ওয়ারেন বাফেট: তিনি কীভাবে তা করেন

সুচিপত্র

• বাফেট: একটি সংক্ষিপ্ত ইতিহাস
• বাফেটের দর্শন
• বাফেটের পদ্ধতি
• 1. কোম্পানির পারফরম্যান্স
• 2. সংস্থা Companyণ
• ৩. লাভের মার্জিন
• ৪) সংস্থাটি কি পাবলিক?
• 5. পণ্য রিলায়েন্স
• It. এটা কি সস্তা?
• তলদেশের সরুরেখা

ওয়ারেন বাফেটের কথা কে শুনেনি - বিশ্বের অন্যতম ধনী ব্যক্তি, ফোর্বসের কোটিপতিদের তালিকায় ধারাবাহিকভাবে শীর্ষে? ২০১৮ সালের মাঝামাঝি পর্যন্ত তার নিট সম্পদ $ 82 বিলিয়নতে তালিকাভুক্ত ছিল। বুফে একজন ব্যবসায়ী এবং সমাজসেবী হিসাবে পরিচিত। তবে তিনি সম্ভবত বিশ্বের অন্যতম সফল বিনিয়োগকারী হিসাবে পরিচিত। যে কারণে ওয়ারেন বাফেটের বিনিয়োগের কৌশলটি পৌরাণিক অনুপাতে পৌঁছেছে তাতে অবাক হওয়ার কিছু নেই। বুফেট বেশ কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ উপকরণ এবং বিনিয়োগের দর্শন অনুসরণ করে যা বিশ্বজুড়ে ব্যাপকভাবে অনুসরণ করা হয়। তাহলে তার সাফল্যের রহস্য কি? বাফেটের কৌশল এবং কীভাবে তিনি তার বিনিয়োগগুলি থেকে এই ধরণের অর্থ সংগ্রহ করতে সক্ষম হয়েছেন সে সম্পর্কে আরও জানার জন্য পড়ুন।

কী Takeaways

• বাফেট মূল্য বিনিয়োগের জন্য বেঞ্জামিন গ্রাহাম বিদ্যালয়ের অনুসরণ করে, যা সিকিউরিটিগুলির সন্ধান করে যার দামগুলি তাদের স্বতন্ত্র মূল্যের উপর ভিত্তি করে যুক্তিসংগতভাবে কম হয় the শেয়ার বাজারের ফোকাস সরবরাহ এবং চাহিদা জটিলতার চেয়ে বেশি, বাফেট সামগ্রিকভাবে সংস্থাগুলিকে দেখায়। কয়েকটি কারণ বাফেট কোম্পানির কর্মক্ষমতা, কোম্পানির debtণ এবং লাভের মার্জিন বিবেচনা করে।

বাফেট: একটি সংক্ষিপ্ত ইতিহাস

ওয়ারেন বাফেট ১৯৩০ সালে ওমাহায় জন্মগ্রহণ করেছিলেন। তিনি ব্যবসায়ের জগতে এবং স্টক মার্কেটের সাথে অল্প বয়সেই বিনিয়োগে আগ্রহ গড়ে তোলেন। বুফেট নেব্রাস্কা বিশ্ববিদ্যালয়ে ফিরে যাওয়ার আগে পেনসিলভেনিয়া বিশ্ববিদ্যালয়ের ওয়ার্টন স্কুলে পড়াশোনা শুরু করেছিলেন, যেখানে তিনি ব্যবসায় প্রশাসনে স্নাতক ডিগ্রি অর্জন করেছিলেন। বুফে পরে কলম্বিয়া বিজনেস স্কুলে যান যেখানে তিনি অর্থনীতিতে স্নাতক ডিগ্রি অর্জন করেছিলেন।

বুফেট ১৯৫০ এর দশকের গোড়ার দিকে বিনিয়োগ বিক্রয়দাতা হিসাবে কর্মজীবন শুরু করেছিলেন তবে ১৯৫6 সালে বুফে অংশীদারি গঠন করেন। দশ বছরেরও কম পরে, ১৯ 19৫ সালে তিনি বার্কশায়ার হাথওয়ের নিয়ন্ত্রণে ছিলেন। ২০০ 2006 সালের জুনে, বুফেট তার পুরো ভাগ্যকে দাতব্য প্রতিষ্ঠানের জন্য দান করার পরিকল্পনা ঘোষণা করেছিলেন। তারপরে, ২০১০-এ, বুফেট এবং বিল গেটস ঘোষণা করেছিলেন যে তারা অন্যান্য ধনী ব্যক্তিদের পরোপকারে চালিত করতে উত্সাহ দেওয়ার জন্য গিভিং প্রতিশ্রুতি প্রচার প্রচারণা গঠন করেছিল।

২০১২ সালে বুফে ঘোষণা করেছিলেন যে তিনি প্রোস্টেট ক্যান্সারে আক্রান্ত হয়েছেন। তার পর থেকে তিনি সফলভাবে তার চিকিত্সা শেষ করেছেন। সাম্প্রতিককালে, বুফেট কর্মচারীদের স্বাস্থ্যসেবার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে একটি নতুন স্বাস্থ্যসেবা সংস্থা বিকাশের জন্য জেফ বেজোস এবং জেমি ডিমনের সাথে সহযোগিতা শুরু করেছিলেন। তিনজনই ব্রিগেহাম ও মহিলা চিকিৎসক অতুল গাওয়ান্দাকে প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা (সিইও) হিসাবে দায়িত্ব দেওয়ার জন্য আবেদন করেছেন।

ওয়ারেন বাফেট: ইনভেস্টো ট্রাইভিয়া পার্ট 3

বাফেটের দর্শন

বাফেট মূল্য বিনিয়োগের বেনিয়ামিন গ্রাহাম স্কুল অনুসরণ করে। মূল্য বিনিয়োগকারীরা মূল্যের সাথে সিকিওরিটির সন্ধান করে যা তাদের অভ্যন্তরীণ মূল্যের উপর ভিত্তি করে নির্বিচারে কম low অন্তর্নিহিত মূল্য নির্ধারণের জন্য সর্বজনীনভাবে গৃহীত উপায় নেই তবে এটি প্রায়শই কোনও সংস্থার মৌলিক বিশ্লেষণ করে অনুমান করা হয়। দর কষাকষি শিকারীদের মতো, মূল্য বিনিয়োগকারীরা বাজারকে মূল্যহীন বলে মনে করেন বা স্টকগুলি মূল্যবান তবে অন্যান্য ক্রেতাদের বেশিরভাগের দ্বারা স্বীকৃত নয় বলে স্টকগুলি অনুসন্ধান করে।

বুফে এই মান বিনিয়োগের পদ্ধতিকে অন্য স্তরে নিয়ে যায়। অনেক মূল্য বিনিয়োগকারী দক্ষ বাজারের হাইপোথিসিস (ইএমএইচ) সমর্থন করে না। এই তত্ত্বটি পরামর্শ দেয় যে স্টকগুলি সর্বদা তাদের ন্যায্য মূল্যে বাণিজ্য করে, যা বিনিয়োগকারীদের পক্ষে হয় মূল্যায়ন করা স্টক কিনতে বা স্ফীত মূল্যে তাদের বিক্রি করা শক্ত করে তোলে। তারা বিশ্বাস করে যে বাজার শেষ পর্যন্ত সেই মানের স্টকগুলির পক্ষে যেতে শুরু করবে যা কিছু সময়ের জন্য মূল্যহীন ছিল।

বাফেটের মতো বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে বাজার শেষ পর্যন্ত এমন মানের স্টকগুলিকে পছন্দ করবে যেগুলি একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য মূল্যহীন ছিল।

বাফেট অবশ্য শেয়ার বাজারের সরবরাহ ও চাহিদা জটিলতার সাথে সম্পর্কিত নয়। আসলে তিনি শেয়ারবাজারের কার্যক্রমের সাথে মোটেই উদ্বিগ্ন নন। এটি তাঁর বিখ্যাত উক্তিটির এই প্যারাফ্রেজের মধ্যেই বোঝা যায়: "স্বল্পমেয়াদে, বাজার একটি জনপ্রিয়তা প্রতিযোগিতা the দীর্ঘমেয়াদে এটি একটি ওজন মেশিন।"

তিনি প্রতিটি সংস্থাকে সামগ্রিকভাবে দেখেন, তাই তিনি কেবলমাত্র একটি সংস্থা হিসাবে তাদের সামগ্রিক সম্ভাবনার উপর ভিত্তি করে স্টকগুলি বেছে নেন ses এই স্টকগুলিকে দীর্ঘমেয়াদী খেলা হিসাবে ধরে রেখে বাফেট মূলধন লাভ চায় না, তবে উপার্জন উত্পন্ন করতে অত্যন্ত সক্ষম মানের মানের সংস্থাগুলিতে মালিকানা চায় ownership বুফে যখন কোনও সংস্থায় বিনিয়োগ করে, শেষ পর্যন্ত বাজারটি এর মূল্যটি স্বীকৃতি দেবে কিনা সে নিয়ে তিনি উদ্বিগ্ন নন। তিনি যে সংস্থাটি ব্যবসা হিসাবে কীভাবে উপার্জন করতে পারে তার সাথে তিনি উদ্বিগ্ন।

বাফেটের পদ্ধতি

স্টকটির শ্রেষ্ঠত্বের স্তরের এবং এর দামের মধ্যে সম্পর্কের মূল্যায়ন করার সময় ওয়ারেন বাফেট নিজেকে কিছু প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করে স্বল্পমূল্যের মূল্য খুঁজে পান। এগুলি কেবলমাত্র তিনি বিশ্লেষণ করেন এমন জিনিসগুলি নয়, বরং তিনি তার বিনিয়োগের পদ্ধতির জন্য কী সন্ধান করছেন তার একটি সংক্ষিপ্তসারও রাখবেন।

1. কোম্পানির পারফরম্যান্স

কখনও কখনও রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই) বিনিয়োগের উপর স্টকহোল্ডারের রিটার্ন হিসাবে বিবেচিত হয়। এটি শেয়ারহোল্ডাররা তাদের শেয়ারে যে হার উপার্জন করে তা প্রকাশ করে। কোনও শিল্প একই শিল্পের অন্যান্য সংস্থার তুলনায় ধারাবাহিকভাবে ভাল পারফরম্যান্স করেছে কিনা তা দেখার জন্য বুফে সর্বদা আরওইয়ের দিকে নজর রাখে। আরওই নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা হয়:

আরওই = নেট আয় ÷ শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি

গত বছরে আরওইয়ের দিকে তাকানো যথেষ্ট নয়। Fiveতিহাসিক পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ করতে বিনিয়োগকারীদের বিগত পাঁচ থেকে 10 বছর পর্যন্ত আরওই দেখতে হবে।

2. সংস্থা Companyণ

Debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত (ডি / ই) আরেকটি মূল বৈশিষ্ট্য বুফেট সাবধানতার সাথে বিবেচনা করে। বাফেট অল্প পরিমাণ debtণ দেখতে পছন্দ করে যাতে holdণ নেওয়া অর্থের বিপরীতে শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি থেকে উপার্জন বৃদ্ধি হয়। ডি / ই অনুপাত নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা হয়:

Tণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত = মোট দায় ÷ শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি

এই অনুপাতটি ইক্যুইটি এবং debtণের অনুপাত দেখায় যে সংস্থা তার সম্পদের জন্য অর্থায়ন করতে ব্যবহার করে, এবং অনুপাতটি যত বেশি, ইক্যুইটির চেয়ে বেশি debtণ the সংস্থাটিকে অর্থায়ন করে। ইক্যুইটির তুলনায় উচ্চ debtণের স্তরটি অস্থির উপার্জন এবং বৃহত্তর সুদের ব্যয় ঘটাতে পারে। আরও কঠোর পরীক্ষার জন্য, বিনিয়োগকারীরা কখনও কখনও উপরের গণনায় মোট দায়বদ্ধতার পরিবর্তে কেবল দীর্ঘমেয়াদী debtণ ব্যবহার করেন।

৩. লাভের মার্জিন

কোনও সংস্থার লাভজনকতা কেবলমাত্র একটি ভাল লাভের মার্জিন থাকার উপর নির্ভর করে না, ক্রমাগত এটি বৃদ্ধি করার উপরও নির্ভর করে। এই মার্জিনটি নেট বিক্রয় থেকে নিট আয়ের ভাগ করে গণনা করা হয়। Historicalতিহাসিক লাভের মার্জিনের একটি ভাল ইঙ্গিতের জন্য, বিনিয়োগকারীদের কমপক্ষে পাঁচ বছর পিছনে ফিরে দেখা উচিত। একটি উচ্চ মুনাফার মার্জিন ইঙ্গিত দেয় যে সংস্থাটি তার ব্যবসাটি ভালভাবে সম্পাদন করছে, তবে মার্জিন বাড়ানো মানে ব্যয় নিয়ন্ত্রণে পরিচালনা অত্যন্ত দক্ষ এবং সফল হয়েছে।

৪) সংস্থাটি কি পাবলিক?

বাফেট সাধারণত কেবলমাত্র সংস্থাগুলি বিবেচনা করে যা কমপক্ষে 10 বছর ধরে রয়েছে। ফলস্বরূপ, বিগত দশকে বেশিরভাগ প্রযুক্তি সংস্থাগুলির প্রাথমিক পাবলিক অফারিং (আইপিও) ছিল বাফেটের রাডারে উঠবে না। তিনি বলেছিলেন যে তিনি আজকের অনেক প্রযুক্তি সংস্থার পিছনে মেকানিক্স বুঝতে পারছেন না, এবং কেবল এমন একটি ব্যবসায় বিনিয়োগ করেন যা তিনি পুরোপুরি বুঝতে পারেন। মূল্য বিনিয়োগের জন্য এমন সংস্থাগুলি সনাক্ত করা দরকার যা সময়ের পরীক্ষায় দাঁড়িয়েছিল, তবে বর্তমানে তা মূল্যায়ন করা হয়নি।

Historicalতিহাসিক পারফরম্যান্সের মূল্যকে কখনই হ্রাস করবেন না। এটি শেয়ারহোল্ডারের মান বাড়ানোর জন্য কোম্পানির ক্ষমতা (বা অক্ষমতা) প্রদর্শন করে। তবে মনে রাখবেন যে কোনও স্টকের অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের পারফরম্যান্সের গ্যারান্টি দেয় না। অতীতে যেমনটি করেছে তেমনি সংস্থাটি কতটা ভাল পারফর্ম করতে পারে তা নির্ধারণ করা মান বিনিয়োগকারীর কাজ। এটি নির্ধারণ করা সহজাত কৌতুকপূর্ণ। তবে স্পষ্টতই, বুফে এটিতে খুব ভাল।

সরকারী সংস্থাগুলি সম্পর্কে একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় মনে রাখতে হবে যে সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের (এসইসি) তাদের নিয়মিত আর্থিক বিবৃতি দাখিল করা দরকার। এই দলিলগুলি আপনাকে গুরুত্বপূর্ণ এবং বর্তমানের অতীত পারফরম্যান্স সহ গুরুত্বপূর্ণ সংস্থার ডেটা বিশ্লেষণ করতে সহায়তা করতে পারে - যাতে আপনি গুরুত্বপূর্ণ বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।

5. পণ্য রিলায়েন্স

আপনি প্রথমদিকে এই প্রশ্নটিকে কোনও সংকীর্ণ সংকীর্ণ করার জন্য একটি মৌলিক পদ্ধতির হিসাবে ভাবতে পারেন। বুফেট অবশ্য এই প্রশ্নটিকে একটি গুরুত্বপূর্ণ হিসাবে দেখে। তিনি এমন সংস্থাগুলির কাছ থেকে লজ্জা পান (তবে সবসময় নয়) যাদের পণ্য প্রতিযোগীদের থেকে আলাদা করা যায় না এবং যারা কেবলমাত্র তেল এবং গ্যাসের উপর নির্ভর করে কোনও পণ্যের উপর নির্ভর করে। যদি সংস্থাটি একই শিল্পের মধ্যে অন্য ফার্মের থেকে আলাদা কিছু না দেয়, বাফেট খুব কম দেখায় যা সংস্থাটিকে আলাদা করে দেয়। যে বৈশিষ্ট্যটির অনুলিপি করা শক্ত তা হ'ল বাফেট কোনও সংস্থার অর্থনৈতিক শঙ্কা বা প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা বলে। প্রতিযোগীর পক্ষে বাজারের অংশীদারিত্ব অর্জনের পক্ষে এই শঙ্কাটি যত বেশি বিস্তৃত হবে ততই শক্ত।

It. এটা কি সস্তা?

এই হ'ল অন্যান্য পাঁচটি মানদণ্ড পূরণকারী সংস্থাগুলি সন্ধান করা একটি জিনিস, তবে তারা মূল্যহীন বিনিয়োগ করা সবচেয়ে কঠিন অংশ কিনা তা নির্ধারণ করা most এবং এটি বুফেটের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ দক্ষতা।

এটি যাচাই করার জন্য, বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই আয়, উপার্জন এবং সম্পদ সহ বেশ কয়েকটি ব্যবসায়িক মৌলিক বিশ্লেষণ করে একটি সংস্থার অভ্যন্তরীণ মান নির্ধারণ করতে হবে। এবং কোনও সংস্থার অন্তর্নিহিত মান তার তরলকরণের মানের চেয়ে সাধারণত বেশি (এবং আরও জটিল) হয়, এটিই যদি আজকে ভেঙে বিক্রি করে বিক্রি করা হয় তবে কোনও সংস্থার মূল্য হবে। তরলকরণের মানটিতে ব্র্যান্ডের নামের মূল্য যেমন অদম্য অন্তর্ভুক্ত নয়, যা আর্থিক বিবরণীতে সরাসরি বর্ণিত হয় না।

বুফেট একবার সামগ্রিকভাবে সংস্থার অভ্যন্তরীণ মান নির্ধারণ করার পরে, তিনি এটিকে তার বর্তমান বাজার মূলধন - বর্তমান মোট মূল্য বা দামের সাথে তুলনা করেন। যদি তার অভ্যন্তরীণ মান পরিমাপটি কোম্পানির বাজার মূলধনের চেয়ে কমপক্ষে 25% বেশি হয়, বাফেট কোম্পানিকে তার মান হিসাবে দেখবে। সহজ মনে হচ্ছে, তাই না? ঠিক আছে, বুফেটের সাফল্য যদিও এই আন্তঃজাতীয় মানটি সঠিকভাবে নির্ধারণ করতে তার তুলনাহীন দক্ষতার উপর নির্ভর করে। যদিও আমরা তাঁর কয়েকটি মানদণ্ডের রূপরেখা দিতে পারি, তিনি কীভাবে গণনার মূল্যের ক্ষেত্রে এইরকম নিখুঁত দক্ষতা অর্জন করেছিলেন তা ঠিক আমাদের জানার উপায় নেই।

তলদেশের সরুরেখা

আপনি সম্ভবত লক্ষ্য করেছেন, বাফেটের বিনিয়োগের স্টাইলটি কোনও দরদাম শিকারীর শপিংয়ের মতো is এটি ব্যবহারিক, নিচে থেকে পৃথিবীর মনোভাব প্রতিফলিত করে। বুফেট তার জীবনের অন্যান্য ক্ষেত্রে এই মনোভাব বজায় রাখে: তিনি বিশাল বাড়িতে থাকেন না, তিনি গাড়ি সংগ্রহ করেন না, এবং কাজ করার জন্য লিমোজিন নেন না। মান বিনিয়োগের স্টাইলটি এর সমালোচক ছাড়া না, তবে আপনি বাফেটকে সমর্থন করুন বা না করুন, এর প্রমাণ পুডিংয়ে রয়েছে।