অতিরিক্তকরণের শীর্ষ চারটি লক্ষণ

বৈচিত্রতার! বৈচিত্রতার! বৈচিত্রতার! আর্থিক উপদেষ্টা এই পোর্টফোলিও পরিচালনার কৌশলটি সুপারিশ করতে পছন্দ করেন তবে তারা কি যখন সর্বদা আপনার সর্বোত্তম আগ্রহের সন্ধান করে? যখন সঠিকভাবে সম্পাদন করা হয়, বৈচিত্র্য হ'ল বিনিয়োগের ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য একটি সময়-পরীক্ষা পদ্ধতি। তবে, অত্যধিক বৈচিত্র্যকরণ, বা "ডিওভারসিফিকেশন" খারাপ জিনিস হতে পারে।

পিটার লিঞ্চের বই "ওয়ান আপ অন ওয়াল স্ট্রিট" (1989) -তে প্রাথমিকভাবে বর্ণিত, সংস্থা-নির্দিষ্ট সমস্যা হিসাবে, ডাইভার্সিফিকেশন শব্দটি একটি অজানা বৈচিত্র্যকে বর্ণনা করার জন্য ব্যবহৃত একটি গুঞ্জনে পরিণত হয়েছে কারণ এটি একটি সম্পূর্ণ বিনিয়োগের পোর্টফোলিও সম্পর্কিত। একটি কাঠের কর্পোরেট সংস্থা যেমন ঠিক তেমনি প্রচুর বিনিয়োগের মালিকানা আপনাকে বিভ্রান্ত করতে পারে, আপনার বিনিয়োগের ব্যয় বাড়িয়ে তুলতে পারে, প্রয়োজনীয় পর্যাপ্ত পরিশ্রমের স্তর যুক্ত করতে পারে এবং গড়ের তুলনায় গড় ঝুঁকির সাথে সামঞ্জস্য প্রাপ্ত হতে পারে to আর্থিক পরামর্শদাতাদের কেন আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে অতিরিক্তায়ন করতে আগ্রহী এবং আপনার পোর্টফোলিওটি বিভক্ত হতে পারে এমন কয়েকটি লক্ষণ জানতে শিখুন।

কিছু উপদেষ্টা কেন ওভারডাইভারসিফিকেশন চয়ন করেন

বেশিরভাগ আর্থিক উপদেষ্টা হলেন সৎ এবং কঠোর পরিশ্রমী পেশাদার যাঁরা তাদের ক্লায়েন্টদের পক্ষে সবচেয়ে ভাল তা করার দায়বদ্ধতা রয়েছে। তবে চাকরির সুরক্ষা এবং ব্যক্তিগত আর্থিক লাভ দুটি বিষয় যা কোনও আর্থিক উপদেষ্টাকে আপনার বিনিয়োগকে অতিরিক্ত পরিমাণে পরিচালিত করতে প্ররোচিত করতে পারে।

জীবিকা নির্বাহের জন্য বিনিয়োগের পরামর্শ দেওয়ার সময়, গড়পড়তা হওয়া ভিড় থেকে সরে দাঁড়ানোর চেষ্টা করার চেয়ে বেশি কাজের সুরক্ষা দিতে পারে। অপ্রত্যাশিত বিনিয়োগের ফলাফলের কারণে অ্যাকাউন্ট হারাতে যাওয়ার ভয় আপনার পরামর্শকে মধ্যস্বত্বের দিক থেকে বৈচিত্র্যময় করতে পরামর্শদাতাকে উদ্বুদ্ধ করতে পারে। এছাড়াও, আর্থিক উদ্ভাবন আর্থিক পরামর্শদাতাদের আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে অনেকগুলি "স্ব-বৈচিত্র্যকরণ" বিনিয়োগের উপরে যেমন তহবিলের তহবিল এবং লক্ষ্য তারিখের তহবিলের মধ্যে ছড়িয়ে দেওয়া তুলনামূলকভাবে সহজ করে তুলেছে। তৃতীয় পক্ষের বিনিয়োগ পরিচালকদের পোর্টফোলিও পরিচালনার দায়িত্ব পালনের জন্য উপদেষ্টার পক্ষের পক্ষে খুব কম কাজ করা প্রয়োজন এবং যদি বিষয়গুলি খারাপ হয়ে যায় তবে তাদের ফিঙ্গার-নির্দেশক সুযোগগুলি সরবরাহ করতে পারে। সর্বশেষে তবে সর্বনিম্ন নয়, অতিরিক্ত অর্থায়নের সাথে জড়িত "গতিতে অর্থ" রাজস্ব তৈরি করতে পারে। বিনিয়োগগুলি যে আলাদাভাবে প্যাকেজড, তবে একই রকমের মৌলিক বিনিয়োগের ঝুঁকি রয়েছে সেগুলি কেনা বেচা আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যযুক্ত করতে খুব কম নয়, তবে এই লেনদেনগুলি প্রায়শই উচ্চতর ফি এবং উপদেষ্টার জন্য অতিরিক্ত কমিশনের ফলস্বরূপ।

ওভারডাইভারসিফিকেশন শীর্ষ লক্ষণ

উন্মাদনার পেছনের উদ্দেশ্যগুলি এখন আপনি বুঝতে পেরেছেন, এখানে কয়েকটি লক্ষণ রয়েছে যে আপনি আপনার পোর্টফোলিওকে অতিরিক্ত রূপ দেওয়ার মাধ্যমে আপনার বিনিয়োগের পারফরম্যান্সকে কমিয়ে দিচ্ছেন:

1. যে কোনও একক বিনিয়োগের শৈলীর বিভাগের মধ্যে অনেক বেশি মিউচুয়াল ফান্ডের মালিকানা: খুব আলাদা নামে কিছু মিউচুয়াল ফান্ড তাদের বিনিয়োগ হোল্ডিং এবং সামগ্রিক বিনিয়োগের কৌশল সম্পর্কিত বেশ একই রকম হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের বিপণন হাইফের মধ্য দিয়ে নিখুঁতভাবে সহায়তা করতে, মর্নিংস্টার "লার্জ ক্যাপ মান" এবং "ছোট ক্যাপের বৃদ্ধি" এর মতো মিউচুয়াল-ফান্ড-স্টাইল বিভাগগুলি বিকাশ করেছেন। এই বিভাগগুলি মৌলিকভাবে অনুরূপ বিনিয়োগ হোল্ডিং এবং কৌশলগুলির সাথে মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে একত্র করে। যে কোনও স্টাইল বিভাগের মধ্যে একাধিক মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ বিনিয়োগের ব্যয় যুক্ত করে, প্রয়োজনীয় বিনিয়োগের কারণে অধ্যবসায় বৃদ্ধি করে এবং সাধারণত একাধিক পদে অধিষ্ঠিত হয়ে প্রাপ্ত বৈচিত্র্যের হার হ্রাস করে। আপনার পোর্টফোলিওর বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে মর্নিংস্টারের মিউচুয়াল ফান্ড শৈলীর বিভাগগুলি একই ধরণের ঝুঁকির সাথে আপনার অনেক বেশি বিনিয়োগের মালিক কিনা তা সনাক্ত করার একটি সহজ উপায়। মাল্টিম্যানেজার বিনিয়োগের অতিরিক্ত ব্যবহার: তহবিলের তহবিলের মতো মাল্টিমিঞ্জার বিনিয়োগ পণ্যগুলি তাত্ক্ষণিক বৈচিত্র্য অর্জনের জন্য ছোট বিনিয়োগকারীদের পক্ষে সহজ উপায় হতে পারে। যদি আপনি অবসর গ্রহণের কাছাকাছি থাকেন এবং একটি বৃহত্তর বিনিয়োগের পোর্টফোলিও থাকেন তবে আপনি সম্ভবত আরও সরাসরি উপায়ে বিনিয়োগ পরিচালকদের মধ্যে বৈচিত্র্য বর্ধনের চেয়ে আরও ভাল। মাল্টিম্যানেজার বিনিয়োগের পণ্যগুলি বিবেচনা করার সময়, তাদের কাস্টমাইজেশনের অভাব, উচ্চ ব্যয় এবং পাতলা যথাযথ পরিশ্রমের স্তরগুলির বিরুদ্ধে তাদের বৈচিত্র্য উপকারগুলি বিবেচনা করা উচিত। কোনও আর্থিক উপদেষ্টার এমন কোনও বিনিয়োগ পরিচালককে পর্যবেক্ষণ করা, যা অন্য বিনিয়োগ পরিচালকদের নিরীক্ষণ করে, তা কি সত্যিই আপনার উপকারে আসে? এটি লক্ষণীয় যে বার্নার্ড ম্যাডোফের কুখ্যাত বিনিয়োগ জালিয়াতির সাথে জড়িত অন্তত অর্ধেক অর্থ তার কাছে তহবিল বা ফিডার তহবিলের মতো মাল্টিম্যানেজার বিনিয়োগের মাধ্যমে পরোক্ষভাবে এসেছিল। জালিয়াতির আগে, এই তহবিলে বিনিয়োগকারীদের অনেকেরই ধারণা ছিল না যে ম্যাডফের সাথে একটি বিনিয়োগ একটি মাল্টিম্যানেজার বৈচিত্র্যকরণ কৌশলটির গোলকধাঁধায় সমাধিস্থ করা হবে। অতিরিক্ত সংখ্যক স্বতন্ত্র স্টক পজিশনের মালিকানা: প্রচুর স্বতন্ত্র স্টক পজিশনের কারণে প্রচুর পরিমাণে প্রয়োজনীয় পরিশ্রম, জটিল ট্যাক্স পরিস্থিতি এবং কার্য সম্পাদন যে উচ্চ ব্যয় সত্ত্বেও স্টক সূচকে নকল করে। থাম্বের একটি বহুল স্বীকৃত নিয়ম হ'ল আপনার স্টক পোর্টফোলিওর পর্যাপ্ত পরিমাণে বৈচিত্র্য আনতে প্রায় 20 থেকে 30 টি বিভিন্ন সংস্থাকে লাগে। তবে এই সংখ্যার বিষয়ে সুস্পষ্ট isক্যমত্য নেই। তাঁর "দ্য ইন্টেলিজেন্ট ইনভেস্টর" (1949) বইয়ে, বেঞ্জামিন গ্রাহাম পরামর্শ দিয়েছেন যে 10 থেকে 30 টির মধ্যে বিভিন্ন কোম্পানির মালিকানাধীন পর্যাপ্ত পরিমাণে স্টক পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যযুক্ত করবে। বিপরীতে, ২০০৩ সালে মীর স্ট্যাটম্যানের দ্বারা পরিচালিত একটি গবেষণা "কতটা বৈচিত্র্যতা যথেষ্ট?" বিবৃত, "বৈচিত্রের আজকের সর্বোত্তম মাত্রা, গড়-বৈকল্পিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের বিধি দ্বারা পরিমাপ করা, 300 স্টক ছাড়িয়েছে।" বিনিয়োগকারীদের যাদুর সংখ্যার স্টক নির্বিশেষে, বিভিন্ন শিল্প গোষ্ঠী জুড়ে সংস্থাগুলিতে একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও বিনিয়োগ করা উচিত এবং বিনিয়োগকারীর সামগ্রিক বিনিয়োগ দর্শনের সাথে মিলিয়ে নেওয়া উচিত। উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগের ব্যবস্থাপকের পক্ষে দাবি করা যে নীচে থাকা স্টক-বাছাইয়ের প্রক্রিয়াটির মাধ্যমে একটি সময়ে 300 টি পৃথক স্টক আইডিয়া থাকার ন্যায্যতা প্রমাণ করতে মান যুক্ত করা উচিত। বেসরকারিভাবে অনুষ্ঠিত 'অ-ট্রেড' বিনিয়োগের মালিকানা যা আপনার ইতিমধ্যে মালিকানাধীন পাবলিক ট্রেডের তুলনায় মৌলিকভাবে পৃথক নয়: নন-পাবলিক ট্রেড বিনিয়োগ পণ্যগুলি প্রায়শই তাদের মূল্যের স্থিতিশীলতা এবং তাদের প্রকাশ্য ব্যবসায়িক সমবয়সীদের তুলনায় বৈচিত্র্যকরণ সুবিধার জন্য প্রচার করা হয়। যদিও এই "বিকল্প বিনিয়োগ" আপনাকে বৈচিত্র্য সরবরাহ করতে পারে, তাদের বিনিয়োগের ঝুঁকিগুলি তাদের মূল্যবান করার জন্য ব্যবহৃত জটিল এবং অনিয়মিত পদ্ধতি দ্বারা সংক্ষিপ্ত হতে পারে। বেসরকারী ইক্যুইটি এবং অ-প্রকাশ্যে ব্যবসায়িক রিয়েল এস্টেটের মতো অনেক বিকল্প বিনিয়োগের মূল্য দৈনিক পাবলিক মার্কেট লেনদেনের পরিবর্তে মূল্যায়ন ও মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে। মূল্যায়নের এই "মার্ক-টু-মডেল" পদ্ধতির সময়ের সাথে সাথে বিনিয়োগের আয়কে কৃত্রিমভাবে মসৃণ করতে পারে, এটি "রিটার্ন স্মুথিং" নামে পরিচিত on

"অ্যাক্টিভ আলফা: বিকল্প বিনিয়োগ বাছাই ও পরিচালনা করতে পোর্টফোলিও অ্যাপ্রোচ" (২০০)) বইয়ে অ্যালান এইচ ডরসি বলেছেন যে "বিনিয়োগের পারফরম্যান্সের সাথে মসৃণকরণের সমস্যাটি হ'ল মসৃণতা ও তারপরে সম্ভবত অন্যান্য প্রকারের সাথে সম্পর্কিত পরিবর্তনকে পরিবর্তিত করার উপর প্রভাব সম্পদের।"

গবেষণায় দেখা গেছে যে রিটার্ন স্মুথিংয়ের প্রভাবগুলি তার দামের অস্থিরতা এবং অন্যান্য, আরও তরল বিনিয়োগের তুলনায় উভয়কেই কমিয়ে দিয়ে বিনিয়োগের বৈচিত্র্য বেনিফিটকে বাড়াতে পারে। জটিল মূল্যায়ন পদ্ধতি যেভাবে দামের সম্পর্ক এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির মতো বৈচিত্রের পরিসংখ্যানমূলক পদক্ষেপগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে তার দ্বারা বোকা বোকা না। অ-প্রকাশ্যে লেনদেন করা বিনিয়োগগুলি মনে হয় ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে এবং বিশ্লেষণের জন্য বিশেষ দক্ষতার প্রয়োজন হয়। একটি সর্বজনীনভাবে লেনদেন করা বিনিয়োগ কেনার আগে, এটির সুপারিশকারী ব্যক্তিকে এটির ঝুঁকি / পুরষ্কার কীভাবে আপনার ইতিমধ্যে মালিকানাধীন পাবলিক ট্রেড বিনিয়োগের চেয়ে মৌলিকভাবে আলাদা তা প্রদর্শন করতে বলুন।

তলদেশের সরুরেখা

আর্থিক উদ্ভাবন পুরানো বিনিয়োগের ঝুঁকি নিয়ে অনেকগুলি "নতুন" বিনিয়োগের পণ্য তৈরি করেছে, অন্যদিকে আর্থিক পরামর্শদাতারা বৈচিত্র্য পরিমাপের জন্য ক্রমবর্ধমান জটিল পরিসংখ্যানের উপর নির্ভর করছেন। এটি আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে "বিভক্তকরণ" সন্ধানের জন্য আপনার পক্ষে গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে। আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে ঠিক কী আছে এবং আপনার কেন এটি মালিকানায় রয়েছে তা বোঝার জন্য আপনার আর্থিক উপদেষ্টার সাথে কাজ করা বৈচিত্র্যকরণ প্রক্রিয়ার একটি অবিচ্ছেদ্য অঙ্গ। শেষ পর্যন্ত, আপনিও আরও প্রতিশ্রুতিবদ্ধ বিনিয়োগকারী হবেন।