বেশ কয়েকটি লাভজনক এবং জনপ্রিয় ইন্টারমিডিয়েট বন্ড এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলব্ধ। এর মধ্যে রয়েছে আইশারস 7-10 বছরের ট্রেজারি বন্ড ইটিএফ, ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম বন্ড ইটিএফ, ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম কর্পোরেট বন্ড ইনডেক্স ফান্ড এবং আইশারেস ইন্টারমিডিয়েট ক্রেডিট বন্ড ইটিএফ।
একটি মধ্যবর্তী-মেয়াদী বন্ড হ'ল স্থায়ী-আয়ের সুরক্ষা যা পরিপক্কতার তারিখ বা একটি তারিখ যার মাধ্যমে প্রধান ayণ পরিশোধ করা আবশ্যক with সাধারণভাবে, একটি মধ্যবর্তী-মেয়াদী বন্ধন সাধারণত তিন থেকে 10 বছরের মধ্যে হওয়ার জন্য নির্ধারিত পরিপক্কতার তারিখ থাকবে। মধ্যবর্তী-মেয়াদী বন্ধনের জন্য সঠিক পরামিতিগুলি পাথরে লেখা নেই এবং এটি নির্ধারণ করা কিছুটা কঠিন হতে পারে। কিছু বিশেষজ্ঞ ইঙ্গিত করেছিলেন যে এই মধ্যবর্তী-মেয়াদী বন্ডগুলির মেয়াদ 15 বছর পর্যন্ত স্থায়ী হতে পারে। সময়ের দৈর্ঘ্য, যদিও কঠোরভাবে নির্ধারিত হয় নি, তবে এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি এমন একটি বিন্দু যেখানে কোনও বন্ড বিনিয়োগকারীকে বন্ডের মুখের মূল্য প্রদানের পুরোপুরি পুনরুদ্ধার করে। বন্ডের সময়কালে, বিনিয়োগকারীরা পরিপক্কতার তারিখ পর্যন্ত সুদ অর্জন করে।
বন্ডগুলি স্থির-আয়ের বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য বিনিয়োগ। আর্থিক পরামর্শদাতা অয়ন হিউট ইঙ্গিত দেয় যে মাঝারি মেয়াদী বন্ডগুলি প্রায়শই ইটিএফ আকারে 401 (কে) এর সাধারণ বিনিয়োগের উপাদান। যখন বাজারের পরিস্থিতি স্বাভাবিক থাকে এবং যখন ফলন বক্ররেখা ইতিবাচক হয় তবে মধ্যবর্তী-মেয়াদী বন্ডগুলি সাধারণত স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের চেয়ে বেশি ফলন দেয়। একটি মধ্যবর্তী-মেয়াদী বন্ড ইটিএফ বিভিন্ন সরকার এবং কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের জন্য কার্যকর দৃষ্টিভঙ্গি সরবরাহ করে।
iShares 7-10 বছরের ট্রেজারি বন্ড ETF
২০০২ সালে ব্ল্যাকরক দ্বারা প্রকাশিত, আইশারস 7-10 বছরের ট্রেজারি বন্ড ইটিএফ (এনওয়াইএসইআরসিএ: আইইএফ) বার্কলেস 7-10 বছরের ট্রেজারি বন্ড সূচকটি অনুসরণ করে। এই অন্তর্নিহিত সূচকটি বাজার-ওজনযুক্ত এবং মার্কিন ট্রেজারি দ্বারা প্রদত্ত ofণের সমন্বয়ে গঠিত। এই তহবিলের ঝুড়ির জায়গার জন্য যোগ্যতা অর্জনের জন্য, প্রতিটি বন্ডে পরিপক্কতার মোট অবশিষ্ট বছরগুলি ন্যূনতম সাতজনের সমান হতে হবে তবে 10 এর বেশি নয় All সমস্ত কুপন স্ট্রিপ ট্রেজারি বাদ দেওয়া হয় are
এই তহবিলের ওজনিত গড় পরিপক্কতা 8.5 বছর। আইআইএফের গড় পরিপক্কতা বেশি হওয়ার কারণে এটি ইউএস ইন্টারমিডিয়েট ট্রেজারি বিভাগে দীর্ঘ সময়সীমার প্লে রয়েছে। এই তহবিলের 90% এরও বেশি সম্পদ ট্রেজারি নোট আকারে যা বর্তমান তারিখ থেকে সাত থেকে 10 বছরের মধ্যে শেষ হয়। এই তহবিলের পরিপক্কতার ফলন স্থির-আয় বিভাগে সর্বাধিক এক। এই উচ্চ ফলনটি তবে হারের পরিবর্তনের ক্ষেত্রে আরও বৃহত্তর সংবেদনশীলতা নিয়ে আসে, বিশেষত ফলন বক্ররের দীর্ঘ প্রান্তে হার rates সুতরাং, আইএএফ হ'ল রেট-ওঠানামা ঝুঁকির বৃহত্তর স্তরের সাথে আরামদায়ক বিনিয়োগকারীদের পক্ষে সবচেয়ে উপযুক্ত। আইইএফ হ'ল বাণিজ্য করার সবচেয়ে সহজ মধ্যবর্তী-বন্ড ইটিএফগুলির মধ্যে একটি এবং পোর্টফোলিওর ঘন এবং সংকীর্ণ ফোকাসের কারণে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে দুর্দান্ত অনুকুলতা রাখে।
এই তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত প্রায় 0.15%। পরিপক্কতার বর্তমান ফলন ২.১১%। এই তহবিলের পাঁচ বছরের বার্ষিক রিটার্ন প্রায় 3.9%। আইইএফের পরিচালনার অধীনে মোট সম্পদের পরিমাণ billion 8 বিলিয়নেরও বেশি। মর্নিংস্টার আইআইএফকে রিটার্নের জন্য গড় রেটিং দেয় এবং ঝুঁকির জন্য নীচে-গড় রেটিং দেয়। বর্তমানে, এই তহবিলের পুরো পরিমাণ মার্কিন ট্রেজারি বন্ড দ্বারা গঠিত।
ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম বন্ড ইটিএফ
ভানগুয়ার্ড দ্বারা 2007 সালে ইস্যু করা হয়েছিল, ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম বন্ড ইটিএফ (এনওয়াইএসইআরসিএ: বিআইভি) বার্কলেস 5-10 বছরের মার্কিন সরকার / ক্রেডিট ফ্লোট অ্যাডজাস্টেড ইনডেক্স ট্র্যাক করে। এই অন্তর্নিহিত সূচকটি বাজার-ওজনযুক্ত এবং পরিপক্কতার সাথে অন্তর্ভুক্ত সমস্ত বিনিয়োগ-গ্রেড স্থির-আয় বন্ডের সমন্বয়ে অন্তত পাঁচ বছর তারিখের সাথে উপস্থিত রয়েছে তবে বর্তমান তারিখ থেকে 10 বছরের বেশি নয়। বিআইভির অন্তর্বর্তী সরকার এবং creditণ বিভাগে অন্য একজন প্রতিযোগী রয়েছে। এটি এর প্রতিযোগী আইশারেস ইন্টারমিডিয়েট গভর্নমেন্ট / ক্রেডিট বন্ড ইটিএফ (জিভিআই) এর চেয়ে অনেক বড় এবং অনেক তরল। এর ফিও অনেক কম।
বিআইভি GVI থেকে নিজেকে দুটি উপায়ে পৃথক করে। প্রথমত, ৪০ মিলিয়ন ডলারেরও বেশি, বিআইভির দৈনিক ব্যবসায়ের পরিমাণ যথেষ্ট পরিমাণে বড়। দ্বিতীয়ত, এই তহবিলের মধ্যবর্তী পরিপক্কতা কীভাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় তাতে এটি কিছুটা আলাদা রয়েছে। এই তহবিলের জন্য, বন্ডগুলি নূন্যতম পাঁচ বছরের মেয়াদী মধ্যবর্তী বালতির জন্য বিবেচিত হয়। এটি আরও প্রচলিত এক বা তিন বছরের সর্বনিম্নের চেয়ে আলাদা। সুতরাং, বিআইভি-র একটি দীর্ঘ গড় পরিপক্কতা রয়েছে এবং তাই, আরও দীর্ঘকালীন কার্যকর সময়কাল। দীর্ঘ মেয়াদী পোর্টফোলিও থাকা তহবিলের সুদের হারের ঝুঁকি এবং বর্তমান ফলন প্রায় ২.7% এর পরিপক্কতায় পৌঁছায়।
এই তহবিল পরিচালনার অধীনে মোট.4 7.4 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি সম্পদ রয়েছে। এই তহবিলের ব্যয় অনুপাত 0.1% এ কম। তহবিলের পাঁচ বছরের বার্ষিক রিটার্ন প্রায় 4.3%। মর্নিংস্টার বিআইভিকে উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ রেটিং দেয় তবে তহবিলকে রিটার্নের কার্য সম্পাদনের উপরে একটি গড়-গড় রেটিং দেয়। এই ইটিএফের বৃহত্তম অংশ মার্কিন ট্রেজারি বন্ড দ্বারা গঠিত।
অন্তর্বর্তী মেয়াদী কর্পোরেট বন্ড সূচক তহবিল
২০০৯ সালে ভ্যানগার্ড দ্বারা প্রকাশিত, ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম কর্পোরেট বন্ড সূচক তহবিল (এনওয়াইএসইআরসিএ: ভিসিআইটি) বার্কলেস মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 5-10 বছরের কর্পোরেট বন্ড সূচকটি সন্ধান করে। তহবিলের অন্তর্নিহিত সূচকটি বাজার-ওজনযুক্ত এবং বিনিয়োগ-গ্রেডের স্থির-হারের কর্পোরেট বন্ডের সমন্বয়ে গঠিত যার ন্যূনতম এবং সর্বাধিক মেয়াদপূর্তী যথাক্রমে পাঁচ এবং 10 বছর রয়েছে। ভিসিআইটি মধ্যবর্তী কর্পোরেট বন্ডগুলি বর্তমান তারিখের পাঁচ থেকে 10 বছরের মধ্যে পরিপক্কতার তারিখ হিসাবে সংজ্ঞায়িত করে। এ কারণে, তহবিলের স্থির-আয়ের কর্পোরেট বিনিয়োগ বিভাগের অন্যান্য মধ্যবর্তী-মেয়াদী ইটিএফ-র বেশিরভাগের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে দীর্ঘ ওজনের গড় পরিপক্কতা রয়েছে।
এই অন্যান্য তহবিলের সিংহভাগের তুলনায় এই তহবিলের দীর্ঘকাল কার্যকর কার্যকর সময়কালও রয়েছে। তবে এর পরিপক্কতার ফলন হয়েছে যা those একই তহবিলগুলির মধ্যে অন্যতম একটি। সেক্টর কভারেজের ক্ষেত্রে ভিসিআইটি উল্লেখযোগ্যভাবে বাজারের মতো; শিল্প খাতে সম্পদ বরাদ্দের %০% এরও বেশি অংশ রয়েছে। বিভাগে, এই তহবিলের সর্বনিম্ন ব্যয়ের অনুপাতগুলির মধ্যে একটি রয়েছে এবং সর্বাধিক তরল মধ্যে রয়েছে। সুতরাং, ভিসিআইটি বিনিয়োগকারীদের জন্য পাঁচ থেকে দশ বছরের মেয়াদী পকেটের সাথে বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ড স্পেসের ভারসাম্যপূর্ণ এক্সপোজারের জন্য উপযুক্ত well
এই তহবিলের সম্পদের ব্যবস্থাপনায় মোট assets 6 বিলিয়ন ডলার। 0.12% এ এটির অবিশ্বাস্যভাবে কম ব্যয় অনুপাত রয়েছে। পরিপক্কতার বর্তমান ফলন 3.65%। এই তহবিলের পাঁচ বছরের বার্ষিক রিটার্ন প্রায় 4.9%। মর্নিংস্টার ভিসিআইটিকে একটি উচ্চ-গড় ঝুঁকি রেটিং দেয় তবে তহবিলকে রিটার্নের পারফরম্যান্সের জন্য একটি উচ্চ-গড় রেটিং দেয়। এই তহবিলের শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে জেপিমারগান চেজ অ্যান্ড কোম্পানি, ব্যাংক অফ আমেরিকা কর্পোরেশন এবং ভেরিজন কমিউনিকেশনস।
