এসইসি ফর্ম কি 17-এইচ
এসইসি ফর্ম ১--এইচ - ব্রোকার-ডিলারদের জন্য ঝুঁকি মূল্যায়ন প্রতিবেদন - অবশ্যই সিকিওরিটিস এবং এক্সচেঞ্জ কমিশনে (এসইসি) সমস্ত সিকিওরিটির দালালদের কাছে ফাইল করতে হবে। ছয় পৃষ্ঠার এই ফর্মটি তার ঝুঁকি প্রোফাইল সম্পর্কিত ব্রোকারের ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ তুলে ধরেছে। এসইসি ফর্ম 17-এইচ অনুরোধ করে যেমন বিনিয়োগ সংস্থার বর্তমান সাংগঠনিক চার্ট, সমস্ত ঝুঁকি-পরিচালনা এবং সম্পর্কিত নীতিগুলির অনুলিপি, কোনও আইনি প্রক্রিয়া সম্পর্কিত তথ্য এবং সংস্থার আর্থিক বিবৃতি।
এসইসি ফর্মটি ব্রেকিং ডাউন 17-এইচ
এসইসি ফর্ম ১--এইচ-তে নির্দিষ্ট অনুমোদিত সংস্থাগুলির ক্রিয়াকলাপ সম্পর্কিত তথ্য প্রকাশের জন্য ব্রোকার-ডিলার (বিডি) প্রয়োজন, যেমন একটি পিতামাতা সংস্থা, হোল্ডিং সংস্থা, বা সহায়ক সংস্থা যা কোনও দালাল-ব্যবসায়ীর আর্থিক এবং অপারেটিং অবস্থাকে বৈধভাবে প্রভাবিত করতে পারে। এসইসি ফর্ম ১--এইচ ১৯৯৩ সালের পেনি স্টক সংস্কার আইন দ্বারা ১৯৩34 সালের সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ অ্যাক্টের (এসইএ) ২৪০ ধারায় যুক্ত হয়েছিল এবং ১৯৯২ সালে এসইসি কর্তৃক আনুষ্ঠানিকভাবে সমস্ত বিডি দ্বারা প্রয়োজনীয় ফাইলিং হিসাবে গৃহীত হয়েছিল - এর চূড়ান্ত অস্থায়ী সহ ঝুঁকি মূল্যায়ন বিধি 17 (জ) -1 টি এবং 17 (এইচ) -2 টি, যা আজ অপরিবর্তিত রয়েছে।
এসইসি ফর্ম 17-এইচ - পটভূমি
এসইসি সাম্প্রতিক ইতিহাসের অভ্যন্তরীণ ব্যবসায়ের অন্যতম দর্শনীয় উদাহরণের রুল / ফর্ম 17-এইচ গ্রহণ করেছে - কিংবদন্তি ব্রোকার-ডিলার, ড্রেসেল বার্নহ্যাম ল্যামবার্ট, ইনক। (ডিবিএল) এবং এর হোল্ডিং কোম্পানী ড্রেসেল বার্নহ্যামের পতন। এবং ল্যামবার্ট গ্রুপ, ইনক। (ড্রেক্সেল)। ১৯৯০-এর দশকে, ড্রেসেল ইতিমধ্যে তার সন্দেহজনক উচ্চ-ফলনের বন্ড ব্যবসায়ের প্রচলনের জন্য সমস্যায় পড়েছিলেন, যখন ডিবিএল একটি স্বল্প-মেয়াদী asণ হিসাবে parent 220 মিলিয়ন বিডি মূলধনকে তার পিতামাতার কাছে স্থানান্তরিত করে। এসইসি বা নিউইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের তৎকালীন সময়ে এই উল্লেখযোগ্য মূলধন স্থানান্তর সম্পর্কে অবগত ছিল না। কয়েক সপ্তাহের মধ্যে, ড্রেক্সেল এবং এর সাথে যুক্ত সংস্থাগুলি তাদের আর্থিক বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করতে পারেনি এবং ফলস্বরূপ, ডিবিএল দেউলিয়ার জন্য আবেদন করেছিল।
এসইসি'র মিশন ঝুঁকি মূল্যায়ন
সিকিওরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের একটি মূল লক্ষ্য হ'ল বিনিয়োগকারীদের রক্ষা করা এবং নিশ্চিত করা যে মার্কিন বাজারগুলি সুষ্ঠু ও সুশৃঙ্খলভাবে পরিচালনা করে। সুতরাং, বিধি 17-এইচ একটি গুরুত্বপূর্ণ উপায়ে যে এসইসি সিকিওরিটি সংস্থাগুলিকে স্ক্রেইট করতে পারে উপরে বর্ণিত ড্রেক্সেলের মৃত্যুর মতো কোনও সম্ভাব্য ঝুঁকি ও হুমকির সমাধান করতে বা সুরক্ষা দিতে। এসইসি কর্মীরা যে ধরণের ঝুঁকি শনাক্ত করতে চান তা হ'ল বাজারের কারসাজি (বা অসদাচরণ)। এই ধরণের ঝুঁকি প্রায়শই বিনিয়োগের অন্তর্গত প্রকল্পগুলির মেধার সাথে সম্পর্কিত নয়; পরিবর্তে, এই পরিস্থিতিগুলি প্রায়শই আগ্রহের দ্বন্দ্ব দ্বারা উত্সাহিত হয়, এবং এগুলি প্রায়শই বিভিন্ন বাজারের অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে অসম্পূর্ণ তথ্যের উপস্থিতিতে ঘটে থাকে - উদাহরণস্বরূপ, যখন হেজ ফান্ড ম্যানেজাররা তাদের রিটার্নগুলিকে স্ফীত বা মসৃণ করার জন্য সম্পদের অবমূল্যায়ন করে; বা কর্পোরেট ইস্যুকারীগণ যখন উপার্জনের ভুল ধারণা রাখেন; বা দালালরা উদাহরণস্বরূপ চেরী বাছাই (বা বরাদ্দ) তাদেরকে কিছু বিনিয়োগকারীকে অন্যের চেয়ে বেশি বিনিয়োগকারীকে সমর্থন করে যা তাদের উপাদানগুলির ডেটা বা ব্রড মার্কেটের মেট্রিকগুলিকে উপেক্ষা করতে পারে।
আর এক ধরণের ঝুঁকি মূল্যায়ন বাজার-বিস্তৃত, বা সিস্টেমিক ঝুঁকিগুলি বোঝার এবং সনাক্তকরণের সাথে কাজ করে, যা অনেকগুলি মার্কেট অংশগ্রহণকারীদের পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত ক্রিয়াকলাপ থেকে প্রবাহিত হতে পারে। এই ঝুঁকিগুলি পুরো বাজার বা এর একটি অংশের মাধ্যমে প্রচার করতে পারে, বিপুল সংখ্যক সত্তাকে ক্ষতিগ্রস্থ করে, সেগুলি যা বাজার-বিস্তৃত ঝুঁকির কারণে তত্পরতায় অবদান রাখেনি including ওভার-দ্য কাউন্টার (ওটিসি) অদলবদ চুক্তির মতো ডেরাইভেটিভ সিকিওরিটি ব্যবহার করে এই ধরণের ঝুঁকির উদাহরণ দেখা দিতে পারে, যার জন্য অপ্রতুল মার্জিনিং গ্রাহকদের কাউন্টার পার্টির ঝুঁকির মুখোমুখি হতে পারে।
বিনিয়োগকারীরা নির্ভর করে এমন বাজারের ক্রিয়াকলাপ ব্যাহত করে, এই জাতীয় ঝুঁকির ফলে অর্থনীতিতে বিনিয়োগের উপযুক্ত বিনিয়োগের জন্য অর্থের প্রয়োজন হয় এমন মূলধনের প্রবেশাধিকার হ্রাস পায়। ঝুঁকি-মূল্যায়ন কর্মসূচির অংশ হিসাবে, এসইসি বর্তমানে বছরে 50 টি ফার্ম নির্বাচন করে - প্রায় 325 17-এইচ ফাইলার সংস্থাগুলির মধ্যে - ব্যক্তিগত স্ক্রিনিংয়ের জন্য for এসইসি একটি প্রসারিত তরলতা পর্যালোচনা প্রক্রিয়াও বিকাশ করছে, যা 17-এইচ সংস্থাগুলির এগিয়ে যাওয়া তদন্ত বাড়িয়ে আনতে পারে। ২০০ liquid এর আর্থিক সংকটের সময় তরলতার উপরে মনোনিবেশ করা শিখার অন্যতম বড় পাঠ ছিল।
এফআইএনআরএ-তে ঝুঁকি নির্ধারণ করা
ফিনান্সিয়াল ইন্ডাস্ট্রি রেগুলেটরি অথরিটি (এফআইএনআরএ) - পূর্বে, জাতীয় সিকিউরিটিজ ডিলার্স (এনএএসডি) - বিডিগুলিকে লাইসেন্সিং এবং নিয়ন্ত্রণ এবং এসইসি বিধি কার্যকর করার ক্ষেত্রে প্রথম সারিতে রয়েছে, এটি বিনিয়োগকারীদের এবং আর্থিক সুরক্ষায় সহায়তা করতেও গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে ঝুঁকি থেকে বাজার। এফআইএনআরআর-র সুপরিচিত ঝুঁকি-মূল্যায়ন পরিষেবাদিগুলির মধ্যে একটি হ'ল ব্রোকারচেক, ব্রোকার, বিনিয়োগ পরামর্শদাতা এবং আর্থিক উপদেষ্টাদের একটি অনুসন্ধানযোগ্য ডাটাবেস যার শংসাপত্র, শিক্ষা এবং প্রয়োগকারী ক্রিয়াগুলি অন্তর্ভুক্ত। 2018 এর বার্ষিক বৈঠকে এফআইএনআরএ জানিয়েছে যে সংস্থার শীর্ষস্থানীয় অগ্রাধিকারগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য ঝুঁকির সম্ভাবনা ঝুঁকি হ্রাস করতে উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ সংস্থাগুলি এবং স্বতন্ত্র দালালদের সনাক্তকরণ অব্যাহত রেখেছে। বিশেষত, এফআইএনআরএ প্রত্যন্ত-তদারকি ব্যবস্থা সহ ব্রোকারেজ সংস্থাগুলির নিয়োগ ও তদারকির পদ্ধতিগুলির তদন্ত বাড়িয়ে তুলবে; পৃথক দালাল জবাবদিহিতা সহ পয়েন্ট অফ বিক্রয় (POS) কার্যক্রম; এবং শাখা পরিদর্শন প্রোগ্রাম।
