সিকিওরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) একটি নতুন রেগুলেশন প্রকাশের জন্য 18 এপ্রিল, 2018-তে 4-থেকে -1 এ ভোট দিয়েছে যা দালাল এবং বিনিয়োগ পরামর্শদাতাদের এজেন্সি মানকে সংশোধন করবে। রেগুলেশন বেস্ট ইন্টারেস্ট নামে প্রস্তাবিত নিয়ম প্যাকেজটি 90 দিনের পাবলিক কমেন্টের জন্য খোলা হয়েছে।
এটি বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষার উন্নতি করার historicalতিহাসিক প্রয়াসের সর্বশেষ পদক্ষেপ। পূর্বে, মার্কিন শ্রম দফতর একটি প্রয়োজনীয়তা স্থাপন করেছিল যা দালাল, এজেন্ট এবং উচ্চ পর্যায়ের মানদণ্ডের পরামর্শদাতাদের যখন অবসরকালীন বিনিয়োগের বিষয়ে ক্লায়েন্টদের পরামর্শ দিয়েছিল। (: ডিওএল ফিদুসিরিয়া বিধি ব্যাখ্যা করা হয়েছে) ।
মান পরিবর্তন করা হচ্ছে
ভবিষ্যদ্বাণীমূলক নিয়মের আগে, দালালদের কেবল "উপযুক্ততার মান" হিসাবে ধরে রাখা হত This এর অর্থ হ'ল দালালরা যখন তাদের ক্লায়েন্টদের পরামর্শ দেন, তাদের কেবল উপযুক্ত বিনিয়োগের পরামর্শ দেওয়া হত, তবে তাদের ক্লায়েন্টদের সর্বোত্তম স্বার্থে প্রয়োজন হয় না। দালালরা ব্যয়বহুল বিনিয়োগের পরামর্শ দিতে পারে যা তাদের "উপযুক্ত" হিসাবে বিবেচনা করা হয় ততক্ষণ তাদের একটি উচ্চ কমিশন প্রদান করা হয়েছিল। (: একটি আর্থিক উপদেষ্টা নির্বাচন করা: উপযুক্ততা বনাম ফিদুসিরিয়া স্ট্যান্ডার্ড) ।
এসইসিকে ফিডুসিয়ারি ইস্যুতে কাজ করার আহ্বান জানানো হয়েছিল, এবং পূর্ববর্তী চেয়ার মেরি জো হোয়াইট এবং বর্তমান জে ক্লেটন উভয়ই সংস্কারে আগ্রহের ইঙ্গিত দিয়েছিল। মার্চ মাসে যখন ফেডারেল আপিল আদালত প্যানেল দ্বারা শ্রম বিভাগের বিশ্বস্ততার প্রয়োজনীয়তা হস্তান্তরিত হয়, তখন সংস্কারের প্রয়োজনীয়তা আরও বাড়ানো হয়।
বিশেষজ্ঞদের মতে, এক হাজার পৃষ্ঠার সেরা সুদের নিয়ন্ত্রণের প্রাথমিক পড়াশুনা লেবার ডিপার্টমেন্টের চেয়ে কম কঠোর বলে পরামর্শ দেয়। এটির বিস্তৃত এক স্থান: নিয়ন্ত্রণটি অবসরকালীন বিনিয়োগের মধ্যে সীমাবদ্ধ নয়।
এসইসি প্রস্তাব
প্রস্তাবটি তিন ভাগে বিভক্ত:
- বিনিয়োগের সুপারিশ করার সময় ব্রোকার-ডিলারদের তাদের খুচরা গ্রাহকদের "সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করার" প্রয়োজন হবে। "বিনিয়োগ পরামর্শদাতারা তাদের ক্লায়েন্টদের ণ দেওয়া" বিশ্বস্ততার দায়িত্ব পরিষ্কার করা হবে I বিনিয়োগ পেশাদারদের একটি নতুন শর্ট-শর্ত সরবরাহ করার প্রয়োজন হবে গ্রাহক বা ক্লায়েন্টের সম্পর্কের সংক্ষিপ্তসার (ফর্ম সিআরএস) নামে ডাকা প্রকাশের দলিল, যা "সম্পর্কের ক্ষেত্র এবং শর্তাদি" প্রকাশ করে addition এছাড়াও, দালাল-ব্যবসায়ীরা তাদের নাম বা উপাধিতে "উপদেষ্টা" ব্যবহার করতে নিষেধাজ্ঞা জারি করবে। এটি ব্রোকার-ডিলারদের তুলনায় বিনিয়োগ পরামর্শদাতাদের জন্য বর্তমান উচ্চতর আচরণের মান বহন করবে।
ফিদুসিরিয়া বনাম সেরা আগ্রহ
ওবামা প্রশাসনের সময় ছয় বছরের সময়কালীন খসড়া রুলটি তাদের ক্লায়েন্টদের অবসর গ্রহণের অর্থ পরিচালনার সময় আর্থিক পেশাদারদেরকে বিশ্বস্ত মান হিসাবে ধরেছিল। এর অর্থ তাদের যুক্তিসঙ্গত ফি নিতে হয়েছিল এবং বিনিয়োগের লেনদেন, তাদের কীভাবে অর্থ প্রদান করা হয়েছে, বা কোনও সুদের দ্বন্দ্ব নিয়ে বিভ্রান্তিমূলক বক্তব্য দেওয়ার অনুমতি দেওয়া হয়নি। ম্যাসাচুসেটস-এর কিছু রাজ্য-পর্যায়ের নিয়ামকরা আইনটি পড়েন বিক্রয় দফতরের প্রতিযোগিতা নিষিদ্ধ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যাতে দালালদের উত্সাহিত করার জন্য সস্তা শুল্কের চেয়ে বেশি ক্লাবের কাছে উচ্চ-ফি নীতি বিক্রয় করতে উত্সাহিত করা হয়।
যদিও ভোক্তা আইনজীবী এবং বিনিয়োগকারীদের প্রতিনিধিত্বকারী গোষ্ঠীগুলি সন্দেহ করছেন যে এসইসির বর্তমান প্রস্তাবটি উল্লেখযোগ্য কোনও সংস্কারের প্রস্তাব দেয়, আর্থিক সেবা এবং বীমা শিল্পের প্রতিনিধিত্বকারী স্বার্থ গোষ্ঠীগুলি বিশ্বস্ত মানদণ্ড এবং অনুরূপ প্রস্তাবগুলির বিরোধিতা করেছে। তারা বলেছে যে প্রস্তাবটি প্রকাশের উপর খুব বেশি নির্ভর করে এবং পরিষ্কারভাবে "সেরা-আগ্রহের মান" সংজ্ঞা দিতে ব্যর্থ হয়েছে।
সমালোচকরা আরও উল্লেখ করেছেন যে প্রস্তাবিত ফর্ম সিআরএসের মতো নথিতে আগ্রহের দ্বন্দ্ব প্রকাশ করা এগুলি দূর করার মতো নয় । এছাড়াও, নতুন আচরণের স্ট্যান্ডার্ড বিক্রয় কোটা এবং অন্যান্য ক্ষতিপূরণ রীতিগুলিকে চ্যালেঞ্জ জানাতে ব্যর্থ হয় যা ব্রোকারদের তাদের ক্লায়েন্টদের উচ্চ-ফিজ, কম-ফলনশীল বিনিয়োগের জন্য দেয় যা তাদের সেরা স্বার্থ নয়।
এসইসি কমিশনার কারা এম স্টেইনের একমাত্র বিরোধী ভোট ছিল। স্টেইন বলেছিলেন, "… দুর্ভাগ্যক্রমে আমাদের জন্য বিনিয়োগকারীদের সর্বাধিক স্বার্থে কাজ করার সুযোগটি বিচলিত হয়েছিল।" স্টেইনের মতে, প্রস্তাবিত বিধিগুলি, "ব্রোকার-ডিলারদের তাদের উপযুক্ততার বাধ্যবাধকতাগুলি পালন করতে হবে তা পুনরায় নিশ্চিত করে, " এবং কেবল "প্রয়োজনীয়তা" এবং কয়েকটি প্রকাশের আদেশ দেয়।
আর্থিক উপদেষ্টা সাড়া
ফলাফল নির্বিশেষে, অনেক আর্থিক উপদেষ্টা - একটি গোষ্ঠী যা মূলত বিশ্বস্ততার মানকে মেনে চলে - জনগণের বিতর্কে সন্তুষ্ট। পরিণামে, আর্থিক পেশাদারদের অবশ্যই মেনে চলার বিভিন্ন মানদণ্ডের বৃহত্তর দৃশ্যমানতা থেকে গ্রাহকরা উপকৃত হন।
“এই গতি ভাল। 'ফিডুসিয়ারি' এবং 'সর্বোত্তম আগ্রহ' নিয়ে সরকার বিতর্ক করছে এবং এটি গ্রাহক-সচেতনতা বাড়িয়ে তুলছে, ”পেনসের পিটসবার্গের ইনোভেট ওয়েলথের প্রতিষ্ঠাতা স্টিভ সিভাক সিএফপি বলেছেন। সিভাক এবং ড্যান ড্যানফোর্ড সিএফপি®, ফ্যামিলি ইনভেস্টমেন্ট সেন্টারের প্রিন্সিপাল এবং সিইও, উভয়ই সার্টিফাইড ফিনান্সিয়াল প্ল্যানার ™ (সিএফপি) এবং আর্থিক উপদেষ্টাদের ইনভেস্টোপিডিয়া নেটওয়ার্ক, অ্যাডভাইজারস ইনসাইটস এর সদস্য।
ড্যানফোর্ডের মতে, হাজার হাজার উপদেষ্টা শংসাপত্র অনুসরণ করে এবং সিএফপি® পদবি গ্রহণ করে একটি খাঁটি ফিডুসিয়ারির উচ্চ মান ধরে রাখতে সম্মত হন। এটি নতুন এসইও প্রস্তাব দ্বারা প্রয়োজনীয় "সেরা আগ্রহ" এর স্তর নয়।
“এটি একটি বিশ্বাসযোগ্য মান নয়। এটি কেবলমাত্র একটি ভাল পোশাকযুক্ত উপযুক্ততার মান, "ডিআইডিএম ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের সভাপতি এবং অ্যাডভাইজার ইনসাইটস এর সদস্য, ডেভিড রায়ে সিএফপি বলেছেন। "এই প্রস্তাব জনসাধারণের জন্য আরও বিভ্রান্তি তৈরি করবে এবং শেষ পর্যন্ত ব্যক্তি বিনিয়োগকারীরা ক্ষতিগ্রস্থ হবে।"
সিভাক বিশ্বাস করেন যে সংশোধিত এজেন্সি স্ট্যান্ডার্ডগুলি গ্রাহকদের সুরক্ষার জন্য পর্যাপ্ত নয়: "আপনি যদি প্রকাশের ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ তথ্য দাফন করেন তবে এটি কেবল সেই ভোক্তার জন্য আরও বিভ্রান্তি বাড়িয়ে দেবে যারা পরিষেবাগুলির জন্য কেনাকাটা করছেন। লাইন পরিষ্কার করার পরিবর্তে এসইসির রেগুলেশন বেস্ট ইন্টারেস্ট প্রস্তাব তাদের ব্লাস্ট করে দেয়। ”
