বিনিয়োগকারীরা বিকল্পগুলি পছন্দ করে কারণ তারা কয়েকশো বাজার কৌশলকে উন্নত করে। ভাবেন কোন শেয়ার বাড়ছে? যদি আপনি ঠিক থাকেন তবে কল অপশন কেনা আপনাকে বাজার মূল্যতে ছাড় দিয়ে পরে শেয়ার কেনার অধিকার দেয়, বৃদ্ধি থেকে লাভ করে। আপনার স্টকটি অপ্রত্যাশিতভাবে ডুবে থাকলে ঝুঁকি কমতে চান? একটি পুট বিকল্প অর্জন করা আপনার ঘুমের ক্ষমতা সহজ করে দেয়, এটি জেনে যে আপনি পরে নির্ধারিত মূল্যে এটি বিক্রি করতে পারবেন এবং আপনার ক্ষতির পরিমাণ সীমাবদ্ধ করুন।
বিকল্পগুলি বড় লাভের দরজা খুলতে পারে বা সম্ভাব্য ক্ষতির বিরুদ্ধে একটি সুরক্ষার ব্যবস্থা করতে পারে। এবং, শেয়ার কেনা বা স্বল্প বিক্রয়ের বিপরীতে, আপনি পরিমিতরূপে সামনের মূলধন সহ একটি গুরুত্বপূর্ণ অবস্থান অর্জন করতে পারেন। আপনি এই চুক্তিগুলি কিনে বেচাচ্ছেন বা না কেন, কোনও বিকল্পের দাম বা প্রিমিয়ামটি কী তা বোঝা দীর্ঘমেয়াদী সাফল্যের জন্য প্রয়োজনীয়। নীচের লাইন: প্রিমিয়াম সম্পর্কে আপনি যত বেশি জানেন, একটি ভাল চুক্তিটি স্বীকৃতি দেওয়া বা কোনও লেনদেনের বাইরে ফিরে আসার পক্ষে সহজতর কারণ প্রতিকূলতা আপনার বিরুদ্ধে।
অন্তর্নিহিত মূল্য
কোনও বিকল্পের প্রিমিয়ামে দুটি মূল উপাদান রয়েছে। প্রথমটি হ'ল চুক্তির অভ্যন্তরীণ মান , যা ধর্মঘট বা অনুশীলনের মূল্য (যে মূল্যের দাম আপনি অন্তর্নিহিত সম্পদ কিনতে বা বিক্রয় করতে পারেন) এবং সম্পত্তির বর্তমান বাজার মূল্যের মধ্যে পার্থক্য নির্দেশ করে।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি এক্সওয়াইজেড কোম্পানির জন্য option 45 এর স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি কল বিকল্প কিনে। যদি বর্তমানে স্টকটির মূল্য $ 50 হয় তবে বিকল্পটির অভ্যন্তরীণ মান 5 ডলার ($ 50 - $ 45 = $ 5) থাকে। এই ক্ষেত্রে, আপনি কলটি কিনতে এবং এই মুহুর্তে অনুশীলন করতে পারবেন, $ 500 লাভের (x 5 x 100 শেয়ার) এ অর্থ কেটে হিসাবে পরিচিত This
তবে আপনি যদি এক্সওয়াইজেডের জন্য কল বিকল্পটি 45 ডলার স্ট্রাইক প্রাইস এবং বর্তমান বাজারমূল্যটি কেবলমাত্র 40 ডলার দিয়ে কিনে থাকেন তবে কোনও অন্তর্নিহিত মান নেই। যা অর্থের বাইরে থাকা বা পানির নিচে নামে পরিচিত।
কোনও বিকল্পের প্রিমিয়ামের দ্বিতীয় উপাদানটি এখন চুক্তির দৈর্ঘ্যের বিবরণে খেলতে আসে।
সময়ের মান
আপনার বিকল্পগুলির চুক্তিটি অর্থের বাইরে চলে যেতে পারে তবে অন্তর্নিহিত সম্পত্তির বাজারমূল্যে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তনের কারণে অবশেষে এর মান থাকতে পারে। এটি চুক্তির সময় মূল্য হিসাবে পরিচিত। মোটামুটি অনুবাদ করা, এটি বিনিয়োগকারী চুক্তির স্বতন্ত্র মূল্যের উপরে যে পরিমাণ মূল্য দিতে ইচ্ছুক তা প্রকাশ করে, আশা করি বিনিয়োগ শেষ পর্যন্ত পরিশোধ করবে।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি Y 45 এর স্ট্রাইক প্রাইস এবং অন্তর্নিহিত প্লাঙ্কগুলি 40 ডলারে XYZ কল বিকল্পটি কিনুন। আপনি এখন অর্থের বাইরে চলে গেছেন তবে, এক বা দুই মাসের মধ্যে, স্টকটি $ 50 ডলারে উঠতে পারে এবং প্রতি শেয়ার মুনাফা অর্জন করতে পারে $ 5।
বিকল্পের মূল্য নির্ধারণে আপনার বাজিটি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যা সময়ের সাথে সাথে স্টকটি প্রদান করবে। আপনি যদি 45 ডলারে একটি কল বিকল্প কিনে থাকেন এবং এর দাম 5 ডলারে (স্টকটি বিক্রি হচ্ছে $ 50), আপনি লাভটি যুক্ত করার অন্তর্নিহিত আশা করে, চুক্তিটি ধরে রাখতে অতিরিক্ত $ 2.50 দিতে আগ্রহী হতে পারেন। এটি বিকল্পের প্রিমিয়ামটি $ 7.50 ($ 5 অভ্যন্তরীণ মান + $ 2.50 সময় মূল্য = $ 7.50 প্রিমিয়াম) করবে।
অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম এবং চুক্তিতে থাকা সময়ের পরিমাণের উপর নির্ভর করে বিকল্পটির প্রিমিয়ামটি নিয়মিত পরিবর্তিত হয়। একটি চুক্তি যত গভীর হয় অর্থের মধ্যে তত বেশি প্রিমিয়াম বৃদ্ধি পায়। বিপরীতে, বিকল্পটি স্বতন্ত্র মান হারাতে বা অর্থের বাইরে চলে গেলে, প্রিমিয়াম পড়ে।
চুক্তিতে থাকা সময়ের পরিমাণটি প্রিমিয়ামকেও প্রভাবিত করে। উদাহরণস্বরূপ, চুক্তিটির মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার সাথে সাথে প্রিমিয়ামটি নেমে আসবে, অন্যান্য কারণ সমান হবে।
অস্থিরতা পরিমাপ
মেয়াদোত্তীর্ণের কাছাকাছি আসার সাথে সাথে প্রিমিয়ামগুলি কমে যাওয়ার প্রবণতা দেখা দেয়, কিন্তু পতনের গতিতে যথেষ্ট পরিবর্তন হতে পারে। এই বার ক্ষয় চুক্তির সময় মূল্য গণনার একটি বড় উপাদান চিহ্নিত করে।
আপনি সম্ভবত একটি নীল চিপের কলের জন্য একটি বড় অঙ্ক পরিশোধ করতে যাবেন না বা মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে 30 দিনের উইন্ডোতে রাখবেন না কারণ এই তুলনামূলকভাবে স্বল্প সময়ের মধ্যে বড় আকারের দামের চলাফেরার প্রতিকূলতা সীমিত। ফলস্বরূপ, এর সময় মূল্য মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার আগে ভাল বন্ধ হয়ে যাবে।
হট গ্রোথ শেয়ারের মতো নিম্ন মূলধনী সিকিওরিটির জন্য অপশন প্রিমিয়ামগুলি আরও ধীরে ধীরে ক্ষয় হয়। এই যন্ত্রগুলির সাহায্যে, ধর্মঘটের মূল্যে পৌঁছানো অর্থ বিকল্পের বাইরে থাকা প্রতিকূলতাই যথেষ্ট পরিমাণে বেশি, সুতরাং বিকল্পটি তার সময় মূল্য দীর্ঘায়িত করে।
এই ভিন্নতার কারণে, বিকল্প ব্যবসায়ীকে বাজি রাখার আগে স্টকের অস্থিরতা পরিমাপ করা উচিত। এই কাজটি সম্পাদন করার একটি সাধারণ উপায় হ'ল ইক্যুইটির স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দেখে। Historicalতিহাসিক তথ্যের ভিত্তিতে, মানক বিচ্যুতি গড় মূল্যের সাথে সম্পর্কিত এবং নীচে চলাচলের ডিগ্রি পরিমাপ করে। একটি কম সংখ্যার তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল স্টক বোঝায় যা সাধারণত একটি ছোট বিকল্পগুলির প্রিমিয়ামের আদেশ দেয়।
অস্থিরতা পরিমাপের আরেকটি উপায় হ'ল এর বিটা নির্ধারণ করা বা স্টকটির ওঠানামাকে সামগ্রিকভাবে বাজারের সাথে তুলনা করা। 1 এর উপরে একটি বিটা এমন একটি ইক্যুইটি প্রতিনিধিত্ব করে যা এস অ্যান্ড পি 500 বা অন্য কোনও ব্রড ইনডেক্সের চেয়ে বেশি উত্থান এবং পড়ে যায়। বিস্তৃত সীমার দামের চলাচলের জন্য এই প্রবণতাটির অর্থ সম্পর্কিত সম্পর্কিত বিকল্পগুলির চুক্তিগুলি সাধারণত একটি উচ্চ মূল্য ট্যাগ বহন করে। 1 এর চেয়ে কম বিটার সাথে ইক্যুইটি তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল এবং এর ফলে এটি একটি ছোট বিকল্প প্রিমিয়াম বহন করে।
এই ইয়ার্ডস্টিকগুলি কোনওভাবেই নিখুঁত নয় কারণ কোনও স্টকের অতীত কর্মক্ষমতা সর্বদা ভবিষ্যতের ফলাফলের পূর্বাভাস দেয় না। তদুপরি, এক-সময় ইভেন্টগুলি স্টককে সত্যিকারের তুলনায় আরও অনাকাঙ্ক্ষিত দেখায়। তবে, কোনও কোম্পানির দাম স্থায়িত্ব নির্ধারণে অস্থিরতা পরিমাপ খুব কার্যকর হতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
বিকল্পগুলি পাকা বিনিয়োগকারীদের জন্য বিভিন্ন বাজার কৌশলকে সমর্থন করে তবে তারা ঝুঁকি বহন করে। অস্থিরতা সহ মূল্য নির্ধারণের বিষয়গুলির একটি দৃ understanding় বোঝাপড়া উচ্চতর রিটার্নের সাথে পরিশোধ করতে হবে এমন প্রতিকূলতাকে বাড়িয়ে তোলে।
