ওয়ারেন বাফেট: অন্যরা যখন লোভী হয় তখন ভয় পান

ওয়ারেন বাফেট একবার বলেছিলেন যে একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, "অন্যেরা যখন লোভী এবং লোভী যখন অন্যেরা ভীত হয় তখন ভয় পাওয়া" বুদ্ধিমানের কাজ। "এই বিবৃতিটি শেয়ারবাজারে কিছুটা বিপরীত দৃষ্টিভঙ্গি এবং সম্পত্তির দামের সাথে সরাসরি সম্পর্কিত: কখন অন্যরা লোভী, দামগুলি সাধারণত ওপরে উঠে যায় এবং একটি সতর্কতা অবলম্বন করা উচিত যাতে তারা কোনও সম্পত্তির জন্য অতিরিক্ত অর্থ পরিশোধ করে যা ফলস্বরূপ রক্তাল্পতার প্রতিপন্ন হয়। যখন অন্যরা ভীত হয়, তখন এটি একটি ভাল মূল্য কেনার সুযোগ উপস্থাপন করতে পারে।

মনে রাখবেন, দাম আপনি যা প্রদান করেন তা হ'ল, এবং মানটি যা আপনি পান too খুব বেশি দাম দিতে হয় এবং রিটার্নগুলি ডেসিমেট হয়। এটিকে বিশদভাবে জানাতে, একটি শেয়ারের মূল্য তার ব্যবসায়ের জীবনকাল উপার্জনের পরিমাণের সাথে তুলনামূলক। বিশেষত, ভবিষ্যতের সমস্ত নগদ প্রবাহকে বর্তমান মান, একটি অভ্যন্তরীণ মানকে ছাড় দিয়ে এই মানটি নির্ধারিত হয়। অত্যধিক মূল্য পরিশোধ করুন এবং স্টক যখন মহাকর্ষ হিসাবে তার অভ্যন্তরীণ মূল্যের সাথে সাথে ফিরে আসে তখন এটির ক্ষয় হবে। লোভী আচরণ করুন যখন অন্যরা ভীতি প্রদর্শন করে এবং বর্ধিত রিটার্নগুলি কাটাতে পারে সঠিক অবস্থার অধীনে: পূর্বাভাসের উপস্থিতি অবশ্যই উপস্থিত থাকে এবং স্বল্পমেয়াদী ইভেন্টগুলি যেগুলি পরবর্তী মূল্যের দামকে হ্রাস করে, সেগুলি অবশ্যই শঙ্কিত হতে হবে না।

সিগার বাটস এবং কোকাকোলা

ওয়ারেন বাফেট কেবল একটি বিপরীতে বিনিয়োগকারী নয়। আপনি সম্ভবত "ব্যবসায়িক ভিত্তিক মূল্য বিনিয়োগকারী" হিসাবে ডাকতে পারেন তিনি Meaning অর্থ, তিনি বিক্রি করে থাকায় কোনও এবং সমস্ত কিছুই ক্রয় করেন না। এটি ছিল বেন গ্রাহামের স্টাইল (এবং শুরুতে বুফেটের)। একে বিনিয়োগের "সিগার-বাট" শৈলীতে বলা হয় যার মধ্যে একজন রাস্তার পাশে বিছানো ব্যবসায় সিগার বাটগুলিকে তুলে নিয়ে যায় এবং এগুলিতে একটি ভাল পাফ রেখে বাকী মূল্যতে গভীর ছাড়ে বিক্রি করে। বেন গ্রাহাম "নেট-নেট" বা ব্যবসায়ের সন্ধান করেছেন তাদের নিট বর্তমান সম্পদ বা বর্তমান সম্পদ বিয়োগ মোট দায়বদ্ধতার নীচে।

যদিও ওয়ারেন বাফেট তার বিনিয়োগের কর্মজীবনটি এভাবেই শুরু করেছিলেন, রক্তাল্পতা নেট-নেট সুযোগের মুখোমুখি হয়ে তিনি বিবর্তিত হয়েছিলেন। চার্লি মুঙ্গারের সহায়তায়, তিনি অসামান্য ব্যবসায়ের জমি, সি'র ক্যান্ডি এবং কোকাকোলা (কেও) -এর বাড়ি, টেকসই, প্রতিযোগিতামূলক অর্থনীতি — শূকর — এবং যুক্তিবাদী, সৎ পরিচালনার ব্যবসায় আবিষ্কার করেছিলেন। তারপরে তিনি ভাল দামের সন্ধান করেন এবং অন্যরা যখন ভীতি প্রদর্শন করেন তখন সুযোগের সদ্ব্যবহার করেন। তিনি অতীতে যেমন বলে গেছেন, দুর্দান্ত ব্যবসায়ের চেয়ে অসাধারণ মূল্যে একটি ভাল ব্যবসার চেয়ে ভাল দামে দুর্দান্ত ব্যবসা কেনা অনেক ভাল।

সালাদ তেল: এটি ছাড়া বাড়ি ছেড়ে যাবেন না

উন্নত বিনিয়োগের সুযোগের দিকে নিয়ে যাওয়ার ভয়-প্ররোচনামূলক ইভেন্টগুলিতে মন্দা, যুদ্ধ, ক্ষেত্রের উদাসীনতা বা স্বল্পমেয়াদী, অ-শ্বসন ক্ষতিকারক ব্যবসায়ের ফলাফলের মতো সামষ্টিক অর্থনৈতিক ঘটনা দ্বারা তৈরি স্বল্প-মেয়াদী শক ওয়েভ অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।

১৯60০ এর দশকে আমেরিকান এক্সপ্রেসের (এএক্সপি) মূল্য অর্ধেক কেটে গিয়েছিল যখন এটি আবিষ্কার হয়েছিল যে লক্ষ লক্ষ ডলার গুদাম রশিদ নিরাপদ করার জন্য এটি যে জামানত ব্যবহার করেছিল তা বিদ্যমান নেই। প্রশ্নাবলীতে জামানত সালাদ তেল ছিল এবং দেখা গেছে যে পণ্য ব্যবসায়ী অ্যান্টনি ডি অ্যাঞ্জেলিস অডিটরদের সন্ধানের জন্য ট্যাঙ্কের মধ্যে সালাদ তেলের ছোট ছোট টিউব রেখে জল দিয়ে তার ট্যাঙ্কারগুলি ভরাট করে জায় স্তরগুলি নকল করেছিলেন। অনুমান করা হয় যে ইভেন্টটির জন্য এক্সএক্সপি ব্যয় হয়েছে $ 50 মিলিয়ন লোকসানের চেয়ে বেশি।

সংস্থার ব্যবসায়িক মডেল পর্যালোচনা করার পরে, বাফেট সিদ্ধান্ত নিয়েছে যে ইভেন্টটির দ্বারা কোম্পানির শূন্যস্থান বস্তুগতভাবে প্রভাবিত হবে না এবং পরবর্তীকালে তিনি তার অংশীদারীর 40% অর্থ শেয়ারে বিনিয়োগ করেছিলেন। পাঁচ বছরের ব্যবধানে, এক্সএক্স পাঁচ গুণ বেড়েছে।

গেকো

1976 সালে, জিইআইসিও একটি ব্যবসায়িক মডেল শিফ্টের অংশ হিসাবে দেউলিয়ার প্রান্তে ছিটকেছিল যা এটি ঝুঁকিপূর্ণ চালকদের কাছে গাড়ি বীমা নীতিমালা প্রসারিত করে। তত্কালীন কোম্পানির সিইও জন জে বাইরনের কাছ থেকে এই আশ্বাস দিয়ে যে সংস্থাটি তার মূল ব্যবসায়িক মডেলটিতে ফিরে আসবে, বাফেট প্রাথমিক সংস্থায় ৪.১ মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগ করেছিল, যা পাঁচ বছরে বেড়েছে $ ৩০ মিলিয়নেরও বেশি। GEICO এখন বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের (বিআরকেবি) সম্পূর্ণ মালিকানাধীন সহায়ক সংস্থা is

শাল-তরঙ্গ যেমন সালাদ-তেল কেলেঙ্কারী এবং ব্যবসায়িক মডেল ড্রিফগুলি মূল্য তৈরি করে এবং ওয়ারেন বাফেটকে বছরের পর বছর ধরে যথেষ্ট পরিমাণে ফসল কাটাতে সহায়তা করে। অন্যরা যখন ভীত থাকে তখন লোভী হওয়াটাই একটি মূল্যবান মানসিকতা যা বিনিয়োগকারীদের জন্য যথেষ্ট পুরষ্কার কাটতে পারে।

তলদেশের সরুরেখা

শোয়েসিন ছেলেটি একবার স্টক টিপস দেওয়া শুরু করে, তারপরে পার্টি ছেড়ে চলে যাওয়ার সময় এসেছে। চার্লি মুঙ্গার একবার একটি ফ্রুট স্টক মার্কেটকে একটি নববর্ষের আগের পার্টির সাথে তুলনা করে যা অনেক দিন ধরে চলে গেছে। বুবলি প্রবাহিত হচ্ছে, প্রত্যেকে নিজেরাই উপভোগ করছে, ঘড়ির উপর কোনও অস্ত্র নেই। কারও কাছেই এখন অবকাশ হওয়ার সময় নেই এবং তারা চায়ও না এমন কোনও ধারণা নেই। আর মাত্র একটি পানীয় সম্পর্কে? ব্যবসায়িক মূল্য বিনিয়োগকারী হিসাবে, কখন অবসানের সময় এবং সেই নিখুঁত সুযোগের জন্য প্রস্তুত থাকা, অন্যরা যখন ভীতু থাকে তখন লোভী হওয়া, তবে দীর্ঘমেয়াদী টেকসই অর্থনীতি এবং যুক্তিযুক্ত বিনিয়োগের জন্য লোভী হওয়া জরুরী, সৎ ব্যবস্থাপনা।