সমস্ত সাধারণ ইক্যুইটির মান তাদের ইস্যুকারীদের উপার্জনের শক্তির সাথে ঘনিষ্ঠভাবে আবদ্ধ হয়। স্টকের মূল্য নির্ধারণের জন্য, পরের প্রান্তিক, বছর বা এমনকি দশকে ইস্যুকারীর আয়ের সম্ভাবনা সম্পর্কে একটি বোঝা প্রয়োজন। পরিবর্তে, আয়ের সম্ভাব্যতাগুলি সঠিকভাবে বুঝতে, বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই সমস্ত কোম্পানির উপার্জন এবং নগদ প্রবাহের উত্স: মূল্যায়ন মূল্যায়ন করতে হবে।
সুতরাং, স্টকের মূল্য নির্ধারণে সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ উপাদানগুলির মধ্যে একটি ইস্যু করা সংস্থার শীর্ষ লাইনটি প্রজেক্ট করছে। যদিও উপার্জন বৃদ্ধি - যা বেশিরভাগ ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ফোকাস ক্ষেত্র many এর বিভিন্ন উপাদান রয়েছে, রাজস্ব বৃদ্ধি প্রায়শই একটি প্রধান কারণ। আমরা শীর্ষ লাইনটি বোঝার এবং প্রজেক্টের মূলসূত্রগুলিকে সম্বোধন করব।
উপার্জন বন্ধ করুন মনোযোগ দিন
কার্যত প্রতিটি সংস্থার বিশ্লেষণ প্রকল্পের প্রথম পদক্ষেপটি হ'ল সতর্কতার সাথে পরীক্ষা করে দেখানো হয় যে সংস্থা কী উপার্জন জোগাতে পারে। উত্তরগুলির সন্ধানের জন্য সেরা জায়গাগুলির মধ্যে রয়েছে সংস্থার আর্থিক ফাইলিং (10-কে এবং 10-কিউ রিপোর্ট), সাম্প্রতিক সংস্থা বিনিয়োগকারীদের উপস্থাপনা, সংস্থার ওয়েবসাইট এবং বিভিন্ন ধরণের অন্যান্য তথ্য উত্স। এই পর্যায়ে বিনিয়োগকারীদের সংস্থাটি কী করে তা বোঝার দিকে মনোনিবেশ করা উচিত, এটি এটি কতটা ভাল করে তা নয়। বিনিয়োগকারীদের মূল ব্যবসায়িক বিভাগগুলির মধ্যে পার্থক্য এবং সাদৃশ্যগুলি বোঝার চেষ্টা করা উচিত যদি সংস্থার একাধিক থাকে।
দ্বিতীয়ত, historicalতিহাসিক প্রবণতাগুলির উপর ভিত্তি করে একটি দৃষ্টিভঙ্গি বিকাশ করা ভাল ধারণা। শুরুর পয়েন্ট হিসাবে, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে একটি স্প্রেডশীটে ত্রৈমাসিক আয়ের একটি সারণী সংকলন করা দরকারী। আরও বিশদটি আরও ভাল company যদি কোনও সংস্থার একাধিক ব্যবসায়িক বিভাগ থাকে, সারণীতে প্রতিটি উপার্জনের উপাদানগুলি ছিন্ন করতে সহায়ক। ডেটা টেবিলে একবার আসার পরে, আপনি প্রতিটি সময়কালের জন্য আয়ের বছরে বছরের পর বছর এবং ক্রমবর্ধমান (ত্রৈমাসিক) মাপসই করতে পারেন। বিশ্লেষকরা দীর্ঘ সময় ধরে বৃদ্ধির প্রবণতা বিশ্লেষণ করতে প্রায়শই বেশ কয়েক বছর ধরে যৌগিক বার্ষিক বৃদ্ধির হার গণনা করেন।
ভবিষ্যত বৃদ্ধির জন্য কি সংস্থাটি অবস্থান রয়েছে?
Onceতিহাসিক প্রবণতাগুলি চিহ্নিত ও বর্ণিত হয়ে গেলে, পরবর্তী পদক্ষেপটি কিছু "কেন?" প্রশ্ন। নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে যদি অন্যদের তুলনায় রাজস্ব বৃদ্ধি খুব বেশি হত তবে বিশ্লেষকরা বুঝতে হবে যে এটি কেন ঘটেছে। একটি নতুন পণ্য প্রবর্তন খুব উচ্চ বৃদ্ধি একটি সময়কালে ফলাফল? একটি বড় অধিগ্রহণ বা নতুন গ্রাহক একটি উল্লেখযোগ্য নতুন উপার্জনের উত্স যুক্ত করেছেন? কোম্পানির শেষ ব্যবহারকারী বাজারে স্নিগ্ধতা কি রাজস্বকে দুর্বল করার কারণ হয়েছিল? এগুলির মতো প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করা, যা প্রায়শই আর্থিক ফাইলিংয়ের এমডি অ্যান্ড এ বিভাগটি মনোযোগ সহকারে পড়ার মাধ্যমে দেওয়া যেতে পারে, যা সংস্থার ব্যবসায়িক মডেলটি বুঝতে সহায়তা করবে এবং ভবিষ্যতের জন্য সুশিক্ষিত অনুমান করার জন্য মঞ্চস্থ করবে।
বর্তমান বছরের রাজস্ব আয়ের পক্ষে ভাল ভিত্তি হ'ল তাত্ক্ষণিক historicতিহাসিক প্রবণতা। সাম্প্রতিক ফাইলিংগুলি পড়া বিনিয়োগকারীদের এমন বিষয়গুলি বুঝতে সাহায্য করতে পারে যেগুলি আজ শীর্ষ-লাইনের কর্মক্ষমতাকে প্রভাবিত করতে পারে। বিগত কয়েক প্রান্তিকে যদি কোনও সংস্থা 10% বার্ষিক হারে রাজস্ব বৃদ্ধি করে তবে চলতি বছরে 20% বার্ষিক হারে রাজস্ব বৃদ্ধি পেতে পারে এটি ধরে নেওয়া একটি প্রসারিত হতে পারে যদি না এই ব্যবসায়টিতে কিছু মৌলিক পরিবর্তন ঘটে থাকে যা চালনা করে এই দ্রুত বৃদ্ধি। মূলটি হ'ল শীর্ষস্থানীয় লাইনটি উপস্থাপনের সাথে স্বাচ্ছন্দ্য বজায় রাখার জন্য সেই ব্যবসায়িক ড্রাইভারগুলি কী কী তা বোঝা।
একবার আমরা বুঝতে পারি যে সংস্থাটি জীবিকার জন্য কী করে এবং revenueতিহাসিক রাজস্বের প্রবণতাটি কেমন দেখা যায়, বর্তমান ব্যবসায়ের পরিস্থিতি এবং ভবিষ্যতের জন্য পরিচালনার প্রত্যাশা বিশ্লেষণ করা গুরুত্বপূর্ণ। বেশিরভাগ সরকারী সংস্থা পরিচালন গোষ্ঠীগুলি ভবিষ্যতের আয় এবং উপার্জনের সম্ভাবনার জন্য আর্থিক নির্দেশিকা বা প্রত্যাশার কিছু ফর্ম দেয়। এটি প্রায়শই নিকট-মেয়াদী রাজস্ব অনুমানের জন্য একটি ভাল মৌলিক ভিত্তি। যথাযথ পরিশ্রমের বিষয় হিসাবে অতীতে ভাল দিকনির্দেশনা কতটা ছিল তা বিবেচনা করা বুদ্ধিমানের কাজ। পরিচালনা কীভাবে তার ব্যবসায় বোঝে এবং তাত্ক্ষণিক ভবিষ্যতের জন্য দৃশ্যমানতা ব্যবস্থাপনার কতটুকু পরিমাণ রয়েছে তা নির্ধারণ করার জন্য প্রকৃত historicalতিহাসিক সংখ্যার তুলনায় historicalতিহাসিক দিকনির্দেশনা পরীক্ষা করা সহায়ক।
লক্ষ্য বাজার দেখুন
যে কোনও সংস্থার শীর্ষ লাইনটি মূলত তার শেষ ব্যবহারকারী বাজারে যা চলছে তার দ্বারা চালিত। যদি কোনও সংস্থা সেলুলার টেলিফোন করে তবে শেষ ব্যবহারকারী বাজারটি সেলফোন গ্রাহকদের সমন্বয়ে গঠিত। শিল্পের রাজস্ব বৃদ্ধির সম্ভাবনা নির্ধারণের জন্য একজন বিনিয়োগকারীর বিশ্বব্যাপী গ্রাহকবৃদ্ধির হার এবং সেলফোন প্রতিস্থাপন জীবনচক্রটি বিবেচনা করা উচিত। সাবজেক্ট সংস্থা যদি বন্ধকী nderণদানকারী হয় তবে oneণদানকারীরা যে অঞ্চলে.ণদানকারী কাজ করে সে অঞ্চলে বিক্রয়কেন্দ্রিক হোম ইনভেন্টরি, সুদের হারের প্রবণতা এবং সামগ্রিক ভোক্তা স্বাস্থ্যের প্রবণতাগুলি পরীক্ষা করতে চাইতে পারে। একবার আপনি শেষ-ব্যবহারকারী বাজারগুলিতে বৃদ্ধির সম্ভাবনার বোঝার বিকাশ ঘটাতে পারেন - পরের দু'মাসের পাশাপাশি ভবিষ্যতে বেশ কয়েক বছর - আপনি সংস্থা পর্যায়ে রাজস্ব বৃদ্ধির সম্ভাবনা আরও ভালভাবে বুঝতে পারবেন।
শেষ ব্যবহারকারীর বাজারের তুলনায় কোনও কোম্পানির শীর্ষ লাইন কীভাবে সময়ের সাথে সাথে পরিবর্তিত হয়েছে তা বিশ্লেষণ করা কোম্পানির প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান সম্পর্কে গুরুত্বপূর্ণ সূত্র তৈরি করতে পারে, যা রাজস্ব বৃদ্ধি অনুমান করার ক্ষেত্রেও একটি মূল কারণ। যদি কোনও সংস্থার শীর্ষ লাইনটি তার শেষ ব্যবহারকারীর বাজারের তুলনায় জৈবিকভাবে দ্রুত বাড়তে থাকে, তবে সংস্থাটি বাজারের অংশীদার হতে পারে। বিপরীতটিও সত্য হতে পারে। যে কোনও উপায়ে, এ জাতীয় তুলনা করা সমস্যার ক্ষেত্রগুলিকে বা আরও বিশ্লেষণের প্রয়োজন এমন ক্ষেত্রগুলিকে হাইলাইট করতে পারে। যদি আপনি বিশ্বাস করেন যে বিষয়বস্তু সংস্থা সময়ের সাথে সাথে তার প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান বজায় রাখবে, তবে আপনি আশা করতে পারেন যে সংস্থার শীর্ষ-লাইনের জৈব বৃদ্ধির হার সামগ্রিকভাবে শেষ-ব্যবহারকারী বাজারের সমান হবে। যদি শিল্প প্রতিযোগিতা বাড়তে থাকে তবে সময়ের সাথে সাথে কোম্পানির বাজার ভাগও হ্রাস পেতে পারে, যার ফলে সংস্থার শীর্ষ-লাইনের বৃদ্ধির হার শেষ ব্যবহারকারী বাজার এবং শিল্পের অন্যান্য সংস্থাগুলির তুলনায় ধীর হতে পারে।
প্রতিযোগিতামূলক পরিবেশ বিবেচনা করুন
পরিবর্তনশীল প্রতিযোগিতামূলক পরিবেশটি এমন একটি কারণ যা শেষ ব্যবহারকারী বাজারে দামকে প্রভাবিত করতে পারে। বিশ্লেষকরা প্রায়শই পরীক্ষা করেন যে কোনও কোম্পানির পণ্যের গড় বিক্রয় মূল্যের (এএসপি) শীর্ষ-লাইনের বৃদ্ধি মূল্যায়নের জন্য সময়ের সাথে কীভাবে পরিবর্তন হয়। উন্মুক্ত বাজারে পণ্যগুলির চাহিদা অনুযায়ী পরিমাণের পরিবর্তনের তুলনায় মূল্যের পরিবর্তনগুলি - শীর্ষ লাইনের প্রবৃদ্ধির পরিমাণটি from থেকে আসা বা প্রত্যাশিত হতে পারে assess ক্রমবর্ধমান শিল্প প্রতিযোগিতা এএসপিগুলি হ্রাস করতে পারে এবং তদ্বিপরীত। তদতিরিক্ত, অস্বাস্থ্যকর চাহিদা বৈশিষ্ট্যযুক্ত পণ্যগুলি (মূল্য পরিবর্তনের তুলনায় তুলনামূলকভাবে সামান্য পরিমাণে পরিমাণের পরিবর্তনের পরিমাণ দাবি করা) ইলাস্টিক চাহিদা বৈশিষ্ট্যযুক্ত পণ্যগুলির তুলনায় ভলিউম-সম্পর্কিত রাজস্ব পরিবর্তনের তুলনায় মূল্যের সাথে সম্পর্কিত রাজস্ব পরিবর্তনের সাথে সম্পর্কিত হতে পারে। স্থিতিস্থাপকতা বোঝা ভবিষ্যতের শিল্পের রাজস্ব সম্ভাব্যতা এবং তাই, সাবজেক্ট কোম্পানির জন্য রাজস্বের অভিক্ষেপ প্রজেক্ট করতে সহায়তা করতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
সুসংগঠিত শীর্ষ-লাইন অনুমানগুলি কোম্পানির বিশ্লেষণের কয়েকটি মূল দিক নিয়ে কাজ করে আসে। প্রথমত, historicতিহাসিক আর্থিক বিশ্লেষণ সাম্প্রতিক প্রবণতাগুলি থেকে রাজস্ব বৃদ্ধির কারণ হতে পারে এমন সাম্প্রতিক ঘটনাগুলি বিবেচনায় নিয়ে রাজস্ব বৃদ্ধি অনুমানের জন্য প্রত্যাশা তৈরি করতে সহায়তা করতে পারে। দ্বিতীয়ত, শেষ-ব্যবহারকারী বাজারে বৃদ্ধির বৈশিষ্ট্যগুলি পরীক্ষা করা গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এগুলি প্রথম স্থানে সমস্ত কোম্পানির আয়ের উত্স। তৃতীয়ত, প্রতিযোগিতামূলক পরিবেশ এবং সংস্থার পণ্যগুলির জন্য চাহিদার বৈশিষ্ট্যগুলি পরীক্ষা করা আপনাকে বুঝতে সাহায্য করতে পারে কেন সামগ্রিকভাবে শিল্পের বৃদ্ধির তুলনায় রাজস্ব আয়ের হার দ্রুত বা ধীর হতে পারে। জীবিকা নির্বাহের জন্য সংস্থা কী করে তা বোঝার সাথে শুরু করুন এবং তারপরে ভবিষ্যতে কীভাবে সেই উপাদানটি পরিবর্তিত হতে পারে তা মূল্যায়ন করুন।
