উচ্চ অস্থিরতার সময়ে বিকল্পগুলি হ'ল বিচক্ষণ-পরিচালনা কৌশল হিসাবে বা অনুমানমূলক, দিকনির্দেশকভাবে নিরপেক্ষ বাণিজ্য হিসাবে কোনও পোর্টফোলিওটিতে অবিশ্বাস্যভাবে মূল্যবান সংযোজন।
কোনও ব্যবসায়ী তাদের যথাযথ অধ্যবসায় পরিচালনা করার পরে এবং কোনও অবস্থানে প্রবেশের পরে, তারা কোনও অস্থির স্টকের যে দিকনির্দেশনা গ্রহণ করবে তা নির্বিশেষে, তারা বাজার এবং এর অংশগ্রহণকারীদের প্রবাহ এবং প্রবাহের মধ্যে সীমাবদ্ধ। একজন বুদ্ধিমান ব্যবসায়ীর পোর্টফোলিও বৈচিত্রকরণ, একটি শক্ত স্টপ-লোকসনের আদেশের মতো জায়গায় ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল থাকতে পারে তাদের অবস্থান অনুসরণ করে, বা স্টক তাদের বিরুদ্ধে কোনও পদক্ষেপ নেওয়ার ক্ষেত্রে গড় (বা উপরে) ডাউন করার ম্যান্ডেট দেয়।
যাইহোক, এই কৌশলগুলির মধ্যে কিছু গুরুত্বপূর্ণ ত্রুটি রয়েছে: বৈচিত্র্যকরণ অন্যান্য ধারণা থেকে দূরে মূল্যবান পরিমাণে মূলধন নিতে পারে, সম্পদটি শুরু থেকে আগে যেমন প্রত্যাশা করা হয়েছিল তার আগেই চলতে শুরু করতে পারে এবং গড় / নিচু করতে পারে অবস্থানটি অবনতি অব্যাহত রাখার কারণে অসাধারণ ঝুঁকি গ্রহণ করুন। বিকল্পগুলির জ্ঞানের সাথে সজ্জিত, ব্যবসায়ীরা তাদের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সরঞ্জাম-সেটটি প্রসারিত করতে পারে এবং পরবর্তীকালে তাদের অবস্থানে ফেরতের সম্ভাবনা বাড়িয়ে তুলতে পারে।
সিনথেটিক স্টক পজিশন
একটি বিকল্প যে ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে তার অন্যতম প্রধান উপায় হ'ল তার স্বভাবগতভাবে উন্নত প্রকৃতির মাধ্যমে। একটি চমত্কার বিকল্প ব্যবসায়ী এটি আরও এক ধাপ এগিয়ে নিয়ে যেতে পারেন এবং সিন্থেটিক দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত স্টক পজিশনগুলি সম্পূর্ণ বিকল্পের সাথে আপোস করতে পারেন। অ-দ্য-মানি কল দিয়ে দীর্ঘ সময় যাবত এবং একটি অর্থ-মনি লিখে, বিকল্প ব্যবসায়ীরা একটি দীর্ঘ স্টকের অবস্থান অনুকরণ করতে পারে। তদ্ব্যতীত, কল বিকল্পের প্রিমিয়ামটি মোকাবেলার জন্য একটি পুট বিকল্প লিখে, বাণিজ্যটি অল্প বা কোনও প্রাথমিক ব্যয় দিয়ে খোলা যেতে পারে।
অন্তর্নিহিত স্টকটি বাড়ার সাথে সাথে কলটির মূল্য বৃদ্ধি পায় এবং অন্তর্নিহিত স্টকটি প্লামমেট হওয়া উচিত, সংক্ষিপ্ত পুট একটি মান বৃদ্ধি পাবে এবং এইভাবে, ব্যবসায়ী অনেকটা প্রকৃত দীর্ঘ স্টক অবস্থানের মতো ক্ষয়ক্ষতির লোকসান গ্রহণ করবে। বিপরীতে, যখন সিন্থেটিক শর্ট স্টক পজিশনটি শুরু করা হবে যখন ব্যবসায়ী কোনও পুট কিনে এবং একটি সংক্ষিপ্ত কল বিক্রি করে।
একটি সিন্থেটিক স্টক অবস্থান অস্থিরতার সময় যে উপকারটি উপস্থাপন করে তা হ'ল বড় পরিমাণে শেয়ার নিয়ন্ত্রণের সামর্থ্য হ'ল সামান্য পরিমাণে কোনও মূলধন সমঝোতা নয়, এভাবে এমনকি ক্ষুদ্র অ্যাকাউন্টগুলির ব্যবসায়ীরা বৈচিত্র্যকরণের ব্যবস্থা গ্রহণের সুযোগ দেয়। তদ্ব্যতীত, সিন্থেটিক অবস্থানগুলি একটি বিপরীত বিকল্পের ক্রয়ের মাধ্যমে পজিশনটি থেকে বেরিয়ে আসার জন্য আরও নমনীয়তা সরবরাহ করে: স্বল্প স্টক পজিশনের জন্য দীর্ঘ স্টক এবং কল বিকল্পের জন্য একটি পুট বিকল্প, নীচে / উপরে গড়ের আদেশের অনুসরণ করার বিপরীতে। অবশেষে, সিন্থেটিকভাবে একটি স্টক সংক্ষিপ্ত করার সাথে ব্যবসায়িককে সংক্ষিপ্ত-থেকে-sharesণ ভাগের শেয়ার করার অনুমতি দেওয়ার অতিরিক্ত সুবিধা রয়েছে, orrowণ ফি নিয়ে চিন্তা করতে হবে না এবং লভ্যাংশের অর্থ প্রদানের দ্বারা প্রভাবিত হবে না।
কীভাবে VIX ট্রেড করবেন
প্রতিরক্ষামূলক পুট
প্রতিকূল উদ্বায়ী আন্দোলনের বিরুদ্ধে বিদ্যমান স্টক অবস্থান রক্ষার জন্য বিকল্পগুলিও ব্যবহার করা যেতে পারে। সবচেয়ে সহজ এবং সর্বাধিক ব্যবহৃত বিকল্পগুলির কৌশলটি হ'ল দীর্ঘ স্টক পজিশনের জন্য প্রতিরক্ষামূলক পুতুল এবং একটি সংক্ষিপ্ত স্টকের অবস্থানের জন্য সুরক্ষামূলক কল।
আসুন দেখে নেওয়া যাক এর স্টকটির অস্থিরতার জন্য পরিচিত: টেসলা মোটরস, ইনক। (টিএসএলএ)। মার্চ ২০১৫ সালের শুরুতে $ 185- $ 187 এরিয়ার স্টক ট্রেডিংয়ের সাথে, একজন বুলিশ ব্যবসায়ী দ্রুত দোলের আশায় 224 ডলার স্তরে যেতে পারে এবং 190 ডলার ধর্মঘট পুট বিকল্পটি 17 এপ্রিল $ 8.05 বা 5 805 এর মেয়াদে শেষ হতে পারে। ব্যবসায়ী এইভাবে ক্রয়ের দিন থেকে বিকল্প মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত এই বাণিজ্যে যে সর্বোচ্চ ক্ষতি হতে পারে সে সম্পর্কে পুরোপুরি সচেতন অবস্থায় প্রবেশ করবে, যা পুটের প্রিমিয়াম প্লাসের স্ট্রাইক থেকে প্রবেশের দামের দূরত্ব হবে।
মার্চ মাসের মাঝামাঝি সময়ে টেসলা 193.74 ডলারে বন্ধ হয়েছিল, তাই এটি শেয়ারের প্রতি সর্বোচ্চ $ 11.79 ডলার বা 19, 374 ডলার মূল্যের প্রতিটি 100-শেয়ারের অবস্থানের জন্য প্রায় 6% ক্ষতি হতে পারে। এটিকে অন্যভাবে রাখুন, এখন থেকে 17 ই এপ্রিল অবধি, সমর্থন ভাঙার পরে টেসলা যতটা নিচে নেমেছে তা নির্বিশেষে, ব্যবসায়ী স্ট্রাইক দামে তার শেয়ারগুলি বিক্রি করার জন্য মেয়াদ শেষ হওয়ার বিকল্পটি সর্বদা ব্যবহার করতে সক্ষম হবে - এমনকি টেসলা $ 1 কমে গেলেও ধর্মঘটের নীচে বা সমস্ত উপায়ে শূন্যের নিচে।
তদুপরি, যদি কোনও ব্যবসায়ী ইতিমধ্যে কোনও পজিশনে লাভের অভিজ্ঞতা অর্জন করে থাকে এবং যেমন দিগন্তের উপর যেমন অস্থিরতা বাড়তে থাকে, যেমনটি মডেল ডিটি টেসলার প্রকাশিত হওয়ার দিনগুলিতে হয়েছিল, তখন ব্যবসায়ী তাদের লাভের কিছুটা লক করতে ব্যবহার করতে পারে প্রতিরক্ষামূলক পুঁট কিনে লাভ এই কৌশলটির নেতিবাচক দিকটি হ'ল কোনও স্টককে প্রত্যাশিত দিকে যেতে হবে এবং বিকল্প প্রিমিয়ামটি এমনকি ভেঙে ফেলতে হবে। এবং যদি স্টকটি এখন এবং বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার মধ্যে এই জাতীয় পদক্ষেপ না নেয়, তবে সময় ব্যয় (থেটা) এর ক্ষয়ক্ষতির কারণে পুট বিকল্পগুলি শূন্য ডলারে শেষ হয়ে যেতে পারে, ব্যায়াম না করেই।
প্রিমিয়ামের সম্ভাব্য ক্ষতির বিরুদ্ধে লড়াইয়ের জন্য ব্যবসায়ী একই সাথে সুরক্ষিত পুট বা কলটিতে একটি বিপরীত বিকল্প লিখতে পারে। এই কৌশলটি কলার হিসাবে পরিচিত, এবং এটি ভবিষ্যতের লাভের উপর ক্যাপ রাখার জন্য প্রতিরক্ষামূলক বিকল্পের প্রিমিয়াম ব্যয়কে হ্রাস করতে পারে serve যাইহোক, কলারগুলি এই নিবন্ধের সুযোগ ছাড়াই একটি উন্নত কৌশল।
নির্দেশমূলক নিরপেক্ষতা
খাঁটি স্টক পজিশনের চেয়ে বিকল্পগুলির সবচেয়ে সুবিধাজনক বৈশিষ্ট্যটি হ'ল দিকনির্দেশকভাবে নিরপেক্ষ কৌশলগুলি কাজে লাগানোর দক্ষতা যা কোনও স্টককে অর্থ উপার্জন করতে পারে যেভাবেই চলুক না কেন। আয়ের প্রতিবেদনের মতো চূড়ান্ত অপ্রত্যাশিত মুহুর্ত যেমন এগিয়ে চলেছে, একজন শেয়ার ব্যবসায়ী কেবলমাত্র এক দিকনির্দেশক বাজিতেই সীমাবদ্ধ যেটি বাজারের করুণায়।
তবে, একটি বিকল্প ব্যবসায়ী দীর্ঘ বিচরণ এবং শ্বাসরোধের সাথে গিয়ে এই আসন্ন অস্থিরতাকে স্বাগত জানাবে। একটি স্ট্র্যাডাল কেবলমাত্র হ'ল একটি অন-দ্য কল কল বিকল্প এবং একই ধর্মঘট এবং সমাপ্তির তারিখ সহ একটি অর্থ-পুট বিকল্প কেনা। এটি কোনও নেট ডেবিট লেনদেন যা কোনও ব্যবসায়ী প্রবেশ করে যদি তারা অদূর ভবিষ্যতে উভয় দিকেই বড় পদক্ষেপের প্রত্যাশা করে। Liedতিহাসিক বনাম সূচিত অস্থিরতা (IV) পরীক্ষা করে এবং ভবিষ্যতে আইভি উচ্চতর প্রত্যাশার মাধ্যমে (যেমন যখন কোনও উপার্জনের রিপোর্টের তারিখটি এগিয়ে আসে), ব্যবসায়ী বিস্তৃত অবস্থানে প্রবেশ করতে পারে, পুরোপুরি ভাল করে জেনে যে তারা যে সর্বোচ্চ ক্ষতি করতে পারে তা হ'ল নেট প্রিমিয়াম তারা সম্মিলিত বিকল্পের জন্য অর্থ প্রদান করে।
বিপরীতে, যদি কোনও ব্যবসায়ী ধরে নেন যে অস্থিরতার মাত্রা কেবলমাত্র খুব বেশি, বিকল্পগুলি মাঝারি দামের হয় এবং ফলস্বরূপ স্টকটি নিকট ভবিষ্যতে বাজারের যতটা প্রত্যাশা করে, ততটা সরে না, তারা সুবিধা গ্রহণ করে স্ট্রেডল বা গলা টিপে বিক্রি করতে পারে they "আইভি ক্রাশ" হিসাবে পরিচিত ঘটনাটির দিকনির্দেশক নিরপেক্ষতা সম্ভবত কোনও বিকল্প ব্যবসায়ীর অস্ত্রাগারগুলির মধ্যে সবচেয়ে বড় অস্ত্র এবং এটি প্রজাপতি, কনডোর এবং ডেল্টা নিরপেক্ষ ব্যবসায়ের মতো আরও উন্নত কৌশলগুলির ভিত্তি। দিকনির্দেশক দ্বিপাক্ষিক হয়ে, ব্যবসায়ী স্বীকার করেছে যে বাজারগুলি এলোমেলো এবং তারা ষাঁড় এবং ভালুক উভয়ই অর্থ উপার্জনের জন্য অবস্থান নিয়েছে।
তলদেশের সরুরেখা
বিকল্পগুলি মূল স্তরের নিম্ন স্তরের অফার দেয়, কৌশলগুলির একটি অগণিত যা দিকনির্দেশনাযুক্ত বা নিরপেক্ষ এবং দুর্দান্ত ঝুঁকি পরিচালনার বৈশিষ্ট্যগুলি সরবরাহ করে। খাঁটি স্টক পোর্টফোলিওগুলির ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে কোনও ভুল নেই, বিকল্প এবং তাদের বৈশিষ্ট্যগুলির জ্ঞান দিয়ে নিজেকে সশস্ত্র করে, একজন ব্যবসায়ী তাদের অস্ত্রাগারে আরও বেশি সরঞ্জাম যুক্ত করতে এবং বাজারের অভ্যন্তরে অস্থির এবং শৈল উভয় সময়ে সাফল্যের সম্ভাবনা বাড়িয়ে তুলতে পারে।
