কস্টকো স্টকের বিনিয়োগের ঝুঁকি (ব্যয়)

কস্টকো হোলসেল কর্পোরেশন (নাসডাক: COST) শস্যের বিপরীতে যায়। স্মার্টফোন এবং পরের দিনের বিতরণের মাধ্যমে উইন্ডো শপিংয়ের আজকের বিশ্বে কস্টকো মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম গুদাম খুচরা বিক্রেতা remains এটির গোপনীয়তা সহজ: একা মার্জিনে প্রতিযোগিতা করার চেষ্টা করার পরিবর্তে সংস্থাটি সদস্যপদ কার্ড বিক্রি করে।

কস্টকো বর্তমানে এর সদস্যদের মধ্যে প্রায় 42 মিলিয়ন পরিবারকে গণনা করে। একসাথে, তারা প্রায় ৮০ মিলিয়ন সদস্যপদ কার্ড রাখে এবং সম্মিলিতভাবে ফি হিসাবে 2.5 বিলিয়ন ডলার দেয়। এছাড়াও, কস্টকো 90 শতাংশেরও বেশি সদস্যপদ নবায়ন হার নিয়ে গর্ব করে, সুতরাং বিক্রয় হতাশার পরেও কস্টকো সদস্যপদ ফি থেকে কিছুটা পূর্বাভাসযোগ্য রাজস্ব আনছে। শেষ পর্যন্ত, এটি যখন কোম্পানির লাভের কথা আসে তখন এটি একটি নির্দিষ্ট স্তরের সুরক্ষা তৈরি করে।

এটি ইতিমধ্যে কেনা বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি সুসংবাদ, তবে এর অর্থ এই যে কস্টকোর শেয়ারগুলি কখনই সত্যই কম দামের হয় না।

সঠিক দামে প্রবেশ করা

বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির আয়ের তুলনায় শেয়ার প্রতি বেশি অর্থ দিতে ইচ্ছুক কারণ তারা বিশ্বাস করে যে সংস্থাটি তার উপার্জনটি এগিয়ে যেতে বাড়িয়ে রাখতে সক্ষম হবে। এই মুহুর্তে, কস্টকো তার উপার্জনের ২৮ বারেরও বেশি সময়ে ট্রেড করছে এবং তার 24-এরও বেশি অনুপাতের একটি ফরোয়ার্ড প্রাইস-টু-ইনকাম (পি / ই) আছে - এবং এটি মোটামুটি বেশি high তুলনায়, এসপিডিআর এস এন্ড পি রিটেইল ইটিএফ এর পি / ই অনুপাত আছে 20, এবং এস এস পি পি 500 এর গড় গড় 21 এর কাছাকাছি। তাছাড়া, কস্টকোর সর্বাধিক অনুরূপ প্রতিযোগী ওয়াল-মার্টের দাম 12 বারেরও কম দাম রয়েছে এটির উপার্জন এবং তার আগাম আয় 13.5 গুণ।

কস্টকো একটি 1.14% লভ্যাংশ প্রদান করে যা কিছু দাম নির্ধারণে সহায়তা করতে পারে তবে অন্যান্য সংস্থাগুলির দাম কম হয় এবং উচ্চতর লভ্যাংশ প্রদান করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, ওয়াল-মার্টের লভ্যাংশ 3% এরও বেশি। অবশ্যই, কস্টকোও খুব সামঞ্জস্যপূর্ণ - এটি কেবল আরোহণ করেই রাখে - তবে আপনি যদি সঠিক দামে না কিনে থাকেন তবে আপনার বিনিয়োগের জন্য একটি রিটার্ন দেখতে অনেক সময় লাগতে পারে।

মাল্টিচ্যানেল ইস্যু

সঠিক মূল্যে পাওয়া যে কোনও বিনিয়োগের জন্য ভাল পরামর্শ হিসাবে, ঝুঁকিটি বিশেষত কোস্টকো স্টকের মধ্যে উচ্চারণ করা হয়, এবং এটিই কেবল ঝুঁকি নয়। এছাড়াও সংস্থাটি তার গ্রাহকদের সাথে রাখতে সক্ষম হবে কিনা তারও জুয়া রয়েছে। কস্টকো সদস্যগণ এখনই অনুগত, তবে কেনাকাটার আচরণগুলি অবিচ্ছিন্নভাবে অনলাইনে বদলে যাচ্ছে, তা স্মার্টফোনের মাধ্যমে হোক বা পারিবারিক ডেস্কটপে ব্রাউজিং হোক।

কস্টকোর 10-কে আগস্ট 31, 2014-এ শেষ হওয়া তার অর্থবছরের জন্য 14 ই অক্টোবর, 2014-তে দায়ের করেছে, সংস্থাটি জানিয়েছে যে আধুনিক অর্থনীতিতে প্রতিযোগিতামূলক থাকার জন্য একটি মাল্টিচ্যানেল অভিজ্ঞতা সমালোচিত। সংস্থাটি তার সদস্যদের প্রত্যাশা পাশাপাশি খুচরা জায়গায় নতুন উন্নয়নের সাথে তাল মিলিয়ে চলার প্রয়োজনীয়তা চিহ্নিত করেছে। কস্টকো বলেছিল যে এটি তার ওয়েবসাইট এবং মোবাইল অ্যাপ্লিকেশনগুলিতে প্রযুক্তি বিনিয়োগ করছে, তবে এটি সতর্ক করে বলেছিল, "আমরা যদি সময় মতো প্রাসঙ্গিক সদস্য-মুখী প্রযুক্তি তৈরি করতে, উন্নত করতে বা বিকাশ করতে না পারি তবে আমাদের প্রতিযোগিতা করার ক্ষমতা এবং আমাদের অপারেশনগুলির ফলাফল হতে পারে বিরূপ প্রভাবিত হতে হবে।"

তবে, একটি বহুবিধ অভিজ্ঞতা সরবরাহের প্রতিযোগিতা চালিয়ে যাওয়া ইস্যুটির একমাত্র অংশ। কাস্টকোর বর্তমান ব্যবসায়িক মডেলটি কেবল সেই হাইপার-সংযুক্ত বাস্তবের পক্ষে ভালভাবে অনুবাদ করে না - এবং সংস্থাটি এটির জন্যও ঠিক জোর দিচ্ছে না।

ই-কমার্স এবং কস্টকো ব্যবসায়ের মডেল

অনলাইন শপিং কস্টকোর পক্ষে সত্যিই কার্যকরভাবে কাজ করে না, এবং সংস্থাগুলি যেভাবে গ্রাহকদের প্রত্যাশা করতে পারে তেমনভাবে কাজ করার জন্য সংস্থাটি ঠিক চেষ্টা করছে না। তৃতীয়-চতুর্থাংশের সম্মেলনের আহ্বানে প্রধান অর্থনৈতিক কর্মকর্তা (সিএফও) রিচার্ড গ্যালান্টি বলেছিলেন, "আমরা যে সংস্থা হতে যাচ্ছি না যে রাত্রে দশটায় আপনি অর্ডার করবেন ততক্ষণ সকাল সাতটায় আপনার দরজায় দুটি আলাদা সিরিয়াল সরবরাহ করবে।" । এজন্যই হতে পারে যে ই-কমার্স কোস্টকো ব্যবসায়ের মাত্র 3% ভাগ তৈরি করে, তবে এর অর্থ এই নয় যে গ্রাহকরা এ ধরণের তাত্ক্ষণিক শপিং এবং বিতরণ নির্বিশেষে চান না।

কাস্টকো এর ব্যবসায়ের মডেল বিষয়টি। সমস্ত কিছুই একটি গুদাম সেটিং এ রয়েছে এবং নির্বাচনটি সীমাবদ্ধ। প্রতিটি স্টোর বা ক্ষেত্রের জন্য মূল্য নির্ধারণই অনন্য এবং এটি কাস্টকো যে কোনও চুক্তিতে দরকষাকষি করতে পারে তা বিবেচনার ভিত্তিতে এটি সদস্যের অভ্যাসের তুলনায় এবং পণ্যটি কত দ্রুত দোকান ত্যাগ করতে পারে তার উপর নির্ভরশীল। সদস্য হওয়ার মান হ'ল বড় আকারের স্ট্যাপল কেনা এবং প্যান্ট্রি-স্টকিং ট্রিপে আপনার জ্বালানী ট্যাঙ্কটি পূরণ করা থেকে আরও আসে। এই আইটেমগুলির মার্জিন কম, তবে কস্টকো এটি উচ্চ-ভলিউম বিক্রয় এবং সদস্যতার মাধ্যমে কাজ করে। নিখরচায় শিপিংয়ে যুক্ত করা এবং কোনও ওয়েবসাইট রক্ষণাবেক্ষণের ব্যয় এবং শিপিংয়ের অবকাঠামো যাতে তার সদস্যদের অনলাইনে কস্টকো ভ্রমণের অনুমতি দেয় সেই মডেলটিতে কাজ করবে না।

আনুগত্য বজায় রাখা

বিনিয়োগকারীদের কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগের আগে কস্টকোর ব্যবসায়িক মডেলটি বোঝা উচিত, কারণ বর্তমান প্রবণতাগুলি দেওয়া এটি একটি সত্যিকারের ঝুঁকি। যদি কস্টকোর সদস্যগণ সিদ্ধান্ত নেন যে সদস্যপদটি মূল্যহীন নয় - উদাহরণস্বরূপ, যদি তারা খুঁজে পান যে তারা কখনও বাড়ি ছেড়ে না গিয়ে অ্যামাজন বা ওয়ালমার্টে অনুরূপ চুক্তিগুলি খুঁজে পেতে পারেন বা তারা সিদ্ধান্ত নেন যে তারা আরও ভাল মানের পণ্য কিনতে পারবেন can অনুরূপ দামের জন্য - সংস্থাটি হারায়। সদস্যপদ ফিজের বিষয়টি রয়েছে, যা সংস্থার ব্যবসায়িক মডেলের জন্য প্রয়োজনীয়। এছাড়াও, কর্কল্যান্ডের স্বাক্ষর, কস্টকোর ব্যক্তিগত লেবেল রয়েছে। কস্টকো ব্র্যান্ডের মালিক হওয়ায় এটি তার পণ্যগুলিতে উচ্চতর মার্জিন অর্জন করে। যদি কোনও মানের সমস্যা হয়, এবং সংস্থাটি আর কર્કল্যান্ড স্বাক্ষর ব্র্যান্ডের প্রতি আনুগত্যের আদেশ দিতে সক্ষম না হয় তবে কস্টকোর লাভের ক্ষতি হবে।

সমস্ত রাস্তা ক্যালিফোর্নিয়ায় নিয়ে যায়

ভূগোলের বিষয়টিও রয়েছে। যদিও কস্টকোর বিশ্বজুড়ে প্রায় 700 গুদাম রয়েছে এবং 2016 সালে আরও 32 টি গুদাম খোলার পরিকল্পনা করেছে (তার বার্ষিক প্রতিবেদন অনুসারে), এর বিক্রয় 70 শতাংশের বেশি আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্র থেকে এসেছে। যেমন, এর বিক্রয় গার্হস্থ্য অর্থনীতিতে ঝুঁকিপূর্ণ, এটি কোনও অস্বাভাবিক ঝুঁকি নয়। যাইহোক, কস্টকোর দেশীয় বিক্রয় প্রায় এক তৃতীয়াংশ আসে একক রাজ্য - ক্যালিফোর্নিয়া থেকে। রাজ্যের অর্থনীতি এখনই শক্তিশালী, তবে যদি এটি পরিবর্তন হয় তবে কস্টকোর বিক্রি হ্রাস পেতে পারে।