স্মার্ট বিটা ইটিএফএস সহ আন্তর্জাতিক বাজারগুলিতে আলতো চাপছে

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, বেশিরভাগ ক্যাপ-ওজনযুক্ত, প্লেইন ভ্যানিলা, ইক্যুইটি-ভিত্তিক এক্সচেঞ্জ ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) দেশীয় শেয়ারগুলিতে নিবেদিত। এটি জেনেও অবাক হওয়ার কিছু নেই যে একই ধারণাটি স্মার্ট বিটা ইটিএফ-এর ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। তবে, উন্নত এবং উদীয়মান বাজার উভয়ই আন্তর্জাতিক স্টকগুলি স্মার্ট বিটা কৌশলগুলির সম্ভাবনার সাথে উপযুক্ত।

আসলে, কিছু উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীরা যা বিকল্প-ওজনযুক্ত ETFs মূল্যায়নে নতুন, তারা জানেন না যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রাচীনতম স্মার্ট বিটা ইটিএফ ট্রেডিংয়ের কয়েকটি আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি তহবিল। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, প্রাচীনতম স্মার্ট বিটা ইটিএফগুলি লভ্যাংশ তহবিল, তবে প্রাক্তন মার্কিন ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য আরও পরিশীলিত এবং অনন্য কৌশল সাম্প্রতিক বছরগুলিতে বাজারে আসছে market

আন্তর্জাতিক স্মার্ট বিটা ইটিএফগুলি এমএসসিআই ইএএফই সূচক বা এমএসসিআই উদীয়মান মার্কেটস সূচকের মতো সুপরিচিত বেঞ্চমার্কগুলি ট্র্যাক করার জন্য traditionalতিহ্যবাহী বিটা তহবিলের বাধ্যতামূলক বিকল্পগুলির সাথে বিনিয়োগকারীদের উপস্থাপন করতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, জেপিমরগান ডাইভার্সাইফাইড রিটার্ন ইন্টারন্যাশনাল ইক্যুইটি ইটিএফ (জেপিন) প্রাক্তন মার্কিন উন্নত বাজারগুলিতে একটি বহু-ফ্যাক্টর পদ্ধতির ব্যবহার করে। বিপরীতে, এমএসসিআই ইএএফই সূচকটি ক্যাপ-ওয়েটেড, এমন একটি পদ্ধতি যা বিনিয়োগকারীদের সেক্টর ঝুঁকি এবং অতিরিক্ত মূল্যায়িত স্টকগুলিতে প্রকাশ করতে পারে। জেপিন “মূল্য, আকার, গতি এবং কম অস্থিরতা - - যা historতিহাসিকভাবে শক্তিশালী পারফরম্যান্সকে চালিত করেছে এমন কারণগুলির উপর ভিত্তি করে স্ট্রোকগুলি স্ক্রিনগুলি। যখন এই বিষয়গুলি একত্রিত করা হয়, তখন ঝুঁকি এবং রিটার্নের ফলাফলগুলি উন্নত করা যায়, "জে পি মরগান অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের মতে।

উদীয়মান বাজার, খুব

উদীয়মান বাজারগুলি মূলত-ওজনযুক্ত কৌশলগুলির জন্য উর্বর স্থল। ক্যাপ-ওজনযুক্ত উদীয়মান বাজার সূচকের খুব ঘন ঘন সমালোচনা বিবেচনা করার সময় এটি বোধগম্য হয়। এই সমালোচনাগুলির মধ্যে স্বল্প সংখ্যক সেক্টরের অত্যধিক এক্সপোজার এবং স্বল্প সংখ্যক খাতে অতিরিক্ত ওজন অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।

এমএসসিআই উদীয়মান মার্কেটস সূচীটি দেখুন। বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগকারীরা এই সূচকে ১.৯ ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি মূল্য নির্ধারণ করেছে, তবে সেগুলি বাজেটগুলি দেশ পর্যায়ে খুব বেশি কেন্দ্রীভূত। এমএসসিআই সূচক তার ওজনের 47% এরও বেশি বরাদ্দ করেছে মাত্র তিনটি দেশ - চীন, ভারত এবং ব্রাজিলকে। সেক্টর ঝুঁকি পাশাপাশি ঘনত্বের একই কারণে বিদ্যমান।

অন্যভাবে বলেছিলেন, একটি অনুমিত বৈচিত্র্যময় সূচক বিনিয়োগকারীদের উল্লেখযোগ্য ভৌগলিক এবং খাত-স্তরের ঝুঁকির সম্ভাবনা সহ উপস্থাপন করে।

স্মার্ট বিটা কৌশলগুলি এই সমস্যাগুলিকে প্রশমিত করতে পারে। জেপমরগান ডাইভারসিফাইড রিটার্ন ইমারজিং মার্কেটস ইক্যুইটি ইটিএফ (জেপিইএম) দেখুন। জেপিইম কোনও এমএসসিআই সূচক অনুসরণ করে না, সুতরাং এটি দক্ষিণ কোরিয়া বাদ দেয় এবং চীনের কাছে ইটিএফের ওজন এমএসসিআইয়ের মানদণ্ডের তুলনায় অনেক কম। Pতিহ্যবাহী উদীয়মান বাজারের তহবিলের তুলনায় আসিয়ান এবং ইএমইএ দেশগুলিতে জেপিএমের এক্সপোজার শক্তিশালী

ইস্যুকারীটির মতে, জেপিএমের "সূচকটি একটি বহু-ফ্যাক্টর স্টক স্ক্রিনিং প্রক্রিয়া ব্যবহার করে যা historতিহাসিকভাবে শক্তিশালী পারফরম্যান্সকে চালিত করে, " জারিকারী জানিয়েছে।

সুবিধা - অসুবিধা

যেমন উপরে তুলে ধরা হয়েছিল, কিছু আন্তর্জাতিক স্মার্ট বিটা কৌশল ভৌগলিক এবং খাত ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে। এই বিভাগের অন্যান্য তহবিল লভ্যাংশের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে শক্তিশালী আয় উত্পাদন করতে পারে অন্যরা একাধিক ফ্যাক্টর পদ্ধতির সাহায্যে অস্থিরতা সীমাবদ্ধ করতে এবং মূল্য স্টকগুলি সন্ধান করতে পারে।

তবে সচেতন হওয়ার মতো কিছু ত্রুটি রয়েছে। যথা, এমন অনেক সময় আসে যখন বৃহত্তম মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বাজার এবং সংস্থাগুলি প্রাসঙ্গিক সূচকে উচ্চতর চালিত করে। আসল সময়ের উদাহরণটি হ'ল এমএসসিআই উদীয়মান মার্কেটস সূচক 2017 সালে Previous