রায়ের সুরক্ষা-প্রথম মানদণ্ড কী - এসএফআরটিও?
রায়ের সুরক্ষা-প্রথম মানদণ্ড, যা এসএফআরটিও নামেও পরিচিত, বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের একটি পদ্ধতির যা কোনও নির্দিষ্ট ঝুঁকির জন্য ন্যূনতম প্রয়োজনীয় রিটার্ন সেট করে। রায়ের সুরক্ষা-প্রথম মাপদণ্ড বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য পোর্টফোলিও বিনিয়োগগুলির তুলনা করার সম্ভাব্যতার উপর ভিত্তি করে পোর্টফোলিওর রিটার্নগুলি তাদের ন্যূনতম কাঙ্ক্ষিত রিটার্ন থ্রেশহোল্ডের নিচে নেমে আসবে on
এসএফআরটিওর জন্য সূত্র
এসএফআরটিও = σp রে আর্ম যেখানে: পুনরায় = পোর্টফোলিওরমে প্রত্যাশিত প্রত্যাশা = বিনিয়োগকারীর ন্যূনতম প্রয়োজনীয় রিটার্নপ = পোর্টফোলিওর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি
কীভাবে রায়ের সুরক্ষা-প্রথম মানদণ্ড গণনা করবেন - এসএফআরটিও
এসএফআরটিও একটি পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত রিটার্ন থেকে ন্যূনতম কাঙ্ক্ষিত রিটার্নকে বিয়োগ করে এবং পোর্টফোলিও রিটার্নগুলির মানক বিচ্যুতি দ্বারা ফলাফলকে ভাগ করে গণনা করা হয়। সর্বোত্তম পোর্টফোলিও হ'ল যা পোর্টফোলিওর ফিরে আসা একটি প্রান্তিক স্তরের নীচে নেমে যাওয়ার সম্ভাবনা হ্রাস করে।
রায়ের সুরক্ষা-প্রথম মানদণ্ড আপনাকে কী বলে?
এসএফআরটিও কোনও পোর্টফোলিওটিতে ন্যূনতম-প্রয়োজনীয় রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা সরবরাহ করে। একজন বিনিয়োগকারীর সর্বোত্তম সিদ্ধান্ত হ'ল সর্বোচ্চ এসএফআরটিও সহ পোর্টফোলিওটি বেছে নেওয়া। বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন সম্পদ-শ্রেণীর ওজন, বিভিন্ন বিনিয়োগ এবং তাদের ন্যূনতম রিটার্ন থ্রোহোল্ডের পূরণের সম্ভাবনা প্রভাবিত করে এমন অন্যান্য বিষয়গুলির সাথে জড়িত বিভিন্ন পরিস্থিতিতে গণনা ও মূল্যায়ন করতে সূত্রটি ব্যবহার করতে পারেন।
কিছু বিনিয়োগকারী মনে করেন যে রায়ের সুরক্ষা-প্রথম মানদণ্ড একটি মূল্যায়ন পদ্ধতি হওয়ার পাশাপাশি একটি ঝুঁকি-পরিচালনা দর্শন। ন্যূনতম গ্রহণযোগ্য পোর্টফোলিও রিটার্ন অনুসরণ করে এমন বিনিয়োগগুলি বেছে নেওয়ার মাধ্যমে একজন বিনিয়োগকারী রাতে ঘুমোতে পারে তা জেনে যে তার বিনিয়োগটি ন্যূনতম আয় অর্জন করবে এবং এরপরের কিছুটি "গ্রেভী"।
এসএফআরটিও শার্প অনুপাতের সাথে খুব মিল; সাধারণত বিতরণ করা রিটার্নগুলির জন্য, সর্বনিম্ন রিটার্ন ঝুঁকিমুক্ত হারের সমান।
- রায়ের সুরক্ষা-প্রথম নিয়ম বিনিয়োগকারীদের একটি পোর্টফোলিওর জন্য ন্যূনতম রিটার্ন প্রান্তিকাপের পরিমাপ করে the এসএফআরটিও নামে পরিচিত, বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রয়োজনীয় ন্যূনতম রিটার্নের জন্য সবচেয়ে সম্ভবত সম্ভাব্য একটি বেছে নিতে বিভিন্ন বিনিয়োগের পরিস্থিতি তুলনা করতে সূত্রটি ব্যবহার করতে পারেন।
রায়ের সুরক্ষা-প্রথম মানদণ্ডের উদাহরণ
বিভিন্ন প্রত্যাশিত রিটার্ন এবং মানক বিচ্যুতি সহ তিনটি পোর্টফোলিও ধরে নিন। পোর্টফোলিও এ এর 20% এর মানক বিচ্যুতি সহ 12% প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন রয়েছে। পোর্টফোলিও বি এর 10% এর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সহ প্রত্যাশিত 10% প্রত্যাবর্তন রয়েছে। পোর্টফোলিও সি এর 5% এর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির সাথে প্রত্যাশিত 8% প্রত্যাবর্তন রয়েছে। বিনিয়োগকারীদের জন্য থ্রেশহোল্ড রিটার্ন 5%।
বিনিয়োগকারীদের কোন পোর্টফোলিও নির্বাচন করা উচিত? এ এর জন্য এসএফেরটিও: (12 - 5) / 20 = 0.35; বি: (10 - 5) / 10 = 0.50; সি: (8 - 5) / 5 = 0.60। পোর্টফোলিও সিতে সর্বোচ্চ এসএফআরটিও রয়েছে এবং সুতরাং এটি নির্বাচন করা উচিত।
