বিকল্পগুলি অর্থোপার্জনের জন্য অনেক কৌশল প্রস্তাব করে যা প্রচলিত সিকিওরিটির সাথে নকল করা যায় না এবং সমস্ত ধরণের অপশন ট্রেডিং উচ্চ-ঝুঁকির উদ্যোগ নয়। উদাহরণস্বরূপ, আয়রন প্রজাপতি কৌশল লাভ বা ক্ষতির জন্য ডলারের সীমা নির্ধারণের সময় অবিচলিত আয় অর্জন করতে পারে।
আয়রন প্রজাপতি কী?
আয়রন প্রজাপতি কৌশল হ'ল "উইংস্প্রেডস" নামে পরিচিত বিকল্প কৌশলগুলির একটি নির্দিষ্ট গ্রুপের সদস্য, কারণ প্রতিটি কৌশলটির নাম প্রজাপতি বা কনডোরের মতো একটি উড়ন্ত জীবের নামে রাখা হয়েছে। কৌশলটি তৈরি করা হয় একটি ভাল কলটির সাথে ছড়িয়ে দেওয়া একটি ষাঁড়ের সাথে ছড়িয়ে পড়া একই রকমের মেয়াদোত্তীর্ণের তারিখের সাথে ছড়িয়ে পড়ে যা একটি মাঝারি স্ট্রাইক দামে রূপান্তর করে। একটি সংক্ষিপ্ত কল এবং পুট উভয়ই মাঝারি ধর্মঘট মূল্যে বিক্রি হয়, যা প্রজাপতির "দেহ" গঠন করে এবং একটি কল এবং পুটটি "উইংসগুলি" গঠনের জন্য যথাক্রমে মাঝারি ধর্মঘটের দামের উপরে এবং নীচে কেনা হয়।
এই কৌশলটি দুটি ক্ষেত্রে প্রসারিত বেসিক প্রজাপতি থেকে পৃথক। প্রথমত, এটি একটি ক্রেডিট স্প্রেড যা বিনিয়োগকারীগুলিকে উন্মুক্ত নেট প্রিমিয়াম প্রদান করে যখন বেসিক প্রজাপতি অবস্থান এক ধরণের ডেবিট স্প্রেড। দ্বিতীয়ত, কৌশলটির পরিবর্তে তিনটির পরিবর্তে চারটি চুক্তি প্রয়োজন।
উদাহরণস্বরূপ, এবিসি সংস্থা আগস্টে 50 ডলারে র্যালি করেছে এবং ব্যবসায়ী লাভের জন্য লোহার প্রজাপতিটি ব্যবহার করতে চায়। তিনি বা সে উভয়ই সেপ্টেম্বর 50 কল লিখে প্রতিটি চুক্তির জন্য প্রিমিয়ামের receiving 4.00 গ্রহণ করে রাখেন এবং সেপ্টেম্বর 60 কল এবং 40 সেপ্টেম্বর প্রতিটি each 0.75 এর জন্য রাখেন। দীর্ঘ পজিশনের জন্য প্রদত্ত মূল্য সংক্ষিপ্তদের জন্য প্রাপ্ত প্রিমিয়াম () 800- $ 150) থেকে বাদ দেওয়ার পরে নেট ফলাফলটি তাত্ক্ষণিকভাবে $ 650 creditণ।
প্রিমিয়ামটি সংক্ষিপ্ত কলের জন্য পেয়েছে এবং = $ 4.00 x 2 x 100 শেয়ার = $ 800 রাখুন
প্রিমিয়াম দীর্ঘ কলের জন্য অর্থ প্রদান করে এবং = $ 0.75 x 2 x 100 শেয়ার = $ 150 রাখে
$ 800 - $ 150 = $ 650 প্রাথমিক নেট প্রিমিয়াম ক্রেডিট
আয়রন প্রজাপতি কীভাবে ব্যবহার করবেন
আয়রন প্রজাপতিগুলি সম্ভাব্য লাভ এবং ক্ষতি উভয়ই সীমাবদ্ধ করে। এগুলি প্রাথমিকভাবে প্রদত্ত নেট প্রিমিয়ামের কমপক্ষে একটি অংশ ব্যবসায়ীদের রাখার মঞ্জুরি দেওয়ার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যা অন্তর্নিহিত সুরক্ষা বা সূচকের দাম উপরের এবং নিম্ন স্ট্রাইকের দামের মধ্যে বন্ধ হয়ে যাওয়ার পরে ঘটে। বাজারের খেলোয়াড়রা এই কৌশলটি ব্যবহার করেন যখন তারা বিশ্বাস করেন যে অন্তর্নিহিত উপকরণ বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মাধ্যমে প্রদত্ত দামের মধ্যে থাকবে। মধ্যবর্তী ধর্মঘটের দামের নিকটবর্তী মেয়াদোত্তীর্ণের অন্তর্নিহিত বন্ধ হয়, লাভ বেশি হয়।
উপরের কলের স্ট্রাইক দামের উপরে বা নিম্ন পুটের স্ট্রাইক দামের নিচে দাম বন্ধ হয়ে গেলে ব্যবসায়ীর ক্ষতি হয়। মাঝামাঝি স্ট্রাইক মূল্য থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম যোগ এবং বিয়োগ করে ব্রেক ব্রেকিং পয়েন্ট নির্ধারণ করা যেতে পারে।
পূর্ববর্তী উদাহরণে, ব্রেকেকভিন পয়েন্টগুলি নিম্নরূপে গণনা করা হয়:
মাঝারি স্ট্রাইক মূল্য = $ 50
নেট প্রিমিয়াম খোলা = $ 650 প্রদান করা হয়েছে
উচ্চ বিরতি এমনকি পয়েন্ট = $ 50 + $ 6.50 (এক্স 100 শেয়ার = $ 650) = $ 56.50
নিম্ন বিরতি এমনকি পয়েন্ট = $ 50 - $ 6.50 (এক্স 100 শেয়ার = $ 650) = $ 43.50
যদি দাম ব্রেকিংভেন পয়েন্টগুলির উপরে বা তার চেয়ে নীচে বৃদ্ধি পায়, তবে ব্যবসায়ী প্রাথমিকভাবে রিসিভের তুলনায় সংক্ষিপ্ত কলটি ফেরত কিনতে বা পূরনের জন্য আরও বেশি অর্থ প্রদান করবে, যার ফলে নেট ক্ষতি হবে loss
ধরা যাক নভেম্বরে এবিসি সংস্থা 75 ডলারে বন্ধ হয়ে যায়, যার অর্থ স্প্রেডের সমস্ত বিকল্প কল অপশন ব্যতীত অকেজো হয়ে যাবে। অবস্থানটি বন্ধ করতে ব্যবসায়ীকে অবশ্যই short 2500 (market 75 বাজার মূল্য - strike 50 স্ট্রাইক প্রাইস x 100 শেয়ার) এর জন্য সংক্ষিপ্ত 50 ডলারের কলটি কিনতে হবে এবং call 60 কল (market 75 বাজার মূল্য - strike 60 ধর্মঘট) এর সাথে 1, 500 ডলার প্রিমিয়াম প্রদান করা হবে মূল্য = $ 15 x 100 শেয়ার)। কলগুলিতে নিট লোকসানটি তাই $ 1000, যা পরে। 350 এর চূড়ান্ত নিট লোকসানের জন্য net 650 এর প্রাথমিক নেট প্রিমিয়াম থেকে বিয়োগ করা হয়।
অবশ্যই, উপরের এবং নিম্ন স্ট্রাইকের দামগুলি মাঝারি স্ট্রাইক মূল্য থেকে সমতুল্য হওয়া প্রয়োজন নয়। আয়রন প্রজাপতিগুলি এক দিকে বা অন্যদিকে পক্ষপাত নিয়ে তৈরি করা যেতে পারে, যেখানে ব্যবসায়ী বিশ্বাস করেন যে অন্তর্নিহিত মূল্যের দাম বাড়বে বা কিছুটা কমবে তবে কেবলমাত্র একটি নির্দিষ্ট স্তরে। যদি ব্যবসায়ী বিশ্বাস করে যে এবিসি সংস্থা মেয়াদ শেষ হয়ে $ 60 এ উঠবে, তারা সেই অনুযায়ী উপরের কল বা কম পুট স্ট্রাইকের দাম বাড়াতে বা কম করতে পারে।
আয়রন প্রজাপতিগুলিও উল্টানো যেতে পারে যাতে মাঝের স্ট্রাইক দামে দীর্ঘ অবস্থান নেওয়া হয় এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি উইংসে রাখা হয়। অন্তর্নিহিত উপকরণে উচ্চ অস্থিরতার সময়কালে এটি লাভজনকভাবে করা যায়।
সুবিধাগুলি এবং অসুবিধাগুলি
আয়রন প্রজাপতিগুলি বেশ কয়েকটি মূল সুবিধা দেয়। এগুলি তুলনামূলকভাবে স্বল্প পরিমাণে মূলধন ব্যবহার করে তৈরি করা যেতে পারে এবং দিকনির্দেশক স্প্রেডের চেয়ে কম ঝুঁকির সাথে অবিচলিত আয় সরবরাহ করে। এগুলি অন্য যে কোনও স্প্রেডের মতোই রোল আপ বা ডাউনও করা যেতে পারে যদি দামের সীমাটি বাইরে চলে যেতে শুরু করে বা ব্যবসায়ীরা অর্ধেক অবস্থানটি বন্ধ করতে এবং অবশিষ্ট ভালুক কল বা ষাঁড়ের ছড়িয়ে পড়াতে লাভ অর্জন করতে পারে। ঝুঁকি এবং পুরষ্কারের পরামিতিগুলিও স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত। প্রদত্ত নিট প্রিমিয়াম হ'ল ব্যবসায়ী এই কৌশলটি থেকে সর্বোচ্চ সম্ভাব্য মুনাফা অর্জন করতে পারে এবং দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত কলগুলির মধ্যে নিট লোকসানের মধ্যে পার্থক্য হয় বা প্রদেয় প্রিমিয়ামের প্রদত্ত প্রিমিয়ামটি প্রদত্ত সর্বোচ্চ সম্ভাব্য ক্ষতি যা ব্যবসায়ীকে বহন করতে পারে।
আয়রন প্রজাপতিগুলিতে কমিশন ব্যয় দেখায় কারণ চারটি অবস্থান অবশ্যই খোলা এবং বন্ধ করতে হবে এবং সর্বাধিক লাভ খুব কমই অর্জিত হয় কারণ অন্তর্নিহিত সাধারণত মাঝারি স্ট্রাইক মূল্য এবং উপরের বা নিম্ন সীমাতে স্থায়ী হয়। এছাড়াও, ক্ষতি হওয়ার সম্ভাবনা আনুপাতিকভাবে বেশি কারণ বেশিরভাগ লোহা প্রজাপতিগুলি মোটামুটি সংকীর্ণ স্প্রেড ব্যবহার করে তৈরি করা হয়েছিল,
তলদেশের সরুরেখা
আয়রন প্রজাপতিগুলি ঝুঁকি সীমাবদ্ধ করার সময় ব্যবসায়ীদের এবং বিনিয়োগকারীদের অবিচলিত আয়ের জন্য ডিজাইন করা হয়। তবে সম্ভাব্য ঝুঁকি এবং পুরষ্কারগুলি পুরোপুরি বুঝতে পারার পরে এই ধরণের কৌশলটি উপযুক্ত appropriate বেশিরভাগ ব্রোকারেজ প্ল্যাটফর্মগুলিতে এমন দক্ষ ক্লায়েন্ট এবং আর্থিক প্রয়োজনীয়তা মেটাতে এমন বা তাদের অনুরূপ কৌশল নিয়োগকারী ক্লায়েন্টগুলিরও প্রয়োজন হয়।
