয় - লভ্যাংশ) / (debtণ + ইক্যুইটি)। আরওআইসি সূত্রটি হ'ল মূল মূলকের মূল্য নির্ধারণ করে গণনা করা হয়, যা কোনও সংস্থার debtণ এবং ইক্যুইটির যোগফল। এই মানটি গণনা করার বিভিন্ন উপায় রয়েছে। একটি হ'ল নগদ এবং সুদহীন বর্তমান দায় (এনআইবিসিএল) বিয়োগ - ট্যাক্স দায় এবং প্রদেয় অ্যাকাউন্টগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করা, যতক্ষণ না এগুলি সুদ বা ফি সাপেক্ষে না থাকে - মোট সম্পদ থেকে।

সূত্রটি লেখার আরেকটি উপায়ের মধ্যে রয়েছে:

ROIC = বিনিয়োগকৃত মূলধন NOPAT যেখানে: NOPAT = করের পরে নেট অপারেটিং লাভ profit

ইনভেস্টড ক্যাপিটাল রিটার্ন (আরওআইসি)

বিনিয়োগকৃত মূলধন গণনা করার আরেকটি পদ্ধতি হ'ল কোনও কোম্পানির ইক্যুইটির বইয়ের মূল্য তার debtণের বইয়ের মূল্যতে যুক্ত করা, তারপরে নগদ এবং নগদ সমতুল্য, বিপণনযোগ্য সিকিউরিটিস এবং বন্ধ হওয়া ক্রিয়াকলাপগুলির সম্পদ সহ অ-অপারেটিং সম্পদ বিয়োগ করা।

তবুও বিনিয়োগকৃত মূলধন গণনা করার আরেকটি উপায় হ'ল বর্তমান সম্পদ থেকে বর্তমান দায়গুলি বিয়োগ করে কার্যকরী মূলধন অর্জন করা। এরপরে, আপনি সুনির্দিষ্টভাবে নির্ধারিত কার্যকরী মূলধন থেকে নগদ বিয়োগ করে নন-নগদ কার্যকারী মূলধনটি অর্জন করেন। অবশেষে, নগদ-নগদ কার্যকারী মূলধনটি কোনও সংস্থার স্থায়ী সম্পদে যুক্ত করা হয়, এটি দীর্ঘমেয়াদী বা অ-বর্তমান সম্পদ হিসাবেও পরিচিত।

মূলধনের ব্যয়ের চেয়ে উচ্চতর একটি আরওসি অর্থ একটি সংস্থা স্বাস্থ্যকর এবং বর্ধমান, যখন মূলধনের ব্যয়ের চেয়ে কম একটি আরওআইসি একটি অস্থিতিশীল ব্যবসায়িক মডেল প্রস্তাব করে।

বিশেষ বিবেচ্য বিষয়

সংখ্যার মানটিও বিভিন্ন উপায়ে গণনা করা যায়। সর্বাধিক সোজা উপায় হ'ল কোনও সংস্থার নেট আয়ের থেকে লভ্যাংশ বিয়োগ করা।

অন্যদিকে, যেহেতু কোনও সংস্থা তার মূল ব্যবসায়ের সাথে সম্পর্কিত নয় এমন এক সময়ের আয়ের উত্স থেকে উপকৃত হতে পারে - বৈদেশিক মুদ্রার হারের ওঠানামা থেকে একটি বায়ুপ্রপাত - যেমন করের পরে নেট অপারেটিং লাভের দিকে নজর দেওয়া প্রায়শই ভাল (এনওপ্যাট))।

করের জন্য অপারেটিং লাভকে সামঞ্জস্য করে NOPAT গণনা করা হয়: (অপারেটিং লাভ) * (1 - কার্যকর করের হার) অপারেটিং লাভকে সুদ এবং করের (ইবিআইটি) আগে আয় হিসাবেও চিহ্নিত করা হয়। অনেক সংস্থাগুলি তাদের উপার্জন রিলিজে ত্রৈমাসিক বা অর্থবছরের কার্যকর করের হারের প্রতিবেদন করবে তবে সমস্ত নয়।

বিনিয়োগকৃত মূলধন (আরওসি) -র রিটার্নের জন্য প্রয়োজনীয়তা

ROIC সর্বদা শতাংশ হিসাবে গণনা করা হয় এবং সাধারণত বার্ষিক বা 12-মাসের মান হিসাবে প্রকাশ করা হয়। এটি কোনও কোম্পানির মূল্য তৈরি করছে কিনা তা নির্ধারণের জন্য এটি কোনও কোম্পানির মূলধনের ব্যয়ের সাথে তুলনা করা উচিত।

আরওআইসি যদি কোনও ফার্মের ওজনিত গড় মূলধনের (ডাব্লুএসিসি) তুলনায় বেশি হয় তবে মূলধন মেট্রিকের সর্বাধিক সাধারণ ব্যয় হয়, মান তৈরি করা হয় এবং এই সংস্থাগুলি একটি প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করবে। মূল্য তৈরির প্রমাণের জন্য একটি সাধারণ মাপদণ্ড হ'ল ফার্মের মূলধনের ব্যয়ের 2% এর বেশি ফিরতি।

যদি কোনও সংস্থার আরওআইসি 2% এরও কম হয়, তবে এটি একটি মান ধ্বংসকারী হিসাবে বিবেচিত হবে। কিছু সংস্থাগুলি শূন্য-রিটার্ন পর্যায়ে চলে এবং তারা যখন মান নষ্ট না করে, এই সংস্থাগুলির ভবিষ্যতের বৃদ্ধিতে বিনিয়োগের জন্য কোনও অতিরিক্ত মূলধন নেই।

ROIC গণনা করার জন্য অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ এবং তথ্যমূলক মূল্যায়ন মেট্রিক। এটি বলেছিল, অন্যের তুলনায় কিছু খাতের পক্ষে এটি গুরুত্বপূর্ণ, যেহেতু যেসব সংস্থাগুলি তেল রিগগুলি পরিচালনা করে বা অর্ধপরিবাহী প্রস্তুত করে তারা কম সরঞ্জামগুলির প্রয়োজনের তুলনায় অনেক বেশি নিবিড়ভাবে মূলধন বিনিয়োগ করে।

বিনিয়োগকৃত মূলধন (আরওসি) -র রিটার্নের সীমাবদ্ধতা

এই মেট্রিকের একটি নেতিবাচক দিকটি হ'ল ব্যবসায়ের কোন অংশটি মান উত্পন্ন করছে তা সম্পর্কে কিছুই জানায় না। আপনি যদি NOPAT এর পরিবর্তে নেট আয়ের (বিয়োগের লভ্যাংশ) ভিত্তিতে আপনার গণনা তৈরি করেন তবে ফলাফলটি আরও বেশি অস্বচ্ছ হতে পারে, যেহেতু এটি সম্ভব যে কোনও একক, পুনরাবৃত্ত ইভেন্ট থেকে প্রাপ্ত হওয়া সম্ভব।

আরওআইসি অন্যান্য মেট্রিকগুলির যেমন পি / ই অনুপাতের জন্য প্রয়োজনীয় প্রসঙ্গ সরবরাহ করে। বিচ্ছিন্নভাবে দেখা যায়, পি / ই অনুপাতটি কোনও সংস্থাকে বেশি বিক্রি করার পরামর্শ দিচ্ছে, তবে এই হ্রাস এই কারণেই হতে পারে যে সংস্থাটি এখন আর একই হারে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য মূল্য উত্পাদন করছে না। অন্যদিকে, যে সমস্ত সংস্থাগুলি নিরবচ্ছিন্নভাবে বিনিয়োগিত মূলধনে উচ্চ হারের উপার্জন অর্জন করে তারা সম্ভবত অন্যান্য স্টকের প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করার প্রাপ্য, এমনকি যদি তাদের পি / ই অনুপাতটি উচ্চতর বলে মনে হয়।

ইনভেস্টেড ক্যাপিটাল রিটার্ন কিভাবে ব্যবহার করবেন (উদাহরণস্বরূপ)

টার্গেট কর্পোরেশনের (টিজিটি) চতুর্থ-ত্রৈমাসিকের 2018 উপার্জন রিলিজে, সংস্থাটি তার 12-মাসের আরওআইসি গণনা করে এমন উপাদানগুলি দেখিয়ে তার পিছনে চলেছে:

(মিলিয়ন মার্কিন ডলারে সমস্ত মান)	টিটিএম 2/3/18	টিটিএম 1/28/17
সুদের ব্যয় এবং আয়করের আগে চালিয়ে যাওয়া অপারেশন থেকে উপার্জন	4, 312	4.969
+ অপারেটিং লিজ সুদ *	80	71
- আয় কর	864	1, 648
ট্যাক্স পরে নেট অপারেটিং লাভ	3.528	3.392
দীর্ঘমেয়াদী debtণ এবং অন্যান্য orrowণ গ্রহণের বর্তমান অংশ	270	1, 718
দীর্ঘমেয়াদী Nonণের অবিচ্ছিন্ন অংশ	11.317	11.031
+ শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি	11.709	10.953
+ মূলধন অপারেটিং ইজারা বাধ্যবাধকতা *	1, 339	1, 187
- নগদ এবং নগদ সমতুল	2, 643	2, 512
- বন্ধ হওয়া কার্যক্রমের নিট সম্পদ	2	62
বিনিয়োগের মূলধন	21.990	22.315
গড় বিনিয়োগের মূলধন	22.152	22.608
বিনিয়োগকৃত মূলধনে করের পরে রিটার্ন	15.9%	15.0%