অনাবৃত সুদের হার সমতা - ইউআইপি

আনকোভারড সুদের হার প্যারিটি (ইউআইপি) কী?

অনাবৃত সুদের হার সমতা (ইউআইপি) তত্ত্বটি বলেছে যে দুটি দেশের মধ্যে সুদের হারের পার্থক্য একই সময়ের মধ্যে মুদ্রার বৈদেশিক মুদ্রার হারের তুলনামূলক পরিবর্তনের সমান হবে। এটি সুদের হারের সমতা (আইআরপি) এর একধরনের সাথে আচ্ছাদিত সুদের হারের সমতার পাশাপাশি ব্যবহৃত হয়।

যদি অনাবৃত সুদের হার সমতা সম্পর্ক ধরে না রাখে তবে মুদ্রা সালিসি বা ফরেক্স সালিসি ব্যবহার করে ঝুঁকিমুক্ত লাভ করার সুযোগ রয়েছে।

অনাবৃত সুদের হার প্যারিটির (ইউআইপি) জন্য সূত্রটি হ'ল:

F0 = S0 1 + আইবি 1 + আইসি যেখানে: F0 = ফরোয়ার্ড রেট এস 0 = স্পট রেটিক = দেশে সুদের হার

সুদের হারের সমতুল্য গণনা কিভাবে করবেন

মুদ্রার জন্য ফরওয়ার্ড এক্সচেঞ্জ হারগুলি ভবিষ্যতের সময়ে সময়ে বিনিময় হার হয়, স্পট এক্সচেঞ্জ হারের বিপরীতে, যা বর্তমান হার। ফরওয়ার্ড হারের বোঝা সুদের হারের সমতুল্যের জন্য মৌলিক, বিশেষত এটি সালিসি সম্পর্কিত (দামের পার্থক্যের থেকে লাভের জন্য এক সাথে সম্পদের এক সাথে কেনা এবং বিক্রয়)।

এক সপ্তাহেরও কম সময় থেকে পাঁচ বছর বা তার বেশি সময়ের জন্য ফরওয়ার্ড রেট ব্যাংক এবং মুদ্রা ব্যবসায়ীদের কাছ থেকে পাওয়া যায়। স্পট কারেন্সি কোটেশন হিসাবে, ফরোয়ার্ড একটি বিড জিজ্ঞাসা স্প্রেড সঙ্গে উদ্ধৃত করা হয়।

ফরোয়ার্ড রেট এবং স্পট রেটের পার্থক্যটি অদলবদল হিসাবে পরিচিত। যদি এই পার্থক্য (ফরোয়ার্ড রেট বিয়োগ স্পট রেট) ইতিবাচক হয় তবে এটি একটি ফরোয়ার্ড প্রিমিয়াম হিসাবে পরিচিত ; একটি নেতিবাচক পার্থক্য একটি অগ্রিম ছাড় বলা হয় ।

কম সুদের হারের সাথে একটি মুদ্রা একটি উচ্চ সুদের হারের সাথে একটি মুদ্রার ক্ষেত্রে ফরওয়ার্ড প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করবে। উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন ডলার সাধারণত কানাডিয়ান ডলারের তুলনায় একটি ফরওয়ার্ড প্রিমিয়ামে ব্যবসা করে; বিপরীতে, কানাডিয়ান ডলার মার্কিন ডলারের তুলনায় ফরওয়ার্ড ছাড়ে লেনদেন করে।

অনাবৃত সুদের হার সমতা

আনকোভারড ইন্টারেস্ট রেট প্যারিটি আপনাকে কী বলে?

অনাবৃত সুদের হারের সমতা শর্তাবলী দুটি রিটার্ন স্ট্রিম নিয়ে গঠিত, বিনিয়োগের জন্য বিদেশী অর্থ বাজারের সুদের হার থেকে একটি এবং বৈদেশিক মুদ্রার স্পট রেটের পরিবর্তন থেকে একটি। অন্যভাবে বলা হয়েছে, অনাবৃত সুদের হার সমতা বৈদেশিক মুদ্রার ভারসাম্য গ্রহণ করে, ফলে বোঝা যায় যে কোনও দেশীয় সম্পত্তির প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন (অর্থাত্, মার্কিন ট্রেজারি বিল বা টি-বিলের মতো ঝুঁকিমুক্ত হার) কোনও বিদেশী সম্পদের প্রত্যাশিত ফেরতের সমান হবে বৈদেশিক মুদ্রার বিনিময় স্পট রেটের পরিবর্তনের জন্য সামঞ্জস্য করার পরে।

যখন অনাবৃত সুদের হারের সমতা হ'ল, একই সাথে উচ্চ-ফলনশীল মুদ্রার বিনিয়োগ দীর্ঘকালীন করা এবং ভিন্ন ভিন্ন নিম্ন-ফলনশীল মুদ্রার বিনিয়োগ বা সুদের হারের প্রসারকে সংক্ষিপ্ত করে অর্জিত কোনও অতিরিক্ত রিটার্ন পাওয়া যাবে না। অনাবৃত সুদের হারের সমতা অনুমান করে যে উচ্চতর সুদের হার বা ঝুঁকিমুক্ত অর্থ বাজারের ফলনযুক্ত দেশ বিদেশী মুদ্রার তুলনায় তার দেশীয় মুদ্রায় অবমূল্যায়ন অনুভব করবে।

ইউআইপি তথাকথিত "এক দামের আইনের সাথে সম্পর্কিত", যা একটি অর্থনৈতিক তত্ত্ব যা বিশ্বের যে কোনও স্থানে সুরক্ষিত পণ্য, পণ্য বা পণ্যের যে দামের মূল্য নির্ধারণ করে, মুদ্রা বিনিময় হারের স্থান নির্বিশেষে একই মূল্য হওয়া উচিত বিবেচনায় নেওয়া হয় - যদি এটি কোনও ব্যবসায়ের সীমাবদ্ধতা ছাড়াই একটি মুক্ত বাজারে ব্যবসা হয়।

"এক দামের আইন" বিদ্যমান কারণ সালিশ সুযোগের কারণে বিভিন্ন স্থানে সম্পদের দামের মধ্যে পার্থক্য অবশেষে বাদ দেওয়া উচিত। এক দামের তত্ত্বের আইন হ'ল ক্রয় শক্তি সমতা (পিপিপি) ধারণার আন্ডারপাইন করা। ক্রয় শক্তি প্যারিটিতে বলা হয়েছে যে দুটি মুদ্রার মান সমান হয় যখন দুটি দেশে অভিন্ন জিনিসগুলির একটি ঝুড়ির দাম একই হয়। এটি এমন একটি সূত্রের সাথে সম্পর্কিত যা বাজারে জুড়ে সিকিওরিটির তুলনায় প্রয়োগ করা যেতে পারে যা বিভিন্ন মুদ্রায় বাণিজ্য করে। বিনিময় হার যেহেতু ঘন ঘন বদল করতে পারে তাই বিভিন্ন আন্তর্জাতিক বাজারে ভুল সংখ্যার সনাক্তকরণের জন্য সূত্রটি নিয়মিতভাবে গণনা করা যায়।

কী Takeaways

• অনাবৃত সুদের হারের সমতা হ'ল একটি মৌলিক সমীকরণ যা বিদেশী এবং দেশীয় সুদের হার এবং মুদ্রা বিনিময় হারের মধ্যে সম্পর্ককে নিয়ন্ত্রণ করে interest সুদের হারের সমতাটির মূল ভিত্তি হ'ল, বিশ্বব্যাপী অর্থনীতিতে, পণ্যগুলির দাম সর্বত্রই সমান হওয়া উচিত (আইন এক দামের পরে) একবার সুদের হার এবং মুদ্রা বিনিময় হার ফ্যাক্টর হয়ে যায় U

আচ্ছাদিত সুদের হার প্যারিটি এবং অনাবৃত সুদের হারের সমতা মধ্যে পার্থক্য

কাভার্ড ইন্টারেস্ট প্যারিটি (সিআইপি) এর মধ্যে এক্সচেঞ্জের হারগুলি coverাকতে ফরোয়ার্ড বা ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করা হয়, যা বাজারে এইভাবে হেজ করা যায়। এদিকে, অনাবৃত সুদের হারের সমতা (ইউআইপি) এর পূর্বাভাসের হারগুলি জড়িত এবং বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকির সংস্পর্শকে অন্তর্ভুক্ত করে না - অর্থাৎ কোনও ফরওয়ার্ড রেট চুক্তি নেই, এবং এটি কেবল প্রত্যাশিত স্পট রেট ব্যবহার করে।

যখন ফরওয়ার্ড এবং প্রত্যাশিত স্পট রেট সমান হয় তখন coveredাকা এবং অনাবৃত সুদের হারের সমতাগুলির মধ্যে কোনও তাত্ত্বিক পার্থক্য থাকে না।

অনাবৃত সুদের সমতার সীমাবদ্ধতা

ইউআইপিকে সমর্থন করার পক্ষে কেবলমাত্র সীমিত প্রমাণ রয়েছে, তবে অর্থনীতিবিদ, শিক্ষাবিদ এবং বিশ্লেষকরা এখনও এটি যৌক্তিক প্রত্যাশা মডেলের প্রতিনিধিত্ব করার জন্য একটি তাত্ত্বিক এবং ধারণাগত কাঠামো হিসাবে ব্যবহার করেন। ইউআইপি-র মূলধন বাজারগুলি কার্যকর যে অনুমানের প্রয়োজন requires

পরীক্ষামূলক প্রমাণ প্রমাণিত হয়েছে যে স্বল্প ও মধ্য-মেয়াদী সময়কালীন সময়ে, উচ্চ-ফলনশীল মুদ্রার অবমূল্যায়নের স্তরটি অনাবৃত সুদের হারের সামঞ্জস্যতার তুলনায় কম। অনেক সময় উচ্চ-ফলনশীল মুদ্রা দুর্বল হওয়ার পরিবর্তে শক্তিশালী হয়েছে।