বৈদেশিক সম্পত্তিতে বিনিয়োগ বৈচিত্র্যের যোগ্যতা প্রমাণ করেছে এবং বেশিরভাগ স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীরা আন্তর্জাতিক সম্পদের সুবিধা গ্রহণ করে। তবে, আপনি যদি মার্কিন ডলারের জারি বৈদেশিক সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ না করেন তবে আপনার পোর্টফোলিও মুদ্রার ঝুঁকির একটি উপাদান অর্জন করবে। মুদ্রা ঝুঁকি হ'ল সেই ঝুঁকি যা একটি মুদ্রা অন্য মুদ্রার বিরুদ্ধে চলে, নেতিবাচকভাবে আপনার সামগ্রিক রিটার্নকে প্রভাবিত করে। বিনিয়োগকারীরা এই ঝুঁকি গ্রহণ করতে পারে এবং সর্বোত্তম আশা করতে পারে, বা তারা এটিকে প্রশমিত করতে বা এটি নির্মূল করতে পারে। পোর্টফোলিওর মুদ্রার ঝুঁকি হ্রাস বা অপসারণ করার জন্য নীচে তিনটি ভিন্ন কৌশল দেওয়া হয়েছে।
বিশেষায়িত এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিলের সাথে ঝুঁকিটি হেজ করুন
এমন অনেকগুলি এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) রয়েছে যা বিভিন্ন বিভিন্ন মুদ্রায় দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত এক্সপোজার সরবরাহের দিকে মনোনিবেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, প্রোশার্স শর্ট ইউরো তহবিল (এনওয়াইএসইআরসিএ: ইইউএফএক্স) এমন রিটার্ন প্রদানের চেষ্টা করে যা ইউরোর প্রতিদিনের পারফরম্যান্সের বিপরীত। এর মতো একটি তহবিল ইউরোর পারফরম্যান্সে পোর্টফোলিওর এক্সপোজার প্রশমিত করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
যদি কোনও বিনিয়োগকারী ইউরোপে ভিত্তিক এবং ইউরোতে স্বীকৃত কোনও সম্পদ কিনে থাকেন তবে ইউএসের তুলনায় মার্কিন ডলারের দৈনিক দামের পরিবর্তন এ সম্পত্তির সামগ্রিক রিটার্নকে প্রভাবিত করবে। বিনিয়োগকারীরা এই ক্ষেত্রে ইউরোর সাথে "দীর্ঘ" হয়ে যাবেন। প্রোশার্স শর্ট ইউরো তহবিলের মতো একটি তহবিলও কিনে, যা কার্যকরভাবে ইউরোর "সংক্ষিপ্ত" করবে, বিনিয়োগকারী প্রাথমিক সম্পত্তির সাথে সম্পর্কিত মুদ্রার ঝুঁকি বাতিল করে দেবেন। অবশ্যই, লম্বা এবং সংক্ষিপ্ত ইউরো এক্সপোজার 1-থেকে -1 এর সাথে মিলছে তা নিশ্চিত হওয়ার জন্য বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই উপযুক্ত পরিমাণ ETF ক্রয় করতে হবে তা নিশ্চিত করতে হবে।
ETF গুলি যে দীর্ঘ বা স্বল্প মুদ্রার এক্সপোজারে বিশেষীকরণ করে সেগুলি মুদ্রাগুলির প্রকৃত কার্য সম্পাদনকে লক্ষ্য করে যা তাদের লক্ষ্য করে। যাইহোক, প্রকৃত কর্মক্ষমতা প্রায়শই তহবিলের যান্ত্রিকতার কারণে ডাইভারেজ হয়। ফলস্বরূপ, সমস্ত মুদ্রার ঝুঁকি হ্রাস হবে না, তবে বিশাল সংখ্যাগরিষ্ঠ হতে পারে।
ফরোয়ার্ড চুক্তি ব্যবহার করুন
মুদ্রা ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলি মুদ্রার ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য আরেকটি বিকল্প। একটি ফরোয়ার্ড চুক্তি হ'ল একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি নির্দিষ্ট ভবিষ্যতের তারিখে একটি নির্দিষ্ট সম্পদ কেনা বা বেচার জন্য দুটি পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তি। এই চুক্তিগুলি জল্পনা বা হেজিংয়ের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। হেজিংয়ের উদ্দেশ্যে, তারা কোনও বিনিয়োগকারীকে নির্দিষ্ট মুদ্রা বিনিময় হারকে লক করতে সক্ষম করে। সাধারণত, এই চুক্তিতে মুদ্রার দালালের সাথে আমানতের পরিমাণ প্রয়োজন require এই চুক্তিগুলি কীভাবে কাজ করে তার একটি সংক্ষিপ্ত উদাহরণ নীচে দেওয়া হল।
ধরা যাক এক মার্কিন ডলার সমান 111.97 জাপানি ইয়েন। যদি কোনও ব্যক্তি জাপানি সম্পদে বিনিয়োগ হয়, ইয়েনের সংস্পর্শে থাকে এবং ছয় মাসে এই ইয়েনকে মার্কিন ডলারে রূপান্তর করার পরিকল্পনা করে তবে সে ছয় মাসের ফরওয়ার্ড চুক্তি করতে পারে। কল্পনা করুন যে ব্রোকার বিনিয়োগকারীকে মার্কিন ডলার কিনতে এবং জাপানি ইয়েন 112 হারে বিক্রয় করার জন্য একটি মূল্য দেয়, এটি বর্তমান হারের প্রায় সমান। এখন থেকে ছয় মাস পরে দুটি পরিস্থিতি সম্ভব: এক্সচেঞ্জের হার বিনিয়োগকারীদের পক্ষে আরও অনুকূল হতে পারে, বা এটি আরও খারাপ হতে পারে। ধরুন, বিনিময় হারটি আরও খারাপ, 125 এ। এটি এখন 1 ডলার কিনতে বেশি ইয়েন লাগে, তবে বিনিয়োগকারী 112 হারের মধ্যে লক হয়ে যায় এবং চুক্তিটি থেকে লাভবান হয়ে পূর্ববর্তী নির্ধারিত পরিমাণটিকে ডলারে ডলারে বিনিময় করবে। যাইহোক, যদি হার আরও অনুকূল হয়ে উঠেছে, যেমন 105, বিনিয়োগকারী এই অতিরিক্ত সুবিধাটি না পেত কারণ তিনি 112 এ লেনদেন পরিচালনা করতে বাধ্য হন।
মুদ্রার বিকল্পগুলি ব্যবহার করুন
মুদ্রার বিকল্পগুলি বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট তারিখে বা তার আগে একটি নির্দিষ্ট হারে একটি মুদ্রা ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা নয়। এগুলি ফরওয়ার্ড চুক্তিগুলির মতো, তবে চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখটি উপস্থিত হলে বিনিয়োগকারী লেনদেনে জড়িত হতে বাধ্য হয় না। এই অর্থে, যদি বিকল্পটির বিনিময় হার বর্তমান স্পট বাজারের হারের চেয়ে বেশি অনুকূল হয় তবে বিনিয়োগকারীরা বিকল্পটি ব্যবহার করবে এবং চুক্তিটি থেকে সুবিধা পাবে। যদি স্পট মার্কেটের হার কম অনুকূল হয় তবে বিনিয়োগকারীরা বিকল্পটি মূল্যহীন হয়ে যায় এবং স্পট মার্কেটে বৈদেশিক মুদ্রা বাণিজ্য পরিচালনা করতে দিত। এই নমনীয়তাটি নিখরচায় নয় এবং বিকল্পগুলি মুদ্রার ঝুঁকি হেজ করার ব্যয়বহুল উপায়গুলি উপস্থাপন করতে পারে।
