সংক্ষিপ্ত এবং বিকৃতি: ভালুক বাজার স্টক হেরফের

ওয়াল স্ট্রিটে স্বল্প বিক্রয়ের একটি কম প্রচারিত এবং আরও অশুভ সংস্করণ সংঘটিত হতে পারে। এটিকে 'শর্ট অ্যান্ড বিকৃতি' (এসঅ্যান্ডডি) বলা হয়। বিনিয়োগকারীদের এস এস ডি এর ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন হওয়া এবং কীভাবে তাদের নিজেদের সুরক্ষা দিতে হবে তা জানা গুরুত্বপূর্ণ।

স্বল্প বিক্রয় এর সাথে সহজাত কিছুই ভুল হয় না, যা সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের (এসইসি) বিধি মোতাবেক অনুমোদিত। তবে, 'সংক্ষিপ্ত এবং বিকৃত' ধরণের স্বল্প বিক্রয়কারী স্টকগুলিতে হেরফের করতে ভুল তথ্য এবং একটি ভাল বাজার ব্যবহার করে। এস এন্ড ডি অবৈধ, যেমন এর সমকক্ষ, পাম্প এবং ডাম্প যা মূলত একটি ষাঁড়ের বাজারে ব্যবহৃত হয়।

কী Takeaways

• এস এন্ড ডি ব্যবসায়ীরা সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণের পরে এবং তারপরে স্টায়ার প্রচারগুলি ব্যবহার করে স্টকের দামগুলিকে হ্রাস করে লক্ষ্যবস্তু স্টকটির দাম হ্রাস করতে পারে A সংক্ষিপ্ত এবং বিকৃতকারীদের স্কিম কেবল তখনই সফল হতে পারে যদি এস ও ডি ব্যবসায়ীর বিশ্বাসযোগ্যতা থাকে Aএ 'সংক্ষিপ্ত এবং বিকৃতি' বিপরীত হয় সুপরিচিত 'পাম্প এবং ডাম্প' কৌশলটি।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় বনাম শর্ট এন্ড ডিস্টোর্ট (এস এন্ড ডি)

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় হ'ল এই আশায় ধার নেওয়া স্টক বিক্রি করার অনুশীলন যে খুব শীঘ্রই শেয়ারের দাম হ্রাস পাবে, সংক্ষিপ্ত বিক্রেতাকে এটি একটি লাভের জন্য ফিরে কিনে দেবে। এসইসি বেশ কয়েকটি ভাল কারণে এটি আইনী কার্যকলাপ করেছে। প্রথমত, এটি বাজারে আরও তথ্য সরবরাহ করে। সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা প্রায়শই এমন তথ্যাদি উদ্ঘাটনে ব্যাপক, বৈধ কারণে যথাযথ পরিশ্রমের সাথে জড়িত থাকে যেগুলি তাদের লক্ষ্য লক্ষ্য করে যে সংস্থাটি অতিরিক্ত মূল্যবোধ করেছে তাদের সন্দেহকে সমর্থন করে। দ্বিতীয়ত, সরবরাহ / চাহিদা দৃষ্টান্তের সরবরাহকারী উপাদানটি পূরণ করার কারণে সংক্ষিপ্ত বিক্রয় বাজারের তরলতা যুক্ত করে। পরিশেষে, সংক্ষিপ্ত বিক্রয় এছাড়াও বিনিয়োগকারীদের যারা শর্টসগুলিতে তাদের শেয়ার ndingণ দিয়ে অতিরিক্ত উপার্জন করার ক্ষমতা সহ স্টকটির মালিকানাধীন (দীর্ঘ অবস্থান রয়েছে) সরবরাহ করে।

অন্যদিকে এসঅ্যান্ডডি ব্যবসায়ীরা সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণের পরে একটি ভালুকের বাজারে স্টকের দামগুলিতে হেরফের করে এবং তারপরে লক্ষ্যযুক্ত স্টকের দাম হ্রাস করার জন্য একটি স্মিয়ার প্রচারণা ব্যবহার করে। এটি 'পাম্প অ্যান্ড ডাম্প' কৌশলটির বিপরীতমুখী কৌশল, যার মাধ্যমে কোনও বিনিয়োগকারী স্টক ক্রয় করে (দীর্ঘ অবস্থান নেয়) এবং মিথ্যা তথ্য দেয় যা লক্ষ্যমাত্রার শেয়ারের দাম বাড়িয়ে তোলে।

সাধারণত, ভালুকের বাজারে ও ষাঁড়ের বাজারে নেমে স্টকগুলি চালিত করা আরও সহজ। আংশিকভাবে বেশিরভাগ শেয়ারবাজারে অন্তর্নিহিত বুলিশ পক্ষপাতিত্বের কারণে এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বর্ধিত ষাঁড়বাজারের প্রচারমাধ্যমের প্রতিবেদনের কারণে যে 'পাম্প অ্যান্ড ডাম্প' সম্ভবত 'শর্ট অ্যান্ড ডিস্পোর্ট' এর চেয়ে বেশি পরিচিত তা সম্ভবত পরিচিত is তিন দশকের ভাল অংশ। উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন স্টক মার্কেটটি ১৯৮০-এর দশকের মাঝামাঝি থেকে একটি দীর্ঘায়িত আপট্রেন্ডে রয়েছে, যা তাদের দুর্নীতিগ্রস্থ প্রকল্পগুলি মোতায়েনের জন্য পাম্প-ও-ডাম্পারদের জন্য পর্যাপ্ত পরিমাণে চোর সরবরাহ করেছিল।

একজন এস অ্যান্ড ডি ট্রেডারের মূল লক্ষ্য হ'ল জনসাধারণের কাছে স্টককে ঘ্রাণ দেওয়ার আগে একটি স্টক সংক্ষিপ্ত করে লাভ করা। থিয়োরিটি হ'ল স্টকের বিনিয়োগকারীদের ভীতি প্রদর্শন করে তারা ম্যাসেজে পালাতে বাধ্য করবে, যার ফলে স্টকের দাম হ্রাস পাবে। একটি সংক্ষিপ্ত এবং বিকৃতকারীদের স্কিম কেবল তখনই সফল হতে পারে যদি এস অ্যান্ড ডি ব্যবসায়ীর বিশ্বাসযোগ্যতা থাকে। অতএব, তারা প্রায়শই পর্দার নাম এবং ইমেল ঠিকানা ব্যবহার করবে যা বোঝায় যে তারা নামী সংস্থাগুলির সাথে সম্পর্কিত, যেমন এসইসি বা আর্থিক শিল্প নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষের (ফিনরা)। তাদের বার্তার জোর বিনিয়োগকারীদের এই বিষয়টি নিশ্চিত করা যে নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ সংস্থা সম্পর্কে গুরুতর উদ্বেগ রয়েছে এবং তারা এই স্টকটির বিনিয়োগকারীদের শুভেচ্ছার ইঙ্গিত হিসাবে যোগাযোগ করছেন।

'সংক্ষিপ্ত এবং বিকৃত' ব্যবসায়ীদের বার্তাবহ বোর্ডগুলি বিশৃঙ্খলা সৃষ্টি করে, যা বিনিয়োগকারীদের পক্ষে দাবিগুলি যাচাই করা খুব কঠিন করে তোলে। "সব কিছু ভেঙে পড়ার আগেই বেরিয়ে পড়ুন" এবং "বিনিয়োগকারীরা যারা ক্লাস অ্যাকশন মামলাতে প্রবেশ করতে চান তারা যোগাযোগ করতে পারেন…" সাধারণ পোস্ট যেমন তাদের $ 0 শেয়ারের দাম এবং 100% লোকসানের অনুমান। যে কোনও ব্যক্তি বা সত্তা তাদের দাবির বিরোধিতা করার চেষ্টা করে তাদের আক্রমণের লক্ষ্যবস্তু হয়ে যায়। অন্য কথায়, সত্য প্রকাশের হাত থেকে বাঁচতে এবং লক্ষ্যযুক্ত স্টকের দামকে নিচে নামিয়ে আনার জন্য মার্কেট ম্যানিপুলেটর তার ক্ষমতা থেকে সমস্ত কিছু করবে।

'ওয়াল স্ট্রিট' (1987) এবং 'বয়লার রুম' (2000) এর মতো সিনেমাগুলি এই ধরণের স্টক মার্কেটের হেরফেরগুলিকে সামনে এনেছিল এবং বিনিয়োগকারীদের বাজারে খেলার ঝুঁকি সম্পর্কে শিক্ষিত করতে সহায়তা করে।

সংক্ষিপ্ত এবং বিকৃত করার নেট প্রভাব

যখন একটি 'শর্ট অ্যান্ড ডিস্টোর্ট' কৌশলটি সফল হয়, বিনিয়োগকারীরা প্রথমে উচ্চ মূল্যে স্টক কিনে তাদের ভুল বিশ্বাসের কারণে শেয়ারটির মূল্য হ্রাস পাবে বলে তারা কম দামে বিক্রি করে। এই বিক্রয় চাপ স্টকের দাম কমিয়ে দেয়, এসঅ্যান্ডডি ব্যবসায়ীরা তাদের লাভগুলি কভার করতে এবং লক করতে দেয়।

২০০১ সালে এনরন বা ২০০৯ সালে নরটেলের মতো কিছু বিশিষ্ট দেউলিয়া অবস্থাকে ছড়িয়ে দেওয়া বিশৃঙ্খলার সময় বিনিয়োগকারীরা অন্য স্টকের তুলনায় অন্যান্য স্টকের এই ধরণের কারসাজির জন্য বেশি সংবেদনশীল ছিলেন। মন্দার সময়, অনুপযুক্তির প্রথম উপস্থিতি সহজেই বিনিয়োগকারীদের পাহাড়ের জন্য দৌড়াতে পারে। ফলস্বরূপ, অনেক নিরীহ, বৈধ এবং ক্রমবর্ধমান সংস্থাগুলি বিনিয়োগকারীদের সাথে নিয়ে যাওয়ার কারণে পোড়া হওয়ার ঝুঁকিতে রয়েছে।

সংক্ষিপ্ত এবং বিকৃতি সনাক্তকরণ এবং প্রতিরোধ করা

একটি 'সংক্ষিপ্ত এবং বিকৃতি' স্কিম দ্বারা জ্বালানো এড়ানোর জন্য কিছু টিপস এখানে দেওয়া হয়েছে:

1. আপনি যা পড়েছেন তার সব কিছুর উপর বিশ্বাস রাখবেন না the ঘটনাগুলি যাচাই করুন your আপনার নিজের যথাযথ অধ্যবসায় করুন এবং এটি আপনার ব্রোকারের সাথে আলোচনা করুন your আপনার স্টককে হিপথেকেট করুন short সংক্ষিপ্ত বিক্রেতাদের bণ নেওয়া এবং বিক্রি করা থেকে বিরত রাখতে এটিকে রাস্তার নাম থেকে সরিয়ে নিন।

নিজেকে রক্ষা করার সর্বোত্তম উপায় হ'ল নিজের গবেষণা। ওয়াল স্ট্রিট দ্বারা দুর্দান্ত সম্ভাব্য অনেক স্টক উপেক্ষা করা হয়। আপনার নিজের গৃহকর্মটি করার মাধ্যমে আপনার সিদ্ধান্তগুলিতে আপনার আরও বেশি সুরক্ষিত বোধ করা উচিত। এবং, এস অ্যান্ড ডিগুলি আপনার স্টকে আক্রমণ করলেও, আপনি তাদের বিকৃতিগুলি সনাক্ত করতে আরও ভাল সক্ষম হবেন এবং তাদের তুচ্ছ দাবিগুলির শিকার হওয়ার সম্ভাবনা কম থাকবেন।

কীভাবে ভাল গবেষণা শনাক্ত করা যায়

একটি ভাল গবেষণা প্রতিবেদনের মূল বৈশিষ্ট্যগুলি চিহ্নিত করতে নিজেকে এই প্রশ্নগুলি জিজ্ঞাসা করুন:

1. কোন দাবি অস্বীকার আছে?

এসইসি প্রয়োজন বিনিয়োগের তথ্য বা পরামর্শ সরবরাহকারী প্রত্যেকে তথ্য সরবরাহকারী (গবেষণা বিশ্লেষক) এবং প্রতিবেদনের বিষয়বস্তু সংস্থার মধ্যে সম্পর্কের প্রকৃতি পুরোপুরি প্রকাশ করে se যদি অস্বীকৃতি না থাকে তবে বিনিয়োগকারীদের এই প্রতিবেদনটিকে উপেক্ষা করা উচিত।

2. সম্পর্কের প্রকৃতি কী?

বিনিয়োগকারীরা রিলেশনশিপ ফার্মস, ব্রোকারেজ হাউস এবং স্বতন্ত্র গবেষণা সংস্থাগুলি দ্বারা প্রকাশিত টুকরো থেকে বিনিয়োগকারীরা ভাল তথ্য পেতে পারেন। এই সমস্ত উত্স ব্যবহার করা তথ্য এবং দৃষ্টিভঙ্গি সরবরাহ করবে যা আপনাকে বিনিয়োগের আরও ভাল সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করতে পারে। যাইহোক, তথ্য সরবরাহকারী প্রতিবেদনের জন্য প্রাপ্ত ক্ষতিপূরণের (যদি কোনও থাকে) আলোকে আপনাকে তাদের সিদ্ধান্তগুলি মূল্যায়ন করতে হবে।

কোনও ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষক, যিনি তাদের বিশ্লেষণে স্টকের পারফরম্যান্স দ্বারা আংশিক ক্ষতিপূরণ পেয়েছেন, কোনও ফি-ভিত্তিক গবেষণা ফার্মের চেয়ে আরও বেশি উদ্দেশ্যমূলক হতে পারে যা কোনও পারফরম্যান্স বোনাস না দিয়ে একটি ফ্ল্যাট মাসিক হার দেওয়া হয়? এই প্রশ্নের উত্তর প্রতিটি বিনিয়োগকারীকে সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য রেখে দেওয়া হয়েছে, তবে উভয় ধরণের প্রতিবেদনই সাধারণত কোনও সম্ভাব্য বিনিয়োগকে মূল্যায়নের জন্য উপলব্ধ। ক্ষতিপূরণটির প্রকৃতি আপনাকে কোনও প্রতিবেদনের উদ্দেশ্যমূলকতা মূল্যায়নে সহায়তা করতে তথ্য সরবরাহ করবে।

৩. লেখক কি সনাক্ত এবং যোগাযোগের তথ্য সরবরাহ করেছেন?

সাধারণভাবে বলতে গেলে, যদি লেখকের নাম এবং যোগাযোগের তথ্য প্রতিবেদনে থাকে তবে এটি একটি ভাল লক্ষণ কারণ এটি দেখায় যে লেখক প্রতিবেদনে গর্বিত এবং বিনিয়োগকারীদের অতিরিক্ত তথ্যের জন্য লেখকের সাথে যোগাযোগ করার একটি উপায় সরবরাহ করে।

বৈধ দালালি সংস্থাগুলির গবেষণা প্রতিবেদনগুলি প্রথম পৃষ্ঠার শীর্ষের নিকটে লেখকের নাম এবং যোগাযোগের তথ্য পোস্ট করে। যদি লেখকের নাম না দেওয়া হয় তবে বিনিয়োগকারীদের প্রতিবেদনের বিষয়বস্তু সম্পর্কে খুব সন্দেহ করা উচিত।

৪. লেখকের শংসাপত্রগুলি কী কী?

কোনও নামের পরে বর্ণের অর্থ এই নয় যে প্রতিবেদনের লেখক আরও ভাল বিশ্লেষক, তবে তারা ইঙ্গিত দেয় যে বিশ্লেষক তার অর্থ ও বিনিয়োগ সম্পর্কিত জ্ঞানকে প্রসারিত করার জন্য অতিরিক্ত অধ্যয়ন করেছেন।

৫. রিপোর্টটি কীভাবে পড়ে?

প্রতিবেদনে যদি মহৎ শব্দ এবং উদ্দীপনা পয়েন্ট থাকে তবে সাবধান থাকুন। এটি বলার অপেক্ষা রাখে না যে ভাল বিশ্লেষকরা বিরক্তিকর, তবে ভাল প্রতিবেদনগুলি কোনও ট্যাবলয়েড শিরোনামের মতো পড়েন না। একজন নামী বিশ্লেষক কখনও 'নিশ্চিত জিনিস' বা 'রকেট' এর মতো অতিরঞ্জিত ব্যবহার করবেন না এবং কখনও স্টক কেনার জন্য আপনার বাড়িকে বন্ধক দেওয়ার পরামর্শ দেবেন না।

উদ্দেশ্যমূলক গবেষণা প্রতিবেদনগুলি স্টক কেনা বা বেচার জন্য যুক্তিযুক্ত যুক্তি সরবরাহ করে। প্রস্তাবনাকে সমর্থন করার জন্য প্রমাণ হিসাবে ম্যানেজমেন্ট দক্ষতা, প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা এবং নগদ প্রবাহের মতো মূল বিষয়গুলি উদ্ধৃত করা হয়।

Reasonable. যুক্তিসঙ্গত অনুমানের সাথে কি কোনও উপার্জনের মডেল এবং লক্ষ্য মূল্য রয়েছে?

যে কোনও প্রস্তাবের নীচের অংশটি হ'ল আয়ের মডেল এবং লক্ষ্য মূল্য price আয়ের মডেল যে অনুমানের উপর ভিত্তি করে রয়েছে সেগুলি পরিষ্কারভাবে বলা উচিত যাতে পাঠক অনুমানগুলি যুক্তিসঙ্গত কিনা তা মূল্যায়ন করতে পারে। লক্ষ্য মূল্য মূল্যায়ন মেট্রিকের উপর ভিত্তি করে হওয়া উচিত — যেমন মূল্য-থেকে-উপার্জন (পি / ই) বা মূল্য-বুক (পি / বি) অনুপাত। যা যুক্তিসঙ্গত অনুমানের উপর ভিত্তি করে। যদি কোনও প্রতিবেদনে এই বিবরণগুলির অভাব হয়, তবে সাধারণত এটি ধরে নেওয়া নিরাপদ যে প্রতিবেদনের একটি যথাযথ ভিত্তি নেই, এবং এড়ানো উচিত।

Research. কি চলছে গবেষণা কভারেজ?

চলমান গবেষণা কভারেজ সরবরাহের প্রতিশ্রুতি (কমপক্ষে এক বছরের জন্য প্রতি ত্রৈমাসিকের একটি প্রতিবেদন) ইঙ্গিত দেয় যে সংস্থার মৌলিক শক্তিতে দৃ in় বিশ্বাস রয়েছে। এই ধরণের কভারেজ সরবরাহ করতে এটি প্রচুর সংস্থান গ্রহণ করে, তাই চলমান কভারেজ সরবরাহকারী একটি দৃ a় একটি চিহ্ন যে এটি কোনও স্টকের দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনায় বৈধভাবে বিশ্বাস করে।

এটি এককালীন প্রতিবেদনের সাথে বৈসাদৃশ্যপূর্ণ যা স্টককে সামাল দেওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। এই ক্ষেত্রে, অনুমিত গবেষণা সংস্থাগুলি হঠাৎ স্টকগুলিতে হ'ল 'রিপোর্ট' প্রকাশ করবে যা তারা আগে কখনও প্রকাশ করেনি। সাধারণত, এই প্রতিবেদনগুলি স্টক হেরফেরের একটি প্রচেষ্টা হিসাবে চিহ্নিত করা যেতে পারে কারণ তারা বৈধ গবেষণা প্রতিবেদনের বৈশিষ্ট্যগুলি উপরে বর্ণিত থাকবে না discussed

তলদেশের সরুরেখা

অসাধু এস অ্যান্ড ডি কৌশল বিনিয়োগকারীদের ব্যাগটি ধরে রাখতে পারে। ভাগ্যক্রমে, উচ্চ মানের স্টক রিপোর্টগুলি স্পট করা সহজ এবং স্টক ম্যানিপুলেটারের নাটকীয়, মিথ্যা দাবিগুলির সাথে বিভ্রান্ত হওয়ার দরকার নেই। কোনও স্টক বিশ্লেষণ করার সময় আপনার শীতল রাখুন এবং অনলাইনে হাইপকে আটকা পড়ুন। সম্ভাব্য বিনিয়োগগুলি সাবধানতার সাথে এবং উদ্দেশ্যমূলকভাবে বিশ্লেষণ করে আপনি এসঅ্যান্ডডি প্লেয়ারের শিকার হওয়ার হাত থেকে নিজেকে রক্ষা করতে পারেন overall এবং সামগ্রিকভাবে আরও ভাল স্টক পিক তৈরি করতে পারেন।