গ্রোথ স্টকগুলি তাদের ভবিষ্যতের সম্ভাবনার কারণে সময়ের সাথে সামগ্রিক বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে এমন স্টক হিসাবে বিবেচিত হয়, যখন মূল্য স্টকগুলি এমন স্টক হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয় যা বর্তমানে তারা সত্যিকারের মূল্য এবং ইচ্ছার চেয়ে নিচে লেনদেন করছে, অতএব, একটি উচ্চতর রিটার্ন সরবরাহ করবে। কোন বিভাগ ভাল? এই দুটি সাব-সেক্টরের তুলনামূলক historicalতিহাসিক পারফরম্যান্স কিছু আশ্চর্যজনক ফলাফল দেয়।
কী Takeaways
- গ্রোথ স্টকগুলি তাদের ভবিষ্যতের সম্ভাব্যতার কারণে সময়ের সাথে সাথে সামগ্রিক বাজারকে ছাড়িয়ে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে। মূল্য স্টকগুলি তাদের সত্যিকারের দামের নিচে বাণিজ্য করতে পারে এবং তাই তাত্ত্বিকভাবে একটি উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করবে। প্রবৃদ্ধি বা মূল্য স্টক বিনিয়োগের কৌশল আরও ভাল কিনা এই প্রশ্নটি কোনও স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীর সময় দিগন্ত এবং অস্থিরতার পরিমাণের প্রসঙ্গে মূল্যায়ন করতে হবে, এবং এইভাবে ঝুঁকিপূর্ণ, যা সহ্য করা যায়।
বৃদ্ধি স্টক বনাম মূল্য স্টক
মূল্যবৃদ্ধি হিসাবে বিবেচনা করা হয় এমন একের তুলনায় গ্রোথ শেয়ারের ধারণাটি মূল স্টক বিশ্লেষণ থেকে আসে। গ্রোথ স্টকগুলি সামগ্রিক বাজারগুলিকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা আছে বলে বিবেচনা করে বা অন্য একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য নির্দিষ্ট সময়ের জন্য।
গ্রোথ স্টকগুলি ছোট, মাঝারি এবং বড় ক্যাপ খাতে পাওয়া যাবে এবং বিশ্লেষকরা তাদের সম্ভাবনা অর্জন করেছে বলে মনে না করা অবধি এই অবস্থানটি ধরে রাখতে পারে। গ্রোথ সংস্থাগুলি পরের কয়েক বছরে যথেষ্ট প্রসারণের জন্য একটি ভাল সুযোগ বলে মনে করা হয়, হয় তাদের পণ্য বা লাইন রয়েছে যা ভাল বিক্রি হবে বলে আশা করা হয় বা তারা তাদের প্রতিযোগীদের বেশিরভাগের চেয়ে ভাল চালানো বলে মনে হয় এবং এইভাবে তাদের বাজারে তাদের এক প্রান্ত অর্জনের পূর্বাভাস।
মূল্য স্টকগুলি সাধারণত বৃহত্তর, আরও সু-প্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলি যেগুলি আর্থিক অনুপাত বা বেঞ্চমার্কের সাথে তুলনা করা হচ্ছে তার উপর নির্ভর করে স্টোরের মূল্য হ'ল দামের নীচে ট্রেড করছে anal উদাহরণস্বরূপ, সংস্থার মূলধন দ্বারা বিভক্ত বকেয়া শেয়ারের সংখ্যার ভিত্তিতে কোনও সংস্থার শেয়ারের বইয়ের মূল্য 25 ডলার হতে পারে। সুতরাং, যদি এটি এই মুহুর্তে 20 ডলার শেয়ারের জন্য ট্রেড করে, তবে অনেক বিশ্লেষক এটিকে একটি ভাল মানের খেলা হিসাবে বিবেচনা করবেন।
স্টকগুলি অনেক কারণে অবমূল্যায়িত হতে পারে। কিছু ক্ষেত্রে, জনসাধারণের ধারণা দামকে নীচে নামিয়ে দেবে, যেমন কোম্পানির কোনও বড় ব্যক্তির ব্যক্তিগত কেলেঙ্কারীতে ধরা পড়লে বা সংস্থাটি অনৈতিক কিছু করতে গিয়ে ধরা পড়ে। তবে যদি সংস্থার আর্থিকগুলি এখনও তুলনামূলকভাবে শক্ত থাকে তবে মূল্য সন্ধানকারীরা এটিকে একটি আদর্শ প্রবেশের পয়েন্ট হিসাবে দেখতে পাবে, কারণ তারা মনে করে যে জনগণ যা ঘটেছে তা শীঘ্রই ভুলে যাবে এবং দাম যেখানে হবে সেখানে পৌঁছে যাবে। মূল্য স্টকগুলি সাধারণত আয়, বইয়ের মূল্য বা নগদ প্রবাহ অনুপাতের দামের ছাড়ের সাথে বাণিজ্য করবে।
অবশ্যই, উভয় দৃষ্টিভঙ্গি সবসময়ই সঠিক নয় এবং কিছু স্টককে এই দুটি বিভাগের মিশ্রণ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে, যেখানে এগুলিকে অবমূল্যায়ন হিসাবে বিবেচনা করা হয় তবে এর উপরে এবং এর বাইরেও এর কিছু সম্ভাবনা রয়েছে। মর্নিংস্টার ইনক। সুতরাং, সমস্ত ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি তহবিলগুলিকে শ্রেণীবদ্ধ করে যা এটি কোনও বৃদ্ধি, মান বা মিশ্রিত বিভাগের মধ্যে রয়েছে।
কোনটা ভাল?
স্টকের দুটি সংশ্লিষ্ট সাব-সেক্টরের historicalতিহাসিক পারফরম্যান্সের সাথে তুলনা করার ক্ষেত্রে, যে ফলাফলগুলি দেখা যায় তার অবশ্যই সময় দিগন্ত এবং অস্থিরতার পরিমাণের ভিত্তিতে মূল্যায়ন করতে হবে, এবং এইভাবে সেগুলি অর্জনের জন্য যে ঝুঁকিটি সহ্য করা হয়েছিল।
মান স্টকগুলি তাত্ত্বিকভাবে তাদের সাথে নিম্ন স্তরের ঝুঁকি এবং অস্থিরতা যুক্ত বলে মনে করা হয় কারণ তারা সাধারণত বৃহত্তর, আরও প্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলির মধ্যে পাওয়া যায়। এমনকি তারা বিশ্লেষক বা বিনিয়োগকারীদের ভবিষ্যদ্বাণী করা টার্গেট মূল্যে ফিরে না আসলেও তারা এখনও কিছু মূলধন বৃদ্ধি দিতে পারে এবং এই স্টকগুলি প্রায়শই লভ্যাংশও দেয়।
এদিকে গ্রোথ স্টকগুলি সাধারণত লভ্যাংশ প্রদান থেকে বিরত থাকবে এবং পরিবর্তিত রক্ষিত আয় পুনরায় বিনিয়োগে সংস্থায় প্রসারিত করবে। বিনিয়োগকারীদের জন্য গ্রোথ স্টকগুলির ক্ষতির সম্ভাবনাও বেশি হতে পারে, বিশেষত যদি সংস্থাটি প্রবৃদ্ধি প্রত্যাশাগুলি ধরে রাখতে অক্ষম হয়।
উদাহরণস্বরূপ, একটি চূড়ান্ত নতুন পণ্যযুক্ত একটি সংস্থা প্রকৃতপক্ষে তার স্টক প্রাইস প্লামমেট দেখতে পাবে যদি পণ্যটি অকার্যকর হয় বা এর যদি কিছু নকশার ত্রুটি থাকে যা এটি সঠিকভাবে কাজ করা থেকে বিরত রাখে। সাধারণত গ্রোথ স্টকগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য সর্বাধিক সম্ভাব্য পুরষ্কার, পাশাপাশি ঝুঁকির অধিকারী হয়।
.তিহাসিক পারফরম্যান্স
যদিও উপরের অনুচ্ছেদে পরামর্শ দেয় যে গ্রোথ স্টকগুলি দীর্ঘকাল ধরে সেরা সংখ্যা পোস্ট করবে, বিপরীতটি সত্যই সত্য। গবেষণা বিশ্লেষক জন দাউডি সিকিং আলফা ওয়েবসাইটটিতে একটি প্রতিবেদন প্রকাশ করেছেন যেখানে তিনি স্টককে ছয়টি বিভাগে বিভক্ত করেছেন যা যথাক্রমে ক্ষুদ্র, মাঝারি এবং লার্জ ক্যাপ খাতে বৃদ্ধি এবং মূল্য সংস্থার জন্য ঝুঁকি এবং রিটার্ন উভয়ই প্রতিফলিত করে।
সমীক্ষাটি প্রকাশ করে যে জুলাই 2000 থেকে 2013 পর্যন্ত এই সমীক্ষাটি পরিচালিত হওয়ার সময়, মূল্য স্টকগুলি মূলধন ব্যবস্থার তিনটি স্তরের ঝুঁকির সাথে সামঞ্জস্য ভিত্তিতে প্রবৃদ্ধি স্টককে ছাড়িয়ে যায় - যদিও তারা তাদের বৃদ্ধির তুলনায় স্পষ্টতই বেশি উদ্বিগ্ন ছিল।
তবে এটি স্বল্প সময়ের জন্য ছিল না। 2007 থেকে 2013 পর্যন্ত, গ্রোথ স্টকগুলি প্রতিটি ক্যাপ শ্রেণিতে উচ্চতর রিটার্ন পোস্ট করেছিল। লেখক চূড়ান্তভাবে এই সিদ্ধান্তে আসতে বাধ্য হয়েছিল যে গবেষণাটি এক ধরণের স্টককে ঝুঁকি-সমন্বিত ভিত্তিতে অন্যটির চেয়ে সত্যই উচ্চতর কিনা তা সম্পর্কে সত্যিকারের কোনও জবাব সরবরাহ করা হয়নি। তিনি বলেছিলেন যে প্রতিটি দৃশ্যে বিজয়ী যে সময়টি অনুষ্ঠিত হয়েছিল তা নেমে আসে।
একটি ভিন্ন স্টাডি
তবে ক্রেগ ইস্রায়েলসেন ২০১৫ সালে ফিনান্সিয়াল প্লানিং ম্যাগাজিনে একটি ভিন্ন গবেষণা প্রকাশ করেছিলেন যা 1990 এর শুরু থেকে 2014 সালের শেষের দিকে 25 বছরের সময়কালে তিনটি ক্যাপসাইজে তিনটি ক্যাপসাইজে বৃদ্ধি এবং মূল্য সংস্থার পারফরম্যান্স দেখিয়েছিল this এই চার্ট শোতে প্রাপ্ত ফলাফলগুলি লার্জ-ক্যাপ মূল্য স্টকগুলি গড়ে বার্ষিক রিটার্ন প্রদান করে যা লার্জ-ক্যাপ বৃদ্ধির শেয়ারের তুলনায় প্রায় তিন-চতুর্থাংশ শতাংশ। পার্থক্যটি মাঝারি এবং ছোট ক্যাপ স্টকের জন্য আরও বড় ছিল, তাদের নিজ নিজ বেঞ্চমার্ক সূচকগুলির পারফরম্যান্সের উপর ভিত্তি করে, মান সেক্টরগুলি আবার বিজয়ীদের সামনে এসেছে।
তবে সমীক্ষায় আরও প্রমাণিত হয়েছে যে সেই সময়ের প্রতিটি পাঁচ বছরের প্রতিটি রোলিংয়ের মধ্যে লার্জ ক্যাপ বৃদ্ধি এবং মান উচ্চতর রিটার্নের ক্ষেত্রে প্রায় সমানভাবে বিভক্ত ছিল। স্মল-ক্যাপ মান তার প্রবৃদ্ধিকে এই সময়ের মধ্যে প্রায় তিন-চতুর্থাংশকে পরাজিত করেছিল, কিন্তু যখন প্রবৃদ্ধি বিরাজমান, তখন উভয়ের মধ্যে পার্থক্য প্রায়শই অনেক বেশি বেড়ে যায় যখন মান জয়ের চেয়ে অনেক বেশি। যাইহোক, 10-বছর সময়সীমার পরে প্রায় 90% সময়ের মধ্যে ছোট ক্যাপ মানটি বর্ধন করে, এবং মিড-ক্যাপ মানটিও তার বৃদ্ধির অংশটিকে পরাজিত করে।
তলদেশের সরুরেখা
মূল্য বনাম স্টক প্রবৃদ্ধিতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত চূড়ান্তভাবে পৃথক পৃথক বিনিয়োগকারীদের পছন্দ, পাশাপাশি তাদের ব্যক্তিগত ঝুঁকি সহনশীলতা, বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং সময় দিগন্তের উপর ছেড়ে যায়। এটি লক্ষ করা উচিত যে সংক্ষিপ্ত সময়ের মধ্যে, বৃদ্ধি বা মান উভয়ের কার্যকারিতাও বাজারের যে চক্রের মধ্যে ঘটে থাকে তার পয়েন্টের উপর নির্ভর করে large
উদাহরণস্বরূপ, মূল্য স্টকগুলি ভালুক বাজার এবং অর্থনৈতিক মন্দার সময় ছাপিয়ে যায়, অন্যদিকে বৃদ্ধির শেয়ারগুলি ষাঁড়ের বাজারগুলিতে বা অর্থনৈতিক সম্প্রসারণের সময়কালে শ্রেষ্ঠ হয়ে থাকে। এই ফ্যাক্টরটি, সুতরাং, স্বল্প মেয়াদী বিনিয়োগকারীরা বা বাজারের জন্য সন্ধানকারীরা বিবেচনা করা উচিত।
