ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিওরিটিজ কী - টিপস?
ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সুরক্ষা (টিআইপিএস) হ'ল ট্রেজারি বন্ড যা বিনিয়োগকারীদের ক্রমবর্ধমান দামের নেতিবাচক প্রভাব থেকে রক্ষা করতে মুদ্রাস্ফীতিতে সূচিত হয়। টিআইপিএসের মূল মূল্য মুদ্রাস্ফীতি বাড়ার সাথে সাথে বেড়ে যায়। গ্রাহক মূল্য সূচক বা সিপিআই দ্বারা পরিমাপকৃত মূল্য মুদ্রা পুরো মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বৃদ্ধি পায়।
ট্রেজারি মূল্যস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ (টিআইপিএস)
টিপস কীভাবে কাজ করে
টিপস পাঁচ, 10 এবং 30 বছরের পরিপক্কতার সাথে জারি করা হয় এবং স্বল্প ঝুঁকির বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয় কারণ মার্কিন সরকার তাদের সমর্থন করে। তবে টিআইপিএসের মূল বৈশিষ্ট্য হ'ল মূল্যস্ফীতি সমন্বয়। মুদ্রাস্ফীতি যেমন সিপিআই দ্বারা পরিমাপ করা হয় ততই বন্ডগুলির সমমূল্য বা মুখের মানও বৃদ্ধি পায়।
টিপস বন্ডের নিলামে নির্ধারিত একটি নির্দিষ্ট হারের ভিত্তিতে প্রতি ছয় মাসে সুদ প্রদান করে। যাইহোক, সুদের প্রদানের পরিমাণ হ'ল অ্যাডজাস্টেড অধ্যক্ষ বা বন্ডের মান প্রযোজ্য হওয়ায় সুদের অর্থ প্রদানের পরিমাণগুলি পৃথক হতে পারে। মূল্যের দাম বাড়ার কারণে সময়ের সাথে যদি মূল পরিমাণ আরও সমন্বয় করা হয়, তবে সুদের হার বর্ধিত মূল পরিমাণের দ্বারা গুণিত হবে। ফলস্বরূপ, মূল্যস্ফীতি বেড়ে যাওয়ার সাথে সাথে বিনিয়োগকারীরা উচ্চ সুদ বা কুপনের অর্থ প্রদান করেন। বিপরীতভাবে, বিনিয়োগগুলি হ্রাস ঘটলে স্বল্প কুপনের অর্থ প্রদান করবে।
টিপস ট্রেজারিডাইরেক্ট সিস্টেমের মাধ্যমে সরকারের কাছ থেকে সরাসরি কেনা যায়, সর্বনিম্ন $ 100 বিনিয়োগের সাথে $ 100 ইনক্রিমেন্টে এবং 5-, 10- এবং 30 বছরের মেয়াদে পাওয়া যায়।
কিছু বিনিয়োগকারী টিপস মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডের (ইটিএফ) মাধ্যমে টিপস পেতে পছন্দ করেন। টিআইপিএস সরাসরি কিনে বিনিয়োগকারীরা মিউচুয়াল ফান্ডগুলির সাথে যুক্ত ম্যানেজমেন্ট ফি এড়াতে পারবেন।
কী Takeaways
- ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সুরক্ষা (টিআইপিএস) হ'ল একটি মার্কিন ট্রেজারি বন্ড যা মুদ্রাস্ফীতিতে সূচিত হয় T টিপস বিনিয়োগকারীদের ক্রমবর্ধমান দামের নেতিবাচক প্রভাব থেকে রক্ষা করে। টিআইপিএসের মূল মূল্য মুদ্রাস্ফীতি বাড়ার সাথে সাথে বন্ডের সমন্বিত মূল মূল্যের সাথে সুদের অর্থ প্রদানের পরিবর্তিত হয় principal মূল পরিমাণটি সুরক্ষিত থাকে কারণ বিনিয়োগকারীরা মূলত বিনিয়োগকৃত মূলের চেয়ে কম পাবেন না।
টিপস মুদ্রাস্ফীতি এবং মূল্যবৃদ্ধির প্রতিক্রিয়া
টিআইপিএস গুরুত্বপূর্ণ কারণ তারা মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি মোকাবেলায় সহায়তা করে যা স্থির-হারের বন্ডে ফলন হ্রাস করে। মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি একটি ইস্যু কারণ বেশিরভাগ বন্ডে প্রদত্ত সুদের হার বন্ডের জীবনের জন্য নির্ধারিত হয়। ফলস্বরূপ, বন্ডের সুদের অর্থ প্রদানগুলি মুদ্রাস্ফীতি ধরে রাখতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, যদি দামগুলি 3% বৃদ্ধি পায় এবং কোনও বিনিয়োগকারীর বন্ড 2% প্রদান করে, তবে বিনিয়োগকারীর আসল পদগুলিতে নেট ক্ষতি হয়।
টিপস বন্ডের জীবনকালীন ক্রমবর্ধমান মূল্যের বিরূপ প্রভাব থেকে বিনিয়োগকারীদের রক্ষা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। সমমূল্যের মূল্য — প্রধান — মুদ্রাস্ফীতির সাথে বৃদ্ধি পায় এবং সিপিআই দ্বারা পরিমাপক হিসাবে হ্রাস সঙ্গে হ্রাস পায়। টিআইপিএস পরিপক্ক হওয়ার পরে, বন্ডহোল্ডারদের মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত অধ্যক্ষ বা মূল অধ্যক্ষ, যেকোন বেশি হয় তার অর্থ প্রদান করা হয়।
ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারীর টিপস-এ বছরের শেষের দিকে কুপনের হারের 1% রয়েছে। সিপিআই দ্বারা পরিমাপকৃত মূল্যস্ফীতি না থাকলে বিনিয়োগকারীরা সেই বছরের কুপনের প্রদানের ক্ষেত্রে 10 ডলার পাবেন। যদি মুদ্রাস্ফীতি 2% বৃদ্ধি পায় তবে, 1, 000 ডলারের প্রিন্সিপাল 2% দ্বারা $ 1, 020 এ উন্নত হবে। কুপনের হার 1% তে একই থাকবে, তবে বছরের জন্য 10.20 ডলার সুদের পরিমাণে পৌঁছাতে এটি 1, 020 ডলার সমন্বিত মূল পরিমাণ দ্বারা গুণিত হবে।
বিপরীতে, মুদ্রাস্ফীতি নেতিবাচক ছিল, মান হ্রাস হিসাবে পরিচিত, দাম 5% হ্রাস সঙ্গে, মূলটি নীচে usted 950 এ সামঞ্জস্য করা হবে। ফলে প্রাপ্ত সুদের অর্থ প্রদানটি সারা বছর $ 9.50 হবে। তবে পরিপক্ক অবস্থায় বিনিয়োগকারীরা প্রযোজ্য ক্ষেত্রে $ 1000 ডলার বিনিয়োগের মূল পরিমাণ বা একটি সমন্বিত উচ্চতর অধ্যক্ষের চেয়ে কম পাবেন না।
বন্ডের সময়কালে সুদের অর্থ পরিশোধের ক্ষেত্রে স্বল্প মূল্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা যায়, তবে পরিপক্কতার ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারী কখনই মূল অধ্যক্ষকে হারাতে পারে না। যদি বিনিয়োগকারীরা দ্বিতীয় বাজারে পরিপক্ক হওয়ার আগে টিআইপিএস বিক্রি করে তবে তারা প্রাথমিক প্রিন্সিপালের চেয়ে কম পাবে।
টিপস-এ বিনিয়োগের পক্ষে ও বিপক্ষে
মুদ্রাস্ফীতিের সাথে অধ্যক্ষকে বাড়ানোর দক্ষতার কারণে বিনিয়োগকারীদের কাছে ফিরিয়ে দেওয়া সুদের হার অন্যান্য নির্দিষ্ট-আয়ের সিকিওরিটির জন্য যে পরিমাণে পাওয়া যায় তার চেয়ে কম। প্রদত্ত সুদ নীতিটির কোনও সামঞ্জস্যের সাথে বৃদ্ধি পায়। মার্কিন সরকার debtণকে সমর্থন করে বলে এই বিনিয়োগগুলি প্রায় ঝুঁকিমুক্ত, এবং টিআইপি পরিপক্ক হওয়ার পরে বিনিয়োগকারীরা যে পরিমাণ বিনিয়োগ প্রত্যাশিত হয় তার পুরো মূল্য পাবে।
টিআইপিএস বন্ডের অর্ধবৃত্তীয় মুদ্রাস্ফীতি সামঞ্জস্যগুলি আইআরএসের দ্বারা করযোগ্য আয় হিসাবে বিবেচিত হয় যদিও বিনিয়োগকারীরা বন্ড বিক্রি না করে বা পরিপক্ক হওয়ার আগ পর্যন্ত সেই অর্থ দেখবে না। কিছু বিনিয়োগকারী ট্যাক্স জটিলতা এড়াতে ট্যাক্স স্থগিত অবসর অ্যাকাউন্টে টিআইপিএস রাখেন। তবে, টিপসে বিনিয়োগের যে কোনও সম্ভাব্য ট্যাক্স বিধিবিধান সম্পর্কে আলোচনা করতে বিনিয়োগকারীরা একটি ট্যাক্স পেশাদারের সাথে যোগাযোগ করা গুরুত্বপূর্ণ।
টিপস সাধারণত অন্যান্য সরকারী বা কর্পোরেট সিকিওরিটির তুলনায় কম সুদের হার দেয়, তাই আয়ের বিনিয়োগকারীদের জন্য এগুলি অপরিহার্যভাবে অপরিহার্য নয়। তাদের সুবিধা মূলত মুদ্রাস্ফীতি রক্ষা, তবে মূল্যস্ফীতি যদি ন্যূনতম বা অস্তিত্বহীন থাকে তবে তাদের উপযোগ হ্রাস পায়। টিআইপিএসের সাথে যুক্ত আরও একটি ঝুঁকি হ'ল পূর্বে উল্লিখিত, উচ্চতর ট্যাক্স বিলের সম্ভাবনা।
পেশাদাররা
-
মুদ্রাস্ফীতিটির সাথে প্রিন্সিপাল বৃদ্ধি পায় যার অর্থ পরিপক্কতায় বন্ডহোল্ডারদের মূল্যস্ফীতি-সমন্বিত অধ্যক্ষকে দেওয়া হয়
-
টিআইপিএস পরিপক্ক হলে বিনিয়োগকারীদের কখনই তাদের মূল অধ্যক্ষের চেয়ে কম অর্থ প্রদান করা হবে না
-
সুদের পরিশোধের পরিমাণ বাড়ার সাথে সাথে মুদ্রাস্ফীতি বাড়ার সাথে সাথে অ্যাডজাস্টেড অধ্যক্ষের ভারসাম্যের ভিত্তিতে হার গণনা করা হয়
কনস
-
প্রদত্ত সুদের হার সাধারণত সর্বাধিক স্থির-আয় বন্ডের তুলনায় কম থাকে যা মুদ্রাস্ফীতি সমন্বয় করে না
-
বর্ধিত কুপনের প্রদানের উপর বিনিয়োগকারীরা উচ্চতর করের সাপেক্ষে থাকতে পারে
-
টিআইপিএস অনুষ্ঠিত হওয়ার সময় যদি মুদ্রাস্ফীতি কার্যকর না হয়, টিআইপিএস হোল্ড করার উপযোগিতা হ্রাস পায়
টিপসের বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ
মার্কিন ট্রেজারি বিভাগ দ্বারা জারি ও নিলাম উভয়ই 10 বছরের ট্রেজারি নোটের তুলনায় নীচে 10 বছরের টিআইপিএসের তুলনা করা হচ্ছে। ট্রেজারি নোট (টি-নোট) হল মধ্যবর্তী-মেয়াদী বন্ড যা দুটি, তিন, পাঁচ বা 10 বছরের মধ্যে পরিপক্ক হয়। তারা স্থির কুপন হারে অর্ধবৃত্তীয় সুদের অর্থ প্রদান করে।
২৯ শে মার্চ, 2019 এ, দশ বছরের টিআইপিএস 0.875% এর সুদের হারের সাথে নিলাম করা হয়েছিল। অন্যদিকে, 10 বছরের ট্রেজারি নোটটি প্রতি বছর 2.625% এর সুদের সাথে 15 ই মার্চ, 2019 নিলাম করা হয়েছিল। আমরা দেখতে পাচ্ছি যে 10 বছরের নোটটি আরও সুদের অর্থ প্রদান করে যার অর্থ বিনিয়োগকারীরা টিআইপিএস বিনিয়োগের তুলনায় 10-বছরের নোট থেকে উচ্চ কুপন প্রদান গ্রহণ করবে। যাইহোক, যদি মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি পায়, টিআইপিএসের মূলটি বৃদ্ধি পাবে, কুপনের প্রদানের পরিমাণ বাড়বে এবং বন্ডের জীবনকাল নির্ধারণের জন্য 10 বছরের নোট স্থির থাকবে। টিআইপিএস মুদ্রাস্ফীতি থেকে সুরক্ষা দিলেও, অফসেট সাধারণত অনুরূপ পরিপক্কতার সাথে বন্ডের তুলনায় কম ফলন দেয়।
